隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資產(chǎn)評(píng)估這一年輕的行業(yè)越來(lái)越多地出現(xiàn)在人們的視野之中。這個(gè)興起僅僅20年的行業(yè)，特點(diǎn)是什么？前景如何？怎樣使評(píng)估機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)？在10月10日中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)三屆二次理事會(huì)的間隙，記者采訪了多位業(yè)內(nèi)人士。
天高海闊，大有可為
一只股票的價(jià)格是20元，其實(shí)際價(jià)值只有10元，這樣的評(píng)估結(jié)果，可以提醒投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。相比國(guó)外來(lái)說(shuō)，我們對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的依賴更強(qiáng)。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)離不開資產(chǎn)評(píng)估，只要有市場(chǎng)就有確定價(jià)值的需求—— —評(píng)估是許多經(jīng)濟(jì)及管理活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、政府重大項(xiàng)目決策的重要技術(shù)依據(jù)，如企業(yè)改制、上市重組、金融改革、績(jī)效評(píng)價(jià)等重大改革項(xiàng)目，都有評(píng)估機(jī)構(gòu)參與，此外還常常擔(dān)當(dāng)著防止國(guó)有資產(chǎn)流失的重任。
“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有公平與效率兩大問(wèn)題，在解決公平問(wèn)題的時(shí)候，評(píng)估是一個(gè)很好的工具?！敝泻唾Y產(chǎn)評(píng)估有限公司董事長(zhǎng)楊志明說(shuō)，“產(chǎn)權(quán)的變動(dòng)、轉(zhuǎn)讓、交易等等，不斷地在發(fā)生，而完全按照市場(chǎng)來(lái)定價(jià)，是不現(xiàn)實(shí)的。因?yàn)槭袌?chǎng)常常會(huì)失靈，市場(chǎng)有時(shí)是盲目和無(wú)知的。”他解釋說(shuō)，我們的市場(chǎng)效能相對(duì)較低，交易案例不夠豐富，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)不夠完善，市場(chǎng)上的交易有時(shí)也很不透明，甚至市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)失真，這樣就會(huì)導(dǎo)致真正的價(jià)值不能顯現(xiàn)出來(lái)，而評(píng)估恰好可以做到這一點(diǎn)—— —反映真實(shí)價(jià)值，作為市場(chǎng)的補(bǔ)充來(lái)發(fā)揮作用。
“例如，一只股票的價(jià)格是20元，其實(shí)際價(jià)值只有10元，這樣的評(píng)估結(jié)果，可以提醒投資者注意風(fēng)險(xiǎn)?！睏钪久髡f(shuō)，他認(rèn)為正因?yàn)槿绱?，相比?guó)外來(lái)說(shuō)，我們對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的依賴更強(qiáng)。
而在廈門大學(xué)評(píng)估研究中心主任、博士生導(dǎo)師紀(jì)益成看來(lái)，資產(chǎn)評(píng)估的學(xué)科地位也需要確立。
“資產(chǎn)評(píng)估是新興的行業(yè)?！奔o(jì)益成說(shuō)，“在社會(huì)經(jīng)濟(jì)核算體系的學(xué)科中，有了關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)核算的統(tǒng)計(jì)學(xué)，有了關(guān)于微觀經(jīng)濟(jì)核算的會(huì)計(jì)學(xué)，而我認(rèn)為，還應(yīng)該有一個(gè)介于兩者之間的新的學(xué)科，那就是與評(píng)估相關(guān)的經(jīng)濟(jì)核算學(xué)科?！奔o(jì)益成認(rèn)為，在以往“大會(huì)計(jì)小評(píng)估”的觀念中把評(píng)估作為會(huì)計(jì)的附屬，這是不對(duì)的。特別是在知識(shí)經(jīng)濟(jì)日益發(fā)達(dá)的當(dāng)今社會(huì)，自創(chuàng)的無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所占的位置越發(fā)重要，也是會(huì)計(jì)無(wú)法核算的?！斑@塊資產(chǎn)不僅存在，而且很龐大，需要借助評(píng)估的力量?！奔o(jì)益成說(shuō)。他為記者舉了3個(gè)例子：1999年，比爾蓋茨的企業(yè)賬面價(jià)值為280多億美元，而同時(shí)其市值高達(dá)4600多億美元，相差16倍有余；2001年左右，“國(guó)際四大”之一的某事務(wù)所出售旗下的一家網(wǎng)上咨詢公司，其賬面價(jià)值僅為5000萬(wàn)美元，而實(shí)際成交價(jià)格卻高達(dá)35億美元；從1996年到2007年，國(guó)內(nèi)A股上市公司總的賬面價(jià)值占總市值的比例平均僅為22%，有78%的價(jià)值沒(méi)有被能記錄，其中大部分是屬基于智力資本的公司價(jià)值。
