從標準意義來說，自2005年12月26日中國加入WTO的五年緩沖期結(jié)束之后，外資金融機構(gòu)一直抱怨的捆住其手腳的枷鎖就正式解除了。而2006年12月11日起實施的《外資銀行管理條例》，實際上開啟了中國金融業(yè)的第一輪真正意義上的市場變革。
時隔近五年，這場變革的上半場以中資銀行的完勝而告終。中資銀行成千上萬密如蛛網(wǎng)的營業(yè)網(wǎng)點，極大地限制了外資銀行產(chǎn)品優(yōu)勢的發(fā)揮；主觀或非主觀意愿造成的緩慢的布點速度，使得外資銀行在高速突進的中國金融市場上分到的只是微不足道的一杯羹。
然而，以人民幣國際化為標志所啟動的這場變革的下半場，原本在網(wǎng)點和人員上均處于顯著劣勢的外資銀行，突然在全球網(wǎng)絡(luò)和人員上形成了巨大的“盤外優(yōu)勢”。這意味著，接下來的這一輪國內(nèi)金融市場的競爭將呈現(xiàn)“非對稱競爭”的態(tài)勢。
在這種格局下，更多的可能反而是形成全新的利益組合，即中資銀行和外資銀行捉對形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，彼此支撐業(yè)務(wù)的拓展，不難猜測的是，在這樣的利益組合中，外資銀行的看點在國內(nèi)，中資銀行的算盤打在海外。
為此，《首席財務(wù)官》雜志選擇多家在國內(nèi)處于后發(fā)位置的外資銀行進行深入訪問，以梳理其在非對稱競爭態(tài)勢下的業(yè)務(wù)策略與財務(wù)策略，供眾多日益與金融工具緊密接觸的CFO們參考。
文/本刊編輯部
按照百度百科的詞條解釋，“非對稱競爭優(yōu)勢是相對于對稱競爭優(yōu)勢而言的，指企業(yè)采用與對手不同的競爭方式，競爭手段及至競爭規(guī)則。使用非對稱競爭優(yōu)勢進行競爭的基本指導思想是：企業(yè)應(yīng)該避免直接進入對手的優(yōu)勢領(lǐng)域。相反，正確的競爭優(yōu)勢是把對手引離優(yōu)勢區(qū)，或者尋找與對手差異化的領(lǐng)域進行競爭，從而保持其自身獨特的品牌，創(chuàng)造核心競爭力?！?br />
如前文所述，外資銀行意在依托跨國公司的需求深耕國內(nèi)市場，中資銀行則著眼在伴隨中資企業(yè)的擴張服務(wù)全球市場。彼此的非對稱優(yōu)勢與非對稱需求，形成了較強的合作可能，下一步很可能形成全面“競合”的態(tài)勢。而這一態(tài)勢的催化劑，毫無疑問就是人民幣的國際化。
人民幣國際化催化“競合”
按照業(yè)內(nèi)普遍的共識，人民幣國際化的長遠路徑是：一，在中期內(nèi)（5～10年）逐步成為廣為接受的國際貿(mào)易結(jié)算貨幣；二，在中長期（10年后）逐步開放資本項下管制后成為越來越重要的國際投資貨幣；三，在長期內(nèi)（20年后）逐步成為儲備貨幣。而當下整個經(jīng)濟領(lǐng)域所關(guān)注和討論的人民幣國際化還聚焦在人民幣成為國際貿(mào)易結(jié)算貨幣這一中期目標上，這比較突出地表現(xiàn)在人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算從去年開始的“大熱”。
根據(jù)官方統(tǒng)計，今年前四個月人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算達5300億元，超過去年全年的總量，人民幣跨境流動呈加速態(tài)勢。
據(jù)央行方面披露的數(shù)據(jù)，去年跨境人民幣結(jié)算量達到5000億元，占全年進出口貿(mào)易總量的2%左右。今年發(fā)展速度加快，前四個月已達5300億元，超過了去年全年的量，占同期貿(mào)易量的5%。跨境貿(mào)易試點由最初在廣東四個城市和上海，到2010年6月擴大到20個省份，試點企業(yè)已從365家擴大到6700多家。顯然試點規(guī)模的擴大是人民幣跨境流動加速爆發(fā)的主要原因。
而急劇爆發(fā)的跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算，也在相當大的程度上推進了中資銀行和外資銀行的合作。眾所周知，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算存在兩種操作模式，即代理模式和清算模式。所謂代理模式，主要是指中資銀行委托外資銀行作為其海外的代理行，境外企業(yè)在中資企業(yè)的委托行開設(shè)人民幣賬戶的模式；而清算模式主要是指在中資銀行境內(nèi)總行和境外分支行之間進行的業(yè)務(wù)，即境外企業(yè)在中資行境外分行開設(shè)人民幣賬戶。在中資銀行尚處于國際化的萌芽階段時，代理模式是較為普遍的操作模式。
“在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的操作上，我們和中資銀行的合作非常普遍，合作過程也非常愉快，我們遍布全球的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)對于中資銀行來說是非常有力的支撐體系?！倍辔皇茉L的外資中國區(qū)CFO普遍認為中資銀行與外資銀行加強彼此協(xié)作是現(xiàn)階段最好的競爭策略。
而作為人民幣盡早實現(xiàn)資本項下自由兌換的試水，央行已啟動人民幣跨境的投融資試點。今年1月份人民銀行和有關(guān)部門發(fā)布了境內(nèi)企業(yè)持人民幣到境外直接投資試點辦法。目前中國企業(yè)拿人民幣到國外進行直接投融資的總量為190億元左右。此外對于境外企業(yè)用人民幣到境內(nèi)來投資（FDI），也在起草相關(guān)的試點辦法，并在試點辦法出來之前已進行了少量個案試點。
