作者：[孟鴻玲]
隨著債券市場的發(fā)展，財(cái)政部先后頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》和《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，這為規(guī)范債券投資的會(huì)計(jì)核算和相關(guān)的信息披露，提高會(huì)計(jì)信息的有用性，推動(dòng)證券市場的健康發(fā)展，起到了重要的作用。但是，現(xiàn)有的會(huì)計(jì)規(guī)則在真實(shí)公允地反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、可靠地傳遞會(huì)計(jì)信息等方面，日顯不足。
現(xiàn)將《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》對短期債券投資的核算要求歸納如下：①短期投資在取得時(shí)應(yīng)以投資成本計(jì)價(jià)，投資成本包括相關(guān)的費(fèi)用，但不包括已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息。②短期債券投資的利息，應(yīng)于實(shí)際收到時(shí)，沖減投資的賬面價(jià)值，已記入“應(yīng)收利息”的除外。③短期債券投資，在期末時(shí)應(yīng)以成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)，并將市價(jià)低于成本的金額確認(rèn)為當(dāng)期投資損失。已確認(rèn)損失的短期投資，其價(jià)值又得以恢復(fù)，應(yīng)在原已確認(rèn)的損失范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。④短期債券投資劃轉(zhuǎn)為長期債券投資時(shí)，應(yīng)按成本與市價(jià)孰低結(jié)轉(zhuǎn)。
一、短期債券投資會(huì)計(jì)核算中存在的問題
１．取得短期債券投資時(shí)，各券種之間的成本分配方法有待明確?！督鹑谄髽I(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，短期債券投資在取得時(shí)應(yīng)以投資成本計(jì)價(jià)。實(shí)際上只解決了一個(gè)問題，即短期債券投資總成本如何確定，關(guān)于投資成本在各券種之間如何分配卻沒有明確規(guī)定。這樣會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)問題：①組合投資時(shí)，成本分配會(huì)出現(xiàn)不公允的情況。在債券現(xiàn)貨交易過程中，由于各交易商對券種和期限的偏好不同，會(huì)出現(xiàn)一種組合銷售方式，即交易雙方達(dá)成協(xié)議，以優(yōu)質(zhì)券搭配劣質(zhì)券組合成交，一種債券的協(xié)議價(jià)格可能高于其公允價(jià)值，另一種債券的協(xié)議價(jià)格可能低于其公允價(jià)值。如果按《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定處理，只能以協(xié)議價(jià)格作為每種債券的投資成本，而實(shí)際上協(xié)議價(jià)格是偏離公允價(jià)值的。這樣，直接影響了各種債券的損益核算，也正是由于不同交易商之間分?jǐn)倐杀镜姆椒ú煌耆恢?，從而間接影響了各交易商對債券的報(bào)價(jià)，甚至?xí)撛诘嘏で鷤氖袃r(jià)。②在一級(jí)市場上認(rèn)購本息拆離債券時(shí)，各種債券無法單獨(dú)入賬。本息拆離債券的特點(diǎn)是：作為一只債券認(rèn)購，其本息可拆成獨(dú)立的零息債券進(jìn)行交易。這樣便引申出一個(gè)問題，支付的只是一筆款項(xiàng)，但取得的卻是若干只債券，這些債券的投資成本如何確定？
２．投資收益的核算過分簡單，信息的相關(guān)性有待提高。關(guān)于短期債券投資收益，《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》明確了兩點(diǎn)：①短期債券持有期不確認(rèn)收益，期間收到的利息（發(fā)行人支付利息）沖減投資賬面價(jià)值；②債券轉(zhuǎn)讓價(jià)與投資成本的差額全部計(jì)入投資收益。這種處理方法的優(yōu)點(diǎn)是操作起來簡便，但實(shí)際上，短期債券投資收益包含兩部分：持有期間應(yīng)得的債券票面利息與資本利得（債券凈價(jià)之間的差額）。按現(xiàn)行的《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，資本利得需繳納營業(yè)稅，而債券利息免繳營業(yè)稅。由于目前短期債券的投資收益沒有細(xì)分，因此在申報(bào)納稅時(shí)極為不便。
