2009年12月經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，陽煤集團(tuán)完成了重組四通財(cái)務(wù)公司的后續(xù)變更事項(xiàng)，這是山西煤炭企業(yè)完成重組后續(xù)變更事項(xiàng)的第三家財(cái)務(wù)公司。截至目前，山西省成立的四家財(cái)務(wù)公司中，僅有一家是通過新設(shè)完成的。為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司的準(zhǔn)入門檻很高，要求母公司的全國行業(yè)排名在前三名，同時(shí)對收入、利潤、現(xiàn)金流等指標(biāo)作出了明確的規(guī)定，但從1987年我國第一家東風(fēng)汽車財(cái)務(wù)公司成立到2009年，財(cái)務(wù)公司僅僅走過20多年的發(fā)展歷程，就出現(xiàn)了如此多的財(cái)務(wù)公司無法經(jīng)營、面臨重組的局面。面對“殼資源”，新設(shè)立的財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)該得到什么啟示呢？
一、財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)是如何產(chǎn)生的
（一）母公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)
財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融服務(wù)公司，以“立足集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)”為經(jīng)營管理的宗旨，其產(chǎn)生源于母公司的管理需求，其發(fā)展依托于集團(tuán)公司的發(fā)展壯大，可以說與集團(tuán)公司共興亡，集團(tuán)公司經(jīng)營管理的風(fēng)險(xiǎn)對財(cái)務(wù)公司有很強(qiáng)的傳導(dǎo)性。
（二）過于追求盈利性目標(biāo)，財(cái)務(wù)公司功能定位不準(zhǔn)確
我國財(cái)務(wù)公司設(shè)立的宗旨就是為企業(yè)集團(tuán)提供全面的財(cái)務(wù)管理和金融服務(wù)，并以“審慎經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展”為經(jīng)營管理理念，一切業(yè)務(wù)的開展以保障集團(tuán)公司資金安全為基礎(chǔ)，在為集團(tuán)公司和成員單位提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的前提下，才能追求財(cái)務(wù)公司盈利性。風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的，片面追求利潤最大化，必然加大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。一些財(cái)務(wù)公司過于強(qiáng)調(diào)盈利性，將自身作為集團(tuán)的一個(gè)利潤增長點(diǎn)，長期將大量資金轉(zhuǎn)存到銀行或拆借給其他金融機(jī)構(gòu)套利，甚至違規(guī)從事一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)。
（三）對風(fēng)險(xiǎn)的管控能力不足
財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理要體現(xiàn)“全面、審慎、客觀、獨(dú)立、有效”的理念?！坝行А本褪秋L(fēng)險(xiǎn)管理要根據(jù)實(shí)際情況做到“動(dòng)態(tài)化”的管理，這包括根據(jù)變化的情況調(diào)整有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理和將出現(xiàn)的新情況納入到風(fēng)險(xiǎn)管理的體系之下。風(fēng)險(xiǎn)管控的及時(shí)性甚至預(yù)見性，導(dǎo)致即使有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，由于對事物發(fā)展的不可控性，對潛在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制薄弱，同樣會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
（四）法規(guī)意識(shí)淡薄，存在嚴(yán)重的違規(guī)違章經(jīng)營行為
財(cái)務(wù)公司在我國發(fā)展的歷史比較短，從行業(yè)來說經(jīng)歷了從無到有、從小到大的發(fā)展歷程，從監(jiān)管和法規(guī)來說經(jīng)歷了不完善到逐步完善的過程。監(jiān)管規(guī)章的出臺(tái)，一定是吸取了多方的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，各財(cái)務(wù)公司應(yīng)該認(rèn)真執(zhí)行。但由于法制的完善比較滯后，一部分財(cái)務(wù)公司按既定的經(jīng)營方式，沒有執(zhí)行監(jiān)管規(guī)章，出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營行為。如2002年12月被銀監(jiān)會(huì)摘牌的華誠財(cái)務(wù)公司，在經(jīng)營過程中，主要把資金都放在了房地產(chǎn)行業(yè)；另一方面，華誠長期以來違規(guī)吸收資金，既有個(gè)人的資金，也有企業(yè)的資金，而其中大多數(shù)是從當(dāng)時(shí)的資金市場拆借來的，這些資金的利率都很高，而華誠又把這些資金用在房地產(chǎn)等長期項(xiàng)目上，致使資金循環(huán)出現(xiàn)問題，最終導(dǎo)致資不抵債。
二、為什么要加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控
風(fēng)險(xiǎn)防控是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理的核心。財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其運(yùn)作模式既具有產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，又具有金融特點(diǎn)，其經(jīng)營管理的實(shí)質(zhì)就是管理風(fēng)險(xiǎn)。