可以肯定的是，在人民幣跨境投融資業(yè)務(wù)的操作中，中資銀行和外資銀行的合作應(yīng)該會突破此前相對淺層次的“代理模式”，而進入到業(yè)務(wù)融合的層面，“競合”的意味更加濃厚。
亟待發(fā)力的后發(fā)者
事實上，外資銀行在后WTO時代與中資銀行的第一輪短兵相接中，上半場的戰(zhàn)局基本上呈現(xiàn)波瀾不驚的態(tài)勢，沒有出現(xiàn)標志性的進展，整體運營平穩(wěn)有余。
今年6月22日，普華永道發(fā)布2010年“外資銀行在中國”研究報告。數(shù)據(jù)顯示，自2004年以來在華外資銀行總資產(chǎn)由5823億元人民幣增長至1.7萬億元人民幣，增長近300%。而在市場份額方面，在華開展業(yè)務(wù)的127家外資銀行僅占市場份額的1.83%，與六年前的1.84%大致相同。
當然，外資銀行在華市場份額占比也并非始終一成不變。數(shù)據(jù)顯示，在2007年外資銀行占國內(nèi)商業(yè)銀行總資產(chǎn)比例一度達到2.38%的峰值。而后在全球金融危機的波及下，外資銀行在中國市場上著力不足，資產(chǎn)增長速度也有所放緩。而中資銀行則受影響較輕，反而趁勢加速擴張。此消彼長之下造成外資銀行市場份額因此回落。
當然更核心的原因在于網(wǎng)點數(shù)量的嚴重不匹配。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會今年3月15日發(fā)布的報告，2010年末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)網(wǎng)點總數(shù)達19.49萬家，其中新增設(shè)網(wǎng)點1514家。然而這其中歸屬于外資銀行名下的網(wǎng)點總數(shù)，幾乎可以忽略不計。以花旗、匯豐、東亞、恒生、渣打等五家擴張速度最快的外資銀行為例，2010年在中國內(nèi)地共開設(shè)網(wǎng)點33個，其中一半以上定位于二三線城市。
而年底75%的存貸比大限將至是眼下困擾外資銀行的一大挑戰(zhàn)。雖然在全面緊縮的貨幣政策面前，外資銀行普遍有信心在年內(nèi)達標，但由于網(wǎng)點不足等原因，外資銀行吸納存款的能力受到明顯制約。為符合監(jiān)管標準，不少外資銀行在逐漸收緊放貸規(guī)模的同時，也極力擴展營業(yè)網(wǎng)點的數(shù)量。根據(jù)上海銀監(jiān)局發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在網(wǎng)點建設(shè)方面，外資法人銀行準備在2011年新增營業(yè)網(wǎng)點達147家，其中分行數(shù)量為30家，支行數(shù)量為117家，足足較2010年計劃的新增網(wǎng)點數(shù)量多出42家。
普華永道中國金融服務(wù)業(yè)主管合伙人容顯文表示，“市場份額無法反映外資銀行如何繼續(xù)重新定義中國的細分市場。他們相信中國仍然能夠提供大量的增長機會。我認同他們的觀點。中國經(jīng)濟的擴張速度可能不如以前那么快，但仍然快過這些銀行的本國市場。此外隨著中國政府采取措施逐步實現(xiàn)人民幣國際化，外資銀行將有更多的商業(yè)機會?！?br />
在業(yè)務(wù)層面，債務(wù)資本市場連續(xù)三年被在華外資銀行視為未來最大機遇，而與此同時，獲得國內(nèi)企業(yè)債券承銷資格的外資銀行目前僅有三家。普華永道中國金融服務(wù)合伙人胡亮表示，進入債務(wù)資本市場一方面需要監(jiān)管層開出執(zhí)照，另一方面也對相關(guān)銀行的存款規(guī)模提出更高要求，而這正是外資銀行目前的短板。盡管企業(yè)債市場發(fā)展前景廣闊，但相關(guān)業(yè)務(wù)要成為在華銀行新的盈利增長點還尚需時日。
不久前坊間傳聞，花旗、匯豐兩家外資銀行以及數(shù)家城市商業(yè)銀行獲得了銀行間債券市場承銷資格。這也引發(fā)了業(yè)內(nèi)相當?shù)年P(guān)注。如果消息得到證實的話，這也意味著部分領(lǐng)先的外資銀行已經(jīng)試圖在新業(yè)務(wù)方面能夠與中資銀行一決高下了。
不過，受訪的多位外資銀行中國區(qū)CFO表示，盡管人民幣國際化帶來的前景可觀，但外資銀行特有的風險管理仍然面臨著和國內(nèi)市場進行對接的挑戰(zhàn)。
由是觀之，外資銀行特別是處于國內(nèi)市場格局中二線地位的外資銀行，作為后發(fā)者身份出場的下半場征程顯然需要更多的“非對稱競爭”技巧，產(chǎn)品優(yōu)勢、全球網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)能力是否能扮演“四兩撥千斤”的核心利器？
重整再出發(fā)
在金融風暴之后，蘇格蘭皇家銀行在亞洲區(qū)域毫不猶豫地剝離零售銀行和中小企業(yè)業(yè)務(wù)，其戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)移的力度之大令業(yè)界驚訝。
文/王馨妍
今年以來，蘇格蘭皇家銀行（以下簡稱“RBS”）宣布了一系列重要任命，在各個部門尤其是投資銀行部門大量招兵買馬，其中以任命劉小俞為中國區(qū)主席兼首席執(zhí)行官最為引人注目。據(jù)悉，在未來的幾個月中，該行還會宣布一系列重要任命，屆時，在劉小俞領(lǐng)導下的管理團隊將逐漸浮出水面，轉(zhuǎn)型后的RBS在中國也開始整裝出發(fā)。
