2006年5月17日，中國(guó)證券會(huì)頒布了《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》。該辦法對(duì)擬上市的公司在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面提出了明確要求：發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。其中，盈利能力較強(qiáng)和現(xiàn)金流量正常都有明確的要求；但是，資產(chǎn)質(zhì)量良好、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，該辦法并沒有明確的規(guī)定。如何界定企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量并對(duì)其分析和評(píng)價(jià)，是實(shí)務(wù)界亟待解決的問題。因此，明確企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的概念問題，具有十分重要的理論和實(shí)踐意義。
一、資產(chǎn)質(zhì)量的概念
(一)資產(chǎn)概述 資產(chǎn)質(zhì)量這一概念所指稱的是資產(chǎn)的某種性質(zhì)，是屬性概念。對(duì)其界定必須借助于它所依附的事物，即資產(chǎn)這一實(shí)體概念。目前比較流行的資產(chǎn)定義體現(xiàn)了未來經(jīng)濟(jì)利益觀的觀點(diǎn)，認(rèn)為“資產(chǎn)是預(yù)期的未來經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益已經(jīng)由企業(yè)通過現(xiàn)在或過去的交易獲得”?，F(xiàn)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)將資產(chǎn)定義為“資產(chǎn)是可能的未來經(jīng)濟(jì)利益，它是特定個(gè)體從已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)中所取得或加以控制的”，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在框架中將資產(chǎn)定義為“資產(chǎn)是指作為以往事項(xiàng)的結(jié)果而由企業(yè)控制的可望向企業(yè)流入未來經(jīng)濟(jì)利益的資源”，兩者對(duì)資產(chǎn)的定義是一致的。未來經(jīng)濟(jì)利益觀認(rèn)為。資產(chǎn)的本質(zhì)在于它未來的經(jīng)濟(jì)利益。因此，對(duì)資產(chǎn)的確認(rèn)或判斷不能看它的取得是否支付了代價(jià)，而要看它是否蘊(yùn)藏著未來的經(jīng)濟(jì)利益。
根據(jù)財(cái)政部2006年2月發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。資產(chǎn)本質(zhì)的特征是預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，即直接或間接導(dǎo)致現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物流入企業(yè)的能力。由此可知，我國(guó)對(duì)資產(chǎn)的定義也采用未來經(jīng)濟(jì)利益觀。
(二)質(zhì)量概述 “質(zhì)量”一詞，在很多學(xué)科中都有使用，我們常用“質(zhì)量”來表示產(chǎn)品質(zhì)量。此處，我們借助產(chǎn)品質(zhì)量的概念來定義“質(zhì)量”。對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的認(rèn)識(shí)有著各種層次的差異。低層次的產(chǎn)品質(zhì)量概念是從產(chǎn)品的有用性來看，指使產(chǎn)品履行其使用目的的具體屬性。較高層次的產(chǎn)品質(zhì)量概念則是從質(zhì)量構(gòu)成要素來分析，大略分為消極質(zhì)量要素和積極質(zhì)量要素兩大類。前者包括：價(jià)格適宜、較低的使用成本、不易老化、安全無害、使用方便、容易制造和丟棄便利；后者則指：設(shè)計(jì)良好、優(yōu)于其他公司的同類產(chǎn)品、使用性能好和更具獨(dú)特的個(gè)性。綜合兩者而言，產(chǎn)品質(zhì)量是對(duì)履行產(chǎn)品使用目的的綜合評(píng)價(jià)，它體現(xiàn)了人們從產(chǎn)品所獲取的使用價(jià)值的大小。這一定義基本上只是局限于用戶使用感官上來說明的。
更高層次的質(zhì)量范疇則不是從人的感官知覺的角度來解釋的，它是一種比較觀。西方學(xué)者指出產(chǎn)品質(zhì)量是特定的產(chǎn)品使消費(fèi)者需求得到滿足的程度(fitness for use)，即通過將實(shí)際生產(chǎn)的產(chǎn)品與用戶期望的偏離程度的相對(duì)比較來定義質(zhì)量。具體地說，即通過設(shè)計(jì)質(zhì)量(quality of deaign)與符合質(zhì)量(或者稱之為一致質(zhì)量，quality of conformance)相比較來確定這種滿足程度。
(三)資產(chǎn)質(zhì)量的概念 企業(yè)資產(chǎn)的使用價(jià)值也就是在企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)中為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。因此，從企業(yè)的角度理解，低層次的資產(chǎn)質(zhì)量概念應(yīng)該界定為：資產(chǎn)為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益的大小。這種未來的經(jīng)濟(jì)利益既體現(xiàn)了資產(chǎn)的本質(zhì)特征，也能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造價(jià)值。從會(huì)計(jì)的角度看，未來經(jīng)濟(jì)利益的大小是指資產(chǎn)為企業(yè)帶來的收入或者利潤(rùn)的大?。粡呢?cái)務(wù)的角度看，未來經(jīng)濟(jì)利益的大小是指資產(chǎn)為企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量的大小，包括現(xiàn)金流入的增加或者現(xiàn)金流出的減少。高層次的資產(chǎn)質(zhì)量概念應(yīng)該體現(xiàn)一種比較觀，它是資產(chǎn)使投資者(包括債權(quán)人和股東)的要求得到滿足的程度，是從投資者的角度來理解資產(chǎn)質(zhì)量的。企業(yè)的資產(chǎn)由兩種途徑取得，一種由債權(quán)人投入的債務(wù)資本形成，一種由股東投入的權(quán)益資本形成。資產(chǎn)質(zhì)量的概念應(yīng)該體現(xiàn)債權(quán)人和股東的期望，資產(chǎn)實(shí)際創(chuàng)造的價(jià)值超過投資者期望價(jià)值越多，資產(chǎn)質(zhì)量就越好。因此，高層次的資產(chǎn)質(zhì)量概念應(yīng)界定為：資產(chǎn)所帶來的超過投資者期望的那部分未來經(jīng)濟(jì)利益的大小。
