企業(yè)對(duì)外發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表，是根據(jù)全體使用人的一般要求設(shè)計(jì)的，對(duì)于不同的使用人，他們的分析目的不完全相同，所需要的信息也不一樣，通過(guò)對(duì)目前我國(guó)企業(yè)關(guān)系人員對(duì)于財(cái)務(wù)信息的需求調(diào)查，筆者認(rèn)為，主要應(yīng)注意以下內(nèi)容：
（一）探測(cè)企業(yè)是否有重大的財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題
拿到企業(yè)的報(bào)表，首先不是做一些復(fù)雜的比率計(jì)算或統(tǒng)計(jì)分析，而是通讀三張報(bào)表，即利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，看看是否有異?？颇炕虍惓＝痤~的科目，或從表中不同科目金額的分布來(lái)看是否異常。比如，在國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，“應(yīng)收、應(yīng)付是個(gè)筐，什么東西都可以往里裝”。其他應(yīng)收款過(guò)大往往意味著本企業(yè)的資金被其他企業(yè)或人占用、甚至長(zhǎng)期占用，這種占用要么可能不計(jì)利息，要么可能變?yōu)閴馁~。在分析和評(píng)價(jià)中應(yīng)剔除應(yīng)收款可能變?yōu)閴馁~的部分并將其反映為當(dāng)期的壞賬費(fèi)用以調(diào)低利潤(rùn)。
（二）研究企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的歷史長(zhǎng)期趨勢(shì)，以辨別有無(wú)問(wèn)題
一家連續(xù)贏利的公司業(yè)績(jī)一般來(lái)講要比一家前3年虧損，本期卻贏利豐厚的企業(yè)業(yè)績(jī)來(lái)得可靠。我們對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司的研究表明：一家上市公司的業(yè)績(jī)必須看滿5年以上才基本上能看清楚，如果以股東權(quán)益報(bào)酬率作為績(jī)效指標(biāo)來(lái)考核上市公司，那么會(huì)出現(xiàn)一個(gè)規(guī)律，即上市公司上市當(dāng)年的該項(xiàng)指標(biāo)相對(duì)于其上市前3年的平均水平下跌50%以上， 以后的年份再也不可能恢復(fù)到上市前的水平。解釋只有一個(gè)：企業(yè)上市前的報(bào)表“包裝”得太厲害。
（三）分析影響公司利潤(rùn)增減變化的因素
一般市場(chǎng)背景、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)方向的改變、公司管理水平、重大事項(xiàng)的發(fā)生等等，都能引起有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)較大幅度變化而造成對(duì)利潤(rùn)的影響。首先從市場(chǎng)背景看，如近年來(lái)由于世界局勢(shì)動(dòng)蕩，經(jīng)常造成原油價(jià)格波動(dòng)，致使石油化工類上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與利潤(rùn)的增減變化受到較大影響。其次國(guó)家宏觀政策對(duì)公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境也會(huì)造成重要影響。
例如：在限制造紙業(yè)發(fā)展規(guī)模的政策影響下，致使上市公司“大理造紙”經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑。后公司進(jìn)行重組并調(diào)整總體結(jié)構(gòu)和發(fā)展方向，并更名為“保稅科技”，2000年在不斷提高產(chǎn)品科技含量的基礎(chǔ)上，公司盡管造紙產(chǎn)品利潤(rùn)大減，但總體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)令人滿意。再次從公司經(jīng)營(yíng)管理水平來(lái)看，當(dāng)公司采取措施擴(kuò)大銷售，或提高控制成本和費(fèi)用的能力等，都會(huì)促進(jìn)公司銷售收入和凈利潤(rùn)的增加。此外母公司和子公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和滑坡也會(huì)造成公司利潤(rùn)的增加或萎縮。
（四）將企業(yè)與同業(yè)比較，以更深入了解企業(yè)全貌
將企業(yè)的業(yè)績(jī)與同行業(yè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較也許會(huì)給我們帶來(lái)更深闊的企業(yè)畫面：一家企業(yè)與自己比較也許進(jìn)步已經(jīng)相當(dāng)快了，比如我所實(shí)習(xí)過(guò)的一家非上市公司，公司雖然銷售增長(zhǎng)了20%，但是放在整個(gè)行業(yè)的水平上來(lái)看，就顯得競(jìng)爭(zhēng)力缺乏，因?yàn)樾袠I(yè)平均的銷售增長(zhǎng)水平是50%，那么這家低于此速度的、跑得慢的公司最終很難在本領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)。