“作為一家專門從事批發(fā)業(yè)務(wù)的外資銀行，蘇格蘭皇家銀行在中國擁有最為全面的業(yè)務(wù)平臺，除了一家本地注冊的子行以外，還獨自擁有一家租賃公司以及分別與蘇州信托、銀河期貨及國聯(lián)證券成立的合資公司。這些都能使我們更好地想機構(gòu)、企業(yè)及銀行客戶提供全面的銀行及非銀行方面的服務(wù)?！盧BS中國區(qū)首席財務(wù)官支昀曄在采訪中多次強調(diào)RBS中國的未來。
戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移
前述普華永道的《外資銀行在中國》調(diào)查報告中顯示，未來三年外資銀行的重點產(chǎn)品領(lǐng)域仍是零售業(yè)務(wù)，而高凈值人士、私人銀行業(yè)務(wù)、投資產(chǎn)品和房屋抵押是發(fā)展的關(guān)鍵。其中在中國市場分行網(wǎng)絡(luò)最龐大的六家外資銀行匯豐、東亞銀行、渣打銀行、恒生銀行、花旗和星展銀行，預(yù)計2014年這些外資銀行的營業(yè)網(wǎng)點總數(shù)將達到545個。
就在外資銀行紛紛搶占中國零售銀行市場的同時，RBS卻意外地在這一領(lǐng)域強力收縮，相繼出售非核心資產(chǎn)，退出零售業(yè)務(wù)，頗讓市場訝異。
2010年12月15日，RBS將近2.5萬戶在北京、上海、深圳三地的零售及中小企業(yè)客戶，轉(zhuǎn)讓給星展中國。此前澳新銀行收購RBS在臺灣、香港、新加坡等地的零售和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。其后RBS在印度的資產(chǎn)也由匯豐控股接手。至此RBS在亞洲區(qū)域的零售銀行和中小企業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)全部剝離。
RBS各級領(lǐng)導均曾表示，RBS在亞洲未來的發(fā)展重點將放在批發(fā)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)上，退出中國內(nèi)地零售和中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)是這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一部分。RBS的競爭力主要在于GBM（環(huán)球銀行及市場部）和GTS（現(xiàn)金管理和貿(mào)易融資結(jié)算），因此將資源集中在這方面發(fā)展。
對于RBS中國全面退出零售銀行和中小企業(yè)業(yè)務(wù)，支昀曄認為主要的原因是想集中精力做優(yōu)勢業(yè)務(wù)，也就是那些在所在市場可以排名前五的業(yè)務(wù)。
目前，國內(nèi)零售銀行主要被中資銀行瓜分，外資銀行所占比例甚微。支昀曄表示，與中資銀行相比，外資銀行包括RBS在零售銀行市場存在明顯差距。同時就零售銀行市場而言，中國與歐美的負債消費觀念完全不同，如果取向歐美銀行發(fā)展的模式頗有些難度。再者與中資銀行相比，外資銀行在零售業(yè)務(wù)中極其關(guān)鍵的網(wǎng)點方面并不具有優(yōu)勢。
事實上，零售銀行存在的風險是不言而喻的，特別是房貸。如果房地產(chǎn)市場發(fā)展疲軟，可能導致銀行房貸資產(chǎn)質(zhì)量下跌和房貸業(yè)務(wù)增速減緩。相反，房貸市場可能存在的劇烈波動性，使得在特定時間引發(fā)資金流動性的意外增高，會增強銀行流動性風險帶來相應(yīng)的管理難度。
另一方面，由于零售業(yè)務(wù)客戶覆蓋范圍廣，因此銀行必須在全國各地鋪設(shè)大量的網(wǎng)點。分支行、ATM柜員機、網(wǎng)上銀行都需要大量開拓，才能在競爭中取得優(yōu)勢。如果只做高端客戶，則無須花大量成本投資在這方面。
與零售銀行相比，中小企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展也存在很多問題。特別是國內(nèi)大多數(shù)中小企業(yè)的信息不透明，缺乏必要的信息披露機制。
支昀曄算了一筆賬，如果中小企業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)生一筆壞賬，部門一兩年的利潤就可能被全部吃光。比如貸款1000萬元給企業(yè)，預(yù)計產(chǎn)生利潤10萬元，如果發(fā)生壞賬就面臨1000萬元的損失。其間根本原因在于中小企業(yè)信息不對稱，財務(wù)狀況不透明，而且國內(nèi)缺乏有影響力的第三方資信系統(tǒng)，銀行做起業(yè)務(wù)來是“兩眼一抹黑”。
對于目前國內(nèi)正在興起的供應(yīng)鏈融資，支昀曄表示，有擔保有抵押的確是一個解決之道，但對于外資銀行而言，還是需要全球公認的資信平臺。相比而言，選擇優(yōu)質(zhì)的大企業(yè)和金融同業(yè)客戶是最佳選擇。RBS在發(fā)債方面擁有無可比擬的優(yōu)勢，在全球債券市場上扮演著重要角色，此業(yè)務(wù)是公司重要的利潤來源之一。
增收節(jié)本
銀行80%的收入來自于20%的客戶，二八原則在經(jīng)濟領(lǐng)域得以廣泛運用。RBS將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型到批發(fā)銀行和投資銀行上也是由于這個原因。
