[摘 要] 可靠性和相關(guān)性是會計(jì)信息最主要的兩個(gè)會計(jì)信息質(zhì)量特征。公允價(jià)值計(jì)量要達(dá)到相關(guān)性和可靠性的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)該以外部的市場信息作為計(jì)量的基礎(chǔ),同時(shí)考慮經(jīng)濟(jì)利益流入或流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性等因素。由于經(jīng)濟(jì)活動的不確定性,強(qiáng)制性披露公允價(jià)值的離散趨勢可以增強(qiáng)其可靠性。
[關(guān)鍵詞] 公允價(jià)值;風(fēng)險(xiǎn)和不確定性;可靠性
[中圖分類號]F230[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1673-0194(2009)03-0013-04
2006年2月我國發(fā)布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》明確地將公允價(jià)值作為會計(jì)計(jì)量屬性之一,并在投資性房地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組、企業(yè)合并、金融工具確認(rèn)和計(jì)量等17個(gè)具體會計(jì)準(zhǔn)則中不同程度地運(yùn)用了這一計(jì)量屬性,這表明我國會計(jì)向國際趨同邁出了實(shí)質(zhì)性一步。公允價(jià)值的廣泛應(yīng)用,意味著我國傳統(tǒng)意義上單一的歷史成本計(jì)量模式被歷史成本、公允價(jià)值等多重計(jì)量屬性并存的計(jì)量模式取代。從國內(nèi)外會計(jì)準(zhǔn)則制定的最新成果來看,公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)用于會計(jì)實(shí)務(wù)中是大勢所趨,是順應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的歷史潮流的必然產(chǎn)物。雖然我國目前對公允價(jià)值的運(yùn)用較為謹(jǐn)慎,但這只是適應(yīng)我國目前轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)或市場經(jīng)濟(jì)不太完善的現(xiàn)實(shí)選擇。隨著市場經(jīng)濟(jì)日益完善和我國經(jīng)濟(jì)逐步融入經(jīng)濟(jì)全球化,公允價(jià)值計(jì)量屬性必將在我國得到更為廣泛的應(yīng)用。但是公允價(jià)值計(jì)量下如何保證會計(jì)信息的質(zhì)量尤其是會計(jì)信息的可靠性是具有非常重要現(xiàn)實(shí)意義的研究課題,本文試對此進(jìn)行探究。
一、會計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性
會計(jì)信息質(zhì)量是聯(lián)系財(cái)務(wù)會計(jì)目標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)告的橋梁和紐帶,在各個(gè)國家的財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架中都對該問題進(jìn)行了闡述。我國新會計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則同樣對會計(jì)信息質(zhì)量作出明確的要求。雖然各國對會計(jì)信息質(zhì)量特征體系表述有所差異,但把可靠性和相關(guān)性作為最主要的兩個(gè)會計(jì)信息質(zhì)量特征在各國卻是一致的。
(一)可靠性
可靠性主要包括如實(shí)反映、中立性和可驗(yàn)證性。(1)如實(shí)反映。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果是客觀存在的,如何能夠通過數(shù)量關(guān)系反映這些客觀存在的經(jīng)濟(jì)事實(shí)呢?會計(jì)就是通過計(jì)量形成相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)告來再現(xiàn)客觀的經(jīng)濟(jì)事實(shí),并且在財(cái)務(wù)報(bào)告和客觀經(jīng)濟(jì)事實(shí)之間保持同質(zhì)性。如果會計(jì)計(jì)量所揭示的數(shù)量關(guān)系不能代表經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的內(nèi)在數(shù)量關(guān)系,計(jì)量結(jié)果就是虛構(gòu)。所以,FASB提出,比可靠性更具體和特殊的可信賴信息的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是,會計(jì)計(jì)量必須與所計(jì)量的客體的屬性相一致(或者作為一種準(zhǔn)確的再現(xiàn))。