隨著我國改革開放的不斷深人和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制 的不斷完善，地勘市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。要想在 激烈的市場(chǎng)竟?fàn)幹辛⒂诓粩≈兀谀壳柏?cái)政資金 補(bǔ)償不足的情況下，必須“開拓市場(chǎng)，引進(jìn)外腦，借助外力”，走負(fù)債經(jīng)營(yíng)的路子，同時(shí)也對(duì)財(cái)務(wù)管理提出了更高的要求。如何安排資金，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，成為 財(cái)務(wù)管理的重要課題。筆者就如何加強(qiáng)地勘單位財(cái) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理談?wù)勛约旱目捶ā?br />
1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指地勘單位財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不 確定因素的影響，使地勘單位財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益 發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能，即失去 融資能力或遭致無法承受的債務(wù)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);地 勘單位財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一方面和 某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致償 債能力降低。地勘單位的財(cái)務(wù)活動(dòng)一般分為籌資活 動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收和收益分配四個(gè)方面。相應(yīng) 地勘單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金 回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。無論以上哪種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 它的集中表現(xiàn)方式都是不能按期償還債務(wù)，資金周 轉(zhuǎn)不靈，嚴(yán)重的將導(dǎo)致單位破產(chǎn)。面對(duì)日趨激烈的 市場(chǎng)，地勘單位要生存并發(fā)展壯大，就要求管理部門 敏感應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，作出及時(shí)診斷，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的 損失，確保經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康的發(fā)展。
2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的征兆 地勘單位財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并不是一朝一夕，它是 地勘單位長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)矛盾的集中體現(xiàn)，如果出現(xiàn)以下 問題應(yīng)引起高度重視:
①財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷惡化。突出表現(xiàn)在地勘單位資 本性投資膨脹，營(yíng)運(yùn)資金供應(yīng)困難;資產(chǎn)負(fù)債比例過 高，償債能力持續(xù)減弱;業(yè)務(wù)收人增長(zhǎng)速度持續(xù)低于 業(yè)務(wù)支出的增長(zhǎng)速度。
②財(cái)務(wù)信譽(yù)持續(xù)降低。財(cái)務(wù)信譽(yù)是地勘單位的 無形資產(chǎn)，也是地勘單位理財(cái)?shù)闹匾獥l件。良好的 定資產(chǎn)投資過高，負(fù)債過大。而固定資產(chǎn)購置后，需 要較多的相關(guān)原材料等存貨資金。這就造成存貨過 大并促使墊付資金上升。同時(shí)，由于借債或賒購的增 加，負(fù)債進(jìn)一步增大。這樣存貨過大，造成賒銷量過 大，應(yīng)收款項(xiàng)過大;應(yīng)收款項(xiàng)過大又進(jìn)一步導(dǎo)致借款 的增加或應(yīng)付款的無力支付，負(fù)債再次增加，這就出 現(xiàn)了惡性循環(huán)。一旦市場(chǎng)變化，工程量銳減，勢(shì)必出 現(xiàn)現(xiàn)金短缺，進(jìn)人“有利可圖，無錢可用”的財(cái)務(wù)困 境。
④投資失敗。地勘單位在發(fā)展過程中，受國家政 策影響極大，為了生存和發(fā)展的需要，必然會(huì)投資興 辦一些多種經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，但由于各方面因素的影響，有 許多不成功的例子，嚴(yán)重影響了地勘主業(yè)的資金運(yùn) 動(dòng)，造成較大的損失。另外，在形勢(shì)好的時(shí)候，有的多 經(jīng)單位也有盲目擴(kuò)大投資的沖動(dòng)，沒有經(jīng)過很好的 調(diào)查就大量投資，嚴(yán)重的甚至大量動(dòng)用地勘單位的 資源，如擔(dān)保、融資等，一旦失敗，帶來滅頂之災(zāi)。
4地勘單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在地勘單位中不同程度地存在著。如 何防范風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)，全面加強(qiáng)財(cái)務(wù)各個(gè)方面的風(fēng) 險(xiǎn)管理呢?