以上討論的是資產(chǎn)質(zhì)量概念的內(nèi)涵，即資產(chǎn)質(zhì)量所具有的特有屬性——未來經(jīng)濟(jì)利益大小或者超過期望的那部分未來經(jīng)濟(jì)利益的大小。已有研究中，有的學(xué)者已經(jīng)將資產(chǎn)的流動(dòng)性、周轉(zhuǎn)性等因素納入資產(chǎn)質(zhì)量的概念，但鮮有學(xué)者明確指出這些因素應(yīng)該屬于資產(chǎn)質(zhì)量概念的外延。綜合相關(guān)研究，筆者認(rèn)為，資產(chǎn)質(zhì)量的外延應(yīng)包括：資產(chǎn)流動(dòng)性(變現(xiàn)能力)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力、資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素，這些因素都是影響資產(chǎn)質(zhì)量的重要因素，必須將其納入資產(chǎn)質(zhì)量概念。
(1)資產(chǎn)的流動(dòng)性。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指一種資產(chǎn)能迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金而對(duì)持有人不發(fā)生損失的能力，也就是變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的流通手段和支付手段的能力，也稱變現(xiàn)能力。完美市場(chǎng)(perfect market)中。資產(chǎn)流動(dòng)性并不會(huì)影響資產(chǎn)質(zhì)量。然而，我們?cè)诂F(xiàn)實(shí)生活中，完美市場(chǎng)的假設(shè)條件很難成立。投資者進(jìn)行投資都必須考慮交易成本、稅務(wù)成本、出售資產(chǎn)發(fā)生的信息收集和分析的成本和機(jī)會(huì)成本。市場(chǎng)摩擦的存在表明現(xiàn)實(shí)中不存在完美市場(chǎng)，并且可能導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的歪曲反映，資產(chǎn)流動(dòng)性必然影響資產(chǎn)質(zhì)量。
企業(yè)整體資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，企業(yè)資產(chǎn)中短期的流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)就越多，那么，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就越強(qiáng)。變現(xiàn)損失也越??；并且，企業(yè)的短期償債能力也會(huì)增強(qiáng)，從而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是，企業(yè)整體資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)并不意味著資產(chǎn)質(zhì)量就越好。為投資者帶來的超過期望的那部分未來經(jīng)濟(jì)利益的大小，是資產(chǎn)質(zhì)量概念的核心和本質(zhì)。如果增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性會(huì)損害資產(chǎn)所帶來的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益，那么越強(qiáng)的資產(chǎn)流動(dòng)性并不代表資產(chǎn)質(zhì)量越好。只有當(dāng)增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性所帶來的收益(主要是變現(xiàn)損失的減少、短期償債能力的增強(qiáng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低)超過它所減少的未來經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，整體資產(chǎn)流動(dòng)性的增強(qiáng)才有助于提高資產(chǎn)質(zhì)量。否則，就會(huì)損害企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。
確定合適的資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)度非常重要。在圖1中，曲線L1表示資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益，曲線L2表示資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)給企業(yè)減少的未來經(jīng)濟(jì)利益流入。在兩條曲線的交點(diǎn)處對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)度為A，此時(shí)資產(chǎn)流動(dòng)性所帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益等于它所減少的未來經(jīng)濟(jì)利益流入，此處企業(yè)資產(chǎn)所帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益最大。資產(chǎn)流動(dòng)性增加所帶來的邊際收益等于邊際成本。由此可知，在A處對(duì)應(yīng)的企業(yè)整體資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)度，能夠給企業(yè)帶來最大未來經(jīng)濟(jì)利益，理論上是最佳流動(dòng)性強(qiáng)度。