“真正賺錢的只有那20%的優(yōu)質(zhì)客戶，目前很多中小企業(yè)客戶不斷發(fā)展壯大，資產(chǎn)規(guī)模等逐漸達到了我們要求的等級。這塊蛋糕越來越大?！敝ш罆虾芸春脩?zhàn)略轉(zhuǎn)移之后RBS中國的未來。
順利進入轉(zhuǎn)型期的RBS，主要從事批發(fā)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)。擁有深厚投資銀行經(jīng)驗的劉小俞掌控RBS中國后，不言而喻，RBS中國未來將大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)。其中RBS擅長的是金融服務(wù)、制造業(yè)和自然資源領(lǐng)域的收購與兼并。事實上，RBS在投行業(yè)務(wù)方面的實力也不容小覷。此前RBS曾擔任中國藍星集團獨家財務(wù)顧問，協(xié)助以20億美元的對價收購ElkemAS；RBS還曾經(jīng)擔任中國中鐵在香港首次IPO的全球協(xié)調(diào)人及聯(lián)席簿記管理人，最終募集資金20億美元。華英證券則是其發(fā)展相關(guān)投行業(yè)務(wù)的平臺。
支昀曄也表示，在拓展客戶擴大收入來源的背后，應(yīng)合理進行成本管理?！拔覀兊氖杖胫笜撕皖A(yù)算都是逐級分解的。分支銀行的預(yù)算分解到各部門，再分解到客戶經(jīng)理。為了使管理有效，每月每季都有業(yè)績考核。銀行的成本不僅僅只有工資、差旅費、應(yīng)酬等直接成本，還有配備的設(shè)備及背后的分析管理團隊。”
支昀曄表示，RBS中國從2007年就開始盈利，成本控制卓有成效。但與成本控制相比，其更希望營業(yè)收入取得更好的成績。近三個月來，RBS為多個中國企業(yè)募集約43億元人民幣離岸資金，其中工銀亞洲募集的30億元項目成為迄今為止規(guī)模最大的離岸人民幣存款單發(fā)行業(yè)務(wù)。
保持穩(wěn)定
自RBS中國將業(yè)務(wù)的重點落到批發(fā)銀行和投資銀行上面后，RBS中國的財務(wù)管理也面臨多方面的挑戰(zhàn)。
早在2003年加入荷蘭銀行的支昀曄，經(jīng)歷了被并入RBS后的整合， RBS亞太區(qū)戰(zhàn)略重新整合。在連續(xù)多年劇烈的改變之下，支昀曄率領(lǐng)的財務(wù)團隊卻一直保持著較強的穩(wěn)定性，背后唯一的原因在于“順勢而為”。
支昀曄表示，從全球到區(qū)域再到國家，中國的發(fā)展戰(zhàn)略只是其中的一部分，財務(wù)官也僅僅是全球財務(wù)管理中的一環(huán)，只是企業(yè)中的一個螺絲釘。因此中國區(qū)CFO不能扮演縱橫捭闔的角色，其主要的職責更多在于協(xié)助、支撐這個體系。
變化莫測的外在環(huán)境，給財務(wù)管理也帶來了一些挑戰(zhàn)。作為零售銀行，財務(wù)系統(tǒng)可細化為定價、計價、產(chǎn)品、各支行與各銷售小組的業(yè)績考核，信用風險管理和控制、市場運作的模式呈現(xiàn)獨特的特點。相比之下，公司業(yè)務(wù)中則需要做大量的客戶理財產(chǎn)品、高凈值客戶等。
此外不同業(yè)務(wù)的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)不同，根據(jù)國際會計準則、中國會計準則都有不同的衡量要求，計算貸款損益和投行業(yè)務(wù)損益的方法也存在差異。因此財務(wù)體系的建立、財務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)、員工培訓都需要重新投入大量精力。
“與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型相適應(yīng)的是，RBS中國的財務(wù)管理正在轉(zhuǎn)型。不同業(yè)務(wù)財務(wù)的體系相差很大，報表系統(tǒng)也存在差距。早在荷蘭銀行被并入RBS后，財務(wù)管理系統(tǒng)也相應(yīng)被取代，財務(wù)語言發(fā)生很大變化。同一內(nèi)容，里面的設(shè)備和表述不一樣。比如任何銀行的報表系統(tǒng)都要對接到銀監(jiān)會要求的報表格式。因此財務(wù)系統(tǒng)和思維模式都有一個重新整合的過程?！庇兄拍晖赓Y銀行CFO經(jīng)驗的支昀曄表示。
事實上，銀行系統(tǒng)分為前臺、中臺、后臺。每個系統(tǒng)都相互對接。前臺對接到中臺，中臺對接到后臺，后臺就產(chǎn)生報表、人事，系統(tǒng)之間也很復(fù)雜。同樣的衍生產(chǎn)品，不同銀行由不同的系統(tǒng)來記錄。市場上有各種各樣的供應(yīng)商來提供系統(tǒng)。
支昀曄強調(diào)，系統(tǒng)改變的同時思維也要改變，這正是最痛苦的環(huán)節(jié)。有人因為習慣而抗拒改變，導致最后被淘汰。況且財務(wù)報告提交有時間限制，如果一道工序思維轉(zhuǎn)變不了，就會耽誤進程。
在作為ACCA上海專家指導小組成員的支昀曄看來，優(yōu)秀的財務(wù)管理者的進階之路與王國維在《人間詞話》中提出的著名的“三境界說”類似。“昨夜西風凋碧樹。獨上高樓，望盡天涯路”對應(yīng)簿記和報表；“衣帶漸寬終不悔，為伊消得人憔悴”對應(yīng)控制和分析；“眾里尋他千百度，驀然回首，那人卻在，燈火闌珊處”對應(yīng)影響和決策。
“財務(wù)人員的第三境界就是參與到股東決策，資本運營之中。而中國區(qū)的CFO在管理中多處于第二境界，跨國企業(yè)的中國分支機構(gòu)只是全球版圖中的一部分。盡管如此，我們還是要為參與管理決策而努力?！?br />
