摘要: 為擴(kuò)大招生規(guī)模,集中實(shí)施基本建設(shè), 不少高校背負(fù)著沉重的債務(wù),面臨著嚴(yán)峻的財政危機(jī)和財務(wù)風(fēng)險。在國家財政尚無足夠的財力支持學(xué)校還貸的情況下，如何加強(qiáng)貸后管理，化解財務(wù)風(fēng)險是教育主管部門、高校、銀行三方面共同關(guān)心的課題。本文根據(jù)高校特點(diǎn)提出了“貸新還舊”的還貸模式，建立了還貸計劃模型，為高校制定還款計劃、化解財務(wù)風(fēng)險提供了新的思路和方法。
關(guān)鍵詞：高校貸款、財務(wù)風(fēng)險、還款計劃
一、問題的提出
為進(jìn)一步加強(qiáng)高校銀行貸款行為的規(guī)范化管理，控制高校貸款規(guī)模，防范財務(wù)風(fēng)險，2004年教育部和財政部聯(lián)合頒發(fā)了教財〔2004〕18號《關(guān)于進(jìn)一步完善高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)責(zé)任制加強(qiáng)銀行貸款管理切實(shí)防范財務(wù)風(fēng)險的意見》這一重要文件。該文件的出臺對控制高校銀行貸款規(guī)模防范財務(wù)風(fēng)險起到了重要的指導(dǎo)作用。但由于種種原因高校貸款規(guī)模仍然很大，最近財政部已緊急通知各省市教育廳上報高校貸款情況，據(jù)初步估計2005年年末全國公立高校貸款總額不低于2000億元（1），不少省份貸款余額突破100億元，其中部分高校達(dá)10多億元，風(fēng)險系數(shù)≥1的高校不在少數(shù)，在全國范圍內(nèi)已有不少高校正面臨著嚴(yán)重的財政危機(jī)。面對高校潛在的高財務(wù)風(fēng)險，在財政尚無足夠的財力支持學(xué)校還貸的情況下，研究如何加強(qiáng)貸后管理，科學(xué)制訂還貸計劃，化解財務(wù)風(fēng)險是教育主管部門、高校、銀行三方面共同關(guān)心的課題，對保證高校健康可持續(xù)發(fā)展和社會穩(wěn)定具有重要的理論價值和現(xiàn)實(shí)意義。
筆者根據(jù)我國高校的特點(diǎn)，提出以維持高校正常運(yùn)行為前提，逐年壓縮貸款余額為基礎(chǔ)的“貸新還舊”的還貸模式。即當(dāng)高校在擴(kuò)建期間形成的項(xiàng)目貸款到期卻一時無足夠資金償還時，不足部分通過流動資金貸款來償還到期債務(wù)。這不是一般意義上的借新債還舊債，也不是拆東墻補(bǔ)西墻，而建立在借款單位具有長期償還能力、貸款余額逐年下降的基礎(chǔ)上的以延長還貸期限來化解高校貸款危機(jī)的非常舉措。構(gòu)建了高校貸款還貸計劃模型。通過該模型可以方便地制訂出貸款高校每年的借、還款計劃，預(yù)測清還貸款的期限。這樣既可以幫助高校緩解財務(wù)風(fēng)險，也利于銀行有效地防范貸款風(fēng)險。
二、基本思路
按照我國大多數(shù)商業(yè)銀行的信貸政策，“貸新還舊”是違規(guī)的，其實(shí)這是從企業(yè)貸款的角度出發(fā)而制定的，并不適合高校貸款。因?yàn)槠髽I(yè)貸款的目的主要是為了擴(kuò)大再生產(chǎn)，當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品變?yōu)樯唐烦鍪酆蟊憧墒栈卦谏a(chǎn)過程中投入的資金，收回的資金即可用于還貸。如果企業(yè)需“貸新還舊”就可能意味著生產(chǎn)的產(chǎn)品沒有能正常出售并收回投入的資金，從而也就可能導(dǎo)致企業(yè)虧損或破產(chǎn)。對銀行而言就面臨著無法收回貸款的風(fēng)險，顯然這種“貸新還舊”是不允許的。 但對高校為擴(kuò)大招生規(guī)模，集中實(shí)施基本建設(shè)所形成的項(xiàng)目貸款給予“貸新還舊”的特殊政策卻是必要的也是可行的。