[關(guān)鍵詞] 公允價(jià)值；經(jīng)濟(jì)環(huán)境；損益；交易
[摘要] 2006年財(cái)政部對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，公允價(jià)值的應(yīng)用、計(jì)量成為此次準(zhǔn)則修改中的一大亮點(diǎn)。本文對(duì)新修訂的“債務(wù)重組”準(zhǔn)則引入“公允價(jià)值”計(jì)量屬性的做法在技術(shù)上的先進(jìn)性和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的可操作性及其經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了分析，認(rèn)為考慮到中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀，在債務(wù)重組準(zhǔn)則中運(yùn)用公允價(jià)值作為計(jì)量屬性應(yīng)謹(jǐn)慎。
2006年2月，財(cái)政部對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，在這場(chǎng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的歷史性變革中，公允價(jià)值的應(yīng)用、計(jì)量成為理論界倍受關(guān)注的焦點(diǎn)。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則都側(cè)重公允價(jià)值的應(yīng)用，以增加會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。但筆者對(duì)我國(guó)債務(wù)重組準(zhǔn)則引入公允價(jià)值作為計(jì)量屬性卻存在擔(dān)心與憂慮，認(rèn)為從當(dāng)前我國(guó)會(huì)計(jì)運(yùn)行環(huán)境來(lái)看，公允價(jià)值在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的使用會(huì)受到限制。
一、公允價(jià)值的涵義辨析
會(huì)計(jì)計(jì)量是會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)，美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則較早地引入了公允價(jià)值作為計(jì)量屬性，在FASB發(fā)布的公告中，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)（FAS15）“債權(quán)人和債務(wù)人對(duì)困難債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理”中最早引入公允價(jià)值概念。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IASC）將公允價(jià)值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~”。我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)為：公允價(jià)值計(jì)量模式，是指以市場(chǎng)價(jià)值或未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負(fù)債主要計(jì)量屬性的會(huì)計(jì)模式。此模式下非貨幣性資產(chǎn)公允價(jià)值的確定原則是：如果該資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)，則該資產(chǎn)的市價(jià)即為其公允價(jià)值；如果該資產(chǎn)不存在活躍市場(chǎng)，但與該資產(chǎn)類(lèi)似的資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)，則該資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)比照相關(guān)類(lèi)似資產(chǎn)的市價(jià)確定；如果該資產(chǎn)和與該資產(chǎn)類(lèi)似的資產(chǎn)均不存在活躍市場(chǎng)，則該資產(chǎn)的公允價(jià)值可按其所能產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流量以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率貼現(xiàn)計(jì)算的現(xiàn)值評(píng)估確定。
相對(duì)于歷史成本信息，公允價(jià)值信息更多地反映了市場(chǎng)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)或整體價(jià)值的評(píng)價(jià)，可以與“資產(chǎn)負(fù)債表觀”較好地吻合，更具有相關(guān)性，有助于會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)未來(lái)作出合理的預(yù)測(cè)和正確的決策。
二、公允價(jià)值法對(duì)債務(wù)重組的影響
新債務(wù)重組準(zhǔn)則改變了“一刀切”的規(guī)定，將原先因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人被豁免或者少償還的負(fù)債計(jì)入資本公積的做法，改為將債務(wù)重組收益計(jì)入營(yíng)業(yè)外損益；對(duì)于實(shí)物抵債業(yè)務(wù)，引進(jìn)公允價(jià)值作為計(jì)量屬性，并詳細(xì)規(guī)定了可能產(chǎn)生損益的債務(wù)重組的四種情況：第一，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與實(shí)際支付現(xiàn)金之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益；第二，債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益；第三，當(dāng)債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，重組債務(wù)的賬面價(jià)值與股份的公允價(jià)值總額之間有差額，也可產(chǎn)生損益；第四，修改其他債務(wù)條件，使得重組債務(wù)的前后入賬價(jià)值之間存在差額，也可產(chǎn)生損益。
