[摘要] 我國(guó)目前仍屬于嚴(yán)格利率管制的國(guó)家：政府包攬一切利率的制定，金融機(jī)構(gòu)利率自主權(quán)幾乎沒(méi)有。本文就利率市場(chǎng)化可能對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響做出了具體分析，并提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。但是，利率市場(chǎng)化不等于中央銀行退出利率管理，其責(zé)任反而更大了。 當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外的通貨緊縮趨勢(shì)尚未緩解，商業(yè)銀行存差較大，現(xiàn)在改革利率制度，利率水平失控的可能性小，時(shí)機(jī)最為恰當(dāng)。
[關(guān)鍵詞]利率 市場(chǎng)化 商業(yè)銀行 影響對(duì)策
一、什么是利率市場(chǎng)化
我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，隨著入世及金融自由化程度不斷提高，利率市場(chǎng)化的步伐會(huì)逐步加快。所謂利率市場(chǎng)化，是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平由市場(chǎng)供求決定，它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。具體講，利率市場(chǎng)化是指存貸款利率由各商業(yè)銀行根據(jù)資金市場(chǎng)的供求變化來(lái)自主調(diào)節(jié)，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為引導(dǎo)，以同業(yè)拆借利率為金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，各種利率保持合理利差和分層有效傳導(dǎo)的利率體系。
通常，人們將商業(yè)銀行能自主決定其存、貸款利率看作是利率市場(chǎng)化完成的標(biāo)志。我國(guó)一直實(shí)行利率管制，各金融機(jī)構(gòu)無(wú)條件執(zhí)行。在這種體制下，銀行無(wú)需時(shí)刻關(guān)注利率的變動(dòng)并根據(jù)利率預(yù)期調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，影響成本和收益的主要是資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu)。利率市場(chǎng)化以后，利率將由資金供求關(guān)系決定，變動(dòng)頻繁而且可預(yù)見(jiàn)性差，從而引起各種金融資產(chǎn)價(jià)格的變化。由于銀行貸款和證券的利息凈收入是銀行最重要的收入來(lái)源，因此，利率的頻繁變動(dòng)和資產(chǎn)與負(fù)債的不匹配，將會(huì)給經(jīng)營(yíng)者帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是我國(guó)的商業(yè)銀行是在經(jīng)驗(yàn)不足的條件下加入市場(chǎng)化行列的，其把握和預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率的能力和管理水平均存在明顯的不足與缺陷，急需盡快提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的“免疫力”。 大多數(shù)專家認(rèn)為，目前是我國(guó)進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的最佳時(shí)機(jī)，其主要理由為：一是居民儲(chǔ)蓄存款穩(wěn)步增長(zhǎng)，銀行存貸款利率較低，存差較大，企業(yè)投資意愿不是十分強(qiáng)烈，資金已從嚴(yán)重短缺背景過(guò)渡到資金出現(xiàn)寬松；二是目前物價(jià)水平穩(wěn)步走低，出現(xiàn)了通貨緊縮的趨勢(shì)。
利率市場(chǎng)化的實(shí)施步驟比較可行的做法是：首先，在發(fā)展和完善貨幣市場(chǎng)的同時(shí)進(jìn)行貸款利率的市場(chǎng)化，即推進(jìn)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展和統(tǒng)一，促進(jìn)市場(chǎng)化利率信號(hào)的形成，形成比較完善的銀行間市場(chǎng)利率體系；同時(shí)，跟蹤市場(chǎng)利率及時(shí)調(diào)整貸款利率，進(jìn)一步擴(kuò)大貸款利率的浮動(dòng)范圍，在此基礎(chǔ)上，逐步放開(kāi)對(duì)整個(gè)貸款利率的管制。最后，推進(jìn)存款利率的市場(chǎng)化，逐步擴(kuò)大存款利率的浮動(dòng)范圍。
二、利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有銀行的影響
利率市場(chǎng)化改革蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)，也孕育著機(jī)遇。我國(guó)加入世貿(mào)組織后留給中資銀行的過(guò)渡期已為數(shù)不多，而能否用活利率杠桿，能否按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作銀行資金，也是中資銀行能否在未來(lái)取勝的重要因素之一。對(duì)于金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化可能產(chǎn)生多方面的風(fēng)險(xiǎn)，它對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制制度都提出了很高的要求。它對(duì)國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)的重大影響體現(xiàn)在以下六個(gè)方面：
(一)有利于促進(jìn)完善的金融市場(chǎng)的形成，為國(guó)有銀行創(chuàng)造比較規(guī)范的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。利率市場(chǎng)化的過(guò)程，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)培育金融市場(chǎng)由低水平向高水平轉(zhuǎn)化的過(guò)程，最終形成完善的金融市場(chǎng)：融資工具品種齊全、結(jié)構(gòu)合理；信息披露制度充分；賦有法律和經(jīng)濟(jì)手段監(jiān)管體制；金融市場(chǎng)主體充分而賦有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。這些都將為國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)營(yíng)造一個(gè)良好的環(huán)境。
