現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出情況的會計報表。通過分析對現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)、企業(yè)的償債能力、支付能力、盈利質(zhì)量、發(fā)展能力等主要指標，企業(yè)資金管理人可以充分地了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性，判斷和評價企業(yè)的財務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，幫助投資者進行正確的理性投資。
現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析
一般來說，企業(yè)在經(jīng)營活動中，現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流出的比重越大，企業(yè)的經(jīng)營狀況就較好，財務(wù)所擔(dān)的風(fēng)險就越低，這說明現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)就越合理。
另外，還可以通過對現(xiàn)金流入和流出的比例進行分析。當(dāng)該指標為正指標、比值增高的時候，單位現(xiàn)金流出換回的現(xiàn)金流入就會越大，現(xiàn)金流出的效率也就會越高；反之，則說明現(xiàn)金流出的效率越低。通過對現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)進行分析，可以使企業(yè)的資金管理人進一步了解企業(yè)財務(wù)狀況的形成過程、變動過程及變動原因等。
支付能力分析
用經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與流通在外的普通股股數(shù)的比例來反映企業(yè)支付股利的能力。或者也可以用經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利之比來反映企業(yè)年度內(nèi)支付現(xiàn)金股利的能力。比例越大，說明企業(yè)的支付能力強，反之，就會形成支付風(fēng)險。
此外，還可以用“綜合支付能力”這一指標來反映企業(yè)的償債能力大小。當(dāng)企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入和投資活動取得的現(xiàn)金收入足以支付本期債務(wù)和日常經(jīng)營活動支出時，可以有一部分余額用于投資和分派股利；反之則無法用于投資活動和分派股利，如果這種狀況持續(xù)下去，得不到扭轉(zhuǎn)，則說明企業(yè)面臨支付風(fēng)險。
償債能力分析
企業(yè)償債能力的分析指標主要有以下三個：
現(xiàn)金到期的債務(wù)比，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)的對比。這里的本期到期債務(wù)不包括短期借款和應(yīng)付賬款，只指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。通過這種指標分析，可以對企業(yè)即將到期又不能展期的債務(wù)償還能力加以衡量。
現(xiàn)金流量的負債比，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與流動負債的對比，它可以更好地反映企業(yè)償還流動負債的能力。當(dāng)一個企業(yè)現(xiàn)金流動負債比高于同業(yè)的平均水平時，表明企業(yè)具有較好地償還流動負債的能力。
現(xiàn)金債務(wù)總額比，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額的對比。它可以準確地體現(xiàn)和反映企業(yè)對債務(wù)規(guī)模的維持的程序，它們之間的比率越高，說明企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)能力越強。上述分析表明，對企業(yè)投資者來說，通過現(xiàn)金流量表分析、測定企業(yè)的償債能力，有利于其作出正確的決策；對債權(quán)人來講，償債能力的強弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。
獲利能力分析
通過現(xiàn)金流量，可以把經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出進行比較，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平、創(chuàng)造未來利潤的能力。反映企業(yè)獲利能力的指標主要有：銷售現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金的回收率。
銷售現(xiàn)金比率，即經(jīng)營現(xiàn)金凈收入與同期銷售額的比值，它能夠準確反映每元銷售所能得到的現(xiàn)金。每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流入與普通股股數(shù)的對比，它反映的是企業(yè)對現(xiàn)金股利的最大限度的分派能力。全部資產(chǎn)現(xiàn)金的回收率，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與全部資產(chǎn)的比值，它表示的是企業(yè)資產(chǎn)在多大程度上能夠產(chǎn)生現(xiàn)金，或者說，企業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)現(xiàn)金的能力有多大。對于一個企業(yè)來說，評價其獲利能力最終要落實到現(xiàn)金流入能力的保證上，即通過對現(xiàn)金流量的分析來對企業(yè)的獲利能力進行客觀分析。
企業(yè)未來發(fā)展規(guī)模的潛力分析
企業(yè)要實現(xiàn)自身規(guī)模的不斷擴大，就必須追加大量的長期資產(chǎn)，反映在現(xiàn)金流量表中即投資活動中的現(xiàn)金流出量要大幅度提高。無論是對內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量，還是對外投資的現(xiàn)金流出量，它們的大幅度提高，往往意味著一個新的投資機會和發(fā)展機遇的到來。除此之外，也可以將投資活動與籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，對企業(yè)未來發(fā)展狀況進行分析和考察。當(dāng)投資活動中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動中現(xiàn)金凈流入量在本期的數(shù)額都相當(dāng)大時，說明該企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定進行的前提下，能夠從外界籌集大筆資金用以擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模；反之，當(dāng)投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量與籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量在數(shù)額上比較接近且較大時，則說明企業(yè)能夠在保護內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定的前提下，將大筆對外投資的資金支付到期債務(wù)收回，在這種情況下，企業(yè)難以產(chǎn)生擴張的動機。當(dāng)然，對現(xiàn)金流量還可以從支付股利能力、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力、投資活動和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響以及非現(xiàn)金的投資和籌資方面進行財務(wù)分析，以此增加對企業(yè)過去和將來的財務(wù)狀況的全面了解。