（一）財(cái)務(wù)公司產(chǎn)融結(jié)合的運(yùn)作機(jī)理客觀要求其加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制
財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)公司的子公司，其經(jīng)營管理受到集團(tuán)公司的約束，集團(tuán)公司過多的行政干預(yù)或?qū)?dǎo)致財(cái)務(wù)公司走向深淵，集團(tuán)公司經(jīng)營不善最終會(huì)反映到財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)用層面，因此必須在集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司之間構(gòu)筑防火墻，避免集團(tuán)把危機(jī)轉(zhuǎn)嫁給財(cái)務(wù)公司；反過來講，由于財(cái)務(wù)公司的廣泛波及性，如果財(cái)務(wù)公司運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，出現(xiàn)頭寸不足，則會(huì)直接危及整個(gè)集團(tuán)公司的發(fā)展。
（二）財(cái)務(wù)公司自身蘊(yùn)含著多種金融風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在企業(yè)集團(tuán)中擔(dān)負(fù)著重要角色，其所從事的很多業(yè)務(wù)本身就具有金融風(fēng)險(xiǎn)。對現(xiàn)金的集中管理是財(cái)務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)之一，然而無論是利率波動(dòng)還是匯率調(diào)整，或者是政府對外匯管理管制政策的變化都將導(dǎo)致貨幣風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。而且，大部分成員單位的資金結(jié)算、調(diào)度、存取都由財(cái)務(wù)公司承擔(dān)，因此財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳染性，如果其出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)極易產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，使大部分成員單位不能正常開展活動(dòng)，從而引發(fā)企業(yè)集團(tuán)全系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。
三、如何防范財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)公司重組成功后，為防止出現(xiàn)“后人復(fù)哀后人”的現(xiàn)象，確保財(cái)務(wù)公司對集團(tuán)公司資金結(jié)算中心、投融資管理中心及資本運(yùn)作中心功能的穩(wěn)定發(fā)揮，切實(shí)控制財(cái)務(wù)公司可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，需要確立 “安全第一”的內(nèi)控管理原則，主要包括：
（一）加強(qiáng)員工職業(yè)道德培訓(xùn)工作，培育內(nèi)控文化理念
財(cái)務(wù)公司制度制定人員的素質(zhì)決定了制度的合理性和科學(xué)性，業(yè)務(wù)操作人員的素質(zhì)決定了制度執(zhí)行的效果，不同的價(jià)值觀念將使財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)防控出現(xiàn)不同的局面，不斷加強(qiáng)員工職業(yè)道德建設(shè)，培育正確內(nèi)控文化理念尤為重要。以建立內(nèi)控長效機(jī)制為核心，逐步塑造和形成“全員共同參與內(nèi)控，以強(qiáng)化內(nèi)控促效益，業(yè)務(wù)發(fā)展堅(jiān)持內(nèi)控先行”的內(nèi)控文化氛圍，“穩(wěn)健、規(guī)范、審慎、科學(xué)”的文化理念，“合規(guī)為本、效益為重、控險(xiǎn)為綱”的內(nèi)控文化信條，為財(cái)務(wù)公司經(jīng)營管理的總體目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)而服務(wù)。
（二）建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控為本的合理組織框架
探索和建立產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)權(quán)分明、分工明確的符合現(xiàn)代金融企業(yè)制度要求的公司治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)控制度的重要組成部分。根據(jù)決策、管理、監(jiān)督三權(quán)分立的原則設(shè)立公司董事會(huì)、高級(jí)經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)，科學(xué)合理劃分董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)之間的權(quán)責(zé)利，確保財(cái)務(wù)公司董事會(huì)負(fù)責(zé)公司戰(zhàn)略決策、經(jīng)理層負(fù)責(zé)公司經(jīng)營管理、監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督的有效、互動(dòng)、制衡的公司治理結(jié)構(gòu)，并采取措施保障這一公司治理結(jié)構(gòu)的執(zhí)行。
（三）完善財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，在量化的基礎(chǔ)上控制風(fēng)險(xiǎn)