(二)促進(jìn)了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為的變革。有利于落實(shí)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的自主權(quán)，進(jìn)一步確立銀行的自主經(jīng)營(yíng)地位，真正做到“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”。同時(shí)，利率市場(chǎng)化會(huì)使銀行間、乃至金融業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，只有銀行的預(yù)算約束強(qiáng)，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、成本控制制度健全，定價(jià)科學(xué)合理才能適應(yīng)利率市場(chǎng)化，這將迫使銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制發(fā)生根本性變革。
(三)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)和利率管理的難度加大。利率市場(chǎng)化將引起銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。利率變化對(duì)銀行是有利還是不利主要是看資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)利率的敏感程度，但是不管利率上升還是下降，利率缺口必然伴隨著利率風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步說(shuō)，利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)要求銀行能夠?qū)ζ溥M(jìn)行控制，而銀行控制風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱又產(chǎn)生了對(duì)利率的控制風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)的一種，是指由于利率的波動(dòng)，致使資產(chǎn)收益與價(jià)值相對(duì)于負(fù)債成本和價(jià)值發(fā)生不對(duì)稱變化而造成銀行損失收入和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，影響利率水平的因素眾多，利率波動(dòng)的頻率和幅度大大提高，利率的期限結(jié)構(gòu)也更復(fù)雜，與利率管制下相比，市場(chǎng)利率的波動(dòng)對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)的影響更大，利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制更難。
(四)加大了銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力和經(jīng)營(yíng)壓力，利差縮小。利率市場(chǎng)化將加大銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力，將導(dǎo)致市場(chǎng)份額的重新分割。銀行間的競(jìng)爭(zhēng)不再局限于對(duì)客戶資源的簡(jiǎn)單爭(zhēng)奪，而是擴(kuò)展到與存款與貸款以及相關(guān)的中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域。銀行的實(shí)力、信譽(yù)、存貸款利率報(bào)價(jià)水平、金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新能力將成為銀行競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。最近這幾年，國(guó)內(nèi)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，地方性銀行和國(guó)有銀行已經(jīng)展開(kāi)了“貸款營(yíng)銷”，通過(guò)降低貸款利率來(lái)爭(zhēng)奪客戶成為最重要的一種競(jìng)爭(zhēng)手段，許多大企業(yè)成為各家銀行爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)，銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的利差持續(xù)下降，經(jīng)營(yíng)收入減少。
(五)有利于商業(yè)銀行推出新的金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。利率市場(chǎng)化將導(dǎo)致銀行傳統(tǒng)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的萎縮和非利差型業(yè)務(wù)的發(fā)展。利率市場(chǎng)化以后，銀行為爭(zhēng)奪存款，存款利率肯定會(huì)有一定程度的上漲，而為了爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶，其貸款利率又會(huì)趨于下降，銀行傳統(tǒng)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的比重將會(huì)逐漸下降。與此同時(shí)，必然會(huì)有大量的新型金融產(chǎn)品出現(xiàn)，那些不受利率波動(dòng)影響和不占用銀行自身資金的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)將獲得較快的發(fā)展。利率市場(chǎng)化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會(huì)得到創(chuàng)新帶來(lái)的好處。