通過(guò)以上對(duì)美國(guó)和日本銀行在經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)中的表現(xiàn)研究，可以看出跨周期的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，存在多種不確定因素影響著銀行業(yè)面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)，總結(jié)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)以為我國(guó)銀行提供歷史借鑒，提升我國(guó)銀行業(yè)安全水平。
(1)經(jīng)濟(jì)繁榮使銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)。首先表現(xiàn)在貸款規(guī)模的擴(kuò)張。經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)過(guò)程中，社會(huì)信心指數(shù)升高，實(shí)體投資熱情高漲，信貸需求強(qiáng)烈。企業(yè)經(jīng)營(yíng)普遍獲利，失業(yè)率降低，個(gè)人收入逐漸改善，銀行認(rèn)為整個(gè)社會(huì)具有較高的還款能力和信用水平，貸款規(guī)模迅速擴(kuò)大，不良貸款率下降。銀行信心增強(qiáng)，樂(lè)觀估計(jì)貸款人信用水平，同時(shí)各銀行為爭(zhēng)奪貸款市場(chǎng)份額，不斷放寬貸款審查條件，潛在信貸風(fēng)險(xiǎn)逐漸積累。 其次表現(xiàn)在貸款結(jié)構(gòu)中高風(fēng)險(xiǎn)貸款比重上升:國(guó)際經(jīng)驗(yàn)中，房地產(chǎn)價(jià)格上升往往是經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)來(lái)源，社會(huì)信心增強(qiáng)支撐金融市場(chǎng)的繁榮。房地產(chǎn)和有價(jià)證券價(jià)值的不斷攀升，一方面使銀行把它們作為有保障的貸款抵押物，同時(shí)銀行預(yù)期地產(chǎn)和金融企業(yè)回報(bào)較高，看好其發(fā)展前景，逐漸提高在相關(guān)行業(yè)的貸款比重。房產(chǎn)交易價(jià)格及評(píng)估價(jià)格虛高，貨款可能存在金額偏高而抵押物安全保障度偏低的問(wèn)題。當(dāng)面臨利率提高或地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策時(shí)，房貸違約概率就會(huì)增加，地產(chǎn)面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)，銀行貸款質(zhì)量受到威脅。
(2)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，企業(yè)還貸能力和意愿下降，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)上升。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到不利影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品銷售不暢，生產(chǎn)下降，存貨增加，投資愿望降低，經(jīng)營(yíng)收益減少，破產(chǎn)企業(yè)不斷增加。失業(yè)人數(shù)增加，居民收入減少。社會(huì)財(cái)務(wù)狀況惡化導(dǎo)致償還貸款能力下降，銀行資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)，形成大量不良貸款。
(3)不合理的宏觀調(diào)控政策。經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，擴(kuò)大財(cái)政支出，實(shí)施寬松的貨幣政策都是刺激經(jīng)濟(jì)回升的措施。然而從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是否存在增長(zhǎng)點(diǎn)往往決定了政策的實(shí)施效果。美國(guó)60年代末期實(shí)施的信用擴(kuò)張政策造成失業(yè)率和通脹高企，而90年代初積極的財(cái)政政策能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)的增長(zhǎng)就在于當(dāng)時(shí)信息技術(shù)的發(fā)展為實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。日本80年代中后期的金融政策只是短暫緩解當(dāng)時(shí)的危機(jī)情況，卻為之后的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)隱患一積極的調(diào)控政策加速經(jīng)濟(jì)泡沫膨脹，日本沒(méi)有把握日元升值的機(jī)會(huì)加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)步伐，實(shí)體經(jīng)濟(jì)缺乏增長(zhǎng)點(diǎn)造成過(guò)剩資金無(wú)法尋找到有利的投資機(jī)會(huì)，不斷流向虛擬經(jīng)濟(jì)。當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在增長(zhǎng)點(diǎn)，資金能夠得到高效的利用，創(chuàng)造真實(shí)價(jià)值，貸款及時(shí)回收具有較高的保障，否則政府提供的流動(dòng)性反而會(huì)催升投機(jī)氛圍，或者在生產(chǎn)領(lǐng)域被低效率使用，經(jīng)營(yíng)回報(bào)不穩(wěn)定，銀行貸款承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大。
