近二三十年來，國際金融市場和財務(wù)風(fēng)險管理實務(wù)都發(fā)生了翻天復(fù)地的變化，使得現(xiàn)行財務(wù)會計已不完全適應(yīng)于當(dāng)前的會計環(huán)境了。
現(xiàn)行財務(wù)會計理論是產(chǎn)生并發(fā)展于工業(yè)革命時代，主要服務(wù)于制造企業(yè)，即將原材料、設(shè)備、廠房等生產(chǎn)要素投入生產(chǎn)，生產(chǎn)出各種可供銷售的商品和提供各種勞務(wù)。此時會計的主要任務(wù)是對賺取盈利的過程進行反映，強調(diào)的是收入和費用配比，算出企業(yè)的經(jīng)營收益。收入實現(xiàn)是整個賺取盈利過程中最為關(guān)鍵的時點，正是在這個時點上，企業(yè)完成了將各種生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)化為收取現(xiàn)金或者其他金融工具的權(quán)利。由于生產(chǎn)要素項目的價值取決于其在生產(chǎn)經(jīng)營過程或收入實現(xiàn)過程中的使用效率，在歷史成本會計模式下，通常以歷史成本或成本與市價孰低法作為計量基礎(chǔ)。簡要地說，現(xiàn)行的傳統(tǒng)財務(wù)會計以權(quán)責(zé)發(fā)生制和實現(xiàn)原則為基礎(chǔ)，以交易價格和歷史成本為主線，強調(diào)配比原則和穩(wěn)健性原則，僅對已發(fā)生的交易（或準(zhǔn)交易）進行確認(rèn)、計量，提供的是面向過去的財務(wù)信息。直到本世紀(jì)七十年代以前，傳統(tǒng)財務(wù)會計理論都與當(dāng)時的經(jīng)濟環(huán)境相符合。企業(yè)所涉及的資產(chǎn)或負(fù)債項目除了傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素項目外，只是一些簡單、初級的金融工具，如現(xiàn)金、應(yīng)收、應(yīng)付款項和簡單的債券、權(quán)益證券等。這些初級金融工具都是由過去的交易或事項產(chǎn)生，能夠按取得該項資產(chǎn)的歷史成本在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)加以確認(rèn)，并且它們的價值波動不大，有些波動可以通過表外披露的方式揭示，采用傳統(tǒng)財務(wù)會計理論處理這些金融工具并沒有多大問題。
進入本世紀(jì)八十年代以后，經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了根本性變化，制造業(yè)在工業(yè)經(jīng)濟所占的比重越來越小，取而代之的是以信息業(yè)為主的服務(wù)行業(yè)。人類正進入了以信息和通訊技術(shù)為主的知識經(jīng)濟時代。國際金融市場中，衍生金融工具交易在企業(yè)整個經(jīng)濟活動中所占的比重越來越大，當(dāng)前會計界已經(jīng)無法再回避衍生金融工具對現(xiàn)行財務(wù)會計理論的沖擊了.下面我們就以最主要的期貨合約——利率期貨合約為例，來具體分析現(xiàn)行財務(wù)會計對衍生金融工具會計處理的局限性，說明現(xiàn)行財務(wù)會計理論無論是在會計確認(rèn)、計量方面，還是在損益列報方面，都難以對衍生金融工具交易作恰當(dāng)處理。
一、衍生金融工具對現(xiàn)行財務(wù)會計確認(rèn)原則的沖擊
現(xiàn)行財務(wù)會計只對已經(jīng)發(fā)生的交易活動或準(zhǔn)交易活動進行確認(rèn)，不對未來發(fā)生的財務(wù)活動進行反映。利率期貨合約是交易雙方訂立的、約定在未來以事先協(xié)定的價格買賣某種與利率相關(guān)的商品或資產(chǎn)（即各種債務(wù)憑證）的標(biāo)準(zhǔn)化合約。在簽訂時，交易雙方除支付少量交易費外，并無實際交易活動發(fā)生，只是針對未來交割債務(wù)憑證交易規(guī)定了買賣雙方在合約有效期內(nèi)各自的權(quán)利和義務(wù)。它是一種尚未履行或處于履行中的合約。按現(xiàn)行交易確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，利率期貨合約的簽約時難以滿足確認(rèn)的條件，只能作為表外項目加以披露。而表外項目常常為使用者所忽略，它對報表使用者決策的影響是無法和表內(nèi)項目相提并論的。利率期貨合約隨著利率變化會帶給企業(yè)數(shù)倍的風(fēng)險和報酬，其對企業(yè)未來現(xiàn)金流量的影響如此巨大．又是報表使用者不該忽視的。