利率市場(chǎng)化后，一方面商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品定價(jià)權(quán)加大，商業(yè)銀行獲得了前所未有的定價(jià)自主權(quán)，這在客觀上為商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新提供了可能性。另一方面，商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)大大上升，面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，這在客觀上對(duì)商業(yè)銀行從事金融創(chuàng)新產(chǎn)生了強(qiáng)大的動(dòng)力和壓力。商業(yè)銀行只有通過(guò)持續(xù)有效的金融創(chuàng)新行為才能規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，為資產(chǎn)提供增值、保值的機(jī)會(huì)。
(六)有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。利率市場(chǎng)化促使國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)自覺(jué)關(guān)注貸款市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)，根據(jù)客戶與銀行所有業(yè)務(wù)往來(lái)可能帶來(lái)的盈利、客戶的經(jīng)營(yíng)狀況、銀行提供貸款所需的資金成本、違約成本、管理費(fèi)用等因素綜合確定不同的利率水平，在吸引重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶以更高的利率水平作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，推動(dòng)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
三、我國(guó)國(guó)有銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策
雖然從長(zhǎng)期來(lái)看，利率市場(chǎng)化給予國(guó)有銀行的機(jī)遇是主要的，但國(guó)有銀行要對(duì)由此所帶來(lái)的挑戰(zhàn)，特別是惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)引起的收益下滑問(wèn)題必須予以充分重視，要有針對(duì)性地采取以下措施，做好充分準(zhǔn)備，才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。
(一)實(shí)現(xiàn)以產(chǎn)品為中心向以客戶為中心業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)化。以客戶為中心業(yè)務(wù)模式的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是通過(guò)為客戶提供全方位服務(wù)，充分挖掘客戶的各種業(yè)務(wù)資源。二是通過(guò)為客戶提供稀缺業(yè)務(wù)或優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)而獲得附加收益。三是通過(guò)加強(qiáng)業(yè)務(wù)主管、客戶經(jīng)理與客戶的聯(lián)系紐帶，培養(yǎng)客戶對(duì)銀行的誠(chéng)信度。實(shí)現(xiàn)以產(chǎn)品為中心向以客戶為中心業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)化，應(yīng)從調(diào)整部門(mén)設(shè)置、業(yè)務(wù)流程二個(gè)方面著手。業(yè)務(wù)管理部門(mén)的設(shè)置應(yīng)從條式向塊式轉(zhuǎn)變，按照以客戶為中心業(yè)務(wù)模式的要求，在部門(mén)設(shè)置上，應(yīng)從原來(lái)按各業(yè)務(wù)品種不同設(shè)置部門(mén)的條形模式，向按營(yíng)銷、操作、管理、監(jiān)督等職能不同設(shè)置部門(mén)的塊式模式轉(zhuǎn)變，并在此基礎(chǔ)上，根據(jù)業(yè)務(wù)市場(chǎng)情況和業(yè)務(wù)操作技術(shù)不同進(jìn)行管理細(xì)分。隨著計(jì)算機(jī)在銀行業(yè)務(wù)操作上的廣泛應(yīng)用，銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)分工大部分可以在同一平臺(tái)基礎(chǔ)上的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)完成。各種不同的業(yè)務(wù)應(yīng)盡量通過(guò)同一計(jì)算機(jī)平臺(tái)提供服務(wù)，根據(jù)客戶的不同規(guī)模、不同性質(zhì)、不同的服務(wù)要求分別提供相應(yīng)的服務(wù)終端。在以客戶為中心服務(wù)操作模式下，不論客戶大小，都應(yīng)盡可能為其提供一站式服務(wù)。
(二)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。利率市場(chǎng)化意味著銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)將越來(lái)越明顯。因此，對(duì)國(guó)有銀行而言，已到了從單純關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到既關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候了。引入風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。在銀行內(nèi)部建立資金中心，制定資金價(jià)格，分析資金來(lái)源的利率水平與期限，確定貸款利率和轉(zhuǎn)移資金利率。通過(guò)不同的利率水平反映政策導(dǎo)向，降低總體風(fēng)險(xiǎn)水平。將銀行多余的資金運(yùn)用在資本市場(chǎng)中，獲取短期收益，彌補(bǔ)資金來(lái)源與運(yùn)用中的期限缺口。通過(guò)金融市場(chǎng)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加主動(dòng)型負(fù)債比重，使資金中心成為利率調(diào)節(jié)的閥門(mén)，控制綜合成本，轉(zhuǎn)嫁銀行內(nèi)部不能消化的現(xiàn)實(shí)及潛在風(fēng)險(xiǎn)。具體可從以下幾方面著手：
