【摘要】本文就企業(yè)財務能力、企業(yè)財務核心能力及財務風險控制與企業(yè)財務核心能力的提升等問題進行探討。以使企業(yè)認識到財務風險控制對企業(yè)財務核心能力提升的重要意義，提高其競爭力，實現可持續(xù)發(fā)展。
隨著信息技術，尤其是網絡技術的飛速發(fā)展，企業(yè)的組織形態(tài)及運營模式發(fā)生著重大的變化，企業(yè)的競爭正日益從企業(yè)外部產品和市場的競爭走向企業(yè)內部資源、知識和能力的競爭、企業(yè)核心能力理論的興起正是順應這一變化趨勢的必然。
根據Prahalad和Hamel的理論，企業(yè)的核心能力是某一組織內部一系列互補的技能和知識的組合，它具有使一項關鍵業(yè)務達到業(yè)界一流水平的能力，是能夠提供企業(yè)競爭優(yōu)勢的知識體系。它有如下特點：一是核心能力是企業(yè)獨特的核心競爭優(yōu)勢，它通過產品和服務，給消費者帶來獨特的價值和效益；二是核心競爭優(yōu)勢體現在企業(yè)的一系列產品及其服務上；三是它是其他企業(yè)難以模仿的能力。
由于財務管理在企業(yè)管理中的獨特地位和作用，財務核心能力成為企業(yè)核心能力的重要組成部分，企業(yè)能力和企業(yè)核心能力的增強必然反映在企業(yè)財務能力和財務核心能力的改善與增強上。而企業(yè)財務核心能力的提高又能促進企業(yè)核心能力的提高，并確保企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的延續(xù)。
一、財務能力及其表現
財務能力是指企業(yè)獲取、優(yōu)化配置各種財務資源，使企業(yè)形成并保持持續(xù)的競爭優(yōu)勢，獲得穩(wěn)定超額收益的能力。它包括三個方面：財務表現能力、財務活動能力和財務管理能力。
（一）財務表現能力
財務表現能力包括盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力與社會貢獻能力等多個方面。財務表現能力信息主要體現在企業(yè)財務資源、財務狀況及其變動方面。這些信息集中體現在以資產負債表、損益表、現金流量表及其附注以及相關補充信息上。現行財務報告體系就是以財務資源、財務狀況及其變動為核心間接反映財務表現能力。在企業(yè)財務表現能力中居于核心地位的顯然是企業(yè)的盈利和成長能力。
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財務活動能力包括企業(yè)籌資能力、投資能力、資金運用能力和分配能力等，其核心體現了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。因為籌資能力直接影響企業(yè)資產規(guī)模；投資能力直接影響企業(yè)投資報酬；分配能力直接影響企業(yè)聲譽；日常管理能力直接影響企業(yè)營運能力。它們共同影響企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力。
（三）財務管理能力
財務管理能力包括組織的財務決策能力、控制能力、協調能力和創(chuàng)新能力等，其核心體現了企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新能力。財務管理能力取決于企業(yè)組織的治理結構、管理方式與方法、管理者的素質等多個方面，它直接影響著企業(yè)財務活動能力和財務表現能力。因此，它們是財務核心能力的必要組成部分。
二、財務核心能力及其特征
財務活動能力與財務管理能力最終將反映在企業(yè)財務表現能力上。企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新能力推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，可持續(xù)發(fā)展能力推動可持續(xù)盈利能力，這三種財務能力相互結合、相互促進，形成企業(yè)財務核心能力，即企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力。企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力是盈利能力與成長能力的復合，其基礎是盈利，目的是成長?關鍵是可持續(xù)，三者缺一不可。
價值性、漸進性、難以模仿性和動態(tài)性是財務核心能力的本質特征。
?。ㄒ唬﹥r值性是財務核心能力最突出的本質特征
企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力的高低，即企業(yè)財務核心能力的大小，最終都將體現在企業(yè)的價值上。企業(yè)價值本質上是由其未來預期現金流量的現值決定的，是企業(yè)運行效率的綜合反映或體現，是企業(yè)適應市場環(huán)境、盈利能力和競爭優(yōu)勢持續(xù)時間的綜合表現，它不但度量了企業(yè)已有資產的盈利能力，還體現了企業(yè)對經營環(huán)境的戰(zhàn)略適應能力。在資本市場有效率的條件下，企業(yè)價值的高低反映在三個方面：一是當前盈利能力；二是盈利能力的可持續(xù)性；三是盈利能力的增長潛力。即可持續(xù)盈利成長能力上。
