一、二者的定義
公允價(jià)值套期，是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾（或該資產(chǎn)或負(fù)債、確定承諾中可辨認(rèn)部分）的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類價(jià)值變動(dòng)源于某特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。比如發(fā)行方和持有方對因利率變動(dòng)而引起的固定利率債務(wù)公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期；或?qū)σ云髽I(yè)的報(bào)告貨幣表示的以固定價(jià)格買賣資產(chǎn)的確定承諾進(jìn)行的套期，都屬于公允價(jià)值套期論文下載。
現(xiàn)金流量套期，是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的與其交易有關(guān)的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債（如浮動(dòng)利率債務(wù)的全部或部分未來利息支付）、很可能發(fā)生的預(yù)期交易（如預(yù)期的購買或出售）有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。
根據(jù)兩種套期的定義可以分析二者的聯(lián)系與區(qū)別。
（一）二者的聯(lián)系
?。?）都可以采用已確認(rèn)的資產(chǎn)、負(fù)債作為被套期項(xiàng)目；
?。?）都采用衍生金融工具作為套期工具；
?。?）都會(huì)影響企業(yè)當(dāng)期及以后期間的損益；
?。?）要運(yùn)用公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)或現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)都需要滿足一定的條件。
總體來說，兩者的核算原則是一致的，即在同一會(huì)計(jì)期間確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目的利得或損失，以體現(xiàn)套期會(huì)計(jì)的本質(zhì)，反映套期的對沖結(jié)果和有效性。
?。ǘ┒叩膮^(qū)別
?。保咚?guī)避風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)不同
公允價(jià)值套期是對已確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債、未確認(rèn)的確定承諾和這些資產(chǎn)負(fù)債確定承諾中的可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，規(guī)避的是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
而現(xiàn)金流量套期是對現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的套期，即規(guī)避的是未來現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。
?。玻?二者的適用范圍不同
公允價(jià)值套期主要適用于對現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債和現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債可辨認(rèn)部分公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，同時(shí)，對尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期也適用于公允價(jià)值套期。
公允價(jià)值套期主要適用于對預(yù)期交易的套期。
然而，對于確定承諾外匯風(fēng)險(xiǎn)套期應(yīng)該作為哪一種套期進(jìn)行會(huì)計(jì)處理卻存在爭議。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求將其作為公允價(jià)值套期處理，而根據(jù)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第２４號(hào)——套期保值》的規(guī)定，將其作為公允價(jià)值套期或者現(xiàn)金流量套期處理都可以。之所以出現(xiàn)這一情況，是因?yàn)榇_定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)對被套期項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和公允價(jià)值都有影響。因而，有時(shí)公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期的界限并不絕對，有時(shí)可以相互替代。
二、二者在會(huì)計(jì)處理上的區(qū)別
?。ㄒ唬┨灼诠ぞ叩膿p益處理不同
在公允價(jià)值套期下，套期工具為衍生金融工具的，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益；套期工具為非衍生金融工具的，套期工具賬面價(jià)值因匯率變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。
而在現(xiàn)金流量套期下，套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益（其他資本公積），并單列項(xiàng)目反映；套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（扣除直接確認(rèn)為所有者權(quán)益后的其他利得或損失），應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。
可見，二者對套期工具利得或損失的處理是不一致的：公允價(jià)值套期下的套期工具的利得或損失不遞延，直接在當(dāng)期確認(rèn)；現(xiàn)金流量套期下的套期工具的利得或損失（有效部分）予以遞延，先計(jì)入所有者權(quán)益，再轉(zhuǎn)入損益。
（二） 被套期項(xiàng)目的損益處理不同
在公允價(jià)值套期下，被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。
而現(xiàn)金流量套期主要適用于對預(yù)期交易的套期，對于被套期項(xiàng)目是預(yù)期交易的，且導(dǎo)致金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的確認(rèn)的，不進(jìn)行基差調(diào)整（對于預(yù)期交易套期，把已確認(rèn)為所有者權(quán)益的相關(guān)利得或損失在預(yù)期交易發(fā)生時(shí)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債的初始賬面價(jià)值的部分，在后續(xù)期間確認(rèn)為損益）。因?yàn)檫M(jìn)行基差調(diào)整會(huì)導(dǎo)致因預(yù)期交易獲得的資產(chǎn)的初始賬面價(jià)值與公允價(jià)值不符，并因此忽視對金融工具初始公允價(jià)值計(jì)量的要求，因此不調(diào)整基差。但對導(dǎo)致后來確認(rèn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)或一項(xiàng)非金融負(fù)債的預(yù)期交易的套期，允許企業(yè)選擇是否進(jìn)行基差調(diào)整，不得隨意變更。
三、套期所改變的對象不同
公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)沒有改變套期工具的會(huì)計(jì)處理，而是改變了某些被套期項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理。
由于套期工具基本上是衍生金融工具，通常被劃分為交易性金融資產(chǎn)。公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)并未改變套期工具的會(huì)計(jì)處理，而是改變了某些被套期項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理。當(dāng)套期工具和被套期項(xiàng)目都以公允價(jià)值計(jì)量，且相應(yīng)利得或損失都計(jì)入當(dāng)期損益時(shí)，利得與損失已在同一期間進(jìn)行了配比，因而不需要運(yùn)用套期會(huì)計(jì)。當(dāng)被套期項(xiàng)目以攤余成本或成本計(jì)量，或以公允價(jià)值計(jì)量但歸屬于被套期風(fēng)險(xiǎn)的利得或損失未確認(rèn)或在所有者權(quán)益中確認(rèn)時(shí)，則套期工具或被套期項(xiàng)目的利得與損失未在同一期間進(jìn)行配比，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)未能反映抵消結(jié)果，故將被套期項(xiàng)目（包括按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的存貨、按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)）因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。
現(xiàn)金流量套期沒有改變被套期項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理，而是改變了套期工具的會(huì)計(jì)處理。
