一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理間的“博弈”
美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯可特(Scott,2000)認(rèn)為“盈余管理是在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GAAP)許可的范圍內(nèi),通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或公司市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為?！睆纳鲜龆x可知,盈余管理通常是在不違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的范圍內(nèi)進(jìn)行的,是會(huì)計(jì)政策選擇具有經(jīng)濟(jì)后果的一種表現(xiàn)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理之間存在“博弈”關(guān)系:一方面會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠從源頭上對(duì)盈余管理進(jìn)行防范;另一方面由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度的不完善又為盈余管理提供了可乘之機(jī),使得一些企業(yè)利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞操作會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。
二、我國(guó)上市公司利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)狀
(一)利用債務(wù)重組的非正常損益進(jìn)行盈余管理
《債務(wù)重組》準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、資本或重組后債務(wù)公允價(jià)值之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組利得,計(jì)入當(dāng)期損益。即債務(wù)人應(yīng)將所獲得的債務(wù)重組收益計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入,反映在利潤(rùn)表中,不再計(jì)入資本公積。這樣處理,一方面有利于減輕債務(wù)人的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),使具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)輕松上陣;另一方面會(huì)造成一些企業(yè)利用債務(wù)重組獲得營(yíng)業(yè)外收入,使企業(yè)虧損減少甚至扭虧為盈,會(huì)計(jì)報(bào)表喪失真實(shí)性和可靠性,這對(duì)ST企業(yè)業(yè)績(jī)影響尤為顯著。
2007年ST浪莎利潤(rùn)總額比2006年同比增長(zhǎng)了2 688.67%,究其原因主要是獲得了債務(wù)重組收益。據(jù)年報(bào)附注顯示,2007年1月至3月浪莎與中國(guó)長(zhǎng)城管理公司、宜賓市國(guó)有資產(chǎn)管理公司、宜賓中元造紙有限責(zé)任公司等進(jìn)行了債務(wù)重組,豁免其2.85億元債務(wù),根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)為債務(wù)重組收益,計(jì)入“營(yíng)業(yè)外收入”反映在利潤(rùn)表中,這部分債務(wù)重組收益占浪莎當(dāng)年利潤(rùn)總額的80.68%。浪莎最大限度地利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理,迅速改善了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,提升了企業(yè)業(yè)績(jī)。
無(wú)獨(dú)有偶,ST寶碩2007年1月25日進(jìn)入破產(chǎn)清算程序后,為避免公司破產(chǎn)清算,積極進(jìn)行債務(wù)重組工作。其中保定投資發(fā)展有限公司豁免了寶碩債務(wù)重組額80%的應(yīng)付賬款,使寶碩獲得了5 038.05萬(wàn)元的債務(wù)重組利得,占當(dāng)年利潤(rùn)總額的577.56%。正是這部分債務(wù)重組利得使得寶碩在2007年度盈利,避免了暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。另外,ST金化和ST源發(fā)2007年的債務(wù)重組損益分別占到了利潤(rùn)總額的206.7%和738.68%,扣除債務(wù)重組損益后,利潤(rùn)總額由正數(shù)變?yōu)樨?fù)數(shù)?？梢?jiàn),債務(wù)重組損益對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的影響不可小覷。
(二)利用金融工具的分類(lèi)進(jìn)行盈余管理
《金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行了定義并將金融資產(chǎn)分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以及可供出售金融資產(chǎn)四類(lèi)。“可供出售金融資產(chǎn)通常是指企業(yè)沒(méi)有劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的金融資產(chǎn)。”從以上定義可以看出準(zhǔn)則對(duì)可供出售金融資產(chǎn)的界定模糊,看作了“其他類(lèi)”,這就為盈余管理提供了空間。