?。ǘ╇y以模仿性是財務核心能力獨特的本質特征
財務核心能力的難以模仿，決定了它具有天然的競爭優(yōu)勢，即使被其他企業(yè)模仿，也會由于體制、文化、背景的不一致，造成“水土不服”，難以模仿性能給企業(yè)帶來持續(xù)的競爭優(yōu)勢。這種獨特性不僅帶來財務管理的差異性，而且決定企業(yè)財務效率差異和財務收益差異。
?。ㄈ┚哂袧u進性特征
一些非關鍵技術在市場上是可以買到的，而企業(yè)財務核心能力是無法用錢買到的，也不可能在短時期內就會形成，而是經過長時間知識、技術和人才積累逐漸形成的，許多企業(yè)成功的經驗表明，核心競爭能力的形成需要10年左右，甚至更長時間。
（四）具有動態(tài)性特征
財務核心能力是企業(yè)在長期實踐中積累起來的，它需要不斷地創(chuàng)新、發(fā)展和鞏固，這樣才能保持其可持續(xù)的優(yōu)勢。如果競爭對手普遍掌握類似的財務核心能力，那么，在某階段形成的財務核心能力就會貶值或淘汰。因此財務核心能力需要鞏固、發(fā)展和創(chuàng)新。
三、財務風險控制對企業(yè)財務核心能力提升的意義
當前市場競爭日趨激烈，企業(yè)面臨著日益增大的財務風險。樹立財務風險觀念，建立和完善風險控制機制，加強風險防范，已成為企業(yè)加強財務管理，提升企業(yè)的財務核心能力，進而提高企業(yè)核心競爭力，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內在要求。
（一）財務風險及其危害
企業(yè)財務風險是指在財務管理活動中，客觀存在的由于各種難以預料或無法預料和控制的因素作用，使企業(yè)實現的財務收益和預期的財務收益背離，因而有蒙受損失的機會或可能性。主要包括：籌資風險、投資風險、流動資金運作風險和收益分配風險。
1.籌資風險及危害
籌資風險主要表現為兩個方面：一是由于企業(yè)負債經營帶來的風險；二是由于利率、匯率的大幅度變動，使企業(yè)的資金成本大幅度變化，從而影響了企業(yè)預期的財務收益。
2.投資風險及危害
主要指在長期投資中，由于投資額、投資回收率、投資項目的使用期限大幅度變動，使投資報酬達不到預期的財務目標而發(fā)生的風險。
3.流動資金運作中的風險及危害
指在短期投資中，由于各項流動資金的結構不合理等而產生的風險。流動資金風險的產生，影響企業(yè)正常的經營活動，影響企業(yè)償債能力，進而導致企業(yè)破產的可能。
4.收益分配風險及危害
指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產過程產生不利影響。大幅度提高職工工資獎金，給投資者分配過多利潤，使企業(yè)承擔過高的生產成本和資金成本，并由此無法保證在預計的經營期間內持續(xù)經營，從而引發(fā)財務風險。
（二）財務風險控制對企業(yè)財務核心能力提升的意義
1.財務風險控制是對原有企業(yè)財務核心能力的再造
傳統的對財務核心能力的要求主要集中體現在財務決策、組織、控制和協調等能力方面，一個企業(yè)如果具備優(yōu)于競爭對手的上述能力，就意外著它擁有能給企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢的財務核心能力，為企業(yè)帶來差異財務效益。但隨著企業(yè)環(huán)境的不確定性因素的增加及競爭的加劇，客觀上要求企業(yè)具備較強的識別、預知和處理風險的能力。因此，財務風險的預警和控制就顯得尤為重要。它能在風險凸顯前就察覺，并能夠及時將風險影響的范圍和程度及應采取的對策、措施傳遞給利益相關者，以減少風險發(fā)生時對企業(yè)或其他利益相關者的沖擊程度，增強企業(yè)抵抗風險的能力，提高企業(yè)的競爭能力，從而保持企業(yè)的可持續(xù)盈利能力。
2.對財務風險的控制促使財務管理者更新觀念
財務管理觀念是指導財務管理實踐的價值觀，是思考財務管理問題的出發(fā)點。面對變換不定的理財環(huán)境，傳統的財務管理思想顯然已經不能滿足需要，那種漠視風險的想法和做法，只會使企業(yè)陷入更為復雜的風險境地，必將難以在激烈的競爭中贏得一席之地。因此，財務管理者必須更新財務管理觀念，樹立風險防范意識，從思想到行為上對風險有個客觀、正確的認識和對待。一方面需要充分認識到風險的客觀存在性，風險對企業(yè)影響的嚴重性甚至毀滅性；但另一方面也應該認識到風險與機會并存、風險與收益并存這樣一種特殊的內在邏輯關系。唯有此，才能夠保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，從而提升企業(yè)的財務核心能力。
