一、引言
財務風險是由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使實際收益與預計收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性，財務風險具有不確定性的特征。高校財務風險是高校運營過程中因資金運動而面臨的風險，主要是債務風險。目前高校對財務風險預警分析主要有三種方法：判別分析法、回歸分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡方法。這三種方法都存在一定的局限性，缺乏動態(tài)流量分析和理論指導。高校財務風險預警應將定量方法和定性方法結(jié)合起來，提高預警準確度，而模糊綜合評價方法正好具備這種優(yōu)點，可以對財務風險狀況作出全面評價。本文擬借助模糊綜合評價理論構(gòu)建高校財務預警模型，以有效預測財務風險，防范高校財務危機。
二、模糊綜合評價理論
模糊綜合評價理論是美國伯克利加州大學L.AZdah教授于1965年提出的，模糊綜合評價是綜合事物的多種屬性和各種因素影響而作出的總體評判，它應用了模糊數(shù)學變化原理，具有模糊性、定量性和層次性的特征。
模糊綜合評價的基本原理是以關(guān)鍵影響因素為著手點，確定被評價對象若干等級的評價集合和指標權(quán)重，對各指標作出模糊評價，確定隸屬函數(shù)，形成判斷矩陣，將其與權(quán)重矩陣進行模糊運算，得到定量綜合評價結(jié)果。模糊綜合評價通過各項評價指標衡量評價對象，建立評價標準等級，對評價值評分結(jié)果進行匯總分析，按模糊數(shù)學的隸屬原則進行指標取值量化。
模糊理論是處理模糊性的一種不確定性數(shù)學理論，由于高校財務風險具有不確定性和評價困難的特點，將模糊綜合評價理論應用于風險預警分析中，通過模糊性數(shù)學模型，運用科學評價手段，結(jié)合矩陣對財務風險進行預警，可以為高校領(lǐng)導層提供科學、準確的決策依據(jù)。
三、高校財務風險預警指標體系的建立
模糊評價的核心問題是對多指標進行綜合處理，建立指標分級體系，以確保評價模型的科學性和可行性。本文根據(jù)高校發(fā)展的特點，結(jié)合定量與定性分析，從高校償債能力、支付能力、財務資金管理能力三方面提出了高校財務風險預警指標體系，運用5個預警指標綜合反映高校財務風險大小和財務危機程度，有效地監(jiān)控高校財務狀況。
1.債務負擔率u1＝年末債務總額/當年總收入
該指標可以直接衡量學校償還債務的能力、承擔財務風險的程度。指標值越高，債務壓力越大，財務風險越大。
2.現(xiàn)實支付比率u2＝（年末銀行存款 年末現(xiàn)金）/月平均支出額
現(xiàn)實支付比率u2反映學校財務潛力，指標值越高，財務風險越小。
3.支出收入比率u3＝總支出/總收入
支出收入比率u3反映學校財務運營情況，分析學校當年預算支出的平衡關(guān)系，是反映學校隱性負債狀況的重要指標。指標值>1，說明學校該年度出現(xiàn)赤字，動用了歷年結(jié)余彌補赤字，財務運轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。指標值≤1，說明學校財務運轉(zhuǎn)正常。
4.自有凈資金占貨幣資金比率u4＝（年末事業(yè)基金-投資基金 年末專用基金-留本基金）/（年末銀行存款 年末現(xiàn)金）
該指標比率u4比重越大，表明學校可支配的自有資金越多，財務風險越?。环粗?，當該指標值小到一定程度時，則表明學校財務有了潛在的危險。在財務狀況較穩(wěn)定的情況下，該指標值通常在54%至60%之間。
5.自有資金動用比率u5＝（應收及暫付款中非正常周轉(zhuǎn)墊款 年末對外投資 借出款）/（年末事業(yè)基金 年末專用基金-留本基金）