(2)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力通常用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來表示，它是營(yíng)業(yè)收入與企業(yè)資產(chǎn)之間的比率。通常有三種表示方式：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)和資產(chǎn)與收入比。顯然，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力越強(qiáng)，資產(chǎn)的使用效率就越高，相同數(shù)額的資產(chǎn)在一年內(nèi)所能帶來的營(yíng)業(yè)收入就越多；或者說在一年內(nèi)取得相同的營(yíng)業(yè)收入，需要投入的資產(chǎn)數(shù)額就越少。如果企業(yè)保持目前的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力，相同資產(chǎn)為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益越大，資產(chǎn)的質(zhì)量就越好。
企業(yè)資產(chǎn)由各個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)組成，在營(yíng)業(yè)收入既定的條件下，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的驅(qū)動(dòng)因素就是企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)，其中最重要的是應(yīng)收賬款、存貨和固定資產(chǎn)。在其他條件不變時(shí)，提高應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率，加速企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造，可以提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力，使得相同的資產(chǎn)在一年內(nèi)能夠帶來更多的營(yíng)業(yè)收入，從而提高企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。因此，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力必然影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，必須將其納入資產(chǎn)質(zhì)量概念。
(3)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益大小受多種因素的影響。通常是一個(gè)隨機(jī)變量，它的風(fēng)險(xiǎn)可以用方差或者標(biāo)準(zhǔn)差來表示。因此資產(chǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)必然影響未來經(jīng)濟(jì)利益的大小，風(fēng)險(xiǎn)越大，未來經(jīng)濟(jì)利益的偏離期望值的可能性就越大，未來經(jīng)濟(jì)利益的穩(wěn)定性就越差。
根據(jù)投資組合理論，在充分組合的情況下，單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)決策是沒有用的，投資人關(guān)注的只是投資組合的風(fēng)險(xiǎn)；特殊風(fēng)險(xiǎn)與決策是不相關(guān)的，相關(guān)的只是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，企業(yè)應(yīng)當(dāng)并且可以通過合理的資產(chǎn)組合來消除單項(xiàng)資產(chǎn)的特殊風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)承擔(dān)單項(xiàng)資產(chǎn)的特殊風(fēng)險(xiǎn)而給以任何回報(bào)。因此，納入企業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量概念的風(fēng)險(xiǎn)只能是企業(yè)整體資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，而不是各個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
(4)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果把企業(yè)所有資產(chǎn)的集合看作是一個(gè)封閉的系統(tǒng)，企業(yè)各種資產(chǎn)項(xiàng)目或類別就是系統(tǒng)中的各組成要索，那么資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就是企業(yè)不同項(xiàng)目或類別的資產(chǎn)之間的相互聯(lián)系和相互作用。在持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下，企業(yè)的整體資產(chǎn)為企業(yè)和投資者帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益，比各單項(xiàng)資產(chǎn)或各類資產(chǎn)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益更大；否則企業(yè)就應(yīng)當(dāng)進(jìn)行清算，將各項(xiàng)資產(chǎn)單獨(dú)出售，而不是持續(xù)經(jīng)營(yíng)。在一定時(shí)期內(nèi)，投資者(包括股東和債權(quán)人)投入企業(yè)的資本是一定的，這就意味著企業(yè)資產(chǎn)總額在一定時(shí)期內(nèi)固定不變，增加某一項(xiàng)單項(xiàng)資產(chǎn)(或增加某一類別的資產(chǎn))，必然會(huì)導(dǎo)致其他單項(xiàng)資產(chǎn)(或其他類別的資產(chǎn))在數(shù)量上減少。因此，通?？梢杂酶鱾€(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)或各類資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)總額中所占的比重來表示資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，當(dāng)增加某一項(xiàng)(類)資產(chǎn)時(shí)，該項(xiàng)(類)資產(chǎn)的比重就會(huì)上升，其他各項(xiàng)(類)資產(chǎn)的比重就會(huì)下降。
