一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告現(xiàn)狀及其局限性
企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告經(jīng)歷了以財(cái)務(wù)資源為重心、財(cái)務(wù)狀況為重心和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)變動(dòng)為重心三個(gè)階段。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)產(chǎn)生初期,財(cái)務(wù)報(bào)告以企業(yè)擁有的財(cái)務(wù)資源即企業(yè)資產(chǎn)為核心內(nèi)容,它主要通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表披露企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益方面的信息?？梢哉f(shuō)資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的最初和基本形式。由于資產(chǎn)負(fù)債表的信息披露局限于企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的靜態(tài)信息,難以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)情況,影響了財(cái)務(wù)報(bào)告的決策有用性。因此,在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的不斷發(fā)展中,財(cái)務(wù)報(bào)告逐步增加了反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)結(jié)果的損益表,從而形成以財(cái)務(wù)狀況為重心的報(bào)告體系。毫無(wú)疑問(wèn),以財(cái)務(wù)狀況為重心的報(bào)告體系比以財(cái)務(wù)資源為重心的財(cái)務(wù)報(bào)告的決策有用性增強(qiáng)了。但是,企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及其信息還是難以解決。所以,企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告又增加了現(xiàn)金流量表(財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表),從而形成以企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?yōu)橹匦牡摹⒁再Y產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表為主要形式的現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告“三表體系”的信息報(bào)告制度。
根據(jù)決策有用理論,財(cái)務(wù)報(bào)表的目的是對(duì)相關(guān)利益集團(tuán)即信息使用者提供在經(jīng)濟(jì)決策中需要使用的關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的決策有用的會(huì)計(jì)信息。這些信息集中體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及其相應(yīng)的附注中。以財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)狀況為核心財(cái)務(wù)報(bào)告的“三表體系”的信息報(bào)告制度,較好地滿足了信息使用者關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)狀況的信息要求。在企業(yè)外部環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)條件下,也能基本保證信息使用者的“決策有用性”要求。但是,由于企業(yè)擁有的財(cái)務(wù)資源是過(guò)去形成的,雖然現(xiàn)在擁有,但不一定能在未來(lái)帶來(lái)收益;企業(yè)財(cái)務(wù)狀況也只能反映歷史和現(xiàn)在,難以對(duì)未來(lái)構(gòu)成預(yù)測(cè),“美國(guó)國(guó)會(huì)、政府監(jiān)管部門、學(xué)術(shù)界以及會(huì)計(jì)職業(yè)界對(duì)企業(yè)報(bào)告普遍表示不滿,認(rèn)為企業(yè)報(bào)告沒(méi)有能夠像人們期望的那樣提供有價(jià)值的信息,會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重地不完整,會(huì)計(jì)信息缺乏相關(guān)性,現(xiàn)行的企業(yè)報(bào)告只關(guān)注過(guò)去而不重視未來(lái)”(ＩＡＳＣ,1992)。這種批評(píng)是有道理的。對(duì)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的缺陷已有很多討論。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作為會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的最終產(chǎn)品,其缺陷反映會(huì)計(jì)系統(tǒng)的各個(gè)方面,本文認(rèn)為主要有以下四個(gè)方面:
