財政部于2006年頒布了《企業(yè)會計準則第2號長期股權(quán)投資》,主要規(guī)范長期股權(quán)投資的確認、計量和相關(guān)信息的披露。長期股權(quán)投資新舊準則無論適用范圍、初始成本還是后續(xù)計量方面都存在較大差異,本文主要分析在新舊會計準則下股權(quán)投資處理方法的差異及對上市公司的影響。
一、新舊會計準則對投資的不同分類和處理
(一)舊會計準則對投資的分類及會計處理
財政部2001年頒布實施的《企業(yè)會計準則投資》(即舊會計準則)主要用來規(guī)范企業(yè)購入的能隨時變現(xiàn)、且持有時間不準備超過1年(含1年)的各種股票、債券、基金等形成的短期投資和企業(yè)購入不能隨時變現(xiàn)或不準備隨時變現(xiàn)的長期債權(quán)和長期股權(quán)投資。舊準則就長期股權(quán)投資應(yīng)當根據(jù)不同的情況,分別采用成本法或權(quán)益法進行核算。投資企業(yè)對被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響的長期股權(quán)投資,應(yīng)當采用成本法核算。投資企業(yè)對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資,應(yīng)當采用權(quán)益法核算。具體如下圖所示:
注:在新會計準則體系中,灰色背景的兩個部分的會計處理適用《企業(yè)會計準則第2 號長期股權(quán)投資》,短期投資、長期債權(quán)投資和無控制、無共同控制且無重大影響的股權(quán)投資則適用《企業(yè)會計準則第22號金融工具確認和計量》。
(二)新會計準則對投資的分類及會計處理
《企業(yè)會計準則第2號長期股權(quán)投資》對長期股權(quán)投資的內(nèi)容進行了規(guī)范,即:企業(yè)持有的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的權(quán)益性投資,即對子公司投資;企業(yè)持有的能夠與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制的權(quán)益性投資,即對合營企業(yè)投資;企業(yè)持有的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響的權(quán)益性投資,即對聯(lián)營企業(yè)投資;企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響,且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投資。除上述情況以外,企業(yè)持有的其他權(quán)益性投資,應(yīng)當按照《企業(yè)會計準則第22號金融工具確認和計量》的規(guī)定處理。
在《企業(yè)會計準則第22號金融工具確認和計量》中,金融資產(chǎn)的分類和會計處理方法如下圖所示:
* 包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)的金融資產(chǎn)。** 在活躍市場沒有報價且公允價值無法可靠計量的權(quán)益性投資,按成本法計量,適用《企業(yè)會計準則第2號長期股權(quán)投資》。其中,交易性金融資產(chǎn)主要指取得該金融資產(chǎn)的目的,主要是為了近期內(nèi)出售或回購,比如企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等。持有至到期投資指到期日固定、回收金額固定或可確定,企業(yè)有明確意圖將該金融資產(chǎn)持有至到期且有能力持有至到期的金融資產(chǎn),如符合條件的債券投資等。可供出售金融資產(chǎn)主要指從二級市場上購入的、有報價的債券投資、股票投資、基金投資等。
(三)新舊會計準則對投資的處理差異總結(jié)