為了調(diào)整和平衡因未來經(jīng)濟條件變化而暴露的風(fēng)險，現(xiàn)代動態(tài)財務(wù)風(fēng)險管理常常通過簽訂反向合約或其他衍生金融交易來實現(xiàn)或轉(zhuǎn)移利率期貨合約中的部分風(fēng)險和報酬。由于現(xiàn)行財務(wù)會計理論過分看重資產(chǎn)的所有權(quán)，認(rèn)為除非與資產(chǎn)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬發(fā)生轉(zhuǎn)移，才能終止確認(rèn)該項資產(chǎn)，導(dǎo)致在資產(chǎn)負(fù)債表上可能確認(rèn)一項企業(yè)已不具有控制權(quán)的資產(chǎn)項目。
二、衍生金融工具對現(xiàn)行財務(wù)會計計量原則的沖擊
現(xiàn)行財務(wù)會計以歷史成本作為計量基礎(chǔ)，以交易中發(fā)生的實際現(xiàn)金流量作為入帳依據(jù)。利率期貨合約在簽訂時交易雙方只需支付少量的交易費，在簽約后,利率期貨合約的公允價值等于標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市場價格和協(xié)定價格間的差額，而作為標(biāo)的資產(chǎn)的各種債務(wù)憑證的市場價格，會隨著利率上下波動，不時發(fā)生變化，利率期貨合約的公允價值也隨之會發(fā)生很大變化，甚至?xí)霈F(xiàn)負(fù)價值。如果仍然采用歷史成本來計量該項利率期貨合約，勢必難以反映利率期貨合約的公允價值，會掩蓋企業(yè)因從事利率期貨合約業(yè)務(wù)而遭受的巨額風(fēng)險和報酬。
另外，現(xiàn)代企業(yè)已越來越多地采用動態(tài)風(fēng)險管理策略來降低或轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險，要求對衍生金融工具及其未來風(fēng)險變化情況進行仔細(xì)和持續(xù)的監(jiān)控，適時提供有關(guān)衍生金融工具公允價值的變動信息，以避免利率、匯率和其他價格風(fēng)險對企業(yè)的影響。金融工具的歷史成本，不但與企業(yè)金融風(fēng)險管理決策間缺乏相關(guān)性，也不利于對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、金融風(fēng)險、財務(wù)彈性以及對經(jīng)營環(huán)境變化的適應(yīng)能力作出評價。當(dāng)前資本市場的發(fā)展和動態(tài)風(fēng)險管理實務(wù)不再允許按歷史成本計量衍生金融工具，要求對傳統(tǒng)財務(wù)會計理論作出改進，以適應(yīng)動態(tài)風(fēng)險管理的需求。
三、衍生金融工具對現(xiàn)行財務(wù)會計損益列報的沖擊
誠如前述，現(xiàn)行財務(wù)會計遵循的是實現(xiàn)原則、配比原則和穩(wěn)健性原則，將企業(yè)會計的主要任務(wù)視為對賺取盈利的過程的反映，強調(diào)收入和費用的配比．收入的實現(xiàn)成為整個賺取盈利過程中最為關(guān)鍵的時點。利率期貨合約作為一種虛擬資產(chǎn)，其公允價值用利率變化而變化，損益的產(chǎn)生并不需要發(fā)生生產(chǎn)經(jīng)營活動，只需作出購買、持有的決策即可，使得損益實現(xiàn)不再成為其盈利過程中最為關(guān)社的事項。另外，利率期貨合約從簽約到最終到期履約，需要經(jīng)過一個過程或一段時期，不象傳統(tǒng)交易那樣，一次或經(jīng)歷一個時點即可完成，在其持有期間內(nèi)任何公允價值的變動都不存在一個獨立的交易來加以證實。所以現(xiàn)行財務(wù)會計認(rèn)為，利率期貨合約因公允價值變化而產(chǎn)生的損益是“未實現(xiàn)”的，且其波動性較大，出于可靠性考慮，可對其不予確認(rèn)，致使當(dāng)前財務(wù)報表難以真實反映企業(yè)的財務(wù)成果，產(chǎn)生所謂“資產(chǎn)負(fù)債表外損失”風(fēng)險?，F(xiàn)行實務(wù)表明，如要客觀、公允地反映衍生金融工具交易，必須及時地反映其公允價值變動的信息，這是現(xiàn)行財務(wù)會計難以做到的。
綜上所述，衍生金融工具對現(xiàn)行財務(wù)會計的整個會計處理循環(huán)——確認(rèn)、計量和報告都產(chǎn)生了強烈的沖擊，使得當(dāng)前國際會計界也達成了對衍生金融工具應(yīng)該采用與傳統(tǒng)非金融性資產(chǎn)或負(fù)債項目不同的會計準(zhǔn)則進行處理的共識。
