【摘要】 在激烈的市場競爭中,中小企業(yè)所面臨的財務(wù)風險不斷加大。中小企業(yè)應(yīng)不斷改進和完善傳統(tǒng)的財務(wù)風險管理模式,創(chuàng)造出適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的新模式。
【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè);財務(wù)風險;防范措施
隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展,我國的中小企業(yè)已超過2 000萬家,實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值占全國的60%,但我國中小企業(yè)近五年的淘汰率為70%,約30%左右的中小工業(yè)企業(yè)處于虧損狀態(tài),究其原因,有相當部分企業(yè)是因財務(wù)管理薄弱而造成的。因此研究中小企業(yè)財務(wù)風險的控制具有非常重要的意義。經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動是企業(yè)發(fā)展過程中的三大活動,因此中小企業(yè)財務(wù)風險的防范,也要從這三大活動著手。
一、籌資活動的財務(wù)風險防范
中小企業(yè)在籌資活動過程中要按照現(xiàn)代投資理念,建立科學(xué)的籌資策略。在籌資決策時,應(yīng)按照企業(yè)的固定資產(chǎn)比例,財務(wù)杠桿系數(shù)、行業(yè)屬性等因素,合理確定企業(yè)的負債比率和籌資利息。
(一)堅持風險小利潤大的原則
中小企業(yè)在籌資過程中要堅持風險小利潤大的原則,把風險和利潤綜合考慮?；I資要量力而行,不能因嗝廢食,要把握好籌資機會,掌握好取舍標準,選擇恰當?shù)幕I資方式。
(二)加強利率、匯率風險管理
中小企業(yè)籌資過程中要加強利率、匯率風險管理。利率是影響財務(wù)成本的重要因素,借款利率越高,財務(wù)風險越大,因此要選擇和利用合適的利率和匯率。
(三)通過發(fā)行債券來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),降低籌資風險和成本
在債券發(fā)行過程中要短期債券和長期債券相結(jié)合。對短期或臨時性資產(chǎn)采用短期負債的方式,長期或永久性資產(chǎn)采用長期負債的方式。
(四)樹立企業(yè)形象
中小企業(yè)的資信程度不高,籌資難一直是困擾其發(fā)展的問題,所以中小企業(yè)更要注重樹立企業(yè)良好的形象,塑造投資者信心,爭取更多的外來投資,降低籌資成本。同時,中小企業(yè)還應(yīng)建立償債基金,增強企業(yè)自保和抵制財務(wù)風險的能力;合理調(diào)度資金,維護資產(chǎn)的流動性;注重籌資杠桿,適度舉債優(yōu)化資金結(jié)構(gòu),并根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營風險選擇合適的財務(wù)杠桿。
中小企業(yè)還可以利用套期保值法。套期保值的原理是使用一種貨幣的現(xiàn)金流入與該種貨幣的現(xiàn)金流出在時間和數(shù)量上相對應(yīng)相匹配。當一個現(xiàn)有交易導(dǎo)致未來有一筆外幣資金流出時,我們可以在現(xiàn)在運用一個在未來只有一筆外幣現(xiàn)金流入的方式來對它進行套期保值。
總之,企業(yè)在進行融資決策之初,要根據(jù)企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況,量力而行來確定企業(yè)合理的融資規(guī)模。
二、投資活動中的風險分析和防范
(一)注重前景分析
目前部分中小企業(yè)所在行業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)屬于“夕陽產(chǎn)業(yè)”,加上市場組織程度和行業(yè)組織程度的低下,融資能力普遍偏低,企業(yè)總體上缺乏長遠的競爭能力,所以投資前必須重視分析和評估其準備投資的產(chǎn)業(yè)及投資的產(chǎn)品市場前景,充分分析市場供給與需求的關(guān)系。