數(shù)量表現(xiàn)的有用性取決于它們的“再現(xiàn)的準(zhǔn)確性——它們必須和被表現(xiàn)的物品和事項(xiàng)保持基本一致”[2]。如實(shí)反映也是要會計(jì)信息最終能夠反映企業(yè)管理當(dāng)局履行經(jīng)濟(jì)管理委托責(zé)任的真實(shí)情況。要做到如實(shí)反映,會計(jì)計(jì)量之前必須對經(jīng)濟(jì)事實(shí)進(jìn)行客觀分析,以求對經(jīng)濟(jì)事實(shí)本來面貌的了解。具體就會計(jì)要素來說,對于資產(chǎn)和收入應(yīng)該分析其經(jīng)濟(jì)利益流入的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性,而對于負(fù)債和費(fèi)用應(yīng)該分析其經(jīng)濟(jì)利益流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)利益流入、流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的不同代表經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的變化,會計(jì)計(jì)量為了保證如實(shí)反映也必須隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的變化而變化。(2)中立性。中立性是指會計(jì)人員在會計(jì)計(jì)量過程中要不偏不倚,中立性是如實(shí)反映一個(gè)基本方面,因?yàn)橛衅姷臅?jì)信息不能如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。(3)可驗(yàn)證性。由于客觀經(jīng)濟(jì)事實(shí)的復(fù)雜和不確定性,會計(jì)計(jì)量經(jīng)常需要會計(jì)人員的估計(jì)和判斷,面對相同的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng),不同的會計(jì)人員計(jì)量結(jié)果可能不一樣,這樣的計(jì)量結(jié)果難以可信。為了保證會計(jì)計(jì)量結(jié)果的有效,會計(jì)計(jì)量必須具有可驗(yàn)證性,即面對相同的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)不同的會計(jì)人員計(jì)量結(jié)果一樣?？沈?yàn)證性就是在計(jì)量過程中要盡可能排除會計(jì)人員的主觀因素,而應(yīng)該以市場、技術(shù)和法律等外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境作為計(jì)量的客觀依據(jù),保證不同的會計(jì)人員計(jì)量依據(jù)的一致,進(jìn)而保證計(jì)量結(jié)果的相同。
(二) 相關(guān)性
相關(guān)性即與利益相關(guān)者的決策相關(guān)。相關(guān)性要求所提供的會計(jì)信息能為利益相關(guān)者的決策提供有用的決策依據(jù)。對于會計(jì)計(jì)量來說,主要是時(shí)點(diǎn)狀態(tài)的選擇。即是采用歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)、可變現(xiàn)凈值、公允價(jià)值的哪一種計(jì)量屬性,因?yàn)椴煌挠?jì)量屬性代表不同的時(shí)點(diǎn)狀態(tài),而不同的時(shí)點(diǎn)狀態(tài)其決策相關(guān)性的強(qiáng)弱有差別。一般認(rèn)為,歷史成本代表過去的時(shí)點(diǎn)狀態(tài),現(xiàn)行成本和現(xiàn)行市價(jià)代表現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)狀態(tài),可變現(xiàn)凈值和公允價(jià)值代表未來的時(shí)點(diǎn)狀態(tài),所以從歷史成本到公允價(jià)值,相關(guān)性越來越強(qiáng);反之越弱。而利益相關(guān)者的決策往往是面對未來的,所以采用面對未來的可變現(xiàn)凈值以及公允價(jià)值更能滿足相關(guān)性的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。相關(guān)性要求會計(jì)信息具有預(yù)測價(jià)值和反饋價(jià)值,其次還有及時(shí)性。預(yù)測價(jià)值是指會計(jì)信息能夠幫助利益相關(guān)者預(yù)測企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)利益流入或流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性;反饋價(jià)值是指會計(jì)信息能夠反映或證實(shí)利益相關(guān)者過去的決策是否正確;及時(shí)性是會計(jì)信息具有時(shí)效性,過時(shí)的信息對利益相關(guān)者的決策是沒有意義的。 二、公允價(jià)值計(jì)量屬性的計(jì)量基礎(chǔ)