綜上,新舊會計準則對投資的差異表現(xiàn)主要表現(xiàn)在:1.新會計準則首先對投資的種類進行了重新分類,不再簡單地劃分為短期投資、長期債權(quán)投資、長期股權(quán)投資三類。取而代之,原準則的短期投資、長期債權(quán)投資歸人《企業(yè)會計準則第22號金融工具確認和計量》進行規(guī)范?！镀髽I(yè)會計準則第2號長期股權(quán)投資》僅對長期股權(quán)投資進行規(guī)范。2.其次,新舊準則對權(quán)益法適用范圍的規(guī)定有一定差異,新準則規(guī)定投資企業(yè)有權(quán)決定被投資的財務(wù)和經(jīng)營政策,并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益,即可以控制被投資企業(yè)的情況下,采用成本法核算。而舊準則規(guī)定在該種情形下采用權(quán)益法核算。具體區(qū)別如下表所示:
二、新會計準則中采用的公允價值計量給上市公司帶來的影響
如上所述,除了控制性權(quán)益投資和沒有活躍市場報價、公允價值不能可靠計量的非控制性權(quán)益投資外,其他股權(quán)投資適用《企業(yè)會計準則第22號金融工具確認和計量》。廣泛適用公允價值計量,這將給上市公司的當期利潤和股東權(quán)益帶來重大影響。
(一)不同會計準則下對短期股票投資處理方法比較
對于公司購買的以賺取差價為目的從二級市場購入的股票,舊會計準則要求在“短期投資”科目核算,而新準則要求其按公允價值變動計入當期損益。
以東風(fēng)汽車(600006)為例,2006 年年度報告中披露:
按照舊會計準則,短期股票投資在期末以“成本與市價孰低”計量,在東風(fēng)汽車在2006年年報中短期股票投資列示為凈額6074萬元;而新會計準則要求按照交易性金融資產(chǎn)核算,以公允價值計量,市價與成本之間的差額,作為公允價值變動損益直接進入當期損益,如按新會計準則,東風(fēng)汽車在2006年年報中應(yīng)該確認收益5055萬元。
(二)不同會計準則對無控制、無共同控制且無重大影響的長期股權(quán)投資處理方法比較
以雅戈爾(600177)為例, 在2006年年度財務(wù)報告中,該公司成本法核算的長期股權(quán)投資部分明細如下:
按照新會計準則,對中信證券的投資屬于活躍市場中有報價的,應(yīng)該用公允價值計量,列為可供出售金融資產(chǎn)科目,會計期未,公允價值與期初余額的差額,直接進入資本公積,公司處置這部分投資或投資發(fā)生減值時,再由資產(chǎn)公積轉(zhuǎn)出,計入公允價值變動損益科目。按2006 年12月29日中信證券的股價27.38元/股,在新準則首次執(zhí)行日公允價值與帳面余額的差異,調(diào)整留存收益,公司資產(chǎn)凈值增加31.84 億元;以后這部分股權(quán)的公允價值變動直接進入權(quán)益,對應(yīng)借方科目“可供出售金融資產(chǎn)”,貸方科目“資本公積其他資本公積”。而對天一證券的投資,屬于活躍市場沒有報價的,沿用成本法核算,對資產(chǎn)負債表和利潤表都沒有影響。
三、股權(quán)投資差額的會計處理
股權(quán)投資差額在不同會計準則下的會計處理差異如下表所示:
根據(jù)《企業(yè)會計準則第38號首次執(zhí)行企業(yè)會計準則》的規(guī)定:屬于同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的長期股權(quán)投資,尚未攤銷完畢的股權(quán)投資差額應(yīng)全額沖銷,并調(diào)整留存收益,以沖銷股權(quán)投資差額后的長期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認定成本。除上述以外的其他采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資,存在股權(quán)投資貸方差額的,應(yīng)沖銷貸方差額,調(diào)整留存收益,并以沖銷貸方差額后的長期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認定成本;存在股權(quán)投資借方差額的,應(yīng)當將長期股權(quán)投資的賬面余額作為首次執(zhí)行日的認定成本。
(一)借方差額舉例
還以東風(fēng)汽車舉例,2006 年年度報告中,“長期股權(quán)投資差額”(合并報表中的“合并價差”)具體如下:
按照新準則,公司將沒有攤銷完的借方差額,直接計入“長期股權(quán)投資”科目,以后年度不再攤銷,當有減值跡象時,才計提減值準備金。假定被投資的三家公司發(fā)展勢頭良好,近年應(yīng)該沒有減值跡象,公司不需要處理,因而相關(guān)攤銷的減少,公司每年增加稅前利潤約3000萬元。公司進行權(quán)益性收購時,支付的收購價格雖高于帳面值,但低于公允價值,不產(chǎn)生商譽。如果收購價格高于可辨認凈資產(chǎn)的公允價值,差額部分計入“商譽”,商譽在資產(chǎn)負債表日進行減值測試,確認減值時提取減值準備,且減值準備一經(jīng)提取,以后年度不能轉(zhuǎn)回;沒有減值跡象,商譽不攤銷,從而不影響利潤表。
