財政部2006年頒布的企業(yè)會計準則的一個重要特點,就是擴大了費用資本化的范圍,包括研發(fā)費用資本化的范圍。研發(fā)費用的會計處理規(guī)則的變更意義不僅在于與國際會計準則的趨同,更體現(xiàn)了國家對科技創(chuàng)新類企業(yè)和先進制造業(yè)企業(yè)的政策扶持。雖然新準則對公司的研究階段和開發(fā)階段的定義進行了區(qū)分, 但在實際操作中, 由于無形資產(chǎn)研發(fā)業(yè)務復雜、風險大, 很難明確劃分研究和開發(fā)兩個階段。因此, 公司如何劃分研究和開發(fā)階段,也就決定了研發(fā)支出費用化和資本化的分界點, 從而達到操縱業(yè)績, 進行盈余管理的目的。本文將通過對長豐汽車(600991)的具體案例來分析新準則下研發(fā)費用資本化對企業(yè)價值的影響。
一、案例簡介
湖南長豐汽車制造股份有限公司是依照《中華人民共和國公司法》,經(jīng)中國人民解放軍總后勤部“[1996]后生字第331號——關于設立湖南長豐汽車制造股份有限公司的批復”、中國人民解放軍廣州軍區(qū)后勤部工廠管理局“[1996]后工管字第172號——關于同意湖南長豐汽車制造股份有限公司設立發(fā)起人的批復”、湖南省經(jīng)濟體制改革委員會“湘體改字[1996]53 號——關于同意設立湖南長豐汽車制造股份有限公司的批復”文件批準,由長豐(集團)有限責任公司作為主發(fā)起人,聯(lián)合日本三菱自動車工業(yè)株式會社、湖南華聯(lián)國際貿(mào)易有限公司(后更名為湖南新華聯(lián)國際貿(mào)易有限公司)等10家發(fā)起人設立。公司于2004年5月24日經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)行字[2004] 59號文批準,公開發(fā)行人民幣普通股股票7 800萬股,并上市流通。公司主要經(jīng)營輕型越野汽車及其零部件制造、銷售;提供與上述產(chǎn)品有關的技術咨詢服務。
新準則實施前后,長豐汽車在業(yè)績上出現(xiàn)了巨大變化。長豐汽車2007年上半年實現(xiàn)凈利潤5 238萬元,較上年同期增長193.4%,據(jù)披露:“凈利潤較上年同期大幅增長主要是因為本報告期銷售毛利較高的產(chǎn)品占產(chǎn)品總銷量的比重增大?！比欢?事實并非如此。
當期開發(fā)支出占營業(yè)收入的比率可在一定程度上反映企業(yè)技術創(chuàng)新方面的投入水平,在一定程度上,可說明企業(yè)未來可持續(xù)發(fā)展能力;當期資本化開發(fā)支出與凈利潤的比率,能夠說明開發(fā)支出資本化對公司業(yè)績的正向影響程度。因此,這兩項比率既可以單獨分析,也可以結(jié)合起來進行分析,并可據(jù)此發(fā)現(xiàn)一些公司的異常情況。
2007年6月末,長豐汽車開發(fā)支出高達2.18億元,開發(fā)支出占當期營業(yè)收入10.30%,僅次于開發(fā)支出過千萬元的天士力(600535);開發(fā)支出與凈利潤的比率高達415.51%。這樣,如果高達2.18億元的開發(fā)支出都發(fā)生在2007年上半年,若按舊會計制度的費用化規(guī)定處理,而非按新會計準則資本化處理,則長豐汽車2007年上半年將出現(xiàn)巨額虧損。然而,長豐汽車受益于新準則的程度很可能沒有這樣大。據(jù)長豐汽車2007年中報報表附注“開發(fā)支出”中介紹:“期末開發(fā)支出余額主要是已經(jīng)處于開發(fā)階段的cf2與cs7項目以及cfa6400a3/g3_4g94_eobd項目、cfa2031a/e、cfa6470l3/m3以及cp2項目正在進行的無形資產(chǎn)研究開發(fā)的相關支出?！钡?其具體項目卻僅列了期末余額2 229萬元,都為本期增加,具體包括cf2 項目 647萬元、cs7 項目 596萬元與其他項目 986萬元。
