一、造成企業(yè)營運現金流不足的原因
企業(yè)要防范營運風險，首先要真正找到造成企業(yè)營運現金流不足的原因。只有這樣才能有針
對性地采取措施，防范或化解由此產生的風險。一般情況下，企業(yè)營運現金流不足的主要原因有以下幾種：
1.現金周轉速度減慢
現金循環(huán)周期的變化會直接影響所需營運資金的數額。如果因為種種原因，企業(yè)現金周轉速度有所減慢，那么企業(yè)對營運資金的需求量將增加，這時，如果企業(yè)沒有足夠的現金儲備或借款額度，就無法增加資金投入，企業(yè)原有的營運資金就會因現金周轉速度的減慢而無法滿足企業(yè)正常生產經營活動的需要，營運現金流將出現一定額度的缺口。而現金循環(huán)周期的增加有以下三個原因：
(1)存貨增加。存貨增加的原因主要是企業(yè)產品銷售不暢，導致產品積壓，庫存增加，存貨周轉期延長。
(2)收款延遲。因為客戶的原因造成企業(yè)應收賬款沒有按照以往的期限回收，導致收款延遲，應收賬款周轉期相應延長。
(3)付款提前。因為供應商或企業(yè)內部管理的原因，提前償還了供應商的貨款，導致企業(yè)應付賬款周轉期縮短，使現金循環(huán)周期延長。 銷售規(guī)模擴大
當一個企業(yè)迅速擴張時，銷售規(guī)模擴大可能會產生更多的盈利，但仍會面臨營運現金流不足的問題，因為它需要為不斷擴大的業(yè)務籌集營運資金。如果一個企業(yè)以超過其財務資源允許的業(yè)務量進行經營，將可能會導致過度交易，從而造成營運現金流不足。如果該企業(yè)沒有融資渠道來彌補這部分現金流缺口，企業(yè)將會因為銷售規(guī)模擴大而面臨著破產的風險。 營運資金被占用
營運現金流不足的另外一個重要的原因來自企業(yè)內部，很多企業(yè)并沒有將企業(yè)的營運資金用在日常的生產經營中，而是將其用于對外投資或購置固定資產、無形資產等長期資產。而對外投資或購置長期資產項目都不可能在短期內形成收益，現金流入存在長期滯后的規(guī)律，因此，造成了企業(yè)營運現金流不足。
二、營運現金流不足的識別方法
企業(yè)要防范營運風險，就必須掌握該風險的預警方法，只有這樣才能及時發(fā)現企業(yè)中存在的風險因素，并采取措施化解風險。營運風險的預警主要可通過對相關比率的計算和評價來實現。通過計算并獲得反映企業(yè)現金周轉速度的指標信息，就能及時發(fā)現企業(yè)現金周轉速度的變化情況，而現金周轉速度的變化可以使企業(yè)更準確地預見企業(yè)可能出現的由于營運現金流不足所產生的風險。反映企業(yè)現金周轉速度的比率主要包括存貨周轉期、應收賬款回收期和應付賬款期等指標。
另外，企業(yè)擴大銷售規(guī)模必將引起企業(yè)營運現金流需求量的增加，從而引發(fā)營運現金流風險。因此，及時掌握企業(yè)銷售額的變化情況也是企業(yè)預見營運風險的重要方法。一般情況下，企業(yè)通過銷售額增長比率這一指標來反映企業(yè)銷售額的變化情況。
三、企業(yè)如何應對營運現金流風險
1.加強存貨資金管理
從現金的流動過程來看，存貨現金的占用是企業(yè)生產經營運行的起點，是必不可少的，但被存貨占用的現金流動性較差，不能及時變現而用于其他現金需求。另外，如果存貨占用了企業(yè)大量的現金，這必然給企業(yè)擁有的有限的營運資金帶來壓力。因此，從現金流動性控制和節(jié)約企業(yè)營運資金的角度出發(fā)，企業(yè)應重點控制存貨現金占用量，避免因存貨占用大量現金而給企業(yè)帶來營運現金流壓力。企業(yè)控制存貨資金的有效方法主要包括：
(1)存貨資金的計劃控制。在確定企業(yè)存貨占用資金數額的基礎上，編制存貨資金計劃，合理確定存貨資金的占用數量。
(2)存貨資金的歸口分級控制。根據存貨管理和資金管理相結合的原則，每項存貨資金由哪個部門使用，就歸哪個部門管理。
(3)實行存貨資金的分級管理。對各歸口的管理部門存貨資金計劃指標進行分解，分配給所屬單位或個人，層層落實，實行分級管理。
(4)建立供應鏈管理模式。這種模式是供應方在滿足需求方要求時能做到在正確的地點、正確的時間有足夠數量的合適商品，需求方的庫存是在不斷的補充中形成的，對需求方而言，庫存數量非常趨近于零，它滿足了供應鏈上需求方的少批量、多批次、多品種的采購。這種模式在理論上是可以實現“零庫存”的。