(二)貸方差額舉例
新準則規(guī)定,投資成本低于投資時被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的,低于部分計入當期損益,以往企業(yè)在出售權(quán)益投資時獲得“投資收益”來調(diào)控利潤,以后企業(yè)還可以通過低價收購,獲取“營業(yè)外收入”來提高當期利潤。
四、母公司報表的重大變化
對于實施控制的子公司,新準則認為合并報表已能夠充分描述這些子公司的經(jīng)營狀況,因而母公司報表以成本法核算,這項變更不影響合并報表,但對母公司報表的影響很大,從而影響上市公司的分紅派現(xiàn)能力。
以萬科A為例,母公司報表中的“投資收益”超過凈利潤的100%,母公司作為戰(zhàn)略和資本調(diào)度的中心,并不實際經(jīng)營項目,其主營業(yè)務(wù)通過項目公司實現(xiàn),按照舊會計準則,母公司對子公司以權(quán)益法核算,子公司實現(xiàn)的利潤,能夠反映在母公司報表中,因而母公司的凈利潤與合并報表沒有差異,但新準則要求,母公司以成本法核算控制性權(quán)益投資,下屬子公司即使收益良好,只要不分紅,母公司報表便無法體現(xiàn)其盈利。中國南車(601766)也存在類似問題,在其招股說明書申報稿中的重大事項提示對這個問題專門做了詳細披露。
上市公司的分紅能力,是母公司報表決定的,合并報表有盈利,母公司沒有對應(yīng)的現(xiàn)金流量,上市公司派發(fā)股利的能力便受影響。新準則的這項變化,雖然不影響我們常用的財務(wù)指標,但投資者應(yīng)該予以重視,尤其是注重分紅收益的長期投資者。 五、合并范圍的變化和影響
合并財務(wù)報告的合并范圍,應(yīng)當以“控制”為基礎(chǔ)予以確定。所謂控制,是指一個企業(yè)能夠決定另一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策,并能夠以從另一個企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益的權(quán)利。新準則對于“控制”的定義,更強調(diào)實質(zhì)重于形式,考慮控制因素時,應(yīng)該判斷投資者之間的相互關(guān)系、潛在表決權(quán)等等。
如思源電氣(002028)公告計劃收購平高電器(600312)30%股權(quán),按照目前的股權(quán)結(jié)構(gòu),收購后思源電氣是第一大股東,但是,原第一大股東對于公司的控制力比較強,思源電氣收購后,如果判斷能夠?qū)嵤┛刂?則合并報表,如果判斷暫時不能控制,只是施加重大影響,則用權(quán)益法核算,核算方法的不同,對思源電氣的財務(wù)報告產(chǎn)生重大影響。
另外,新準則要求母公司將全部子公司納入合并范圍,其中包括舊會計準則不要求納入合并范圍的以下情況:
1.準備近期售出而短期持有的子公司;
2.受所在國外匯管制或其他限制,資金調(diào)度受到限制的境外子公司;
3.已關(guān)停并轉(zhuǎn)、清理整頓的子公司;
4.非持續(xù)經(jīng)營的所有者權(quán)益為負數(shù)的子公司;
所有者權(quán)益為負數(shù)的子公司,除非章程或協(xié)議規(guī)定少數(shù)股東有義務(wù)并有能力承擔,否則資不抵債部分沖減母公司的所有者權(quán)益,目前這部分權(quán)益為負數(shù)的投資多在報表附注中披露,難以統(tǒng)計,但估計這類子公司并不罕見,這些損失如果體現(xiàn)出來,對某些公司的影響較大,尤其績差公司。至于特殊行業(yè)子公司,如吉林敖東(000623),是廣發(fā)證券的第一大股東,如果公司判斷能夠控制,便需要將廣發(fā)證券納入合并范圍,金融行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模大,合并資產(chǎn)負債表將受到極大影響。以后這類含有特殊行業(yè)子公司的合并報表,母公司其他資產(chǎn)的經(jīng)營狀況,只能依靠分部報告的輔助來分析了。
參考文獻
[1]財政部會計司編寫組,2008企業(yè)會計準則講解,人民出版社