自有資金動用比率u5應在100％內(nèi)，根據(jù)相關(guān)理論分析，為了保證自有資金動用的安全限度，比率u5值一般不要超過20％。
四、模糊綜合評價模型的構(gòu)建
（一）模糊評價指標體系權(quán)重的確定
1.構(gòu)造判斷矩陣
在建立遞階層次結(jié)構(gòu)體系后，根據(jù)上下層次之間的隸屬關(guān)系，構(gòu)造判斷矩陣。即以上一層某元素為準則，它對下一層各元素有支配關(guān)系，通過兩兩成對比較該層各元素對上一層元素的相對重要性，并賦予一定的分值。其方法一般采用表1中的標度法。
設(shè)對于某一準則X，幾個比較元素構(gòu)成了一個兩兩判斷矩陣：
U=（uij）n*n
式中uij為元素ui與uj相對于X的重要性的比例標度，bij=1。
2.一致性檢驗
由于判斷矩陣是人為賦予的，故需進行一致性檢驗，即評價判斷矩陣的可靠性。其計算步驟如下:
（1）計算隨機一致性指標CI
式中：λmax為判斷矩陣的最大特征根；n為判斷矩陣的階數(shù)。
（2）計算一致性比率CR
CR=CI/RI
式中：RI為平均隨機一致性指標，由表2可查得。
當CR≤0.1時，認為判斷矩陣的一致性可以接受；當CR>0.1時，應對判斷矩陣作適當修正。
3.權(quán)重的組合計算
本文運用層次分析法確定評價指標的權(quán)重，將定量與定性分析有機結(jié)合，這種方法評價過程簡單，評價時間短，能在短期內(nèi)提高預測的精確度。通過判斷矩陣計算得出各元素相對重要度后建立權(quán)重向量，計算上述指標在目標U中的比重，結(jié)果見表3。
（二）模型的構(gòu)建
1.確定評價因素集和評語集
本文構(gòu)建的高校財務風險指標評價體系選取5個預警指標：債務負擔率、現(xiàn)實支付比率、支出收入比率、自有凈資金占貨幣資金比率和自有資金動用比率。因此：
評價指標集即因素集為U＝{u1，u2，u3，u4，u5}
評語集為V={v1，v2，v3，v4，v5}
其中V={20（最差），40（較差），60（一般），80（較好），100（最好）}。
2.建立綜合評價矩陣
要評價高校財務風險，可從因素集和評語集入手，因素論域和評語論域之間的模糊關(guān)系可用評價矩陣來表示：R=r11…r1n… … …rm1…rmn
其中rij＝R（ui，vj）表示從因素ui著眼某事物被評為vj的隸屬程度，也就是rij為因素ui對等級vj的隸屬度，因而矩陣R的第i行Ri=（ri1，ri2，…，rin）為第i個因素ui的單因素評價，它就是V上的模糊子集。
為求模糊矩陣，需要根據(jù)待評高校的指標數(shù)據(jù)，對每一個評價指標ui（i＝1，2，…，6）分別構(gòu)造出它隸屬于v1（最差），v2（較差），v3（一般），v4（較好），v5（最好）的隸屬函數(shù)v1 i，v2 i，v3 i，v4 i，v5 i。
3.評價結(jié)果
在財務風險評價過程中，按照風險類型，將財務風險劃分為5個預警等級，將其劃分為嚴重、較大、中等、較小和無風險5種類型。警戒線可按照這5個等級進行確定。如表4所示：
高校決策群可以根據(jù)綜合評價中的結(jié)果對應相關(guān)風險等級按照警戒線的提示，及時調(diào)整財務管理策略。通過財務風險模糊綜合評價預警模型可減少潛在財務風險，有效防范財務危機，增強高校財務運作能力，促進高等教育事業(yè)健康、有序發(fā)展。
【參考文獻】
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［3］ 鄧小龍.高校財務風險模糊評價指標體系的構(gòu)建［J］.統(tǒng)計與決策，2008（16）：66-68.
注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請以PDF格式閱讀原文