除去其列舉的具體項目2 229萬元,長豐汽車2007年6月末開發(fā)支出中的另外1.96億元的具體出處不明,長豐汽車的巨幅利潤增長也因此存在巨大的疑問。
二、巨額開發(fā)支出來源分析
(一)具體列支的開發(fā)支出
如表1所示,長豐汽車2007年上半年實現(xiàn)凈利潤5 238萬元,較上年同期增長193.4%,而長豐汽車的開發(fā)支出高達2.18億元,位居全部A股上市公司榜首。按長豐汽車2007年中報報表附注中的披露,如果依原會計制度的開發(fā)支出費用化的規(guī)定處理,2007年上半年,長豐汽車將增加管理費用2 229萬元,因此,凈利潤便僅有3 009萬元。換句話說,新會計準則使得長豐汽車2007年上半年凈利潤增加2 229萬元,增加幅度高達74%。
此外,經(jīng)過進一步研究發(fā)現(xiàn),截止到2007年6月末,A股上市公司中開發(fā)支出超千萬元的包括兩家ST類公司,一個是SST輕騎(600698),另一個是*ST大唐(600198)。如果SST輕騎的開發(fā)支出1 768萬元沒有資本化,則其2007年上半年將由盈利轉(zhuǎn)為虧損。而*ST大唐對開發(fā)支出資本化的處理也對其2007年上半年業(yè)績有顯著的正向影響:如果沒有1 145萬元開發(fā)支出資本化,其2007年上半年扣除非經(jīng)常性損益后也將出現(xiàn)虧損。
由此可見,開發(fā)支出資本化對科技及創(chuàng)新類企業(yè)的業(yè)績影響是巨大的,而這些企業(yè)受益于開發(fā)支出資本化,不僅僅只體現(xiàn)在財務報表中開發(fā)支出余額的增加對企業(yè)業(yè)績提升的幫助。開發(fā)支出資本化對上市公司帶來的利好,總結(jié)起來可概括為以下三點。
1.開發(fā)投入較多的公司將受益于開發(fā)費用資本化。由于國內(nèi)公司的研發(fā)活動多半集中于材料、裝置和產(chǎn)品的開發(fā),即屬于開發(fā)階段的支出,按照新準則規(guī)定予以資本化,因此新準則實施后將提升公司近期盈利能力,鼓勵公司加大研發(fā)投入。
2.結(jié)合《國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020年)》等若干配套政策的相關規(guī)定,允許企業(yè)按當年實際發(fā)生的技術開發(fā)費用的150%抵扣當年應納稅所得額。所以,開發(fā)費用資本化所帶來的應納稅所得額的增加,可以通過配套政策進行抵扣,即公司在盈利增長的同時,并不會增加稅收負擔和現(xiàn)金流的流出。
3.在實踐中,研究和開發(fā)費用之間存在模糊地帶,很有可能成為公司平滑業(yè)績的工具。
(二)不明出處的開發(fā)支出
通過對長豐汽車近年的財務報告及一些券商的調(diào)研報告的深入研究,筆者發(fā)現(xiàn)其不明出處的巨額開發(fā)支出很可能由以下三種途徑轉(zhuǎn)入。
途徑一:存貨違規(guī)轉(zhuǎn)入
通過進一步分析不難發(fā)現(xiàn),長豐汽車開發(fā)支出中的大部分系2007年二季度內(nèi)增加。2007年一季報顯示,長豐汽車開發(fā)支出3 120萬元,而中報卻猛增至2.18億元,增加了1.56億元。企業(yè)內(nèi)部的研究開發(fā)活動一般都具有持續(xù)性特點,而對外購入無形資產(chǎn)則可能在季度之間分布不均衡。因此,長豐汽車2007年二季度增加的巨額開發(fā)支出很可能并非增量,而是存量,即曾經(jīng)發(fā)生的開發(fā)支出,如今重新分類至“開發(fā)支出”項中。與開發(fā)支出巨增1.56億元類似,長豐汽車2007年二季度存貨也發(fā)生了較大變化,只是方向相反。