第一、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告目標(biāo)缺陷。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告目標(biāo)基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息用戶的需求。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息用戶到底需要企業(yè)過(guò)去的歷史信息還是需要企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景的信息,以前在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)界并未引起足夠重視。事實(shí)上,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息用戶更加需要面對(duì)未來(lái)的決策有用信息,因?yàn)橥顿Y者和債權(quán)人對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)、發(fā)展前景信息的關(guān)心程度要高于對(duì)企業(yè)過(guò)去信息的關(guān)心程度。而現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯然偏離了信息需求者的目標(biāo)。
第二、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告假設(shè)缺陷。企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告信息是在會(huì)計(jì)假設(shè)基礎(chǔ)上加工完成的,如果會(huì)計(jì)假設(shè)存在缺陷,必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告產(chǎn)生缺陷。會(huì)計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)分期、貨幣計(jì)量四個(gè)基本假設(shè)都受到了不同程度的沖擊(葛家澍,2001)。會(huì)計(jì)主體假設(shè)強(qiáng)調(diào)企業(yè)“擁有和控制”財(cái)務(wù)資源,非企業(yè)“擁有和控制”而對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景有重大影響的財(cái)務(wù)資源被拒之于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告信息披露之外,顯然不妥。持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)難以反映企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況,與實(shí)際情況不符。會(huì)計(jì)分期假設(shè)既影響信息的可靠性,又使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告信息難以反映企業(yè)盈利的可持續(xù)情況。貨幣計(jì)量假設(shè)使大量決策有用信息被拒之于財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露之外。
第三、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告內(nèi)容缺陷。根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告內(nèi)容缺陷的影響是深遠(yuǎn)的。而我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的核心內(nèi)容存在嚴(yán)重內(nèi)在缺陷:即重財(cái)務(wù)資源輕財(cái)務(wù)能力,重財(cái)務(wù)狀況輕財(cái)務(wù)潛力,重財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力輕財(cái)務(wù)核心能力(朱開悉,2001ａ)。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的“三輕三重”現(xiàn)象說(shuō)明現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告嚴(yán)重忽視了企業(yè)核心信息的披露。
第四、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告形式與載體缺陷?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告基本采取報(bào)表、附注、補(bǔ)充說(shuō)明等形式以定期披露方式進(jìn)行,信息披露載體一直主要采取有形媒介方式,難以趕上互聯(lián)網(wǎng)等信息傳遞技術(shù)發(fā)展的時(shí)代要求,也無(wú)法滿足信息需求者對(duì)信息及時(shí)性的要求,從而對(duì)信息相關(guān)性產(chǎn)生影響。
二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)核心能力與財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容
企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的基本目標(biāo)是向信息使用者提供符合質(zhì)量特征要求的財(cái)務(wù)信息,因此,財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)目標(biāo)無(wú)疑是增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的決策有用性。財(cái)務(wù)信息決策有用性的增強(qiáng)是相對(duì)于信息使用者(或需求者)而言的,不同的信息使用者(或需求者)對(duì)財(cái)務(wù)信息的需求不同。因此,傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告必須在不同相關(guān)利益主體之間進(jìn)行權(quán)衡。而這種權(quán)衡的結(jié)果就是只提供企業(yè)財(cái)務(wù)資源與財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告,信息使用者需求的財(cái)務(wù)信息可以從財(cái)務(wù)資源、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變動(dòng)報(bào)告中自行提取。但由于現(xiàn)行“三表報(bào)告體系”的局限,信息使用者需求的相關(guān)信息難以從三表報(bào)告體系中完全提取。所以,對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系及財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容進(jìn)行合理改進(jìn)仍然是非常必要的。
