1.我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在二十世紀(jì)八十年代恢復(fù)業(yè)務(wù)以前，經(jīng)營(yíng)的主要業(yè)務(wù)是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn) 險(xiǎn)保費(fèi)收入一直都占總保費(fèi)的90%以上，1989年，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)比重仍近80}, 1997年之后， 人身險(xiǎn)保費(fèi)才逐漸超過(guò)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)。所以說(shuō)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)一直都是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的主要 部分，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展歷史就是我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展歷史。
1.1保費(fèi)規(guī)模
改革開(kāi)放20余年來(lái)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)作為我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)一直呈現(xiàn)著良好的上 升勢(shì)頭。從1990年到2008年將近20年間除了個(gè)別特殊年份外，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)一直保持著 兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度，經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入規(guī)模已經(jīng)從1990年的 106. 76億元人民幣增加到2008年的2336. 7億元人民幣，增長(zhǎng)了近22倍。
從表2.1我們可以看出，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入一直保持著較高的增長(zhǎng)速度，2000 年后的增長(zhǎng)速度一直高于當(dāng)年GDP增長(zhǎng)速度。我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入在總保費(fèi)收入中的 占比呈波動(dòng)性下降，己經(jīng)由1990年的78. 98%降到了2008年的23. 88，我國(guó)保險(xiǎn)市 場(chǎng)產(chǎn)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)格局己經(jīng)發(fā)生了徹底轉(zhuǎn)變，壽險(xiǎn)的業(yè)務(wù)成長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于產(chǎn)險(xiǎn)。究其原因: 一方面財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的保源對(duì)象在這些年發(fā)生了重大變化，經(jīng)濟(jì)體制改革后市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和 經(jīng)濟(jì)主體形式發(fā)生了變化，原來(lái)熟悉的保戶逐漸消失，需要在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)下不斷挖 掘新的保源;一方面險(xiǎn)種開(kāi)發(fā)也不如壽險(xiǎn)品種豐富，創(chuàng)新能力不足，很難激發(fā)人們的投 保熱情。
不過(guò)2002年以后我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額基本停止了下降，還有波動(dòng)上升的趨勢(shì)， 這與目前眾多驅(qū)動(dòng)我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)的因素息息相關(guān)，如國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、汽車業(yè)和對(duì) 外貿(mào)易的發(fā)展、消費(fèi)水平的不斷提高、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司體制改革、經(jīng)營(yíng)區(qū)域擴(kuò)大以及大力發(fā) 展責(zé)任險(xiǎn)和實(shí)施有關(guān)強(qiáng)制險(xiǎn)的政策建議等。
1.2保險(xiǎn)密度與保險(xiǎn)深度
保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度兩個(gè)相對(duì)指標(biāo)是測(cè)度保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平的權(quán)威指標(biāo)，兩個(gè)指標(biāo)值 越高說(shuō)明一國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)越發(fā)達(dá)。保險(xiǎn)密度是指一個(gè)國(guó)家的保費(fèi)收入與該國(guó)的人口總數(shù)之 比，即人均保險(xiǎn)收入;保險(xiǎn)深度是保費(fèi)收入與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比，即保費(fèi)收入占GDP的 比例。隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度都不斷提 高，截止到2008年底兩個(gè)指標(biāo)分別達(dá)到175. 95元/人和0.78%。
從圖2. 1和圖2. 2來(lái)看，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的保險(xiǎn)深度和密度一直呈平滑上 升趨勢(shì)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總體保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度，分別由1990年的15. 56和0. 73，上 升到2008年的736. 74和3. 25。相較而言，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度上升 幅度較小，分別由1990年的12. 29元/人和0. 58，增加到2008年的175. 95元/人和 0. 78。而比較保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度這兩個(gè)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)密度的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于保險(xiǎn) 深度的增長(zhǎng)速度，這一方面是由于我國(guó)人口數(shù)目在一定程度上得到了控制增長(zhǎng)速度放 慢，而保費(fèi)收入?yún)s保持著兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度，遠(yuǎn)高于人口增長(zhǎng)，因此保險(xiǎn)密度增長(zhǎng)較快; 但是保費(fèi)收入的增長(zhǎng)速度，尤其是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的增長(zhǎng)速度只是GDP的增長(zhǎng)速度的1-3倍， 有的年份還不如GDP的增長(zhǎng)速度，所以保險(xiǎn)深度提高較慢。總體上來(lái)看，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 業(yè)務(wù)發(fā)展還很落后，上升空間還很大。
1.3市場(chǎng)主體