如圖1所示,2007年一季末,長豐汽車存貨凈額6.54億元,而二季末突然變臉為4.81億元,為近三年披露的最低水平;減少額為1.73億元,減幅高達27%。據(jù)長豐汽車有關披露,存貨期末余額相對于期初余額減少29.91%,主要原因為本公司銷售量增加,期末產(chǎn)成品減少及消化了10車庫存材料。然而,對于這種“消化”究竟是何含義卻沒有作進一步解釋 ,顯然令人懷疑其具體去向。2007年二季度,長豐汽車一方面開發(fā)支出巨額增加,另一方面存貨巨額減少。這令人懷疑,是否長豐汽車較早前將內(nèi)部開發(fā)支出未計入到費用中,而是于存貨中掛賬,如今趁新會計準則的施行而轉(zhuǎn)入開發(fā)支出?根據(jù)原會計制度規(guī)定,內(nèi)部開發(fā)支出需要費用化處理,計入當期損益。那么,如果長豐汽車在新會計準則施行之前便對開發(fā)支出予以資本化,進行掛賬處理,顯然是違規(guī)的。
途徑二:將固定資產(chǎn)直接計入開發(fā)支出
在一份券商對于長豐汽車的調(diào)研報告中指出,長豐汽車“新品投放豐富結(jié)構、預計銷量逐漸增長”,并于其中具體介紹說:“CS7 產(chǎn)品預計2008 年4 月份上市,該產(chǎn)品基于原有產(chǎn)品飛騰底盤技術開發(fā)。飛騰產(chǎn)品為公司近年開發(fā)相對失敗產(chǎn)品,預計2007 年銷量僅為3 000 輛,由于有2~3 億元的模具、夾具等,是否停產(chǎn)以及相應的減值計提將較大影響公司業(yè)績?！?br />
我們寧愿相信長豐汽車2007年6月末巨額開發(fā)支出的大部分便是這“2~3 億元的模具、夾具等”,否則長豐汽車的業(yè)績便會更加令人擔憂。但是將汽車制造企業(yè)的模具等計入到開發(fā)支出或無形資產(chǎn)的做法,是很值得商榷的。
再看一下其他汽車制造業(yè)上市公司的模具歸類。
上海汽車(600104)系將模具放于固定資產(chǎn)中。2007年6月末,上海汽車固定資產(chǎn)凈值168.53億元,其中模具26.92億元。不過,上海汽車在2007年中報的固定資產(chǎn)結(jié)構中,有重新分類的情況,將原值3.24億元、累計折舊1.21億元的資產(chǎn)的大部分從生產(chǎn)機器及設備重分類至模具中。由此可見,模具與生產(chǎn)機器及設備之間的劃分是具有彈性的。而這種分類,也同時提供了調(diào)節(jié)利潤的空間,因為二者的折舊方法是不同的。如上海汽車的機器設備殘值率估計為0~10%,折舊年限為5~20年,年折舊率為4.5%~20%;而模具按預計使用年限或工作量法計提折舊。
福田汽車(600166)的情況則有些特殊。2006年末,福田汽車長期待攤費用余額1.77億元,主要是原值為2.70億元的模具。然而,2007年6月末,福田汽車長期待攤費用余額卻僅剩2.78萬元,其中的巨額模具已無蹤跡。據(jù)福田汽車中報披露,公司改變核算政策,將模具在固定資產(chǎn)——機器設備中核算;同時在會計政策中介紹,納入固定資產(chǎn)核算的模具采用工作量法計提折舊。而福田汽車在2006年年報中介紹了長期待攤費用的攤銷方法,模具按類別分別采用工作量法和使用年限法攤銷,其他長期待攤費用按受益期平均攤銷。