高校不同于企業(yè)，首先高校是為滿足社會共同需要而設(shè)立的非營利性機(jī)構(gòu)，不具備社會生產(chǎn)職能，主要從事非營利性業(yè)務(wù)，高校在從業(yè)務(wù)活動中的資金消耗不可能像企業(yè)那樣通過生產(chǎn)經(jīng)營成果的銷售來實(shí)現(xiàn)價值補(bǔ)償并取得利潤，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)簡單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。高校的資金一部分形成了固定資產(chǎn)，另一部分則通過高校的業(yè)務(wù)活動形成非補(bǔ)償性的業(yè)務(wù)支出，并隨著支出的核銷退出高校的資金運(yùn)動（2）。②高校具有相對穩(wěn)定的財政撥款和學(xué)費(fèi)收入，高校的各項(xiàng)支出具有一定的規(guī)律性和限定性。要一次性拿出大額資金用于建設(shè)或還貸是不可能的。但高校通過擴(kuò)大辦學(xué)規(guī)模，降低辦學(xué)成本，接收社會捐贈，開展產(chǎn)、學(xué)、研相結(jié)合的科學(xué)研究，科學(xué)合理的安排各項(xiàng)支出，每年拿出一定的資金用于償還銀行貸款是完全可行的， ③高校有著比企業(yè)更頑強(qiáng)的生命力。據(jù)2003年提供的數(shù)據(jù)，我國集團(tuán)企業(yè)的平均壽命是7～8年小企業(yè)的平均壽命只有2.9年（3），我國高校的平均壽命雖然沒有看到權(quán)威統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但美國教育學(xué)家加洲大學(xué)前校長克拉克教授曾做過統(tǒng)計，1520年前成立的組織現(xiàn)在仍用同樣名字生存的全世界只有85個。其中70個是學(xué)校。這足以說明學(xué)校有著比企業(yè)長得多的壽命。雖然高校一次性資還款能力差，但在相當(dāng)長的期限內(nèi)具有相對可靠、穩(wěn)定的資金來源。因此，對高校這樣一個特殊對象因基本建設(shè)而形成的貸款，銀行應(yīng)該允許以流動資金貸款的形式“貸新還舊”，通過“貸新還舊”有計劃的做好還貸工作，保證高校資金鏈的連續(xù)性，在一定期限內(nèi)清還貸款，化解業(yè)已存在的潛在風(fēng)險。
本還貸計劃模型是在以上理論分析的基礎(chǔ)上所構(gòu)建的，應(yīng)用本模型可以預(yù)測出任一貸款高校為保證按期還款，在一定的年限內(nèi)每年應(yīng)向銀行借新的貸款的數(shù)額以及還清全部貸款的期限。
三、基本假設(shè)
1、學(xué)校的大規(guī)模基本建設(shè)已完成，不再有大的建設(shè)投入；
2、教育事業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，規(guī)模效益逐步顯現(xiàn)；
3、不考慮其它不可預(yù)測因素；
4、銀行對高校允許“貸新還舊”，高校具有一定的還款能力；
5、盡量提前還款，使得利息最省。
四、模型的建立
1、已知某高校本年銀行貸款余額為A0，最長一筆貸款的期限為自次年起之后的N年，N年內(nèi)每年到期的貸款額分別為S1。S2， S3。••••••Sn ，貸款平均年利率為g，為簡化模型，設(shè)每筆貸款均為每年的年末到期；
2、各年的還款能力參照教財〔2004〕18號文件中非限定性收入的計算方法確定，但本模型中的必要剛性支出中不考慮貸款利息支出；設(shè)每年可用于還本付息的資金分別為R1.R2.R3…Rm ，Ri含新老貸款的利息；
3、設(shè)當(dāng)可用于還本付息的資金不足以償還當(dāng)年應(yīng)付利息和到期本金時，需新增短期流動資金貸款H1.H2.H3…Hu ， 自u+1年后將不需要新的貸款便可正常還貸；
4、第i年年末貸款余額Ai，Ai為當(dāng)年到期老貸款與上年新增貸款之和。
