盈余管理是上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng),尤其是財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的重要組成部分。在資本市場(chǎng)中,上市公司是信息的提供方,它的盈余管理手段直接引導(dǎo)了利益相關(guān)者尤其是外部投資者對(duì)于公司業(yè)績(jī)的理解與影響,當(dāng)然這一行為是基于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與法規(guī)的可變性上進(jìn)行操作的。然而在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中管理人員深深地意識(shí)到自身利益和企業(yè)獲利的密切相關(guān),為實(shí)現(xiàn)雙贏,在舊的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,結(jié)合政策法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管的不合理性、不完善性以及固有缺陷都為上市公司盈余管理形成創(chuàng)造出了諸多有利條件,上市公司會(huì)運(yùn)用會(huì)計(jì)手段與非會(huì)計(jì)手段完成企業(yè)治理層和管理者的利益最大化。盈余管理操作手法上的隱蔽性、時(shí)間跨度上的潛伏性、判別尺度的難界定性等特征,在有利于上市公司進(jìn)行盈余管理以達(dá)成自身目標(biāo)的同時(shí)也具備較大的危害性,需要監(jiān)管部門以及外部投資者從財(cái)務(wù)報(bào)告中識(shí)別盈余管理的存在。
■一、新準(zhǔn)則對(duì)盈余管理規(guī)定的漏洞
為保護(hù)外部投資者的利益,07年在上市公司全面施行新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》,新準(zhǔn)則對(duì)存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方式、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)方面等方面進(jìn)行了新的規(guī)定,但有的規(guī)定卻擴(kuò)大了盈余管理的使用余地和盈余管理的空間:
1.公允價(jià)值運(yùn)用的新準(zhǔn)則
新準(zhǔn)則規(guī)定:在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換等方面均采用公允價(jià)值,給予公司自主判斷的權(quán)利,公司可以依據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況做出經(jīng)濟(jì)預(yù)期,以此來調(diào)整會(huì)計(jì)政策,目的在于提高財(cái)務(wù)報(bào)告信息的相關(guān)性。但現(xiàn)階段中,我國(guó)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估體系都處于形成階段,具體標(biāo)準(zhǔn)還有待完善,而且對(duì)于公允價(jià)值具體金額的判定標(biāo)準(zhǔn),不同的評(píng)估方式、不同的評(píng)估機(jī)構(gòu)得出的評(píng)估結(jié)論不盡相同,因此公允價(jià)值的應(yīng)用給上市公司的盈余管理擴(kuò)大了空間。
2.無形資產(chǎn)的新準(zhǔn)則
新準(zhǔn)則規(guī)定:無形資產(chǎn)的自制取得分為研究與開發(fā)兩個(gè)階段,但并沒有給予明確的規(guī)定,從而使得公司可以通過主觀劃分研究和開發(fā)兩個(gè)階段的界限來操縱業(yè)績(jī),進(jìn)行盈余管理。新準(zhǔn)則還豐富了無形資產(chǎn)的攤銷方法,加入了減值測(cè)試的規(guī)定,更給盈余的管理增加了空間。
3.固定資產(chǎn)的新準(zhǔn)則
新準(zhǔn)則下上市公司可以通過證明其固定資產(chǎn)使用壽命與原估計(jì)有差異進(jìn)行會(huì)計(jì)估計(jì)變更,通過調(diào)整其差異以及固定資產(chǎn)折舊方法對(duì)業(yè)績(jī)進(jìn)行調(diào)整,從而達(dá)到其盈余管理的目標(biāo)。
4.資產(chǎn)重組、債務(wù)重組的繼續(xù)使用
新準(zhǔn)則未制定專門的資產(chǎn)重組、債務(wù)重組準(zhǔn)則,只在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)—非貨幣性資產(chǎn)交換》中有相關(guān)規(guī)定,導(dǎo)致了在新準(zhǔn)則實(shí)施后,“資產(chǎn)重組”、 “債務(wù)重組”概念被上市公司普遍利用,資本市場(chǎng)中對(duì)概念股進(jìn)行炒作成為其集中體現(xiàn),成了上市公司用作盈余管理的手法。
■二、對(duì)上市公司盈余管理的防范措施