公允價(jià)值是在公平交易下,熟悉情況的雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。采用公允價(jià)值計(jì)量屬性必須以外部的市場信息為計(jì)量基礎(chǔ)。如果沒有相對成熟和完善的市場,公允價(jià)值不能持續(xù)可靠取得,就不能采用公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值的相關(guān)性得到了學(xué)者廣泛的認(rèn)可,但對于公允價(jià)值的可靠性,學(xué)者的觀點(diǎn)不一。筆者認(rèn)為,以外部的市場信息為公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ),而不同于其他計(jì)量屬性以計(jì)量主體為計(jì)量基礎(chǔ),滿足了公允價(jià)值的相關(guān)性和一定程度可靠性的結(jié)合。一定程度的可靠性是因?yàn)榭煽啃允窍鄬Φ?不存在絕對的可靠性。
公允價(jià)值以外部的市場信息作為計(jì)量基礎(chǔ),對相關(guān)的資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)價(jià)與市場的信息息息相關(guān),始終面向未來,在每一個(gè)計(jì)量日隨著影響相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值的市場因素的變動而調(diào)整其賬面價(jià)值。利用公允價(jià)值計(jì)量的結(jié)果能夠充分考慮風(fēng)險(xiǎn)和不確定性對相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響,能夠準(zhǔn)確預(yù)測未來經(jīng)濟(jì)利益流入或流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。同時(shí)公允價(jià)值計(jì)量能夠?qū)⑹袌鲎兓瘜Ξ?dāng)期經(jīng)營業(yè)績的影響與企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營決策和管理水平對經(jīng)營業(yè)績的影響區(qū)分開來,從而有利于更準(zhǔn)確地評估企業(yè)的市場價(jià)值及其波動性,及時(shí)反映市場變動引起的損益以提高會計(jì)信息的及時(shí)性,極大程度地滿足了相關(guān)性所要求的預(yù)測價(jià)值、反饋價(jià)值和及時(shí)性。這也是公允價(jià)值日益被各國會計(jì)準(zhǔn)則所采用的直接原因。公允價(jià)值計(jì)量所需的市場信息有3個(gè)層級:第一層級是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍的市場;第二層級是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的同類、類似資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場;第三層級是當(dāng)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以及相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的同類、類似資產(chǎn)或負(fù)債都不存在活躍的市場,就以公允價(jià)值估價(jià)技術(shù)和模型所需要的市場信息為基礎(chǔ)。在具體應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量時(shí),3個(gè)層級依次優(yōu)先,即當(dāng)有第一層級市場信息時(shí)公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)該以第一層級市場信息作為公允價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ),當(dāng)沒有第一層級市場信息而有第二層級市場信息應(yīng)該以第二層級市場信息作為公允價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ),以此類推,公允價(jià)值就形成了3個(gè)層級。值得注意的是,公允價(jià)值層級強(qiáng)調(diào)估價(jià)技術(shù)所需要的市場信息,而非估價(jià)技術(shù)本身。