至于長安汽車(000625),其在固定資產(chǎn)中對模具未單獨分類,只是在固定資產(chǎn)折舊會計政策中注:機器設備中的模具按預計生產(chǎn)量攤銷?？梢?這些企業(yè)將汽車模具大部分都劃分為固定資產(chǎn),并進行相應的減值和計提折舊。而如果長豐汽車將2~3億元的模具全部歸為開發(fā)支出之列,顯然是不恰當?shù)摹?~3 億元飛騰產(chǎn)品模具、夾具、剪具是否做大額減值準備以及如何處置,將成為長豐汽車調(diào)節(jié)利潤并影響股價的有效工具。
途徑三:設立研發(fā)中心
長豐汽車在一則對外投資公告中指出,為提高新產(chǎn)品自主研發(fā)能力,調(diào)動工程技術人員的工作積極性,挖掘人才潛能,根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求,結(jié)合公司的實際情況,公司擬以現(xiàn)有的產(chǎn)品研究開發(fā)中心為基礎,投資設立湖南長豐汽車研發(fā)股份有限公司(下稱“研發(fā)公司”)。研發(fā)公司擬注冊資本為2 000萬元人民幣,其中長豐汽車以自有資金和研發(fā)中心現(xiàn)有的辦公設備等資產(chǎn)出資1 735萬元,占注冊資本的86.7%;原研發(fā)中心的中高層管理人員、主要技術骨干等自然人共同以現(xiàn)金出資265萬元,占注冊資本的13.25%。研發(fā)公司經(jīng)營范圍為:汽車及相關零部件的研究開發(fā)、試制、試驗,技術咨詢與服務,汽車改裝與銷售,整車、設備、零部件進出口業(yè)務。
進一步,長豐汽車具體介紹了投資研發(fā)公司的目的和影響,主要有四:
一是有利于按市場化要求建立高效的經(jīng)營機制,研發(fā)公司作為獨立的法人主體,自主經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧,有利于理順財務關系,實現(xiàn)財務獨立,直接面向市場以應對市場的變化;
二是中高層管理人員、主要技術骨干持有研發(fā)公司的一部分股份,有利于調(diào)動他們的工作積極性,挖掘人才潛能,有利于對他們進行考核和激勵,有利于加強經(jīng)營團隊與公司發(fā)展的密切度,保證公司的長遠發(fā)展利益;
三是研發(fā)公司是從事汽車產(chǎn)品研發(fā)的技術服務企業(yè),屬于國家政策鼓勵發(fā)展的范圍,有利于得到國家相關政策的支持;
四是成立研發(fā)公司,有利于業(yè)務價值和效益的體現(xiàn),便于公司的后續(xù)發(fā)展。
然而,仔細研究不難發(fā)現(xiàn),上述四方面的目的都很抽象,且都值得進一步商榷。
筆者認為,長豐汽車成立研發(fā)公司之舉,應該有利用這平臺進行某種運作的考慮。如果約兩億元的原研發(fā)中心資產(chǎn)便是上述開發(fā)支出的話,那么,經(jīng)過這種“成立研發(fā)公司—托管—支付使用費”的一系列運作,倒可以避免大額的減值計提,而是通過使用費的方式逐步消化。于是,未來業(yè)績很可能得到救贖。
三、操縱研發(fā)費用資本化的動機與條件分析
(一)避免虧損
長豐汽車系于2004年5月24日經(jīng)證監(jiān)會批準,公開發(fā)行股票并上市流通的。然而,自2004年上市伊始,長豐汽車的凈利潤便開始大幅度下滑,與上市前的巨額利潤已有天壤之別(見表2)。
如表2 所示,2004年長豐汽車凈利潤1.30億元,比上市前2003年的3.48億元減少2.18億元;2005年長豐汽車凈利潤僅為2 004萬元,同比減少1.10億元,減幅高達85%。至此,長豐汽車的凈利潤就再未上過億元水平。2006年,長豐汽車凈利潤為3 036萬元,同比有所增長但幅度有限。