外資銀行非對稱競爭案例二
背靠大樹好擴張
進入內(nèi)地市場雖然僅僅三年半的時間，但依托中國銀行的網(wǎng)點優(yōu)勢，南洋商業(yè)銀行的發(fā)展后勁不容小覷。
文/王馨妍
盡管南洋商業(yè)銀行（以下簡稱“南商”或“NCB”）在國內(nèi)并不被人熟知，但并不影響其業(yè)務(wù)在中國區(qū)蓬勃發(fā)展。NCB2010年財報顯示，2010年凈經(jīng)營收入達28.87億港元，稅前利潤高達21.22億港元。
事實上，南商在中國并不是初來乍到，也并不是外界認為的普通的外資法人銀行，早于1982年南商在深圳經(jīng)濟特區(qū)開設(shè)分行，成為新中國成立后第一家在內(nèi)地經(jīng)營的外資銀行。業(yè)界周知南商是中銀香港的全資附屬機構(gòu)，中銀香港集團在香港營業(yè)網(wǎng)點截至2010年底已達268家分行，是當?shù)鼐W(wǎng)絡(luò)覆蓋面最大的零售銀行。另一方面，南商可利用中國銀行的網(wǎng)點優(yōu)勢與自身獨特品牌扎根內(nèi)地。未來南商將利用雙重優(yōu)勢，加強在本土的發(fā)展。
兩次轉(zhuǎn)制
2007年12月4日，南商獲中國銀監(jiān)會批準，將其在內(nèi)地的分支行改制為法人銀行，即南商（中國）。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，外資法人銀行可以從事全面外匯和人民幣業(yè)務(wù)，包括對境內(nèi)居民的人民幣業(yè)務(wù)。相比而言，外資銀行中國分行則主要從事全面外匯業(yè)務(wù)及對公司和機構(gòu)客戶的人民幣業(yè)務(wù)。自此南商（中國）首次開始享受全面的“國民待遇”。不僅僅包括開放人民幣業(yè)務(wù)地域、客戶的限制，同時也包括接受銀監(jiān)會資本充足率、存款準備金等標準的監(jiān)管。按照銀監(jiān)會的規(guī)定，必須在2011年底前達到75%存貸比的要求。
自南商（中國）成立后，不斷發(fā)力零售業(yè)務(wù)，包括增加網(wǎng)點、配置營銷人員和推出網(wǎng)銀，同時開拓了房貸按揭業(yè)務(wù)，為客戶節(jié)省利息支出、縮短還款年限。2008年，就在南商（中國）正穩(wěn)步發(fā)展時，遭遇全球金融危機，盡管當時對國內(nèi)中小銀行、轉(zhuǎn)制不久的外資法人銀行帶來不少難題，如流動性、原有貸款質(zhì)量方面都有相應(yīng)沖擊，但南商（中國）及時調(diào)整了相關(guān)發(fā)展策略。南商（中國）個人金融業(yè)務(wù)副行政總裁趙文銘曾表示，金融危機后市場情況不很穩(wěn)定，市場情緒傾向于躲避高風險，因此南商（中國）推出的理財產(chǎn)品主要是“保本”為主。
2009年8月1日，中銀香港將其在內(nèi)地的分支行，如青島分行、汕頭分行、深圳分行、深圳福田支行和深圳寶安支行改制并入南商（中國）。中銀香港上海分行則更名為南商上海分行，主營外匯批發(fā)業(yè)務(wù)。
將中銀香港內(nèi)地分支行改制并入南商（中國）是出于多方面考慮的結(jié)果，同時改制合并給財務(wù)管理方面也帶來了巨大的好處。改制后南商（中國）不僅資金規(guī)模大幅增加，資本充足率得到提升，凈息差水平也有所提高。對于單一客戶的貸款金額比以前提高很多。另一方面，由于在內(nèi)地實行統(tǒng)一的司庫管理，資金運作更加合理高效，提高了資金管理效率。
目前，在南商（中國）開業(yè)短短三年時間，網(wǎng)點數(shù)量已達到12家分行和10家支行。
南商（中國）財務(wù)部總經(jīng)理盧杰生
南商（中國）財務(wù)部總經(jīng)理盧杰生表示，未來三年，南商（中國）將加強戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，加快業(yè)務(wù)調(diào)整，確保規(guī)模增長。同時將繼續(xù)履行企業(yè)社會責任，聯(lián)同母行南商幫助云南“羊坪南洋商業(yè)銀行學?！保辉诟鞣中虚_辦“愛心存單”活動，通過中國紅十字基金會，與客戶攜手一起改善貧困山區(qū)的讀書條件，讓更多的孩子在書香世界里渡過美好的童年。
防范風險
今年以來，世界經(jīng)濟繼續(xù)復(fù)蘇，但面臨的風險依然較多。日本強震引發(fā)的災(zāi)難、中東和北非政局動蕩、歐洲主權(quán)債務(wù)危機、大宗商品價格上漲等，都對全球經(jīng)濟的走勢產(chǎn)生影響，增加了經(jīng)濟復(fù)蘇的不確定性。我國經(jīng)濟繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展，央行今年已六次上調(diào)存款準備金率，而自去年10月以來，央行已連續(xù)四次加息。
短期內(nèi)連續(xù)上調(diào)存款準備金率，銀行間資金流動性已進入偏緊水平，短期資金利率也正逐步上升。對銀行而言，不僅加大調(diào)配資金的難度，盈利能力也將飽受考驗。盡管今年4月CPI同比漲幅首現(xiàn)回落，但6月公布CPI已達5.5%，全年通脹壓力仍然較大，因此加息預(yù)期一直存在。
4月6日央行再度加息上調(diào)金融機構(gòu)一年期存貸款基準利率，銀行承受了相當?shù)膲毫Α１R杰生表示，本次加息央行意在收緊市場流動性，穩(wěn)定物價和抑制通脹，符合市場預(yù)期。但由于非對稱加息，長期利率貸款增加幅度為20個基點，而長期存款利率為25個基點，因此長期息差水平會有所減小。同時央行再次上調(diào)了活期利率，其中活期存款和協(xié)定存款利率均上調(diào)了10個BP，相比2月上升了4個BP，央行調(diào)控力度正逐步加大。