此外，還有與首次公開發(fā)行股票（IPO）有關(guān)的評(píng)估問(wèn)題?！艾F(xiàn)在我們只有股份制企業(yè)改制時(shí)才用到評(píng)估，IPO時(shí)不再進(jìn)行評(píng)估。但實(shí)際上，如果股份制改革距離上市已經(jīng)有一段時(shí)間，情況已發(fā)生變化，那么在IPO時(shí)對(duì)其評(píng)估仍然是必要的。而且，如果我們的資本市場(chǎng)進(jìn)一步開放，吸收境外資本來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)上市時(shí)把評(píng)估運(yùn)用進(jìn)來(lái)，我們就不僅會(huì)多一個(gè)宏觀調(diào)控的工具，也能消除因境內(nèi)外會(huì)計(jì)制度的不同而出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)核算上的差異。其實(shí)，對(duì)IPO時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估也是境外資產(chǎn)市場(chǎng)的普遍做法?！奔o(jì)益成說(shuō)。
在國(guó)際上，評(píng)估必然也會(huì)發(fā)揮越來(lái)越大的作用。“例如在反傾銷領(lǐng)域，低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，涉及到現(xiàn)值成本的計(jì)量，就應(yīng)該引入評(píng)估。日本已經(jīng)在研究環(huán)境污染的機(jī)會(huì)成本問(wèn)題，日本不動(dòng)產(chǎn)研究所11月將會(huì)發(fā)布其對(duì)二氧化碳排放與環(huán)境污染的機(jī)會(huì)成本有關(guān)評(píng)估技術(shù)的研究成果。我們也應(yīng)該跟上?！奔o(jì)益成表示。
丁學(xué)東副部長(zhǎng)在會(huì)上表示，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)較快增長(zhǎng)的主要因素依然存在，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體向上的格局沒(méi)有改變；中國(guó)經(jīng)濟(jì)在世界的地位將會(huì)越來(lái)越重要，經(jīng)濟(jì)規(guī)模將不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)改革將不斷深化；4萬(wàn)億元投資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的實(shí)施、集體林權(quán)制度改革、創(chuàng)業(yè)板的推出、中小企業(yè)上市、產(chǎn)權(quán)交易、全球化的戰(zhàn)略重組都可以成為資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，這些都將為資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)帶來(lái)廣闊發(fā)展空間。
“特殊”的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)
每一個(gè)行業(yè)都有其鮮明的特點(diǎn)。比如珠寶，不了解的人要去評(píng)估，根本無(wú)從下手。評(píng)估的專業(yè)性非常強(qiáng)，各個(gè)行業(yè)的評(píng)估都不同，這是一個(gè)豐富多彩的領(lǐng)域。
“在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的3種中介服務(wù)：律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師當(dāng)中，評(píng)估師的工作與另外兩者不同，評(píng)估是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的概念，不具有持續(xù)性，只有在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)，在需要的時(shí)候，評(píng)估才發(fā)揮作用。”北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限公司總裁權(quán)忠光說(shuō)。
“每一個(gè)行業(yè)都有其鮮明的特點(diǎn)。”連城資產(chǎn)評(píng)估有限公司總經(jīng)理劉伍堂說(shuō)，“比如珠寶，不了解的人要去評(píng)估，根本無(wú)從下手。評(píng)估的專業(yè)性非常強(qiáng)，各個(gè)行業(yè)的評(píng)估都不同，這是一個(gè)豐富多彩的領(lǐng)域。”在他看來(lái)，目前評(píng)估行業(yè)的服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，這樣就無(wú)法形成良好的競(jìng)爭(zhēng)力。他覺(jué)得，理想的狀態(tài)應(yīng)該是：大型的綜合性機(jī)構(gòu)繼續(xù)發(fā)展，做大做強(qiáng)；各種專業(yè)性的評(píng)估機(jī)構(gòu)遍地開花，越做越?！?—提到一個(gè)行業(yè)，就可以想到對(duì)應(yīng)的非常專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)。