以外部市場信息作為公允價(jià)值的計(jì)量基礎(chǔ),不但滿足了公允價(jià)值的相關(guān)性,同時(shí)也在一定程度上保證了公允價(jià)值的可靠性?？煽啃砸恢币詠肀徽J(rèn)為是公允價(jià)值計(jì)量的局限性,而且是歷史成本計(jì)量的優(yōu)點(diǎn)。我們認(rèn)為這個(gè)觀點(diǎn)值得商榷。如前所述,可靠性主要包括如實(shí)反映(包括中立性)和可驗(yàn)證性。公允價(jià)值以外部市場信息作為計(jì)量基礎(chǔ),隨時(shí)反映市場變化對企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格的影響;而歷史成本在初始取得計(jì)量后并不隨著市場變化而對資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格進(jìn)行調(diào)整,因此公允價(jià)值比歷史成本更能反映經(jīng)濟(jì)活動的本來面貌。歷史成本由于來源于實(shí)際發(fā)生交易的價(jià)格數(shù)據(jù),一直被認(rèn)為反映了經(jīng)濟(jì)活動的客觀事實(shí),但這最多只是歷史成本對當(dāng)時(shí)交易時(shí)點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)活動的如實(shí)反映。隨著時(shí)間的推移,由于歷史成本并不隨著市場價(jià)格的變化而調(diào)整賬面余額,只是對資產(chǎn)在發(fā)生減值跡象情況下計(jì)提減值準(zhǔn)備。計(jì)提減值準(zhǔn)備滿足了會計(jì)計(jì)量的謹(jǐn)慎性要求,但這種計(jì)提減值準(zhǔn)備往往是不對稱的,由此影響了會計(jì)信息的中立性,更難以對經(jīng)濟(jì)活動如實(shí)反映。歷史成本計(jì)量采用實(shí)際交易的價(jià)格數(shù)據(jù),其計(jì)量結(jié)果具有可驗(yàn)證性毋庸置疑。但公允價(jià)值計(jì)量并非會計(jì)人員的主觀估計(jì)和判斷,而是以市場信息作為判斷和估計(jì)的客觀依據(jù)。以公開市場價(jià)格為基礎(chǔ)的公允價(jià)值計(jì)量具有直接的可驗(yàn)證性,因?yàn)榭梢酝ㄟ^將活躍市場報(bào)價(jià)與公允價(jià)值計(jì)量金額進(jìn)行比較,來進(jìn)行直接的驗(yàn)證;對于以非報(bào)價(jià)的公開市場信息為基礎(chǔ)的公允價(jià)值計(jì)量,由于公允價(jià)值估價(jià)模型的輸入信息是可驗(yàn)證的市場信息,不同的觀察者顯然可以對公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果下結(jié)論[3]。
三、應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)考慮的重要因素
為了滿足會計(jì)信息可靠性的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),除了以外部市場信息為計(jì)量基礎(chǔ),經(jīng)濟(jì)利益流入流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性是應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)該考慮的重要因素。經(jīng)濟(jì)利益流入流出是指經(jīng)濟(jì)活動的實(shí)質(zhì)。會計(jì)信息如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)活動就是要反映經(jīng)濟(jì)活動的實(shí)質(zhì)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)利益流入或流出的金額大小、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性不同時(shí),就是經(jīng)濟(jì)活動的實(shí)質(zhì)發(fā)生了變化,因此計(jì)量的結(jié)果應(yīng)該有差別。時(shí)間是指經(jīng)濟(jì)利益流入或流出的時(shí)間,由于資金的時(shí)間價(jià)值,不同時(shí)間的經(jīng)濟(jì)利益流入或流出代表的價(jià)值不同。所以對于分期收款銷售和分期付款購買等經(jīng)濟(jì)活動時(shí)應(yīng)注意考慮現(xiàn)金流量流入和流出的時(shí)間對計(jì)量結(jié)果的影響。
風(fēng)險(xiǎn)源于經(jīng)濟(jì)活動的不確定性,不確定性反映某種經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)發(fā)生可能性或概率和離散程度。統(tǒng)計(jì)學(xué)描述隨機(jī)現(xiàn)象主要在集中趨勢和離散趨勢兩個(gè)方面,統(tǒng)計(jì)學(xué)的估計(jì)包括點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì),衡量統(tǒng)計(jì)學(xué)估計(jì)結(jié)果質(zhì)量的是估計(jì)的準(zhǔn)確度和精確度。準(zhǔn)確度和精確度不同。準(zhǔn)確度的高低和概率有關(guān),概率越大準(zhǔn)確度越高,反之相反;精確度主要和估計(jì)的區(qū)間范圍有關(guān),范圍越窄精確度越高,反之相反。通常所說的估計(jì)誤差是指估計(jì)的精確度,即誤差越小精確度越高。以股票價(jià)格為例,準(zhǔn)確度反映了股票價(jià)格發(fā)生的可能性;精確度反映了股票價(jià)格的離散趨勢,即股票價(jià)格的差異程度。假設(shè)甲乙兩只股票當(dāng)日的市場價(jià)格是一樣的,都是10元,但甲股票在過去一段時(shí)期內(nèi)最高價(jià)格達(dá)15元,最低5元;乙股票在過去一段時(shí)期內(nèi)最高價(jià)格達(dá)12元,最低8元。