構(gòu)成財(cái)務(wù)信息決策有用性的兩大特征是相關(guān)性和可靠性。可靠性是基礎(chǔ),相關(guān)性是保證。相關(guān)性最初是指一般相關(guān),也就是將企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)信息都視為與使用者經(jīng)濟(jì)決策有關(guān)的信息。這種一般相關(guān)的要求,三表報(bào)告體系能夠基本滿足。但是,在共同信息需求以外的特定決策需要特定信息,而這種特定決策相關(guān)的信息在三表報(bào)告體系中卻很難滿足。所以,會(huì)計(jì)學(xué)家埃爾登.Ｓ.亨德里克森(ＨｅｎｄｒｉｋｓｅｎＥＳ,1987)指出:“相關(guān)性的另一備選概念則是就財(cái)務(wù)報(bào)表使用者所要達(dá)到的目標(biāo)來(lái)講的———目標(biāo)相關(guān)性,”并且認(rèn)為,“這是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性的最好概念”。目標(biāo)相關(guān)比決策相關(guān)更易實(shí)現(xiàn)。那么,財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)目標(biāo)的討論使我們可以集中于信息使用者目標(biāo)的討論。
誠(chéng)然,不同信息使用者的信息使用目標(biāo)是不同的。但是,企業(yè)財(cái)務(wù)信息首先必須滿足企業(yè)管理當(dāng)局的要求,并通過(guò)企業(yè)管理當(dāng)局的代理行為與結(jié)果來(lái)滿足其他相關(guān)利益集團(tuán)的要求。因此,企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)與財(cái)務(wù)報(bào)告核心內(nèi)容的選擇的核心是確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。
然而,對(duì)于什么是企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo),理論界存在單一目標(biāo)與多元目標(biāo)之爭(zhēng)。單一目標(biāo)論的觀點(diǎn)包括利潤(rùn)最大化、每股收益最大化、凈資產(chǎn)收益率最大化、股東財(cái)富最大化、每股市價(jià)最大化、公司價(jià)值最大化等目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理單一目標(biāo)論的各種觀點(diǎn)我們統(tǒng)稱盈利能力最大化觀點(diǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)一定時(shí),單一目標(biāo)論者強(qiáng)調(diào)盈利能力的重要性并以盈利能力作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。但是,企業(yè)財(cái)務(wù)能力包括盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力和社會(huì)貢獻(xiàn)能力等,單純強(qiáng)調(diào)盈利能力最大化的缺陷也是顯而易見的。因而,多元目標(biāo)論者認(rèn)為:企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是確保企業(yè)各種財(cái)務(wù)能力的有機(jī)協(xié)調(diào)統(tǒng)一。多元目標(biāo)論的觀點(diǎn)又可分為兩能力(償債能力與盈利能力)協(xié)調(diào)、三能力(營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和盈利能力)協(xié)調(diào)和多能力協(xié)調(diào)三種觀點(diǎn)。顯然,企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的爭(zhēng)論其實(shí)質(zhì)為財(cái)務(wù)能力之爭(zhēng),那么,我們就必須對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)能力進(jìn)行分析,以便確定最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。
企業(yè)財(cái)務(wù)能力是企業(yè)能力的一部分,它取決并服務(wù)于企業(yè)能力。企業(yè)能力包括財(cái)務(wù)能力、企業(yè)家能力、管理能力、生產(chǎn)能力、營(yíng)銷能力、研發(fā)能力、原材料供應(yīng)能力和組織協(xié)調(diào)能力等。企業(yè)能力不是單一的,而是一個(gè)較完整的企業(yè)能力體系。在企業(yè)能力體系中,居于核心地位的是能夠維持企業(yè)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的“組織中積累性學(xué)識(shí),特別是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技能和有機(jī)結(jié)合多種技術(shù)流派的學(xué)識(shí)”(Ｐｒａｈａｌａｄ,Ｈａｍｅｌ,1990)。企業(yè)核心能力雖然具有價(jià)值性、異質(zhì)性、不能仿制性和難以替代性四個(gè)特征,但直接計(jì)量與反映卻非常困難。因此,企業(yè)核心能力的披露必須借助企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力。企業(yè)能力和企業(yè)核心能力的增強(qiáng),必然反映在企業(yè)財(cái)務(wù)能力和財(cái)務(wù)核心能力的改善與增強(qiáng)上。而企業(yè)財(cái)務(wù)能力的提高,又能維持企業(yè)能力的提高,并確保企業(yè)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的延續(xù)。