也許正因如此，多位采訪對(duì)象都表示，評(píng)估行業(yè)的發(fā)展，不能套用會(huì)計(jì)師或者其他行業(yè)的模式。
“評(píng)估行業(yè)經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，經(jīng)過(guò)很多大型項(xiàng)目的錘煉，這么多年的考試，人才儲(chǔ)備也有了一定基礎(chǔ)，接下來(lái)的，就是解放思想，不能按照會(huì)計(jì)行業(yè)的發(fā)展模式來(lái)套評(píng)估行業(yè)?！睏钪久髡f(shuō)，“政策上應(yīng)該為評(píng)估行業(yè)松綁。”他所說(shuō)的政策之一，是股東身份的問(wèn)題，目前的規(guī)定是，股東必須由注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師來(lái)?yè)?dān)任，只允許一個(gè)例外，“這樣其實(shí)不利于做大做強(qiáng)”。還有組織形式的問(wèn)題，目前倡導(dǎo)首選合伙制，有條件可以選擇有限責(zé)任公司，“其實(shí)形式和風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有關(guān)系，完全讓企業(yè)根據(jù)自己的發(fā)展選擇自己合適的方式，國(guó)外就有多種多樣的組織形式。”此外，多頭管理等問(wèn)題也制約著評(píng)估行業(yè)的發(fā)展。
“評(píng)估行業(yè)做大做強(qiáng)的內(nèi)在動(dòng)力是有的，關(guān)鍵是外部的政策條件。裝上籠子，是沒(méi)有辦法做大的。”楊志明表示。
權(quán)忠光對(duì)此表示同意。“除了自身努力，外部的配合也非常重要，必不可少?！彼麄儗?duì)于中評(píng)協(xié)秘書長(zhǎng)劉萍在會(huì)上提到的《資產(chǎn)評(píng)估收費(fèi)管理暫行辦法》有望得到修訂一事，表示了期待。
據(jù)介紹，這一收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)于1992年設(shè)立，如今已經(jīng)難以執(zhí)行，“它甚至與現(xiàn)行的一些制度相沖突，例如收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定按評(píng)估值的高低來(lái)收費(fèi)，而這一條現(xiàn)今是不允許的。”變革和創(chuàng)新，成了資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展中不可缺少的旋律。
追蹤新動(dòng)向，開辟新市場(chǎng)
如果我們?cè)谫?gòu)買境外資產(chǎn)的時(shí)候不經(jīng)過(guò)評(píng)估，那么定價(jià)是否合理、商機(jī)是否把握得當(dāng)、是否能夠造福國(guó)內(nèi)百姓這些問(wèn)題，就只有天知道了。
“20世紀(jì)90年代的時(shí)候，評(píng)估的對(duì)象主要是合資企業(yè)。從1993年開始，重點(diǎn)轉(zhuǎn)為改制上市，很多評(píng)估公司在那時(shí)發(fā)展起來(lái)。之后是國(guó)企改制，再往后，就開始向多樣化發(fā)展，各類所有制企業(yè)、政府部門和具有一定財(cái)產(chǎn)的個(gè)人都包括進(jìn)來(lái)。”楊志明說(shuō)。
“市場(chǎng)越發(fā)展，評(píng)估越完善。資產(chǎn)評(píng)估的內(nèi)容更為復(fù)雜，合資、資產(chǎn)處置、企業(yè)改制、兼并、破產(chǎn)清算等等領(lǐng)域都要涉及。”權(quán)忠光說(shuō)。
變革的路徑是清晰的，市場(chǎng)也正在擴(kuò)大。
“社會(huì)對(duì)我們?cè)u(píng)估機(jī)構(gòu)的要求比較高，但我國(guó)評(píng)估業(yè)的歷史很短，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還有差距，因此壓力比較大?！睏钪久髡f(shuō)。
劉伍堂給出了減輕壓力的“藥方”：“評(píng)估行業(yè)應(yīng)該跟隨國(guó)家的經(jīng)濟(jì)大勢(shì)，找準(zhǔn)自己的位置，拓展新的業(yè)務(wù)，這樣業(yè)務(wù)才更容易發(fā)展?！本湍壳皝?lái)看，中小企業(yè)正備受關(guān)注。“國(guó)務(wù)院專門召開會(huì)議，研究在4萬(wàn)億元投資推行的下半段，怎樣讓中小企業(yè)受益。評(píng)估行業(yè)應(yīng)該關(guān)心這個(gè)問(wèn)題—— —我們應(yīng)該如何服務(wù)于中小企業(yè)?！眲⑽樘谜f(shuō)。
中小企業(yè)融資難，是一個(gè)長(zhǎng)期令人困擾的問(wèn)題。評(píng)估機(jī)構(gòu)能夠做的，是充分利用中小企業(yè)的資產(chǎn)，使其價(jià)值得到充分體現(xiàn)。“中小企業(yè)很大的價(jià)值就在于其無(wú)形資產(chǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，就是一個(gè)很好的解決問(wèn)題的通道?！眲⑽樘媒榻B，在北京地區(qū)，已經(jīng)有60多家中小企業(yè)，通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，得到了8億元的資金。