即甲股票價(jià)格波動(差異程度)比乙股票價(jià)格波動要大,若用公允價(jià)值計(jì)量兩只股票都是10元,顯然乙股票公允價(jià)值10元比甲股票公允價(jià)值10元估計(jì)誤差更小,計(jì)量結(jié)果更可靠。公允價(jià)值是一個(gè)對資產(chǎn)或負(fù)債在計(jì)量日的點(diǎn)估計(jì)而不是區(qū)間估計(jì),所以公允價(jià)值的計(jì)量結(jié)果只是反映該價(jià)格的集中趨勢,即發(fā)生可能性最大(準(zhǔn)確度)的價(jià)格數(shù)據(jù),但沒有反映價(jià)格的離散趨勢即精確度。僅僅反映集中趨勢而忽視離散趨勢的客觀存在,對于不確定性的經(jīng)濟(jì)活動來說是不全面的反映,可以說是沒有如實(shí)反映。學(xué)術(shù)界對可靠性的爭論更多地關(guān)注可驗(yàn)證性,卻忽視了可靠性對經(jīng)濟(jì)活動如實(shí)反映的基本要求。因此,如何最大程度反映經(jīng)濟(jì)活動的實(shí)質(zhì),尤其是在計(jì)量過程中反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的離散程度成為增強(qiáng)公允價(jià)值可靠性的關(guān)鍵。離散程度的客觀存在也充分證明了公允價(jià)值的可靠性也只能是相對的,除非資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值永遠(yuǎn)不變,則離散趨勢不存在或?yàn)榱?。但那是理想狀態(tài),現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動只有不確定性才是唯一肯定的,其他都是不確定的。而衡量公允價(jià)值的可靠性程度就是經(jīng)濟(jì)活動的離散程度。 為了增強(qiáng)公允價(jià)值的可靠性,必須加強(qiáng)會計(jì)信息的強(qiáng)制性披露。以統(tǒng)計(jì)學(xué)估計(jì)理論為基礎(chǔ)對公允價(jià)值可靠性進(jìn)一步分析,筆者認(rèn)為有必要在財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告中披露公允價(jià)值的計(jì)量依據(jù),同時(shí)還應(yīng)披露公允價(jià)值的精確度,即該公允價(jià)值的離散趨勢。統(tǒng)計(jì)學(xué)對離散趨勢的描述可用全距系數(shù)、平均差系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù),其中標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)最為科學(xué),應(yīng)用最為廣泛。公允價(jià)值層級的基本思想是通過層級劃分的方式對各種資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值計(jì)量的可靠程度進(jìn)行區(qū)分。可靠的計(jì)量結(jié)果直接在報(bào)表中確認(rèn),不必進(jìn)行額外披露或披露較少;不可靠的計(jì)量結(jié)果在報(bào)表中確認(rèn)的同時(shí),還要增加披露內(nèi)容,以彌補(bǔ)可能的計(jì)量缺陷。從第一層級到第三層級,要求披露的信息越來越多。所以加強(qiáng)信息披露是增強(qiáng)公允價(jià)值可靠性的方法。其實(shí),加強(qiáng)信息披露也會提高會計(jì)信息的相關(guān)性。陸德明和王鵬(1999)分析認(rèn)為,會計(jì)信息披露不充分、缺乏透明度,是東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后產(chǎn)生相當(dāng)程度負(fù)面影響的主要因素。薛云奎和王志臺(2001)以無形資產(chǎn)信息披露為例,實(shí)證發(fā)現(xiàn)信息披露越充分,會計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性也就越高。朱曉婷和楊世忠(2006)則從市場反應(yīng)角度,對我國上市公司年報(bào)披露的及時(shí)性進(jìn)行了分析,研究表明信息披露越及時(shí)其信息含量越大。
四、公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用——以公允價(jià)值第三層級為例