當(dāng)企業(yè)購(gòu)入在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的股票和債券時(shí),可以根據(jù)管理者的目的將其劃分為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn),這種劃分帶有很大的隨意性。而持有金融資產(chǎn)較多的企業(yè),傾向于將其劃分為可供出售金融資產(chǎn),這樣做一方面可以避免由于公允價(jià)值的變動(dòng)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響(持有期間公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入“資本公積”,不計(jì)入當(dāng)期損益);另一方面當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)下滑時(shí),可以通過(guò)出售可供出售金融資產(chǎn)達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的(處置時(shí)將原計(jì)入“資本公積”的金額轉(zhuǎn)出計(jì)入“投資收益”)。這樣可供出售金融資產(chǎn)持有期間公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得就被掩蓋起來(lái),形成了利潤(rùn)蓄水池,管理當(dāng)局可以根據(jù)企業(yè)的盈利狀況,決定是否處置可供出售金融資產(chǎn),以進(jìn)行盈余管理?？梢?jiàn),企業(yè)將金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn),就為盈余管理埋下了伏筆。
根據(jù)雅戈?duì)柲陥?bào)顯示,2008年交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)金額分別為81.98萬(wàn)元和467 233.84萬(wàn)元,可供出售金融資產(chǎn)是交易性金融資產(chǎn)的5 699.36倍;2009年交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)分別為89 324.98萬(wàn)元和1 124 702.17萬(wàn)元,可供出售金融資產(chǎn)是交易性金融資產(chǎn)的12.59倍,有主觀劃分為可供出售金融資產(chǎn)的明顯傾向。2009年度雅戈?duì)柨傎Y產(chǎn)較上年同期增長(zhǎng)30.12%,所有者權(quán)益較上年同期增長(zhǎng)52.62%,究其原因主要是報(bào)告期末公司持有的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值上升致使資本公積增加242 747.21萬(wàn)元。另外,2008年和2009年可供出售金融資產(chǎn)處置損益分別為210 934.76萬(wàn)元和185 956.88萬(wàn)元,根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定將這部分損益應(yīng)計(jì)入“投資收益”,分別占當(dāng)年利潤(rùn)總額的88.81%和45.38%,扣除處置損益后利潤(rùn)明顯下滑。可見(jiàn),雅戈?duì)柟敬嬖诶脮?huì)計(jì)政策的選擇權(quán)進(jìn)行盈余管理的嫌疑,以平滑利潤(rùn)。
(三)利用投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式進(jìn)行盈余管理
《投資性房地產(chǎn)》規(guī)定投資性房地產(chǎn)可按成本模式和公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。在公允價(jià)值模式下,不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或攤銷(xiāo),資產(chǎn)負(fù)債表日公允價(jià)值與賬面余額的差額,確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益,計(jì)入利潤(rùn)表。在實(shí)務(wù)中,采用公允價(jià)值模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量的企業(yè)還很少,大部分企業(yè)對(duì)公允價(jià)值模式的運(yùn)用持觀望態(tài)度,但并不能排除企業(yè)管理層利用會(huì)計(jì)計(jì)量模式的選擇權(quán)進(jìn)行盈余管理,特別是在投資性房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲的情況下,采用公允價(jià)值模式,將公允價(jià)值的變動(dòng)額計(jì)入當(dāng)期損益,勢(shì)必會(huì)對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)產(chǎn)生提升作用。
《中航地產(chǎn):關(guān)于對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式計(jì)量的公告》中指出公司目前投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目位于深圳的核心區(qū)域,有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng),可以取得同類(lèi)或類(lèi)似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息,采用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量具有可操作性。因此董事會(huì)決定從2009年1月1日對(duì)投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量由成本模式改為公允價(jià)值模式。對(duì)于轉(zhuǎn)換日公允價(jià)值金額大于賬面凈值的差額33 654.6萬(wàn)元,期初確認(rèn)了遞延所得稅負(fù)6 730.92萬(wàn)元,其余26 923.68萬(wàn)元追溯調(diào)整留存收益。2009年中航地產(chǎn)利潤(rùn)總額為14 876.02 萬(wàn)元,其中由于投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值上升計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的金額為3 169.13萬(wàn)元,占利潤(rùn)總額的21.3%。中航地產(chǎn)對(duì)投資性房地產(chǎn)改用公允價(jià)值計(jì)量模式后,期初所有者權(quán)益增加,利潤(rùn)大幅度提高,顯著改善了公司業(yè)績(jī)。