這不僅僅對(duì)中小企業(yè)是天大的好事，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，同樣是福音。如果銀行能夠放貸給優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，無(wú)疑是一個(gè)雙贏的局面?！霸u(píng)估行業(yè)應(yīng)該幫助銀行控制風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，在企業(yè)與銀行間搭建橋梁?！眲⑽樘谜f(shuō)。
新的增長(zhǎng)點(diǎn)無(wú)疑是令人興奮的。
是否還有更多？“最核心的是把市場(chǎng)做起來(lái)。市場(chǎng)是行業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)，是行業(yè)發(fā)展的載體。有了市場(chǎng)，才能真正地做大做強(qiáng)。如今評(píng)估業(yè)20億元到30億元的市場(chǎng)太小了，世界500強(qiáng)中已經(jīng)有43家中國(guó)的企業(yè)，而我們的3000多家評(píng)估機(jī)構(gòu)中，成規(guī)模的卻寥寥無(wú)幾。”中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估有限公司董事長(zhǎng)王子林說(shuō)，“如何實(shí)現(xiàn)評(píng)估行業(yè)的‘科學(xué)發(fā)展’，如何實(shí)現(xiàn)20年后我國(guó)評(píng)估行業(yè)在國(guó)際評(píng)級(jí)領(lǐng)域中的領(lǐng)行，是整個(gè)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)需要認(rèn)真考慮的問(wèn)題?！痹谕踝恿挚磥?lái)，在守好“企業(yè)重組改制上市”這一市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主戰(zhàn)場(chǎng)的前提下，應(yīng)該開拓一些前瞻性的高端市場(chǎng)。
如加強(qiáng)對(duì)稅基價(jià)值的研究，包括物業(yè)稅的評(píng)估，這是未來(lái)中國(guó)必然會(huì)發(fā)展的一個(gè)稅制。“這是評(píng)估行業(yè)的新領(lǐng)域，也是整個(gè)社會(huì)公平稅賦的專業(yè)手段?！蓖踝恿纸榻B，在涉稅領(lǐng)域，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)已經(jīng)做了一些創(chuàng)造性的實(shí)踐，如在所得稅的清繳過(guò)程中，對(duì)于所得稅征收前抵扣的內(nèi)容之一—— —財(cái)產(chǎn)損失的確認(rèn)評(píng)估，監(jiān)管部門就以合法的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的報(bào)告作為依據(jù)。
涉外評(píng)估業(yè)務(wù)也是需要開拓的新領(lǐng)域。中國(guó)有很多企業(yè)成為國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)，此時(shí)我們的資本走出去，利用國(guó)際資本、國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)際資源[0.47 1.08%]，產(chǎn)生大量的并購(gòu)。我們是如此大的買家，但卻缺乏自己的服務(wù)機(jī)構(gòu)。
“資本走到哪里，專業(yè)服務(wù)就跟到哪里。國(guó)外的事務(wù)所跟隨國(guó)際資本進(jìn)入中國(guó)，維護(hù)的一定是國(guó)際資本的利益。而我們的資本走向世界，我們相應(yīng)的評(píng)估服務(wù)也應(yīng)該走向世界，為我們自己的民族資本服務(wù)，是我們不至于高買賤賣。我們常常使用國(guó)外的投行等機(jī)構(gòu)來(lái)為我們服務(wù)，而這些機(jī)構(gòu)與我們的交易方往往有很深的淵源，有時(shí)候，我們甚至連核心的商業(yè)秘密都保不住?！蓖踝恿钟行嵖?，“如果我們?cè)谫?gòu)買境外資產(chǎn)的時(shí)候不經(jīng)過(guò)評(píng)估，那么定價(jià)是否合理、商機(jī)是否把握得當(dāng)、是否能夠造福國(guó)內(nèi)百姓這些問(wèn)題，就只有天知道了?！绷硗?，在會(huì)計(jì)計(jì)量上，很多情況都需要公允價(jià)值?！肮蕛r(jià)值的計(jì)量，需要獨(dú)立的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，使其更具有客觀性、相關(guān)性和公信力，使公允價(jià)值的計(jì)量擺脫過(guò)去完全依賴市價(jià)的局面，使公允價(jià)值的作用真正發(fā)揮出來(lái)，尋找出內(nèi)在價(jià)值，而不是簡(jiǎn)單的市價(jià)。
公允價(jià)值不等于市價(jià)，否則就會(huì)導(dǎo)致在金融危機(jī)中出現(xiàn)的泡沫越吹越大的情況?！蓖踝恿终f(shuō)。
“要把公允價(jià)值這個(gè)工具運(yùn)用好，會(huì)計(jì)行業(yè)與評(píng)估行業(yè)應(yīng)該有溝通和協(xié)調(diào)?！睏钪久髯詈笳f(shuō)。