建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系主要包括：1.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)。針對財(cái)務(wù)公司員工大部分是集團(tuán)公司財(cái)會(huì)人員，金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄的實(shí)際情況，除加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)理念的培訓(xùn)外，分別從商業(yè)銀行和監(jiān)管部門引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人員以提升公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)；2.深化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的內(nèi)涵和外延，拓展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的范疇，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的要求，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估在風(fēng)險(xiǎn)種類方面至少涉及信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及市場風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)方面包括表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)；3.逐步引入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的定量分析方法以盡量減少主觀判斷的成分，廣泛開展信用等級(jí)評(píng)定體系和對信貸資產(chǎn)五級(jí)分類的不同監(jiān)管制度，為防范授信業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)建立了涵蓋企業(yè)償債能力指標(biāo)、企業(yè)盈利能力指標(biāo)、企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)及經(jīng)營管理能力指標(biāo)在內(nèi)的定量評(píng)分體系，同時(shí)為科學(xué)確定信貸資產(chǎn)質(zhì)量，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》及中國銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求確定了信貸資產(chǎn)五級(jí)分類的具體標(biāo)準(zhǔn)。
（四）健全財(cái)務(wù)公司內(nèi)控信息系統(tǒng)，提高信息輔助決策的能力
隨著信息技術(shù)的發(fā)展，信息技術(shù)具有的不可更改性、長期保存性的優(yōu)點(diǎn)使得其在財(cái)務(wù)公司的應(yīng)用越來越廣泛，在內(nèi)控方面的作用越來越凸顯。提升內(nèi)控信息化水平，在資金管理系統(tǒng)上通過崗位權(quán)限設(shè)置控制風(fēng)險(xiǎn)；充分利用現(xiàn)代化的信息處理和通訊技術(shù)，建立信息收集、篩選、分析、整理、保存的有效機(jī)制，使各項(xiàng)決策和控制有充分的信息輔助支持，以便及時(shí)調(diào)整經(jīng)營方針和發(fā)展策略；通過技術(shù)手段對收集的信息去偽存真、去次保主，保證信息的相關(guān)性、可靠性、連續(xù)性及完整性；建立各種途徑的信息交流溝通機(jī)制，保證信息能夠及時(shí)反饋、及時(shí)運(yùn)用。
（五）強(qiáng)化績效考核制度，建立健全激勵(lì)約束機(jī)制
績效考核和激勵(lì)機(jī)制是管理的重要內(nèi)容，其在風(fēng)險(xiǎn)防控方面的作用決定其不可或缺性，將工作完成的合規(guī)性、操作流程的合理性作為考核的關(guān)注重點(diǎn)，做到考核不僅是數(shù)量的肯定，更是質(zhì)量的認(rèn)可。強(qiáng)化員工有益行為，弱化員工不利行為；對公司安全防范作出貢獻(xiàn)的人員以先進(jìn)稱號(hào)和物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)來激勵(lì)。
（六）進(jìn)一步完善內(nèi)控管理制度，公司運(yùn)行做到有章可依
不斷加強(qiáng)內(nèi)控制度的完整性建設(shè)，達(dá)到內(nèi)控制度覆蓋財(cái)務(wù)公司所有風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，使得內(nèi)控制度能夠貫穿于財(cái)務(wù)公司決策、執(zhí)行、控制的全過程。實(shí)時(shí)對內(nèi)控制度進(jìn)行評(píng)估，發(fā)現(xiàn)漏洞及時(shí)進(jìn)行整改，形成與時(shí)俱進(jìn)的動(dòng)態(tài)的內(nèi)控制度環(huán)境。內(nèi)控先于業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)，在每一項(xiàng)新業(yè)務(wù)正式辦理之前先制定有效的操作流程和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注，確保新業(yè)務(wù)的開展有章可循，防止出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控的真空。根據(jù)實(shí)際情況科學(xué)制定內(nèi)控管理制度，既保證內(nèi)控制度的完整性和科學(xué)性，又使得內(nèi)控制度具有很強(qiáng)的可操作性。內(nèi)控制度的制定要遵循相互牽制的原則，在實(shí)際業(yè)務(wù)中努力做到相互制約；在完善內(nèi)控制度的同時(shí)要抓緊內(nèi)控制度的落實(shí)執(zhí)行，堅(jiān)持做到“兩手抓，兩手都要硬”，一手抓內(nèi)控制度建設(shè)，一手抓制度執(zhí)行落實(shí)，防止制度被束之高閣的現(xiàn)象出現(xiàn)。