盧杰生認為，以南商（中國）目前人民幣資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，加息后將有利于提高同業(yè)存放款和債券投資收益，對銀行整體影響正面。
另一方面，上調(diào)存款準備金率作為流動性管理手段，今年已經(jīng)被多次使用。目前除了小型銀行和農(nóng)村信用社還有動用超額儲備的空間外，大中型銀行已經(jīng)到了必須壓縮資產(chǎn)的地步。對此盧杰生明確表示，對南商（中國）將產(chǎn)生負面影響?！拔覀兇婵顪蕚浣鹨堰_到19.5%，還得預(yù)留出備付金作為客戶提取存款的流動資金，這部分資金利率按人行規(guī)定計算，收益率偏低，從而影響銀行整體盈利能力?！?br />
然而，讓南商（中國）“頭疼”的還不僅僅是加息、準備金上調(diào)，還有全國各地紛紛出臺房地產(chǎn)調(diào)控政策，即“限購令”。北京、上海、深圳、廣州、杭州、成都等多家南商（中國）分支機構(gòu)所在地均出臺了住房限購實施細則。總體而言，“本地限三，外地限二”是各地限購令的基本要求，若全國40個大中城市采取全市范圍限購方案，全國成交量將下降18%。
盧杰生表示，考慮到部分城市僅針對主城區(qū)限購，全國住房成交量下降應(yīng)當在9%～18%之間，同時“限購”在執(zhí)行過程中會打折扣及市場規(guī)模繼續(xù)增長，實際影響可能低于預(yù)期。因此當前住房限購對銀行業(yè)是短期不利，長期受益。短期內(nèi)，銀行的房貸業(yè)務(wù)計劃將被打亂，房地產(chǎn)開發(fā)貸款和住房消費貸款業(yè)務(wù)量將會下降，房貸業(yè)務(wù)會受到一定沖擊。但限購令對銀行業(yè)也有正面影響，首套房、二套房首付比例的提高，無形中提高了借貸人的違約成本，保證了銀行資產(chǎn)質(zhì)量，各家銀行利率優(yōu)惠的取消足以彌補業(yè)務(wù)量下降的損失。
在南商（中國）內(nèi)部，風險管理主要分為信貸風險、流動資金風險、利率風險、市場風險、操作風險、法律及合規(guī)風險、信譽風險、策略風險等八方面，其中財務(wù)部主要負責制定利率風險和流動資金風險管理制度及管理細則，盧杰生強調(diào)，作為銀行財務(wù)管理人員，盯緊風險非常關(guān)鍵，特別是遵守法律法規(guī)，防范財務(wù)損失和信譽損失風險。在管理過程中，主要通過建立制度、提高科學技術(shù)和培訓人員三方面來進行。
讀懂業(yè)務(wù)
從最初的柜員到南商（中國）CFO的左右手，從最底層的執(zhí)行業(yè)務(wù)人員到財務(wù)地區(qū)經(jīng)理，韌勁十足的盧杰生在中銀集團摸爬滾打35年，從新華銀行到中銀香港再到南商（中國）財務(wù)部總經(jīng)理，期間還曾擔任支行行長。正是得益于對銀行業(yè)務(wù)的了解，使得盧杰生在財務(wù)管理上更加得心應(yīng)手。
目前南商（中國）財務(wù)部共28人，細分為會計、財務(wù)管理和司庫三個團隊，會計團隊主要負責銀行會計政策、總賬管理、財務(wù)報表編制和稅務(wù)管理；財務(wù)管理團隊主要負責內(nèi)部管理分析報告、預(yù)算制定和跟蹤、各單位和分行的績效考核；司庫團隊則負責資金池管理、資產(chǎn)負債管理、資本管理、產(chǎn)品控制和資金轉(zhuǎn)移定價。
盧杰生告訴記者，之所以這樣分工，主要是在于南商（中國）成立不久，因此借鑒了中國銀行與中銀香港財務(wù)管理工作的理念和分工。盡管很多管理系統(tǒng)直接從香港移植過來，但由于兩地法律法規(guī)有所差別，因此花了很多人力物力改造系統(tǒng)。
在南商（中國）改制成法人銀行之初，財務(wù)部也面臨很多困難，特別是財務(wù)團隊的建設(shè)。財務(wù)團隊內(nèi)部的文化、系統(tǒng)和流程都還未逐漸形成，還好經(jīng)過中銀集團經(jīng)驗豐富的財務(wù)人員的培訓及指導，團隊逐漸形成并穩(wěn)定下來。
眼下，國內(nèi)銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)頻頻出招進行調(diào)控，南商（中國）財務(wù)管理的重點自然轉(zhuǎn)移到“如何在依法合規(guī)的前提下，有效地平衡風險和收益”。
盧杰生表示，我們希望最大限度的利用各項現(xiàn)有資源，通過準確的財務(wù)分析，提出各項合理有效的資產(chǎn)負債管理建議，協(xié)助管理層提升銀行整體經(jīng)營水平和盈利能力。盡管南商（中國）面對的經(jīng)營環(huán)境和監(jiān)管要求與香港不同，銀行內(nèi)部資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、規(guī)模、市場地位與中銀香港相差很大，但會通過努力學習，并在實踐中摸索最佳發(fā)展道路。
從對財務(wù)團隊的人才要求來看，盧杰生更傾向于聘請剛畢業(yè)的好學能吃苦的大學生。他本人就是一路通過不斷學習來提升自己，從學習電腦操作到攻讀工程管理再到報考國內(nèi)注冊高級會計師及財務(wù)管理高級專業(yè)級資格。為此盧杰生也經(jīng)常告誡團隊中的年輕人，“你們現(xiàn)在必需通過各種途徑好好學習，將來才能成為CFO的好伙伴、好助手?！?br />
外資銀行非對稱競爭案例三
恒生中國CFO歐陽欣寧
盯緊風險
