企業(yè)風險評價從廣義上講是指企業(yè)生存能力風險、獲利能力風險和發(fā)展能力風險的綜合體現。具體從財務角度來看，通常情況下是運用財務指標體系來實現?，F金流量信息作為企業(yè)財務報告的重要內容之一，其重要性已被信息使用者逐步認同，因此，企業(yè)在建立財務評價指標體系時應考慮如何對現金流量信息加以充分的利用。毫無疑問，現金流量信息的披露，為建立新的財務指標評價體系創(chuàng)造了條件，也為企業(yè)進行財務風險分析提供了依據。
一、償債能力風險分析
我們可從現金流量表中選取有關指標判斷企業(yè)的償債風險。
一是現金比率，用企業(yè)期末的現金余額與企業(yè)的流動負債相比，可以判斷企業(yè)的償債風險。由于流動負債期限短（不超過一年），需要用現金來償還，如果企業(yè)沒有一定量的現金儲備，債務到期時易出現問題。
二是經營凈現金比率，用企業(yè)經營活動產生的凈現金流量與企業(yè)流動負債相比。之所以使用經營活動的凈現金流量，其一，是因為在正常的生產經營情況下，當期取得的現金收入，先要滿足生產經營活動的支出，然后才能滿足償還債務的支出；其二，企業(yè)的經營活動是企業(yè)的主要活動，是獲取自有資金的主要來源，也是較為安全、較為規(guī)范地獲取現金流量的辦法，因此，經營活動的凈現金流量與流動負債之比能夠反映出企業(yè)償債能力的狀況。
三是經營凈現金與全部負債之比，反映企業(yè)年度的經營活動現金凈流量償付全部負債的能力，這個指標能夠綜合地反映企業(yè)償債風險狀況。據我們在實際工作中對30家企業(yè)2007年的現金比率的比較分析，現金比率在40%至80%之間的都是經營穩(wěn)定、資金運轉良好的企業(yè)?，F金比率在100%以上的，有的是經營情況特殊的企業(yè)，有的是年末由于一些原因現金余額增大，雖然資金狀況良好，沒有償債風險，但降低了獲利能力的企業(yè)。現金比率在20%以下的企業(yè)，經營上存在各種問題，其中現金緊張是共同特點，而且有的已經出現現金周轉的極度困難，償債風險巨大。通過分析，我們認為，現金比率低于30%，是企業(yè)償債風險的預警信號，這時需引起企業(yè)管理者的高度重視。
二、支付能力風險分析
支付能力是指企業(yè)除了用現金償還債務外，用現金來支付企業(yè)的其他各項開支，企業(yè)如果支付能力不足，不僅會造成員工隊伍不穩(wěn)定，生產經營不正常，而且會影響到投資者的投資信心，形成支付上的風險。利用現金流量表的有關指標，我們便可以獲取這方面的信息。
一是普通股每股經營活動凈現金流量和支付現金股利的經營凈現金流量。用經營活動的凈現金流量與流通在外的普通股股數之比反映企業(yè)支付股利和資本支出的能力，用經營活動的凈現金流量與現金股利之比來反映企業(yè)年度內使用經營活動凈現金流量支付現金股利的能力，比率越大，證明企業(yè)支付能力越強，反之，則會形成支付風險。
二是綜合支付能力。用本期經營活動取得的現金收入加上投資活動取得的現金收入減去償還債務的現金支出再減去經營活動的各項支出，其結果大于0，說明企業(yè)當期經營活動的現金收入和投資活動取得的現金收入足以支付本期的債務和日常經營活動支出，可以有一部分余額用于投資和分派股利，反之則無法用于投資活動和分派股利，如果這種狀況持續(xù)下去，并得不到扭轉，則說明企業(yè)面臨支付風險。
三、未來現金流量能力風險分析
企業(yè)償債能力主要取決于獲取的現金，企業(yè)支付股利的直接手段也是現金，從現金流量表中我們不僅可以判斷企業(yè)目前的現金狀況，而且可以分析企業(yè)產生未來現金流量的能力。通過觀察連續(xù)數期的會計報表，比較各期的有關項目，分析其增減變動情況，做出其發(fā)展趨勢的預測，可以判斷企業(yè)未來現金流量能力上是否存在風險。
從現金流量表及其他會計報表看企業(yè)的財務風險，對企業(yè)的債權人、投資者、經營者都是有意義的，它有助于我們從更深層次看企業(yè)的生存環(huán)境和生存狀態(tài)，以便做出明智的決策。