企業(yè)財(cái)務(wù)能力包括企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力、財(cái)務(wù)活動(dòng)能力和企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力。企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力包括盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力與社會(huì)貢獻(xiàn)能力等多個(gè)方面,它是一個(gè)完整的能力體系。在企業(yè)財(cái)務(wù)能力體系中,居于核心地位顯然是企業(yè)盈利和成長(zhǎng)能力。
但是,美國(guó)資深財(cái)務(wù)學(xué)家羅伯特·Ｃ·希金斯教授提出警告:“從財(cái)務(wù)角度看,增長(zhǎng)不總是上帝的一種賜福。快速的增長(zhǎng)會(huì)使一個(gè)公司的資源變得相當(dāng)緊張,因此,除非管理層意識(shí)到這一結(jié)果并且采取積極的措施加以控制,否則,快速增長(zhǎng)可能導(dǎo)致破產(chǎn)”(ＨｉｇｇｉｎｓＲＣ,1998)。所以,希金斯教授強(qiáng)調(diào)公司應(yīng)保持可持續(xù)增長(zhǎng),并指出可持續(xù)增長(zhǎng)率是指在不需要耗盡財(cái)務(wù)資源的情況下,公司銷售所能增長(zhǎng)的最大比率。另一位著名財(cái)務(wù)學(xué)家詹姆斯·Ｃ·范霍恩也表達(dá)了同一思想(ＶａｎＨｏｒｎｅ,ＪＣ,1998)。盡管兩位財(cái)務(wù)學(xué)家是從銷售的可持續(xù)增長(zhǎng)角度提出警告,但是他們強(qiáng)調(diào)成長(zhǎng)的可持續(xù)性對(duì)我們有很大啟示。在市場(chǎng)環(huán)境不變的條件下,企業(yè)可持續(xù)盈利成長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)自企業(yè)資本的增加,內(nèi)部管理效率的提高及企業(yè)財(cái)務(wù)政策的改變。企業(yè)資本增加主要表現(xiàn)在留存收益、增發(fā)股票或增加負(fù)債。內(nèi)部管理效率的提高主要表現(xiàn)在降低成本、減少資金占用、提高資金周轉(zhuǎn)率等方面。企業(yè)財(cái)務(wù)政策的改變主要表現(xiàn)在企業(yè)分配政策、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、財(cái)務(wù)杠桿的利用等方面。可見,企業(yè)可持續(xù)盈利成長(zhǎng)能力涉及盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力和社會(huì)貢獻(xiàn)能力等財(cái)務(wù)能力的各個(gè)方面,它在企業(yè)財(cái)務(wù)能力體系中居于核心地位。盈利能力的最大化不如盈利成長(zhǎng)能力的最大化,而盈利成長(zhǎng)能力的最大化不如可持續(xù)盈利成長(zhǎng)能力的最大化。
財(cái)務(wù)活動(dòng)能力包括企業(yè)籌資能力、投資能力、資金運(yùn)用能力和分配能力等,其核心是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。財(cái)務(wù)管理能力包括組織的財(cái)務(wù)決策能力、控制能力、協(xié)調(diào)能力、創(chuàng)新能力等,其核心是企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新能力。財(cái)務(wù)活動(dòng)能力與財(cái)務(wù)管理能力最終將反映在企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力上。企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新能力推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力,可持續(xù)發(fā)展能力推動(dòng)可持續(xù)盈利能力,這三種財(cái)務(wù)能力相互結(jié)合、相互促進(jìn),形成企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力,即企業(yè)可持續(xù)盈利成長(zhǎng)能力。企業(yè)可持續(xù)盈利成長(zhǎng)能力的基礎(chǔ)是盈利,目的是成長(zhǎng),關(guān)鍵是可持續(xù),三者缺一不可。由于企業(yè)可持續(xù)盈利成長(zhǎng)能力一方面反映了單一目標(biāo)論觀點(diǎn),另一方面也反映了財(cái)務(wù)能力協(xié)調(diào)化目標(biāo),因此,現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理應(yīng)以企業(yè)可持續(xù)盈利成長(zhǎng)能力的最大化為目標(biāo)(朱開悉,2001ｂ)。只有以可持續(xù)盈利成長(zhǎng)能力最大化為目標(biāo),才能抓住財(cái)務(wù)核心能力,從而全面提升企業(yè)財(cái)務(wù)能力,推動(dòng)財(cái)務(wù)管理的深化。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)決定企業(yè)管理當(dāng)局信息需求的范圍、數(shù)量、內(nèi)容和形式,并通過(guò)管理當(dāng)局的委托代理行為與結(jié)果影響其他相關(guān)利益主體對(duì)信息需求的范圍、數(shù)量、內(nèi)容和形式。因此,企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不僅決定企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容,而且決定企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的核心指標(biāo)。也就是說(shuō),以企業(yè)可持續(xù)盈利成長(zhǎng)能力即財(cái)務(wù)核心能力為重心,構(gòu)建財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告體系,是對(duì)現(xiàn)行以企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變動(dòng)為重心的財(cái)務(wù)“三表報(bào)告體系”改進(jìn)的新的思路。
