創(chuàng)業(yè)板上市公司的核心特點(diǎn)是“高成長(zhǎng)”，實(shí)現(xiàn)主營收入和利潤(rùn)的高增長(zhǎng)。然而，對(duì)于很多創(chuàng)業(yè)板上市公司而言，規(guī)模不大，經(jīng)營收入也不穩(wěn)定，在面臨重大業(yè)績(jī)壓力的情況下，很容易進(jìn)行收入操縱，形成收入陷阱。
謹(jǐn)防業(yè)績(jī)“過度包裝”
對(duì)于創(chuàng)業(yè)板公司業(yè)績(jī)的判斷，信永中和會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)合伙人王貢勇表示：“我們不能僅局限于財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，首先要關(guān)注該公司所在的行業(yè)，看其行業(yè)能否保持高速成長(zhǎng)。我們還要關(guān)注該公司是不是有能夠保持領(lǐng)先的核心技術(shù)以及該技術(shù)所產(chǎn)生的損益或支出是否體現(xiàn)在報(bào)表上。不僅如此，我們要關(guān)注公司有沒有股權(quán)激勵(lì)，關(guān)注高管的套現(xiàn)的原因及其和業(yè)績(jī)處理的關(guān)系?！蓖踟曈陆榻B說，在審計(jì)中，他們常常會(huì)遇到創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)績(jī)“過度包裝”的問題。比如，某公司在上市時(shí)為了追求高溢價(jià)和高市盈率發(fā)行等目的，將其行業(yè)和業(yè)績(jī)描述得“霧里看花”，但實(shí)際經(jīng)營狀況并沒有那么理想。
為了避免這些情況的發(fā)生，我們需要特別關(guān)注公司毛利率，看其毛利率有沒有異常變化。比如該公司毛利率為40%，而同行業(yè)相似公司的毛利率只有30%，那么該公司的業(yè)績(jī)就需要引起我們特別關(guān)注。
資產(chǎn)質(zhì)量方面要特別關(guān)注三點(diǎn)，一是應(yīng)收款有沒有大量增加，或者說有沒有大量賒銷，以及相應(yīng)的經(jīng)營現(xiàn)金流的變化；二是存貨有無大量積壓；三是關(guān)注有無研發(fā)費(fèi)用的資本化，就是把應(yīng)該計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用的，為了達(dá)到高利潤(rùn)的要求可能轉(zhuǎn)到資產(chǎn)里面，應(yīng) 該計(jì)入當(dāng)期損益沒有計(jì)入。
審計(jì)中關(guān)注公司業(yè)務(wù)流程
與主板相比，創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)模相對(duì)小一些，一般的創(chuàng)業(yè)板都是單個(gè)主體或者包含兩三家子公司，年報(bào)編制總量不會(huì)太大，但是由于創(chuàng)業(yè)板運(yùn)行時(shí)間短，公司的財(cái)務(wù)和證券人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)需要進(jìn)一步加強(qiáng)。
不過從年報(bào)上來看，很多創(chuàng)業(yè)板公司屬于高科技企業(yè)，比如軟件類企業(yè)，其有形產(chǎn)品不多，對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師來說，對(duì)行業(yè)不夠熟悉，看不到有形業(yè)務(wù)載體，這也構(gòu)成一個(gè)難題。在這方面，事務(wù)所往往會(huì)特別請(qǐng)教一些專家，以熟悉行業(yè)，熟悉產(chǎn)品的生產(chǎn)流程，另外，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)加強(qiáng)函證、監(jiān)盤及分析測(cè)試等基本審計(jì)程序的扎實(shí)運(yùn)用。
如何界定收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)
王貢勇說，“創(chuàng)業(yè)板公司有些不完全屬于制造業(yè)，特別是高科技產(chǎn)品，很多企業(yè)在銷售的同時(shí)還銷售服務(wù)，這個(gè)服務(wù)可能是長(zhǎng)期的。相應(yīng)地，收入的確認(rèn)就有個(gè)時(shí)點(diǎn)問題?！痹趯?shí)務(wù)中，對(duì)于規(guī)模較小的企業(yè)來說，一個(gè)或幾個(gè)大合同的分次或一次確認(rèn)收入，將在很大程度上影響當(dāng)年的經(jīng)營業(yè)績(jī)。比如，產(chǎn)品存在一定的試用期，客戶在產(chǎn)品試用期結(jié)束后才能驗(yàn)收付款。創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在產(chǎn)品交付時(shí)就以產(chǎn)品交付后試用失敗可能性很小為由，斷定主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移。這會(huì)存在一定的隨意性。
在日常業(yè)務(wù)中，一些勞務(wù)合同和建造合同在確認(rèn)收入時(shí)會(huì)涉及到完工百分比的確定，在方法上，大部分創(chuàng)業(yè)板公司均采用累計(jì)發(fā)生成本占預(yù)計(jì)總成本的比例，預(yù)計(jì)總成本是完工百分比的決定因素，進(jìn)而影響合同收入的確定。但預(yù)計(jì)總成本是會(huì)計(jì)估計(jì)的結(jié)果，存在著很大的主觀性，確認(rèn)完工程度時(shí)，若條件允許最好能取得第三方有關(guān)機(jī)構(gòu)的認(rèn)定證據(jù)。
另外，在工程或勞務(wù)項(xiàng)目中，“項(xiàng)目完工驗(yàn)收單”是確認(rèn)收入的重要依據(jù)。在業(yè)主的協(xié)助下，公司有可能會(huì)實(shí)現(xiàn)提前驗(yàn)收，實(shí)際上項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)并沒有轉(zhuǎn)移。此外，項(xiàng)目未完工的情況下將收入全部確認(rèn)了，很可能會(huì)形成項(xiàng)目成本歸集的不完整。