我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)自1980年恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，直到1986年新疆兵團(tuán)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司 ①成立，一直是中國(guó)人民保險(xiǎn)公司獨(dú)家壟斷。新疆兵團(tuán)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司成立雖然打破了中 國(guó)人民保險(xiǎn)公司獨(dú)家經(jīng)營(yíng)的格局，但是在市場(chǎng)份額方面卻仍未有大的突破，直至1988 年中國(guó)第一家股份制保險(xiǎn)企業(yè)中國(guó)平安保險(xiǎn)公司在深圳成立，1991年交通銀行在保險(xiǎn)業(yè) 務(wù)部的基礎(chǔ)上成立了中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司及美國(guó)國(guó)際集團(tuán)屬下的美亞上海保險(xiǎn)公司的 設(shè)立，這才展開(kāi)了與中國(guó)人民保險(xiǎn)公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)才結(jié)束了完全壟 斷的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，開(kāi)始步入了健康發(fā)展的軌道。1992年后中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)主體猛增，天 安和大眾兩家區(qū)域性保險(xiǎn)公司分別于1994年12月和1995年1月在上海成立，華泰、 永安和華安緊隨其后于19%年相繼成立。此后隨著我國(guó)保險(xiǎn)體制改革的不斷深入及對(duì) 外開(kāi)放范圍的不斷擴(kuò)大，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體不斷增多。至2008年底，我國(guó)一共有 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司47家，外資16家，中資31家。雖然市場(chǎng)主體不斷增多，市場(chǎng)集中度在 不斷下降，但是中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)的市場(chǎng)份額在2008年仍高達(dá)41.56，見(jiàn)圖2.3。根據(jù)植 草益的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類②，CR$>70%就屬于極高寡占型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，而2008年中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 的CR:為83%，由此可初步判定中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)屬于典型的寡頭壟斷市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
2我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的盈利能力
衡量我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司盈利能力的途徑主要有兩條:一是通過(guò)承保業(yè)務(wù)獲取的承保 利潤(rùn)，用保費(fèi)利潤(rùn)率指標(biāo)表示;二是通過(guò)投資獲得的投資收益:三是成本費(fèi)用水平和資 產(chǎn)配置效率。本文主要選取投資收益總額、保費(fèi)利潤(rùn)率來(lái)分析我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)盈利能力 現(xiàn)狀。
從人們的傳統(tǒng)觀念來(lái)看，承保利潤(rùn)一直是保險(xiǎn)公司利潤(rùn)的主要來(lái)源，承保利潤(rùn)是指 保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的、源于風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)本身的利潤(rùn)。而對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)， 承保利潤(rùn)是在不考慮利息因素的情況下，假定保費(fèi)收入和風(fēng)險(xiǎn)成本及營(yíng)運(yùn)成本是同時(shí)發(fā) 生的，保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的過(guò)程中產(chǎn)生的利潤(rùn)，其外在的表現(xiàn)形式為保費(fèi)收入扣 除風(fēng)險(xiǎn)成本及營(yíng)運(yùn)成本的余額。而近些年，隨著保險(xiǎn)體制改革的不斷深入，保險(xiǎn)費(fèi)率的 市場(chǎng)化，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體的增加，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，也出現(xiàn)了競(jìng)爭(zhēng)加 劇、行業(yè)承保利潤(rùn)減少、承保利潤(rùn)率下降等問(wèn)題.因此保險(xiǎn)公司利潤(rùn)的第二個(gè)主要途徑 投資收益越來(lái)越得到高度重視。隨著我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的法制環(huán)境遂步走向?qū)捤?，投資 渠道的不斷拓寬，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益不斷改善，截至2aa7年底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余 額達(dá)到25721.94億元，比年初增加37.2 % e保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)投資收益2791.73億元，投資 收益率為12.170lv,取得歷史最好水平;全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)533.43億元，同比增長(zhǎng)558.93 %。
投資收益是保險(xiǎn)公司在從事保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用的過(guò)程中產(chǎn)生的回報(bào)。由于保險(xiǎn)公司 保費(fèi)收入和賠款支出隨著保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，激烈的競(jìng)爭(zhēng)使得承保利潤(rùn)逐漸減少，許多 西方發(fā)達(dá)國(guó)家承保利潤(rùn)甚至為負(fù)數(shù)，因此投資的重要性顯得尤為重要。投資不僅是保險(xiǎn) 業(yè)主要利潤(rùn)來(lái)源，也是關(guān)系保險(xiǎn)公司生死存亡的重要因素。但是我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)起步晚， 資金利用渠道也相對(duì)較狹窄，投資一直是我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)。
從表2. 2我們可以看出，2006年以前我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的投資收益總量一直不高， 2004年甚至為三位數(shù)，2006年投資收益突然有了大幅升高，同比增長(zhǎng)將近5倍，2007 年同樣又翻了將近五倍，使得投資收益水平較2005年增長(zhǎng)了近20倍。我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè) 投資收益的增加與近兩年我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)模增長(zhǎng)迅速、資金運(yùn)用水平不斷提 高、投資結(jié)構(gòu)不斷改善有著密不可分的關(guān)系。2007年我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的保費(fèi)利潤(rùn)率也顯 示出較快的增長(zhǎng)，上升到了 21. 26，這說(shuō)明投資收益為我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司利潤(rùn)總額做 出了很大貢獻(xiàn)。但是我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的投資收益水平較發(fā)達(dá)國(guó)家而言仍舊很低，隨著目前 競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的日趨激烈，承保利潤(rùn)地不斷下降，拓寬投資渠道、提高投資收益水平、防范 投資風(fēng)險(xiǎn)成為保險(xiǎn)公司要做大做強(qiáng)的必由之路。