在提準、加息頻繁的內(nèi)地金融市場，恒生中國對市場風險的防范加大了力度。
文/王馨妍
2011年5月10日，恒生銀行中國有限公司（以下簡稱“恒生中國”）副董事長兼行長關(guān)燕萍表示，截至今年一季度末，恒生香港和內(nèi)地網(wǎng)絡(luò)開展的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量達450億元，人民幣賬戶開設(shè)數(shù)量達5800個，內(nèi)地目前有13個城市可辦理此業(yè)務(wù)。推廣跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)是恒生中國2010年重要事項之一，也是其未來多元化收入的來源之一。
“恒生中國一直以穩(wěn)健經(jīng)營為前提，不斷推出新產(chǎn)品和服務(wù)，同時適度拓展服務(wù)網(wǎng)點，提高營業(yè)收入?！焙闵袊鳦FO歐陽欣寧在接受《首席財務(wù)官》雜志采訪時多次強調(diào)。
細化分工
2007年5月，恒生銀行獲準在內(nèi)地成立外資法人銀行，目前在內(nèi)地設(shè)有11家分行及27家支行，主要分部在珠三角、長三角及環(huán)渤海地區(qū)。作為ACCA資深會員、香港會計師公會資深會計師，歐陽欣寧在進入恒生中國之前在跨國銀行、大型企業(yè)工作，當中也包括了財資管理，特別是流動性、匯率管理，對資金頭寸、資金流動、應(yīng)收應(yīng)付情況都非常了解。經(jīng)過多年沉淀，歐陽欣寧于2008年底加入恒生中國，開始對恒生中國財務(wù)管理進行完善。
目前，恒生中國財務(wù)部接近100人，總部主要細分為八個團隊，約50人。包括戰(zhàn)略規(guī)劃、財務(wù)合規(guī)及監(jiān)管報表、法定及集團報告、稅務(wù)管理、資產(chǎn)負債委員會及財務(wù)管理信息、財務(wù)系統(tǒng)支援、財資會計、分行財務(wù)管理等八部分。“在總行的財務(wù)部門，我們亦進行了細化分工，以確保各團隊在不同財務(wù)范疇里之專業(yè)性，一個團隊專門負責資產(chǎn)負債委員會、全行預(yù)算和各種滾動預(yù)測；一個團隊負責集團報表、法定信息披露；一個負責所有的監(jiān)管報表（銀監(jiān)會、央行、外管局）；一塊是財資會計，這一部分非常特殊，我們現(xiàn)在理財產(chǎn)品及財資業(yè)務(wù)規(guī)模不小，并要兼顧各種指標及內(nèi)部限額。我們怎樣去調(diào)控，一方面提供信息予財資部，一方面監(jiān)管是否符合監(jiān)管及內(nèi)部標準，需要很高的專業(yè)性?！?br />
2007年多家外資銀行紛紛在華建立法人銀行，一時之間需要大量本土的管理人才。對于歐陽欣寧而言，組建合適并專業(yè)之財務(wù)團隊頗為緊迫。如何吸引人才，每個崗位如何定位、怎樣培養(yǎng)及保留人才。方方面面都需要計劃協(xié)調(diào)。目前恒生中國已經(jīng)建成穩(wěn)定的財務(wù)團隊，2010年總行財務(wù)監(jiān)理部之離職率為零。各分行均設(shè)有財務(wù)/會計部，處理當?shù)刎攧?wù)報表、監(jiān)管機構(gòu)的要求，40多位財務(wù)人員分散在不同城市。
回顧過去的兩年歐陽欣寧認為，財務(wù)部面臨的最大挑戰(zhàn)來自兩方面。一是銀監(jiān)會、央行等監(jiān)管機構(gòu)的要求和節(jié)奏不斷加快，央行要求加息，銀行也跟著加；央行調(diào)高準備金率，銀行跟著執(zhí)行。在配合監(jiān)管要求和宏觀經(jīng)濟政策及外在變化越來越快時，需要不斷調(diào)整策略才能合規(guī)和收益最大化。另一方面，高、中、低端人才的建立非一日之功，也存在強烈的人才競爭。如何保證團隊穩(wěn)定、高度的專業(yè)性和持續(xù)成長需要做大量工作。
風險前瞻
由于宏觀經(jīng)濟因素的變化，市場利率大幅波動，人民幣匯率屢創(chuàng)新高，這些變化對銀行經(jīng)營可能會產(chǎn)生負面影響，因此在銀行業(yè)財務(wù)管理能做到前瞻性是非常關(guān)鍵。市場風險的管理需要在準確的風險測量的基礎(chǔ)上，對風險加以規(guī)避、分散、控制和防范。
歐陽欣寧對此表示，銀行風險管理有別于其他行業(yè)，僅風險就分為信貸風險、市場風險、營運風險、聲譽風險、流動性風險等等，每一部分都有專門的團隊負責監(jiān)測管理。而市場風險、流動性風險則是財務(wù)監(jiān)理部參與度特別高的兩個部分。目前中國市場瞬息萬變，監(jiān)管要求變化節(jié)奏也較快，因此為了維持穩(wěn)健的財務(wù)情況以對應(yīng)風險，對未來市場變化及政策走勢銀行都需要提前進行預(yù)測、判斷，找出最佳應(yīng)對方法。
在恒生中國內(nèi)部采取不同措施來監(jiān)控流動性風險，特別是對現(xiàn)金流進行每日監(jiān)測以確保有足夠的流動性儲備來應(yīng)付流動性需求。如按現(xiàn)金流入及現(xiàn)金流出計算每天的余額是正是負，并對未來數(shù)天之情況作出預(yù)測，并根據(jù)情況準備相應(yīng)的資金。以確保任何時點都有充足的流動性資金滿足對外支付。包括到期的客戶存款及客戶未動用的信貸額度。目前恒生中國陸續(xù)建立了流動性管理制度、流動性應(yīng)急機制、流動性管理系統(tǒng)、營運現(xiàn)金流預(yù)測和壓力測試等多方面的管理措施。