三、規(guī)范上市公司盈余管理的建議
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施下上市公司盈余管理行為出現(xiàn)了新動(dòng)向,為保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)盈余管理進(jìn)行規(guī)范具有現(xiàn)實(shí)性。
(一)從源頭上堵塞盈余管理的漏洞——進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
1.減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中模糊性概念,縮小會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)。準(zhǔn)則對(duì)可供出售金融資產(chǎn)的概念界定模糊,出現(xiàn)了因劃分為不同類(lèi)別金融資產(chǎn)而造成會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)明顯差異的現(xiàn)象,為此可將交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)劃分為一類(lèi),共用一個(gè)科目,并把公允價(jià)值變動(dòng)額計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目,避免企業(yè)利用金融資產(chǎn)分類(lèi)進(jìn)行盈余管理。
2.規(guī)范公允價(jià)值計(jì)量模式。準(zhǔn)則在債務(wù)重組、金融工具、投資性房地產(chǎn)和企業(yè)合并等方面引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性,但由于我國(guó)目前資本市場(chǎng)尚不完善以及對(duì)公允價(jià)值缺乏必要的技術(shù)監(jiān)督,使得公允價(jià)值的運(yùn)用存在很大的主觀判斷性和人為操縱性,出現(xiàn)了公允價(jià)值不“公允”的現(xiàn)象。為保障財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性和可靠性,可以聘請(qǐng)獨(dú)立第三方——資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量,使評(píng)估師成為公允價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者,增加財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度。
3.提高信息披露的透明度。準(zhǔn)則應(yīng)要求企業(yè)對(duì)非正常損益產(chǎn)生的原因、金額、時(shí)間以及對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響等情況進(jìn)行詳細(xì)披露。特別是對(duì)債務(wù)重組產(chǎn)生的損益,一方面要在利潤(rùn)表中單獨(dú)披露扣除債務(wù)重組收益后的利潤(rùn)總額,另一方面要在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中,單獨(dú)設(shè)置債務(wù)重組損益項(xiàng)目,在將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí),將其從凈利潤(rùn)中扣除,以反映企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流,便于投資者了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,作出正確投資決策。
(二)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)相關(guān)人員職業(yè)道德教育
企業(yè)除了對(duì)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn),使其能夠在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)作出正確的職業(yè)判斷外,還要加強(qiáng)對(duì)管理層和財(cái)會(huì)人員的職業(yè)道德教育,使其在對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)處理時(shí)做到實(shí)事求是,避免利用會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)進(jìn)行盈余管理。
(三)改進(jìn)上市公司考核方式,加強(qiáng)監(jiān)管力度
管理部門(mén)要改進(jìn)以會(huì)計(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)的單一財(cái)務(wù)指標(biāo)考核制度,從多方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),從根本上消除盈余管理的動(dòng)機(jī)。同時(shí)要加強(qiáng)監(jiān)管力度,尤其要對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更的合理性進(jìn)行審查,違法必究,加大盈余管理成本?！?br />
【參考文獻(xiàn)】
[1] 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2006.
[2] 仲娜.上市公司利用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理實(shí)例研究[J].財(cái)會(huì)月刊,2008(5).
[3] 喻立勇.徐明磊.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司總體業(yè)績(jī)影響有限[N].證券時(shí)報(bào),2008(6).
[4] 葉建芳,周蘭,李丹蒙等.管理層動(dòng)機(jī)、會(huì)計(jì)政策選擇與盈余管理——基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司金融資產(chǎn)分類(lèi)的實(shí)證研究[J].會(huì)計(jì)研究,2009(3).