如果用于抵債的資產(chǎn)沒(méi)有活躍的交易市場(chǎng)，可以通過(guò)評(píng)估確定其公允價(jià)值，如果雙方是非關(guān)聯(lián)方，雙方的協(xié)商作價(jià)也可視為公允價(jià)值。執(zhí)行新的債務(wù)重組準(zhǔn)則意味著，一些無(wú)力清償債務(wù)的公司，一旦債權(quán)人讓步，獲得債務(wù)全部或者部分豁免,其收益將直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)表中,可能極大地提升每股收益水平。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算,按這一規(guī)定,2006年上市公司可能因此獲得巨額利潤(rùn)，可增加收益約63億元。
三、對(duì)債務(wù)重組準(zhǔn)則運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性的思考
對(duì)于計(jì)量屬性的選擇是一個(gè)權(quán)衡利弊、趨利避害的過(guò)程。資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國(guó)等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的普遍做法，它能有效地增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，為投資者、債權(quán)人等眾多利益相關(guān)者提供有助于決策的信息，這種做法在技術(shù)上的先進(jìn)性是不容質(zhì)疑的,但也必須考慮會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的可操作性及其經(jīng)濟(jì)后果，因?yàn)闀?huì)計(jì)環(huán)境的發(fā)展變化對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制訂和實(shí)施有決定性的影響。筆者認(rèn)為，與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例接軌，必須充分考慮我國(guó)國(guó)情。
1．經(jīng)濟(jì)環(huán)境制約公允價(jià)值的應(yīng)用。
我國(guó)正處在從傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過(guò)渡的階段，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展尚不完善，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并存，證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，雖然在強(qiáng)化公司治理，提高運(yùn)作透明度，清理違規(guī)行為等方面有了很大的進(jìn)步，但完善的監(jiān)督機(jī)制尚未建立起來(lái)。我國(guó)的交易市場(chǎng)還不夠規(guī)范，某些領(lǐng)域目前仍缺乏較為規(guī)范的公開(kāi)、活躍的市場(chǎng)。另外，我國(guó)仍存在大量國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)或企業(yè)，其人事權(quán)、財(cái)權(quán)等與政府還有著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，它們從事的一些交易不是建立在公平競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)之上，由此所反映的會(huì)計(jì)信息很難說(shuō)是公允的。因此，適宜于公允價(jià)值應(yīng)用的土壤和環(huán)境尚不完善，造成公允價(jià)值計(jì)量方式在實(shí)踐中運(yùn)用十分困難。
2．會(huì)計(jì)人員素質(zhì)影響準(zhǔn)則實(shí)施。
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只是一個(gè)生產(chǎn)會(huì)計(jì)信息的技術(shù)規(guī)范，它解決的是該如何辦的問(wèn)題。會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的正確實(shí)施影響很大，它在一定程度上制約著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用。目前，我國(guó)會(huì)計(jì)人員的整體素質(zhì)不高，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比較差，因而在制訂會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，應(yīng)盡量減少職業(yè)判斷的余地和要求。一直以來(lái)，我國(guó)采用會(huì)計(jì)制度這種形式規(guī)范會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，會(huì)計(jì)人員熟悉的是記錄和報(bào)告這兩個(gè)過(guò)程，而對(duì)于存在著大量職業(yè)判斷的確認(rèn)和計(jì)量這兩個(gè)環(huán)節(jié)卻很生疏。就公允價(jià)值而言，采用現(xiàn)行市價(jià)要求會(huì)計(jì)人員能夠及時(shí)收集和應(yīng)用交易商品的市價(jià)，采用估價(jià)技術(shù)，熟悉理財(cái)學(xué)方面的知識(shí)，經(jīng)過(guò)綜合分析、判斷，才能熟練地操作。同時(shí)，會(huì)計(jì)人員還應(yīng)具備計(jì)算機(jī)方面的技能，以擺脫復(fù)雜的計(jì)算，減少人工計(jì)算的失誤，提高精度?？陀^地講，目前我國(guó)會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)離這一要求尚有差距。
3．應(yīng)用公允價(jià)值缺乏應(yīng)有的技術(shù)手段。