公允價(jià)值的第三層級是通過估價(jià)技術(shù)和模型來對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行計(jì)量。常用的計(jì)量方法有市場法、收益法和成本法。其中收益法是估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,然后將未來的現(xiàn)金流量折現(xiàn)為現(xiàn)值。以資產(chǎn)為例估計(jì)其未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。首先,估計(jì)該資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限和未來每期的現(xiàn)金流量。估計(jì)未來現(xiàn)金流量主要有兩種方法:其一是根據(jù)該資產(chǎn)未來每期最有可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測,這種方法估計(jì)未來每期各種情況產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及其概率,取概率最大的現(xiàn)金流量為該期的現(xiàn)金流量;其二是估計(jì)未來每期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及其概率,計(jì)算每期期望的現(xiàn)金流量,即將各種情況產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與其概率相乘并求和。第一種方法適用于經(jīng)濟(jì)活動比較單一的情況,即離散程度比較小的情況;第二種方法適用于經(jīng)濟(jì)活動不確定性比較大即離散程度比較大的情況。預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時(shí)不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動和所得稅收付產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,同時(shí)如果企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移價(jià)格與市場交易價(jià)格明顯不同時(shí),企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)采用在公平交易中能夠達(dá)成的最佳的未來價(jià)格估計(jì)數(shù)進(jìn)行預(yù)計(jì)。其次,估計(jì)折現(xiàn)率。折現(xiàn)率應(yīng)該能夠反映當(dāng)前市場貨幣的時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)的特定風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,也是企業(yè)購置該資產(chǎn)所要求的必要報(bào)酬率。折現(xiàn)率可以根據(jù)當(dāng)前市場利率(風(fēng)險(xiǎn)很小,幾乎為零)為基礎(chǔ),加上該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率來確定。該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率可以根據(jù)資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的離散程度來確定。企業(yè)在估計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí),通常應(yīng)當(dāng)使用單一的折現(xiàn)率。但是,如果資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對未來不同期間的風(fēng)險(xiǎn)差異或者利率的期間結(jié)構(gòu)反應(yīng)敏感,企業(yè)應(yīng)當(dāng)在未來不同期間采用不同的折現(xiàn)率。由于第三層級的公允價(jià)值在資產(chǎn)的使用年限、資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率等模型參數(shù)使用了大量的估計(jì),所以其可靠程度要比前兩層級都要弱。因此對其要求披露的信息最多。由于現(xiàn)金流量、使用年限和折現(xiàn)率都是依據(jù)市場信息進(jìn)行估計(jì),因此要披露:(1)企業(yè)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的各關(guān)鍵假設(shè)及其依據(jù),現(xiàn)金流量的離散趨勢。(2)企業(yè)在確定各關(guān)鍵假設(shè)相關(guān)的價(jià)值時(shí),是否與企業(yè)歷史經(jīng)驗(yàn)或外部信息來源不一致;如不一致,應(yīng)當(dāng)說明理由。(3)估計(jì)現(xiàn)值所使用的折現(xiàn)率的依據(jù)及折現(xiàn)率的離散趨勢。
主要參考文獻(xiàn)
[1] 葛家澍,林志軍. 現(xiàn)代西方會計(jì)理論[M]. 廈門:廈門大學(xué)出版社,2006:145.
[2] 財(cái)政部會計(jì)司. 關(guān)于我國上市公司2007年執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則情況的分析報(bào)告[J]. 會計(jì)研究,2008(6):28.
[3] 王建成,胡振國. 我國公允價(jià)值計(jì)量研究的現(xiàn)狀及相關(guān)問題研究[J]. 會計(jì)研究,2007(5):15.