第1年 應(yīng)還本金 S1+H0、利息A0g ， (H0=0)，
H1=S1+H0+A0g-R1
A1=A0-S1-H0+H1
第2年 應(yīng)還本金 S2+H1、利息A1g
H2= S2+H1+A1g-R2
A2=A1 –S2-H1+H2
第3年 應(yīng)還本金 S3+H2、利息A2g
H3= S3+H2+A2g-R3
A3=A2 –S3-H2+H3
第u年 應(yīng)還本金 Su+Hu-1、利息Au-1g
Hu= Su+Hu-1+Au-1g-Ru
Au=Au-1 –Su-Hu-1+Hu
設(shè)自u+1年起無須貸新還舊,且在償還當(dāng)年本息后尚有剩余資金Ti用于償還次年貸款(Ti >=0);u+i>N時Su+i=0。則
第u+1年 應(yīng)還本金 Su+Hu，利息=Aug
Tu+1=Ru+1- Su+1-Hu- Au*g
Au+1=Au-Su+1-Tu+1
第u+2年應(yīng)還本金 Su+2 利息Au+1g
Tu+2=Ru+2- Su+2 - Au+1*g
Au+2=Au+1-Su+2-Tu+2
顯然u+v年
Tu+v=Ru+v- Su+v - Au+v-1*g
Au+v=Au+v-1-Su+v-Tu+v
當(dāng)Au+v<=0時表明已還清全部貸款，償還年限為u+v，為保證學(xué)校的正常運(yùn)行和資金鏈的連續(xù)性,學(xué)校需在u年間每年向銀行借一年期流動資金貸款Hi (I=1,2,3….u)。
五、示例
某高校為滿足社會需求擴(kuò)大招生規(guī)模，以項(xiàng)目貸款的形式向銀行貸款3.5億元用于建設(shè)新校區(qū)，現(xiàn)建設(shè)已基本完成。各年度貸款到期金額和還款能力如下表：
年份 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
到期貸款額 7000 5000 7000 4000 3000 4000 2000 3000
還款能力 3000 3000 3500 4500 4500 5000 5000 5000
平均貸款年利率按6%，自2010年后均有5000萬元/年的還款能力。
應(yīng)用根據(jù)以上模型編制的計算機(jī)程序，可以方便地計算出該校在12 年內(nèi)可還清全部貸款，自2006年起每年分別向銀行借一年期流動資金貸款6100 10146、15634、17032、17274、17851、16222、15375、11298、6976、2394萬元。
通過以上實(shí)例可以發(fā)現(xiàn)該模型具有以下三個方面的應(yīng)用價值：①預(yù)測清還貸款的期限；②確定每年應(yīng)借新貸款的金額；③為新的“銀校合作”機(jī)制的形成提供了理論依據(jù)。在1998年高校擴(kuò)招以后高校利用收費(fèi)權(quán)質(zhì)押等方式與銀行開展了廣泛的合作，高校從銀行以信用貸款的形式得到了急需的建設(shè)資金，銀行擴(kuò)大了高校這一塊放貸市場，這是我國高校和銀行之間首次大范圍的合作。現(xiàn)在為化解貸款風(fēng)險，高校和銀行應(yīng)該再度合作，其方式就是銀行給高校予“貸新還舊”的特殊政策，與高校共同制訂還貸計劃，上級財政部門在部門預(yù)算中鎖定每年的還款資金由國庫直接支付到銀行。只要教育主管部門、高校、銀行共三方面共同努力，在新的“銀校合作”機(jī)制下，采取“借新還舊”的模式，完全可以在一定的期限內(nèi)清還貸款，化解高校的財務(wù)風(fēng)險和銀行的貸款風(fēng)險，從而確保我國高等教育事業(yè)可持續(xù)發(fā)展和社會穩(wěn)定。
參考文獻(xiàn)：
1、 彭文麒．高校貸款規(guī)模的財務(wù)約束．教育財會研究，2005．１：25~29
2、 劉穩(wěn)全等．高校的貸款風(fēng)險及其控制．財會月刊（綜合），2005．9：22~23
3、 張鴻．企業(yè)壽命問題研究．商業(yè)研究，2005．16：122~125
作者：姜佩劍 寧宣熙 文章來源：南京航空航天大學(xué)