顯然,就長豐汽車近兩年的有限凈利潤而言,其巨額的開發(fā)支出是否計入費用,或者巨額的“模具、夾具等”是否計提減值準備,就變得極具重要性了。如此,開發(fā)支出于新會計準則施行前違規(guī)掛賬,或者相關模具等應該計提減值準備卻未計提,就可以理解了。因為這些項目若按原會計制度規(guī)定計入到成本費用中,或進行計提減值準備,都將使長豐汽車近兩年出現(xiàn)巨額虧損。
開發(fā)費用的資本化無疑會提升科技及創(chuàng)新類企業(yè)的業(yè)績,減輕經(jīng)營者在開發(fā)階段的利潤指標壓力,從而提高其在研發(fā)投入上的熱情。如果用更開闊的視野來看待此項會計變更,將其與國家最新發(fā)布的《國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要》聯(lián)系起來,此項會計變更的意義不僅在于與國際會計準則的趨同,更是體現(xiàn)了國家對科技及創(chuàng)新類企業(yè)的政策扶持?！毒V要》中提到,國家將鼓勵企業(yè)增加研究開發(fā)投入,增強技術創(chuàng)新能力,積極鼓勵和支持企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品、新工藝和新技術,加大企業(yè)研究開發(fā)投入的稅前扣除等激勵政策的力度。筆者認為,會計及稅收政策的配套,將使得科技及創(chuàng)新類企業(yè)的業(yè)績及現(xiàn)金流實現(xiàn)長期的同向增長,如決策正確,將使相關公司進入一個發(fā)展的良性循環(huán)周期,并提高估值水平。而一些企業(yè)也正是看到了新準則將研發(fā)費用有條件資本化所帶來的巨大利潤增長空間,進而趁新會計準則變化實施之際,將本不屬于開發(fā)支出的費用歸入開發(fā)支出之列。
(二)新準則的操作規(guī)程有待完善
新準則對企業(yè)自行研究開發(fā)取得無形資產(chǎn)的確認方面的規(guī)定比舊準則有了很大的進步,更趨合理。但同時也存在一些問題,使得一些企業(yè)利用新準則操縱利潤有機可乘。
1.在實際應用中難以區(qū)分研究和開發(fā)兩階段。新會計準則把“研究”定義為“為獲取并理解新的科學或技術知識而進行的獨創(chuàng)性的有計劃調(diào)查”,將“開發(fā)”定義為“在進行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前,將研究成果或其他知識應用于某項計劃或設計,以生產(chǎn)出新的或具有實質(zhì)性改進的材料、裝置、產(chǎn)品等”。毋庸置疑,這些定義已盡可能確切、完整了,也符合國際會計準則的相關界定。但在實際應用時,要把企業(yè)的研發(fā)活動截然區(qū)分為研究與開發(fā)兩個不同的階段恐怕是很難的,尤其是對于本身并不精通科學技術的會計人員來說,要正確地區(qū)分研究階段的支出和開發(fā)階段的支出,其難度是顯而易見的。
2.對開發(fā)階段支出滿足的五個條件難以判定。新會計準則規(guī)定企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目開發(fā)階段的支出,需同時滿足五個條件的,才能確認為無形資產(chǎn)。但這五個條件,如“在技術上具有可行性”、“具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖”、“無形資產(chǎn)在內(nèi)部使用的,應當證明其有用性”等,很多具有一定的主觀性,在實踐中難以客觀地加以判斷。