雖然企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)都能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，但是各項(xiàng)(類)資產(chǎn)為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的大小是不同的，并且它們的流動(dòng)性強(qiáng)弱和風(fēng)險(xiǎn)也有差別，因此各項(xiàng)(類)資產(chǎn)之間的相互聯(lián)系和相互作用，必然會(huì)影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。
第一，企業(yè)資產(chǎn)按照流動(dòng)性強(qiáng)弱分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，前文已經(jīng)論述了流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益卻越小。因此企業(yè)必須權(quán)衡利弊，確定資產(chǎn)的最佳流動(dòng)性強(qiáng)度，使企業(yè)整體資產(chǎn)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益最大，以提高資產(chǎn)質(zhì)量。
第二，企業(yè)資產(chǎn)可以分為人力資產(chǎn)和非人力資產(chǎn)。資產(chǎn)確認(rèn)條件之一是未來經(jīng)濟(jì)利益能夠可靠地計(jì)量，人力資產(chǎn)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益卻很難準(zhǔn)確計(jì)量，這也使得我們探討人力資產(chǎn)比重與資產(chǎn)質(zhì)量之間的數(shù)量關(guān)系變得極為困難。但是，從理論上講，人力資產(chǎn)高的企業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量也相對(duì)較好。
第三，企業(yè)資產(chǎn)按照有無實(shí)物形態(tài)可以分為無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，科技進(jìn)步日新月異的今天，任何企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中獲勝，必須高度重視科技投入和研究開發(fā)，努力培養(yǎng)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，無形資產(chǎn)比重越高，尤其是專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)等比例越高的企業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量通常更好。
第四，企業(yè)資產(chǎn)按照是否用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以分為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)。在有效的資本市場(chǎng)上，流入企業(yè)的未來經(jīng)濟(jì)利益主要是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)創(chuàng)造的，企業(yè)持有較多的金融資產(chǎn)，往往會(huì)導(dǎo)致未來經(jīng)濟(jì)利益的減少，也就是說，金融資產(chǎn)的比例越高，企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量往往越差。
綜上所述，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，我們必須要考察流動(dòng)資產(chǎn)比例、人力資產(chǎn)比例、無形資產(chǎn)比例和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)比例等結(jié)構(gòu)問題。這些因素都會(huì)影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。
二、資產(chǎn)質(zhì)量的概念框架
(一)單項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量 從內(nèi)涵上看，單項(xiàng)資產(chǎn)和整體資產(chǎn)都能為企業(yè)和投資者帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，它們的質(zhì)量也都可以用未來經(jīng)濟(jì)利益的大小來表示，但是他們產(chǎn)生未來經(jīng)濟(jì)利益的方式有差別。整體資產(chǎn)由各個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)有機(jī)結(jié)合而成，是一個(gè)自我完善和自我發(fā)展的系統(tǒng)，能夠使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不斷地獲得現(xiàn)金流量。也就是說整體資產(chǎn)所帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益主要是在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中取得。單項(xiàng)資產(chǎn)是企業(yè)整體資產(chǎn)的組成部分，通常情況下各個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)并不能單獨(dú)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。因此，對(duì)企業(yè)絕大部分單項(xiàng)資產(chǎn)來說，未來經(jīng)濟(jì)利益主要包括兩部分：一是資產(chǎn)處置收入；二是資產(chǎn)處置損失抵稅(如果是處置收益則需納稅，應(yīng)視為未來經(jīng)濟(jì)利益的減項(xiàng))。