(二)重視資金測算工作
項目投資前要對所投資項目的支出情況,特別是起初的開辦費用。融資渠道和金額、生產(chǎn)過程的現(xiàn)金流量以及市場開拓費用等進行仔細的測算,防止盲目投資和投資經(jīng)營過程中資金斷鏈造成的財務(wù)風險。
(三)做好投資項目的分析決策
中小企業(yè)投資的最終目的是實現(xiàn)股東財富最大化。對投資項目,無論是采用自我發(fā)展型投資,還是外向兼并等投資,都要綜合考慮各方面的影響因素,科學(xué)地進行投資決策和經(jīng)濟評價。中小企業(yè)必須在項目的收益、可承擔風險和投資風險之間進行合理的平衡,在可以承受的風險范圍內(nèi)選擇最優(yōu)的方案。
三、生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風險防范
(一)現(xiàn)金流量預(yù)算控制
企業(yè)財務(wù)管理首先應(yīng)該關(guān)注現(xiàn)金流量,而不是會計利潤。中小企業(yè)應(yīng)該通過現(xiàn)金流量預(yù)算管理來做好現(xiàn)金流量控制?，F(xiàn)金流量預(yù)算的編制采用“以收定支,與成本費用匹配”的原則,采用零基預(yù)算的編制方法,按收付實現(xiàn)制來反映現(xiàn)金流入流出。經(jīng)過企業(yè)上下反復(fù)匯總、平衡,最終形成年度現(xiàn)金流量預(yù)算。同時,根據(jù)年度現(xiàn)金流量預(yù)算制定出分時段的動態(tài)現(xiàn)金流量預(yù)算,對日?，F(xiàn)金流量進行動態(tài)控制。
(二)應(yīng)收賬款控制
在市場競爭日趨激烈的今天,中小企業(yè)不得不部分甚至全部以信用形式進行業(yè)務(wù)交易。應(yīng)收賬款控制主要從以下兩個方面來進行:首先是評價客戶資信程度,制定相應(yīng)信用政策;其次是加強應(yīng)收賬款的賬齡分析,確定收款率和應(yīng)收賬款余額百分比,保證應(yīng)收賬款的安全性。
(三)實物資產(chǎn)控制
實物資產(chǎn)控制是為保證企業(yè)實物資產(chǎn)安全完整而采取的財務(wù)控制措施。主要有以下幾點:
限制接近。嚴格控制對實物資產(chǎn)及實物資產(chǎn)相關(guān)文件的接觸,如現(xiàn)金、銀行存款、有價證券和存貨等,除出納人員和倉庫保管員外,其他人員限制接觸,以保證資產(chǎn)的安全。
及時入賬。經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生以后,必須立即入賬,特別是現(xiàn)金、銀行存款,要做到日清月結(jié),防止挪用,保證資金的安全和合理使用。
永續(xù)盤存制。對于財產(chǎn)物資必須采用永續(xù)盤存的方法,隨時反映其收、發(fā)、存情況。
建立會計檔案保管制度,便于業(yè)務(wù)復(fù)查。
(四)成本控制
中小企業(yè)從原材料的采購到產(chǎn)品的最終售出,都要采取有效的成本控制方法。同時通過改善生產(chǎn)產(chǎn)品的工藝來降低成本。更進一步,中小企業(yè)應(yīng)對比“產(chǎn)出”和“投入”,研究成本增減與收益增減的關(guān)系,以確定最有利于提高效益的成本控制方案。 四、結(jié)語
財務(wù)風險防范和預(yù)警是中小企業(yè)生存和發(fā)展的保障,是保持國民經(jīng)濟強勁活力的重要舉措。這不僅需要中小企業(yè)自己提高自身素質(zhì)、提高風險防范能力,也需要全社會為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。在政策上適當?shù)南蛑行∑髽I(yè)傾斜,制定出更多適合中小企業(yè)發(fā)展的措施,使我國的國民經(jīng)濟得到更均衡更健康的發(fā)展,人民生活水平和綜合國力得到進一步的提高?！?
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