3.為企業(yè)隱藏利潤留下隱患。正因為在實踐中對同一種情況,不同的會計人員可能產(chǎn)生不同的職業(yè)判斷,新準則的這些規(guī)定在客觀上為企業(yè)的盈余管理提供了相當?shù)目臻g:企業(yè)可以把更多的支出歸入研究階段的支出,將其費用化從而成功隱藏利潤,達到逃稅的目的。相反,也可出具一系列的證明文件合法地把開發(fā)階段的支出確認為無形資產(chǎn),從而調(diào)高當期利潤,欺騙投資者和股東。同時,也給稅務、審計及其他監(jiān)管部門的工作帶來挑戰(zhàn)。
四、結(jié)論及建議
通過上述分析發(fā)現(xiàn),新會計準則對研發(fā)費用的處理符合國際慣例,也有利于企業(yè)的技術創(chuàng)新,是受到普遍肯定的。但是,由于在實踐中有關準則還缺乏可操作性,從而為企業(yè)操縱利潤創(chuàng)造了一定空間。
為此,建議采取以下措施,提高有關準則的可操作性。
(一)通過制定《實施細則》約束企業(yè)可能濫用職業(yè)判斷進行操控利潤的行為
從會計準則的性質(zhì)看,一般不宜制定過于詳細的標準.這有利于企業(yè)靈活使用。但可以通過制定《實施細則》來進行規(guī)范。尤其是對研究階段和開發(fā)階段支出的劃分,可根據(jù)不同行業(yè)制定較為具體的定量指標。比如:借助完工百分比法確定開發(fā)計劃在期末的完成進度,開發(fā)支出僅允許在完成范圍內(nèi)資本化,或者規(guī)定允許資本化的開發(fā)支出限制在營業(yè)額的一定比例之內(nèi)等等。雖然在一定程度上削弱了企業(yè)靈活運用準則的能力,但是卻能夠避免由于初次實施新準則而帶來大量的違規(guī)行為。
(二)加強有關信息披露
在資產(chǎn)負債表中應該在無形資產(chǎn)下一列增加“在開發(fā)無形資產(chǎn)”項目。與“無形資產(chǎn)”賬戶共同反映無形資產(chǎn)項目賬面價值。同時考慮到:處于開發(fā)階段的無形資產(chǎn)將極大影響企業(yè)往后較長一段時間的獲利和競爭能力,應屬于企業(yè)的商業(yè)機密。因此,對“在開發(fā)無形資產(chǎn)”的具體披露尺度上應該由企業(yè)內(nèi)部人員把握。筆者認為可予以披露的主要因素有:開發(fā)階段無形資產(chǎn)的類型、開發(fā)費用本期資本化金額和累計資本化金額。盡可能有效地向投資者反映企業(yè)在無形資產(chǎn)開發(fā)上的情況,又不至于泄露企業(yè)商業(yè)機密。同時為了提高無形資產(chǎn)類型披露的質(zhì)量和保密性能,財政部應該統(tǒng)一規(guī)范《無形資產(chǎn)類型名錄》。
(三)規(guī)范和完善無形資產(chǎn)評估行業(yè)和無形資產(chǎn)交易市場
自創(chuàng)無形資產(chǎn)計量與確認的改革實際上是為了使無形資產(chǎn)更加符合其內(nèi)在資產(chǎn)價值。在市場經(jīng)濟環(huán)境下,確認和計量無形資產(chǎn)價值并不僅僅影響單一企業(yè)。其內(nèi)在價值除了體現(xiàn)在經(jīng)營使用外,更體現(xiàn)在資產(chǎn)的交易和轉(zhuǎn)讓中。在追求市場交易價格應該符合其公允價值 同時,也要求企業(yè)自創(chuàng)無形資產(chǎn)成本與其市場公允價值有相對統(tǒng)一的計量口徑。因此,筆者認為,規(guī)范自創(chuàng)無形資產(chǎn)的核算方法,僅能改善單一企業(yè)的無形資產(chǎn)管理水平。規(guī)范和完善無形資產(chǎn)評估行業(yè)和無形資產(chǎn)交易市場,才是整體提高無形資產(chǎn)管理水平的根本方法。評估行業(yè)和交易市場的完善,才能從根本上促使企業(yè)主動提高自身的無形資產(chǎn)管理水平。
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