從外延上看，企業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量包括資產(chǎn)的流動(dòng)性、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力、資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等。單項(xiàng)資產(chǎn)作為整體資產(chǎn)的組成部分，并不考慮資產(chǎn)結(jié)構(gòu)問題；它不能單獨(dú)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，因此也不考慮周轉(zhuǎn)能力問題。對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)來說，資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)主要是變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，即在資產(chǎn)處置中發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，單項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量的外延主要是資產(chǎn)的流動(dòng)性。
對(duì)企業(yè)和投資者來說，整體資產(chǎn)質(zhì)量比單項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量更為重要。首先，從哲學(xué)的角度，我們知道整體和部分的價(jià)值是有差別的。整體通常具有部分所不具有的功能，如果各部分配置合理，整體價(jià)值比各部分價(jià)值之和更大。其次，從企業(yè)持有資產(chǎn)的目的來看，企業(yè)是在持續(xù)經(jīng)營(yíng)中創(chuàng)造價(jià)值，任何單項(xiàng)資產(chǎn)只要在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)揮作用，在可以預(yù)見的將來就不會(huì)被處置。因此各單項(xiàng)資產(chǎn)只能作為整體資產(chǎn)的組成部分，有機(jī)地結(jié)合在一起，共同在生產(chǎn)
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。
(二)資產(chǎn)財(cái)務(wù)質(zhì)量 有學(xué)者提出，企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量應(yīng)該區(qū)分為物理質(zhì)量和系統(tǒng)質(zhì)量，物理質(zhì)量指資產(chǎn)的質(zhì)地、結(jié)構(gòu)、性能、耐用性、新舊程度等。實(shí)際上是將企業(yè)資產(chǎn)看作是一般物體，從物理角度來闡述資產(chǎn)作為一般物體的特征屬性，它并沒有反映資產(chǎn)之所以稱為資產(chǎn)的本質(zhì)特征——預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。雖然資產(chǎn)的物理屬性會(huì)影響資產(chǎn)的使用效能，但是在一個(gè)充分公平的市場(chǎng)中，企業(yè)應(yīng)該并且能夠購(gòu)買到那些物理屬性滿足效能和要求的資產(chǎn)，因此，從財(cái)務(wù)管理的角度來看，物理質(zhì)量并不是關(guān)注的重點(diǎn)，本文也不做過多的研究。與物理質(zhì)量相對(duì)應(yīng)，很多學(xué)者提出資產(chǎn)的系統(tǒng)質(zhì)量這個(gè)概念。哲學(xué)上，系統(tǒng)是由一些相互聯(lián)系、相互制約的若干組成部分結(jié)合而成的、具有特定功能的一個(gè)有機(jī)整體。系統(tǒng)質(zhì)量即為整體質(zhì)量，與整體資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)應(yīng)的應(yīng)是單項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量。因此將物理質(zhì)量與系統(tǒng)質(zhì)量對(duì)應(yīng)起來，是不科學(xué)的，容易產(chǎn)生歧義。
筆者認(rèn)為，與物理質(zhì)量相對(duì)應(yīng)的是資產(chǎn)的財(cái)務(wù)質(zhì)量，是資產(chǎn)作為會(huì)計(jì)要素，在財(cái)務(wù)管理中表現(xiàn)的屬性特征，即帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益的大小。如前文所述，資產(chǎn)的財(cái)務(wù)質(zhì)量應(yīng)分別從整體資產(chǎn)質(zhì)量和單項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量來理解。
(三)資產(chǎn)質(zhì)量概念框架 綜上所述，資產(chǎn)質(zhì)量概念是資產(chǎn)的屬性概念。資產(chǎn)質(zhì)量可以區(qū)分為資產(chǎn)的物理質(zhì)量和財(cái)務(wù)質(zhì)量，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中。應(yīng)該關(guān)注資產(chǎn)的財(cái)務(wù)質(zhì)量。科學(xué)的資產(chǎn)質(zhì)量概念應(yīng)該反映資產(chǎn)的本質(zhì)特征——未來經(jīng)濟(jì)利益，資產(chǎn)的財(cái)務(wù)質(zhì)量可以從整體資產(chǎn)質(zhì)量和單項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量來理解。從內(nèi)涵上看，整體資產(chǎn)質(zhì)量和單項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量都是指資產(chǎn)為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益大小或者為投資者帶來的超過期望的那部分未來經(jīng)濟(jì)利益的大小。從外延上看，整體資產(chǎn)質(zhì)量應(yīng)包含資產(chǎn)的流動(dòng)性、資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力、資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素，而單項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量的外延一般只包括資產(chǎn)的流動(dòng)性。資產(chǎn)質(zhì)量的概念框架如圖2所示。