歐陽欣寧補充道，不同的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)對銀行的影響不一樣。存款貸款的結(jié)構(gòu)與期限，同業(yè)拆借的情況等都是影響流動性的主要因素。為了降低風險靈活的配對資金及平衡回報，歐陽欣寧亦大力推動資金的集中管理，現(xiàn)時恒生中國對全行流動性資金進行統(tǒng)一管理，并保持分散而穩(wěn)定的資金來源。同時持有一定比例的信用等級高、變現(xiàn)能力強的流動性資產(chǎn)組合作為儲備。分行財務(wù)負責協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)及其他部門的數(shù)據(jù)輸入，并提供有關(guān)分行的資金流動情況，總行財務(wù)監(jiān)理部在全國層面監(jiān)控資金流動情況及有關(guān)流動性之指標，并對未來數(shù)天的情況進行分析及預(yù)測。
市場風險管理也是財務(wù)監(jiān)理部參與程度非常高的一塊。根據(jù)不同產(chǎn)品的風險偏好和風險承受能力，恒生中國制定了相關(guān)管理制度和措施。如財務(wù)部每天匯總各分行持有的敞口頭寸及金融衍生工具情況，監(jiān)控市場風險是否在各種風險限額之內(nèi)，如外匯交易頭寸限額、風險價值限額、利率風險敞口限額等等。這方面不同一般的財務(wù)管理牽涉一些非常專門的工具和術(shù)語。如基點現(xiàn)值（Present Value Per Basic Point）、風險價值（Value at Risk）等。因此有關(guān)的財務(wù)人員也要對這方面的知識和計算有充分的理解。
歐陽欣寧認為，銀行業(yè)的CFO不僅要理解當下市場狀況，更重要的是對未來市場走勢有一定的判斷，這樣才能提前應(yīng)對風險。從財務(wù)管理來說，已經(jīng)不僅是處理歷史數(shù)據(jù)、核算成本、分析經(jīng)營情況等等。首席財務(wù)官的職責更講求的是為各樣決策提供充足之支援、獨到的見解及合適的建議?！傲鲃有詨毫y試主要由財務(wù)部負責，我們分析在不同情況下，流動性的變化對銀行的影響，如果達不到預(yù)期目標應(yīng)采取哪種方法去彌補。同樣的，我們也會對加息、息差等進行研究，分析不同情況產(chǎn)品組合的效益?！睔W陽欣寧舉例說明風險預(yù)測對銀行的重要性。
事實上，恒生中國財務(wù)監(jiān)理部設(shè)有一個戰(zhàn)略規(guī)劃團隊，專門負責研究宏觀經(jīng)濟走勢。其判斷的主要依據(jù)來源于宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、財務(wù)數(shù)據(jù)和各業(yè)務(wù)部門的資料，同時也會參考其他市場方面的信息。
歐陽欣寧再一次強調(diào)，市場瞬息萬變，只有提前洞悉風險，才能把控風險實現(xiàn)良好的業(yè)績。
合規(guī)經(jīng)營
合規(guī)風險主要指銀行未能完全符合法規(guī)的要求進行經(jīng)營所帶來的風險。恒生中國要求所有的業(yè)務(wù)都必須建立在強化風險管理的基礎(chǔ)上。
2011年4月27日，銀監(jiān)會根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》發(fā)布新監(jiān)管標準，進一步提高資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準備等監(jiān)管標準，以增強銀行業(yè)金融機構(gòu)抵御風險的能力。比如，在流動性管理方面，新的監(jiān)管標準從2012年1月1日開始實施，流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例分別給予兩年和五年的觀察期。
歐陽欣寧指出，銀監(jiān)會通過不同標準來評估銀行，如流動性比率、存貸比、資本充足率等等，這些標準銀行都必須去遵守。作為CFO經(jīng)常需要向銀監(jiān)會提交報告或其他方式匯報所有指標的現(xiàn)狀。
在恒生中國內(nèi)部，設(shè)有合規(guī)部去協(xié)調(diào)有關(guān)合規(guī)方面的事情，CFO也會與其緊密合作，配合監(jiān)管部門的合規(guī)要求。
在按揭貸款審批方面，恒生中國一直采取審慎的態(tài)度，嚴格遵守銀監(jiān)會“三個辦法一個指引”的相關(guān)規(guī)定，不斷調(diào)整人民幣按揭貸款業(yè)務(wù)比例。分行的營運管理部和合規(guī)部、總行的內(nèi)審部都會檢查審批權(quán)限、信貸文件等。
歐陽欣寧介紹，“盡管整體來說個人房貸市場有所緊縮，但我們提前調(diào)整了策略，因此影響不大。同時在開發(fā)商和項目的選擇上非常謹慎，主要挑選一些穩(wěn)健知名的開發(fā)商，合作之前還會進行多方面調(diào)查?！?br />
當然，監(jiān)管標準每家銀行都必須滿足，在歐陽欣寧看來，“如何在滿足監(jiān)管指標的情況下，取得最好的經(jīng)濟效益”，是每家銀行必須思考的重要課題。
“我們通過不同的分析，如不同的投資組合能帶來多少收入和盈利，以及有關(guān)之風險和指標等。并不斷監(jiān)控調(diào)節(jié)，以實現(xiàn)收益最大化。最近之資產(chǎn)負債管理委員會上，我就對委員解釋了同等的資金來源，六個不同投資組合的分析。銀行是一個競爭非常激烈的行業(yè)，應(yīng)對外界變化要快、靈活，對各個重要環(huán)節(jié)進行實時監(jiān)控的重要性是不言而喻的?！?br />