(4)實(shí)施宏觀政策的時(shí)機(jī)與力度影響信貸風(fēng)險(xiǎn)水平。國(guó)際歷史證明，宏觀政策驟然緊縮是經(jīng)濟(jì)泡沫破滅，銀行不良貸增加甚至倒閉的直接原因。2006年美聯(lián)儲(chǔ)提高利率，增加了房貸還款壓力，貸款違約率不斷增加。90年代初日本對(duì)房地產(chǎn)貸款開(kāi)始嚴(yán)格控制，銀行貼現(xiàn)率連續(xù)提高，日本經(jīng)濟(jì)迅速下滑，造成日本銀行巨額不良債。寬松的政策提供了充足的流動(dòng)性，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨熱造就了條件，也就成為支撐經(jīng)濟(jì)泡沫的必要因素。當(dāng)政府為抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，宏觀調(diào)控方向過(guò)快調(diào)整為從緊，市場(chǎng)中大量流動(dòng)性被抽出，市場(chǎng)信心受挫，股市受到?jīng)_擊，股價(jià)暴跌，投資者損失慘重。企業(yè)出現(xiàn)融資成本增加，資金鏈斷裂，債務(wù)負(fù)擔(dān)加重。
(5)銀行信貸經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期，銀行信貸需求受到影響，存在利息收入減少，銀行失去主要的利潤(rùn)來(lái)源的可能。為維持銀行經(jīng)營(yíng)收入，調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，業(yè)務(wù)創(chuàng)新動(dòng)機(jī)不斷增強(qiáng)，潛在風(fēng)險(xiǎn)隨之出現(xiàn)。1974年美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入谷底，為降低通貨膨脹率實(shí)行緊縮貨幣政策，導(dǎo)致銀行國(guó)內(nèi)信貸需求下降，國(guó)際信貸業(yè)務(wù)興起。由于國(guó)際貸款直接受到貸款國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)影響，貸款國(guó)經(jīng)濟(jì)存在的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)最終將導(dǎo)致貸款銀行預(yù)期收益受損，甚至引起銀行倒閉。
以美國(guó)和日本兩國(guó)商業(yè)銀行為例進(jìn)行分析，首先根據(jù)各國(guó)GDP增速劃分宏觀經(jīng)濟(jì)周期不同階段，并分析各階段經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)，結(jié)合銀行業(yè)貸款質(zhì)量水平的波動(dòng)情況進(jìn)行比較，得出造成銀行業(yè)在不同經(jīng)濟(jì)周期階段形成潛在風(fēng)險(xiǎn)的因素。從銀行自身來(lái)看，銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)隨經(jīng)濟(jì)景氣度的變化而轉(zhuǎn)變，在經(jīng)濟(jì)繁榮期有風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度承擔(dān)的沖動(dòng)，操作風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)，高風(fēng)險(xiǎn)貸款比例走高，加劇了銀行貸款經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在脆弱性:經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，商業(yè)銀行為突破經(jīng)營(yíng)困境，加速貸款經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)過(guò)度依賴創(chuàng)新的國(guó)際貸款來(lái)盈利，形成風(fēng)險(xiǎn)積聚點(diǎn)。
貸款主體看，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化引起貸款主體財(cái)務(wù)狀況的變化，從而導(dǎo)致其信用水平的波動(dòng)傳染到銀行系統(tǒng)。從國(guó)家角度分析，政策的質(zhì)量和效率對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)幅度有重要影響，從而對(duì)銀行貸款的沖擊強(qiáng)度不同。宏觀調(diào)控政策的不合理使用會(huì)加劇經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，短視的宏觀政策使經(jīng)濟(jì)低質(zhì)量增長(zhǎng)中逐漸累積矛盾，最終以經(jīng)濟(jì)的大幅下滑來(lái)調(diào)節(jié)內(nèi)在矛盾，銀行貸款受經(jīng)濟(jì)下滑而拖累
