一、商品期貨及其套期保值業(yè)務的概述
期貨市場基本的經(jīng)濟功能之一就是為現(xiàn)貨企業(yè)提供價格風險管理的機制。為了避免價格風險，最常用的手段便是套期保值。所謂套期保值，就是指那些在期貨市場上買賣期貨合約而為其在現(xiàn)貨市場上的現(xiàn)貨買賣進行保值的行為。當現(xiàn)貨企業(yè)利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向運動時，這個過程就叫套期保值。套期保值者的目的不在于獲取額外的利潤，而是利用期貨市場來轉(zhuǎn)移價格波動的風險，獲取正常的經(jīng)營利潤。其基本做法是：賣出套期保值和買入套期保值。賣出套期保值是為了防止現(xiàn)貨價格在交割時下跌出現(xiàn)風險，從而先在期貨市場賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相當?shù)暮霞s所進行的交易方式。
買入套期保值是需要現(xiàn)貨商品而又擔心價格上漲的投資者常用的保值方法。
二、套期保值的會計科目設置
（一）辦理商品期貨套期保值業(yè)務的企業(yè)，應在“期貨保證金”科目下設置“套保合約”和“非套保合約”明細科目，分別核算企業(yè)進行套期保值業(yè)務和非套期保值（投機）業(yè)務買、賣期貨合約所占用的資金。從事商品期貨業(yè)務但未辦理商品期貨套期保值的企業(yè)，仍按現(xiàn)行會計制度有關“期貨保證金”科目的核算規(guī)定執(zhí)行。
（二）辦理商品期貨套期保值業(yè)務的企業(yè)，應設置“遞延套保損益”科目，核算企業(yè)在辦理套期保值業(yè)務過程中所發(fā)生的手續(xù)費、結(jié)算盈虧。企業(yè)從事商品期貨套期保值業(yè)務時，應當遵循的原則為：如果現(xiàn)貨交易尚未完成，而套期保值和約已經(jīng)平倉的，套期保值和約平倉損益不確認為當期損益，而計入“遞延套保損益”科目，待現(xiàn)貨交易完成時，再將期貨上的盈虧與被套期保值業(yè)務的成本相配比，沖減或增加被套期保值業(yè)務的成本；如果現(xiàn)貨交易已經(jīng)完成，套期保值和約必須立即平倉，以實現(xiàn)套期保值的目標。
三、套期保值的會計處理
（一）企業(yè)因從事商品期貨業(yè)務劃出或追加的保證金，借記“期貨保證金——非套保合約”科目，貸記“銀行存款”科目；劃回的保證金，作相反會計分錄。企業(yè)開倉建立套期保值頭寸或追加套期保值合約保證金時，應根據(jù)結(jié)算單據(jù)列明的金額，借記“期貨保證金——套保合約”科目，貸記“期貨保證金——非套保合約”或“銀行存款”科目。
（二）現(xiàn)貨交易尚未完成，套期保值合約已經(jīng)平倉的會計處理。企業(yè)套期保值合約平倉及結(jié)算盈虧時，若是盈利，則借記“期貨保證金——套保合約”科目，貸記“遞延套保損益”科目；若是虧損，則作相反的會計分錄。企業(yè)套期保值合約在交易或交割時發(fā)生的手續(xù)費，按結(jié)算單據(jù)列明的金額，借記“遞延套保損益”科目，貸記“期貨保證金——套保合約”科目。企業(yè)套期保值合約平倉了結(jié)時，應結(jié)轉(zhuǎn)其占用的保證金，借記“期貨保證金——非套保合約”科目，貸記“期貨保證金——套保合約”科目。企業(yè)套期保值合約了結(jié)，將套期保值合約實現(xiàn)的盈虧，同被套期保值業(yè)務發(fā)生的成本相配比時，若期貨市場上的套期保值合約實現(xiàn)盈利，則借記“遞延套保損益”科目，貸記“材料采購”、“物資采購”、“產(chǎn)成品”、“庫存商品”等科目；若套期保值合約實現(xiàn)虧損，則作相反的會計分錄。
（三）如果現(xiàn)貨交易已經(jīng)完成，套期保值合約應當立即平倉，并按上述方法進行會計處理。
四、套期保值實例解析
五、會計報表信息披露
企業(yè)應在資產(chǎn)負債表補充資料中披露如下信息：在資產(chǎn)負債表日，套期保值合約按結(jié)算價計算的價值及持倉盈虧金額；被套期保值項目的性質(zhì)及金額；本期內(nèi)已與被套期保值項目進行配比的遞延套保損益金額；尚未配比的遞延套保金額。