３．短期債券投資期末計(jì)價(jià)時(shí)，“市價(jià)”如何選擇。我國《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，短期債券投資期末計(jì)價(jià)采用成本與市價(jià)孰低法，其優(yōu)點(diǎn)是：在審慎的基礎(chǔ)上兼顧了“市價(jià)”計(jì)量的客觀性。但遺憾的是，沒有明確選擇什么樣的“市價(jià)”與債券投資成本進(jìn)行比較?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》規(guī)定，上市公司期末對短期投資進(jìn)行計(jì)價(jià)時(shí)，應(yīng)選用證券交易所債券現(xiàn)貨交易價(jià)格，在具體計(jì)算時(shí)應(yīng)按期末證券交易所現(xiàn)貨的收盤價(jià)作為市價(jià)。這確實(shí)解決了在證券交易所進(jìn)行短期債券投資的“市價(jià)”選擇問題，但以此作為商業(yè)銀行短期債券市價(jià)的“替代品”，也不盡如人意。眾所周知，商業(yè)銀行間債券市場與證券交易所債券市場存在一定的隔閡，盡管隨著商業(yè)銀行間債券市場備案制及商業(yè)銀行企業(yè)債券結(jié)算代理等制度的推出，使這種割裂有逐步縮小的趨勢。但是，由于兩個(gè)市場間的價(jià)格形成機(jī)制不同，加之我國分業(yè)經(jīng)營所形成的各市場主體資金運(yùn)作偏好的差異以及轉(zhuǎn)托管程序繁雜等原因，使得兩個(gè)市場間債券價(jià)格的不一致性仍將存在。
二、改進(jìn)建議
１．短期債券投資期末以成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)時(shí)，應(yīng)以商業(yè)銀行間債券現(xiàn)貨市場的當(dāng)月加權(quán)平均價(jià)作為市價(jià)。采用這一計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的理由為，由于目前商業(yè)銀行間債券市場流動(dòng)性差，加之詢價(jià)交易的價(jià)格形成機(jī)制，因此，采用某一天的現(xiàn)貨價(jià)格作為市價(jià)，帶有很大的偶然性，存在扭曲商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的可能。而采用加權(quán)平均價(jià)，在一定程度上可以避免這一問題。
２．關(guān)于取得短期債券投資時(shí)，各券種之間的成本分配問題。①就組合債券而言，應(yīng)以各種債券的市價(jià)為基礎(chǔ)進(jìn)行成本分配，債券市價(jià)同樣采用債券近期（近一個(gè)月）加權(quán)平均價(jià)。②就本息拆離債券而言，理想的做法是：首先，以市場上交易的零息債券收益率來貼現(xiàn)被拆離的各只債券；其次，以每只債券的貼現(xiàn)值為基數(shù)來分?jǐn)傉J(rèn)購價(jià)，各自的分?jǐn)倲?shù)就是每只拆離債券的入賬成本。但是，鑒于目前本息拆離債券較少，可采用一種簡便辦法，按照認(rèn)購時(shí)該債券的到期收益率對每只拆離債券進(jìn)行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)值即為每只拆離債券的入賬成本。
３．關(guān)于短期債券投資收益的核算問題。這里涉及兩個(gè)問題：①短期債券投資收益須分戶核算。按短期債券投資收益收入流的類型，將目前“投資收益”賬戶分成“投資收益”與“證券買賣價(jià)差”賬戶，其中持有期間的票面利息收入計(jì)入投資收益，按凈價(jià)計(jì)算的買賣價(jià)差計(jì)入證券買賣價(jià)差。②短期債券投資須分設(shè)明細(xì)。由于短期債券投資收益分戶核算，因此，“短期債券投資”賬戶也應(yīng)分“應(yīng)計(jì)利息”和“凈價(jià)”賬戶進(jìn)行明細(xì)核算。短期債券投資轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)計(jì)利息與凈價(jià)均按加權(quán)平均法轉(zhuǎn)出，期末按短期債券投資全額計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。