1．設(shè)立決策機(jī)構(gòu)，確立利率風(fēng)險(xiǎn)管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的核心地位。指定專門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)利率風(fēng)險(xiǎn)的日常監(jiān)控，其他業(yè)務(wù)部門(mén)按照該部門(mén)確定的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格將各項(xiàng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至該部門(mén)，由該部門(mén)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至市場(chǎng)上。
2．建立完善的兼顧風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營(yíng)效率的金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制。在貸款定價(jià)決策機(jī)制上，可以由總行公布或規(guī)定適合于全行的基準(zhǔn)利率，總行通過(guò)授權(quán)分別規(guī)定不同分行在總行公布或規(guī)定的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上的浮動(dòng)權(quán)限。在確定本行的基準(zhǔn)利率水平時(shí)，通常以中央銀行利率，同業(yè)拆借利率等為基準(zhǔn)，與這些利率間保持一定的利差水平。在決定對(duì)各分行利率浮動(dòng)幅度時(shí)，應(yīng)主要考慮各所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差別和當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)差別等因素。各分支機(jī)構(gòu)在確定存、貸款利率水平時(shí)，應(yīng)在總行確定的利率基準(zhǔn)和浮動(dòng)幅度內(nèi)，根據(jù)本行的成本情況，不同客戶的資信差別、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度以及目標(biāo)利潤(rùn)水平確定。
3．加強(qiáng)對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)和分析。建立利率預(yù)測(cè)模型，強(qiáng)化對(duì)利率走勢(shì)的分析。商業(yè)銀行應(yīng)建立市場(chǎng)利率信息收集、反饋和分析系統(tǒng)，建立并利用利率預(yù)測(cè)模型，對(duì)利率的走向進(jìn)行科學(xué)有效的分析。當(dāng)前國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行是在沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的條件下參與到利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的，由于在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，影響利率的因素眾多，把握和預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率水平的難度更大。因此，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)對(duì)于利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)和分析，這是進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的前提條件。
4．開(kāi)發(fā)金融衍生產(chǎn)品交易等新產(chǎn)品規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。提高銀行利用金融市場(chǎng)化解利率風(fēng)險(xiǎn)的能力。解決利率風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上要依靠金融衍生工具。商業(yè)銀行要更多地參與到金融市場(chǎng)中去，利用利率期貨、期權(quán)、調(diào)期等手段的不僅能控制和抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)，甚至還能從中獲益。
識(shí)別了利率風(fēng)險(xiǎn)后，需要根據(jù)具體情況調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)，縮小風(fēng)險(xiǎn)缺口或者通過(guò)金融衍生工具對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。由于直接調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)操作起來(lái)比較困難，而且使收益受到限制，所以管理利率風(fēng)險(xiǎn)的工具主要是一些金融衍生產(chǎn)品交易，如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨和期權(quán)、互換和互換期權(quán)等。
(三)大力推進(jìn)金融創(chuàng)新。在貸款業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新主要包括：一是貸款證券化，進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。二是貸款出售，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)流動(dòng)性，控制風(fēng)險(xiǎn)，滿足監(jiān)管當(dāng)局的要求。三是大力發(fā)展銀團(tuán)貸款。四是并購(gòu)貸款。由于企業(yè)融資市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展，發(fā)展并購(gòu)貸款的前景十分廣闊。五是應(yīng)收帳款抵押貸款。在投資業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新主要包括：擇優(yōu)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券和投資于資產(chǎn)支持的證券。隨著資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國(guó)的廣泛開(kāi)展，以貸款和其他資產(chǎn)支持的證券將不斷推出。在資金來(lái)源方面的創(chuàng)新包括：發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單、股份化等。