如無(wú)市價(jià)或市價(jià)不可靠時(shí)，會(huì)計(jì)人員還需利用各種估價(jià)技術(shù)，參考本質(zhì)上具有相同條件和特征的另一項(xiàng)資產(chǎn)交易的現(xiàn)行市價(jià)、折現(xiàn)率等交易條件來(lái)確定一個(gè)合理的公允價(jià)值。如對(duì)資產(chǎn)未來(lái)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，再進(jìn)行折現(xiàn)分析。要及時(shí)準(zhǔn)確地確定公允價(jià)值，在傳統(tǒng)的手工會(huì)計(jì)情況下是相當(dāng)困難的，而我國(guó)會(huì)計(jì)電算化的普及仍然不廣。據(jù)資料顯示，目前我國(guó)企事業(yè)單位的電算化普及率為30％左右，并且大都是使用最基本的會(huì)計(jì)核算軟件，各種會(huì)計(jì)分析、管理軟件還很少見(jiàn)。特別是由于國(guó)家整個(gè)市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)還沒(méi)有完全形成，企業(yè)與市場(chǎng)的信息無(wú)法實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)在線的聯(lián)系，仍靠手工處理，這顯然不利于會(huì)計(jì)人員對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和具有相同本質(zhì)的其他資產(chǎn)市價(jià)的及時(shí)收集。在這種情況下，企業(yè)應(yīng)用公允價(jià)值缺乏應(yīng)有的技術(shù)手段，當(dāng)然也不現(xiàn)實(shí)。
4、公允價(jià)值本身可能不公允。
所謂公允價(jià)值，其實(shí)質(zhì)無(wú)非就是基于主觀判斷的定性因素大于具有量化標(biāo)準(zhǔn)的定量因素。正由于這個(gè)原因，公允價(jià)值本身公允不公允其實(shí)很難說(shuō)得清楚，對(duì)于公允價(jià)值的確認(rèn)問(wèn)題，也是一個(gè)操縱點(diǎn)。公允價(jià)值要求一個(gè)活躍、流動(dòng)、健全的市場(chǎng)提供公平交易價(jià)格，如果缺乏這一市場(chǎng)就需要通過(guò)評(píng)估或判斷未來(lái)現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值等方式來(lái)獲取公允價(jià)值。而有些資產(chǎn)，如農(nóng)產(chǎn)品各期價(jià)格會(huì)發(fā)生較大波動(dòng)，預(yù)期的現(xiàn)金流量與實(shí)際情況也會(huì)產(chǎn)生較大出入。就目前來(lái)看，我國(guó)公允價(jià)值獲取的第一層次交易市場(chǎng)尚不完善，它被引入會(huì)計(jì)準(zhǔn)則究竟是一種進(jìn)步還是倒退，同樣很難加以論定。即使在最早提出會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的美國(guó)，近年來(lái)也不斷由于公允價(jià)值的濫用而發(fā)生一系列令人震驚的重大財(cái)務(wù)丑聞。在歐洲、香港等會(huì)計(jì)和法律制度據(jù)稱(chēng)相當(dāng)完善的國(guó)家和地區(qū)都不難找到同類(lèi)的證明。對(duì)于尚處在轉(zhuǎn)軌時(shí)期的我國(guó)來(lái)說(shuō)，在法律規(guī)范和道德規(guī)范跟不上的條件下，會(huì)計(jì)信息沒(méi)有不可鉆的空子，沒(méi)有打不得的擦邊球，也就更加不奇怪了。其實(shí)，正像以往會(huì)計(jì)規(guī)則的每次修訂一樣，盡管其本意都是為了規(guī)范，但是，實(shí)際上的每一次改變都為新的不規(guī)范提供了機(jī)會(huì)和手段。
5、公允價(jià)值有可能再次成為企業(yè)操縱利潤(rùn)的工具。
筆者認(rèn)為作為新準(zhǔn)則亮點(diǎn)的公允價(jià)值將難達(dá)公允，并極有可能成為利潤(rùn)操縱的工具。原《債務(wù)重組》準(zhǔn)則不允許債務(wù)人將債權(quán)人的讓步確認(rèn)為重組收益，而新準(zhǔn)則中的債務(wù)重組交易將以公允價(jià)值計(jì)量并允許債務(wù)人確認(rèn)重組收益。上市公司的控股股東很可能會(huì)在公司出現(xiàn)虧損的情況下，或者出于維持公司業(yè)績(jī)或者配股的需要，通過(guò)債務(wù)重組確認(rèn)重組收益，來(lái)改變上市公司的當(dāng)期損益。
我國(guó)歷史上確實(shí)出現(xiàn)過(guò)上市公司借助公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的情況。98年制定的債務(wù)重組準(zhǔn)則中的公允價(jià)值一度成為一些上市公司為避免被ST和PT的救命稻草，依靠關(guān)聯(lián)交易債權(quán)人的慷慨豁免，或以自身低值資產(chǎn)充抵巨額欠款等方式，這些經(jīng)營(yíng)困難的上市公司將不菲的債務(wù)重組收益計(jì)入利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，公允價(jià)值成為操縱利潤(rùn)的工具。在三聯(lián)重組鄭百文前，后者僅欠建設(shè)銀行的債務(wù)就達(dá)22億元，為了確保重組成功，建行豁免了14億元，如果這14億元全部作為利潤(rùn)的話，小小的鄭百文一下子就會(huì)由每股虧損兩三元，一躍而變成每股盈利五六元。事實(shí)證明，這一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)一些高負(fù)債公司利用債務(wù)重組蓄意包裝利潤(rùn)起到了很好的作用，這種人為因素的影響使資產(chǎn)信息帶有一定主觀色彩，甚至帶來(lái)任意操縱會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的可能性，信息的可靠性受到質(zhì)疑。因此，債務(wù)重組準(zhǔn)則2001年不得不重新修訂，并取消了公允價(jià)值，抑制了一部分利潤(rùn)操縱行為?？扇缃?，黑變成白、白又要變成黑了。須知中國(guó)的銀行多為國(guó)有（控股）銀行，能否豁免債務(wù)常常取決于地方政府一句話。再則，一些關(guān)聯(lián)方還可以通過(guò)一面豁免債務(wù)、一面做高業(yè)績(jī)來(lái)操縱股價(jià)、搞內(nèi)幕交易，吃虧的又是小股民。公允價(jià)值計(jì)量、債務(wù)重組收益可以進(jìn)利潤(rùn)的新規(guī)一來(lái)，包裝利潤(rùn)又有了機(jī)會(huì)！
綜上所述，從我國(guó)當(dāng)前的會(huì)計(jì)環(huán)境來(lái)看，無(wú)論是從可操作性方面、從相關(guān)性和可靠性之間的權(quán)衡方面，還是從債務(wù)重組的特點(diǎn)方面考慮，采用一種全新的計(jì)量屬性“公允價(jià)值”會(huì)遇到各種困難，因而勢(shì)必大增提供信息的成本，違背成本效益原則。考慮到中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為，在債務(wù)重組準(zhǔn)則中運(yùn)用公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)應(yīng)謹(jǐn)慎。
作者：遲麗華 文章來(lái)源：遼寧師范大學(xué)
