2006年2月15日,財政部頒發(fā)了新的企業(yè)會計準則,并于2007年1月1日在上市公司開始實行。新會計準則的實施是我國會計發(fā)展史上的一個新的里程碑,它不可避免會對企業(yè)財務管理方式造成影響。下面就新的企業(yè)會計準則對企業(yè)的財務決策的影響進行探討。
一、會計準則概述
1.會計準則的含義
對于我國的會計準則,可以從以下幾個層次來理解:首先,會計準則是國家財經(jīng)政策法規(guī)的重要組組成部分;其次,會計準則是資本市場健康發(fā)展的必要保證;第三,會計準則是反映企業(yè)經(jīng)營狀況、財務成果,界定產(chǎn)權關系的技術標準。
2.制定新企業(yè)會計準則的必要性
企業(yè)會計準則體系的發(fā)布實施,是提高上市公司信息質量、促進資本市場發(fā)展的需要;是完善市場經(jīng)濟體制、提高對外開放水平的需要;是維護市場經(jīng)濟秩序和社會公眾利益的需要。
(1)新企業(yè)會計準則對融資決策的影響
企業(yè)融資是指根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調整資本結構等的需要,通過金融機構和金融市場,運用適當?shù)姆绞将@取所需資金的一種理財活動。
①新企業(yè)會計準則對企業(yè)融資成本的影響。提高了我國企業(yè)會計信息在全球經(jīng)濟中的可比性,降低了財務信息報告和會計信息理解與應用的成本。②新企業(yè)會計準則對資本結構的影響。新企業(yè)會計準則的實施,將長期利好于資本市場發(fā)展和投資者、債權人、員工等利益相關者對企業(yè)價值的評價。③可轉換公司債券計量方法的變化對融資決策的影響?？赊D換債券既保障了投資者獲得本息的能力,同時又賦予他們在企業(yè)股票市價上漲時以低于市場價格將債券轉換為股票的選擇權。
(2)新企業(yè)會計準則對投資決策的影響
①新企業(yè)會計準則對合并決策的影響。在新準則中規(guī)定同一控制下的企業(yè)合并按其賬面價值計量;而非同一控制下的企業(yè)合并反之,按公允價值進行計量。即同一控制下的企業(yè)合并采用權益結合法,非同一控制下的企業(yè)合并采用購買法。對于同一控制下的企業(yè)合并,合并雙方并非完全是出于自愿進行并購交易,在新準則中規(guī)定同一控制下的企業(yè)合并按其賬面價值計量;而非同一控制下的企業(yè)合并反之,按公允價值進行計量。即同一控制下的企業(yè)合并采用權益結合法,非同一控制下的企業(yè)合并采用購買法。
②對利潤的影響。首先,新準則相對于舊準則而言,對股權投資差額不必進行攤銷,可以增加控股公司利潤。同時,子公司盈利或者虧損,都不再對控股公司的利潤產(chǎn)生任何影響。其次,對于同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權投資,若初始投資成本小于子公司凈資產(chǎn)的公允價值份額,要調整長期股權投資初始投資成本,計入當期損益(營業(yè)外收入),此時,會使企業(yè)利潤增加。最后,對于以后年度的利潤影響還體現(xiàn)在應收股利上。
(3)新企業(yè)會計準則對凈流動資金決策的影響
①對成本核算項目和方式進行完善。確認資產(chǎn)時棄置費用的考慮從事采掘業(yè)的企業(yè),在確認資產(chǎn)時應當考慮預計環(huán)境恢復時發(fā)生的資產(chǎn)棄置支出,同時確認相應的負債,把確認的資產(chǎn)棄置支出分期計入成本費用,將企業(yè)應承擔的社會責任引入到會計系統(tǒng)中,避免企業(yè)的超前分配,有利于企業(yè)履行環(huán)境保護責任,實現(xiàn)企業(yè)、社會、環(huán)境的全面協(xié)調可持續(xù)地發(fā)展。
②提高企業(yè)現(xiàn)金流管理水平。新企業(yè)會計準則對企業(yè)現(xiàn)金流管理提出了高要求,企業(yè)尤其是上市公司必須重視現(xiàn)金流量表,重視現(xiàn)金流管理,從企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的角度出發(fā),增加企業(yè)的價值。現(xiàn)金流量代表著企業(yè)的活力,穩(wěn)定的現(xiàn)金流對企業(yè)來說是至關重要的?，F(xiàn)金不僅僅是企業(yè)償還債務,支付股利,進行各種投資的支付手段,而且,現(xiàn)金流量信息是評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性、企業(yè)的財務彈性、企業(yè)的盈利能力、抵御風險以及決定企業(yè)未來能否發(fā)展的重要依據(jù)。
(4)新企業(yè)會計準則對股利決策的影響
新企業(yè)會計準則的實施,對資產(chǎn)、負債的分類及部分計價方式的改變,特別是公允價值計量屬性的運用,導致企業(yè)的當期凈利潤以及可供分配的利潤發(fā)生變化,勢必給公司的股利決策帶來影響。新企業(yè)會計準則對企業(yè)股利決策的影響主要表現(xiàn)在未實現(xiàn)收益和損失的確認問題上。未實現(xiàn)收益是指通過繼續(xù)持有資產(chǎn),而不將資產(chǎn)套現(xiàn)獲得資金所產(chǎn)生的收益。未實現(xiàn)損失是指通過繼續(xù)持有資產(chǎn),而不將資產(chǎn)套現(xiàn)獲得的資金所導致的損失。新企業(yè)會計準則在利潤表的編制方面有重大突破,明確將未實現(xiàn)資產(chǎn)持有利得,如部分證券升值直接計入利潤表。
當前,我國上市公司股利分配政策主要有現(xiàn)金股利、股票股利、資本公積或盈余公積轉增資本。上市公司在股利分配時,如考慮到企業(yè)利潤分配相對于以前年度的穩(wěn)定性及其對企業(yè)投資者的影響,可以在現(xiàn)金股利的形式之外制定更具靈活性的分配方案,也就是選擇股票股利、資本公積轉增資本或三種政策組合的形式。此外,財務管理者制定利潤分配方案時,要注重與大股東的協(xié)商,這也是合理的股利分配方案得以順利實施的關鍵,因為分配方案的最終決策權由股東大會掌握。如何將現(xiàn)金股利的分配比例既控制在企業(yè)可接受的范圍內,又不超出股東最低的容忍程度,其關鍵是讓股東認可利潤分配方案時符合并有助于企業(yè)實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展的目標的。
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