(四)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。提高銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的能力，積極開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行可以通過(guò)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，縮減利率波動(dòng)對(duì)銀行的影響范圍。吸收國(guó)外銀行的成功經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，積極開(kāi)拓適合中資銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn)的金融新產(chǎn)品中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債、形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。目前，我國(guó)銀行90％的業(yè)務(wù)仍然是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，其經(jīng)營(yíng)收入主要依賴資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，其弊端是在利率市場(chǎng)化過(guò)程中及之后，銀行所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)將很大。由于中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，也使銀行缺乏規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。外資銀行特別注重發(fā)展高附加值和高收益的中間業(yè)務(wù)，從已進(jìn)入中國(guó)的外資銀行實(shí)踐來(lái)看，其主要精力一直放在中間業(yè)務(wù)上。我國(guó)銀行的中間業(yè)務(wù)是從90年代以來(lái)才得到了發(fā)展，但與國(guó)外銀行相比，仍然處于起步階段，差距十分明顯：一是實(shí)際經(jīng)營(yíng)范圍窄，品種少。國(guó)外銀行的中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)品種普遍在60種以上，多的有上百種；范圍涉及管理、擔(dān)保、融資、衍生金融工具交易中眾多領(lǐng)域。我國(guó)銀行的主要中間業(yè)務(wù)是利潤(rùn)低的結(jié)算和一般性代理業(yè)務(wù)。二是業(yè)務(wù)規(guī)模小，收入水平比較低。外資銀行的中間業(yè)務(wù)收入已普遍占到總收入的60％左右，多的達(dá)80％。而我國(guó)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占銀行業(yè)務(wù)收入不足10％。 表外業(yè)務(wù)的發(fā)展為銀行提供了更大的利潤(rùn)空間，由于表外業(yè)務(wù)如為企業(yè)提供咨詢、投資決策、基金托管、委托投資、債券承銷等可游離于大資金量運(yùn)作之外，從而使銀行由單純的依靠大資金量獲取貸款利息收入，發(fā)展到同時(shí)可依靠提供金融服務(wù)來(lái)收取傭金收入，銀行的經(jīng)營(yíng)有了更大的靈活性，從而具備了更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
(五)向大型化、全球化、集團(tuán)化發(fā)展。以美國(guó)為例，就金融總資產(chǎn)角度來(lái)看，雖然銀行業(yè)占金融市場(chǎng)總體的市場(chǎng)份額有所下降，但由于金融業(yè)總體的高速發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)GDP的增長(zhǎng)速度，銀行業(yè)相對(duì)于經(jīng)濟(jì)總體的作用反而有所增強(qiáng)。種種數(shù)據(jù)表明，美國(guó)的銀行通過(guò)合理的兼并收購(gòu)實(shí)現(xiàn)了向機(jī)構(gòu)大型化發(fā)展的目標(biāo)，與傳統(tǒng)的單純依靠簡(jiǎn)單粗放、短平快式增加貸款發(fā)放來(lái)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模相比，消化了資金成本上升的壓力，體現(xiàn)了規(guī)模效益，同時(shí)，又減緩了規(guī)模擴(kuò)張對(duì)資本金的壓力和風(fēng)險(xiǎn)的快速積累，既提高了效益，又控制了風(fēng)險(xiǎn)。
總之，利率市場(chǎng)化是中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，它一方面給商業(yè)銀行間帶來(lái)更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)，但另一方面它也為商業(yè)銀行提供了重新配置資金、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、重組資產(chǎn)的廣闊天地。因此，在進(jìn)入利率市場(chǎng)化前的“過(guò)渡期”，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)和考慮到利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行所帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，并真正做到未雨綢繆。
作者：張清陽(yáng) 文章來(lái)源：甘肅工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院