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)使上市公司滋生了許多新的手段與之相抗衡,隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展,這種抗衡仍將繼續(xù)。上市公司的盈余管理造成其會(huì)計(jì)信息失真,公布的財(cái)務(wù)報(bào)告未能真實(shí)地反映公司的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況,誤導(dǎo)了外部投資者的投資決策,損害了資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的功能以及造成配置的逆向選擇,違反了資本市場(chǎng)的公平原則。因此客觀上也就要求我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定不僅要向國(guó)際準(zhǔn)則靠攏,更要求有相對(duì)的前瞻性和控制性,規(guī)范市場(chǎng)整體運(yùn)作和發(fā)展,使監(jiān)管部門、上市公司和信息使用者實(shí)現(xiàn)多方共贏。
1.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)重點(diǎn)的變化
監(jiān)管部門可以完善上市公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo),將重點(diǎn)放在改變以上市公司IPO、配股、防虧保虧等強(qiáng)烈盈余管理動(dòng)因?yàn)槌霭l(fā)點(diǎn),而改為以凈資產(chǎn)收益率為主的指標(biāo)框架,建立全面、多角度的評(píng)價(jià)考核體系,更加看重上市公司真實(shí)的企業(yè)價(jià)值、獲利能力與品牌塑造等方面,在企業(yè)臨界點(diǎn)問題上,監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)適當(dāng)放松其條件,有利于消除此時(shí)企業(yè)強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)因。
2.健全上市公司的治理結(jié)構(gòu)
構(gòu)建企業(yè)多邊契約關(guān)系與社會(huì)價(jià)值最大化觀念,構(gòu)建有效的董事會(huì)與經(jīng)理的分離機(jī)制,完善獨(dú)立董事制度,建立主要由獨(dú)立董事組成并擔(dān)任負(fù)責(zé)人的審計(jì)委員會(huì),負(fù)責(zé)對(duì)上市公司管理層和經(jīng)理層的受托責(zé)任進(jìn)行綜合的審核和評(píng)價(jià);樹立上市公司社會(huì)價(jià)值最大化的觀點(diǎn),提高資源的配置效率,使管理層決策以提高公司價(jià)值為中心,擴(kuò)大考慮利益主體的范圍,使得企業(yè)的多邊契約人共同參與構(gòu)建企業(yè)的制衡機(jī)制,考慮各方面的利益關(guān)系,抑制上市公司重籌資、輕回報(bào),短期利益最大化等觀念,能夠?qū)τ谏鲜泄竟蓶|和管理層利益最大化所致的盈余管理有效抑制。
3.對(duì)會(huì)計(jì)政策準(zhǔn)確解釋
上市公司對(duì)盈余管理的操縱,很大程度上是由于對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的刻意曲解使用及監(jiān)管不力所造成的,因此應(yīng)當(dāng)盡量減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的模糊性語言和概念;同時(shí)監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)執(zhí)行情況的檢查,在盈余管理的實(shí)例中對(duì)出臺(tái)的準(zhǔn)則提出合理的、必要的建議。
4.加強(qiáng)監(jiān)管與處罰力度
目前,我國(guó)對(duì)上市公司的監(jiān)督和處罰頗為寬松且缺乏連續(xù)性。因此,一方面政府相關(guān)部門要加大對(duì)上市公司的處罰力度,使得上市公司過度盈余管理即盈余操縱的成本加大,對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重的公司在資本市場(chǎng)上要有相應(yīng)的信息公示,則盈余管理的現(xiàn)象自然得以收斂;另一方面社會(huì)審計(jì)能在很大程度上發(fā)現(xiàn)上市公司管理層的盈余管理行為并提高會(huì)計(jì)信息的可信度,因此應(yīng)當(dāng)對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所受制于被審計(jì)單位的現(xiàn)狀予以扭轉(zhuǎn),完善上市公司審計(jì)委托機(jī)制,規(guī)范會(huì)計(jì)師事務(wù)所的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),保障會(huì)計(jì)師事務(wù)所的合法權(quán)益與權(quán)利得以實(shí)現(xiàn)才是有效的防治盈余管理現(xiàn)象的關(guān)鍵之道。
參考文獻(xiàn):
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