4.1制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略 財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是將一個(gè)地勘單位財(cái)務(wù)管理的目 標(biāo)、規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的政策和措施，與地勘單位資金 運(yùn)行結(jié)合在一起的綱領(lǐng)性文件，是防范風(fēng)險(xiǎn)的不可 缺少的重要措施。地勘單位因性質(zhì)所決定，除了盈利 目的外，還承擔(dān)相當(dāng)?shù)纳鐣?huì)責(zé)任。因此，應(yīng)采取相對(duì) 穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以財(cái)務(wù)安全為第一。
4.2加強(qiáng)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承 受的范圍內(nèi) 企業(yè)選擇什么樣的項(xiàng)目進(jìn)行投資，是投資者最 關(guān)心的事，也是關(guān)系投資行為是否成功的關(guān)鍵。因 此，投資者在決定對(duì)外投資時(shí)，對(duì)被投資項(xiàng)目或企業(yè) 應(yīng)進(jìn)行充分地科學(xué)地考察，通過多信息的綜合分析 和評(píng)估，盡量使各種未來的風(fēng)險(xiǎn)放置于一種相對(duì)可 以把握的范圍內(nèi)，進(jìn)而減少投資風(fēng)險(xiǎn)。這一階段主要 對(duì)項(xiàng)目的投資環(huán)境、市場(chǎng)前景、資金實(shí)力、管理水平 等關(guān)鍵因素的可行性進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。我們不能期待 沒有任何風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，但是如果風(fēng)險(xiǎn)過大，超過 了自身的承受能力，即使項(xiàng)目再好，預(yù)期收益再高， 也只能忍痛割愛。
4.3確定預(yù)普指標(biāo)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控 預(yù)警指標(biāo)是測(cè)算地勘單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要財(cái)務(wù) 依據(jù)。對(duì)于每一個(gè)具體的預(yù)警指標(biāo).地勘單位應(yīng)根據(jù) 實(shí)際情況確定相應(yīng)的臨界值，以判斷地勘單位的財(cái) 務(wù)狀況是否正常，是否存在潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。下列指 標(biāo)常被用來判斷地勘單位的財(cái)務(wù)狀況是否處于危險(xiǎn) 情況。 ①流動(dòng)比率。該指標(biāo)是衡量企業(yè)短期償債能力 的重要指標(biāo)，流動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系，是流動(dòng)性 的決定因素，較理想的值為150%。流動(dòng)資產(chǎn)高于流 動(dòng)負(fù)債，表示企業(yè)有償債能力。但是，流動(dòng)比率過高， 就可能出現(xiàn)資金呆滯，造成資金的閑置浪費(fèi)。 ②速動(dòng)比率。速動(dòng)資產(chǎn)為變現(xiàn)性較高的流動(dòng)資 產(chǎn)，等于流動(dòng)資產(chǎn)減去庫存物資、未結(jié)轉(zhuǎn)工程成本在 加工材料。速動(dòng)比率又稱酸性測(cè)驗(yàn)比率，用以評(píng)估地 勘單位立即償還短期負(fù)債能力的大小。最佳值為 100% o ③資產(chǎn)負(fù)債率。該指標(biāo)是指企業(yè)一定時(shí)期負(fù)債 J總額同資產(chǎn)總額的比率。該指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)負(fù)債水 平的綜合指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是國際公認(rèn)的衡量單位 負(fù)債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度的重要指標(biāo)，較保守的經(jīng) 驗(yàn)判斷一般為不高于50% ,國際公認(rèn)60%較好。 除以上指標(biāo)外還有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn) 率、全部資產(chǎn)收益率等，地勘單位應(yīng)制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù) 警制度，及時(shí)計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)，進(jìn)行對(duì)比，找出風(fēng) 險(xiǎn)存在的根源，及時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。 ④規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)包括宏觀規(guī)避和微觀規(guī) 避oa.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的宏觀規(guī)避。第一，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，樹 立地勘單位領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，從根本上杜絕 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障廣大職工的合法權(quán)益;第二，加大資 本運(yùn)營(yíng)力度，實(shí)施地勘單位間的聯(lián)合、兼并、重組。地 勘單位聯(lián)合不僅能夠擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高市場(chǎng)份額， 實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，有效地防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升地勘單位 形象;第三、拓寬地勘單位融資渠道，抵御融資風(fēng)險(xiǎn); 第四、及時(shí)了解財(cái)務(wù)信息和重大事項(xiàng)，為領(lǐng)導(dǎo)決策提 供依據(jù)。b.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的微觀規(guī)避。第一，保持資產(chǎn)的 流動(dòng)性。地勘單位資金流轉(zhuǎn)總是周而復(fù)始地在運(yùn)行， 必須加速存貨周轉(zhuǎn)、降低庫存量，以保持良好的資產(chǎn) 流動(dòng)性;第二，保證業(yè)務(wù)收人的穩(wěn)步增長(zhǎng)，不斷降低 經(jīng)營(yíng)成本，以求地勘單位價(jià)值最大化，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng) 險(xiǎn);第三，不斷開拓市場(chǎng)，提高工程質(zhì)量，提高客戶滿 意度，提升地勘單位形象;第四，選擇最佳資本結(jié)構(gòu)。 在選擇時(shí)應(yīng)根據(jù)地勘單位發(fā)展的不同時(shí)期，充分考 慮業(yè)務(wù)收人及其增長(zhǎng)、財(cái)務(wù)杠桿、地勘及相關(guān)市場(chǎng)情 況，選擇綜合資本成本最低的融資組合，如商業(yè)信 用、銀行貸款、利用外資、發(fā)行債券股票，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 降到最低程度。 財(cái)務(wù)信譽(yù)，對(duì)地勘單位的籌資、信用結(jié)算、工程承攬、 材料采購等都有極為重要的作用。一個(gè)信用很低的 地勘單位，舉債是很不方便的。當(dāng)債務(wù)到期而又缺 乏現(xiàn)金時(shí)，它就不太可能繼續(xù)融資。 ③財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)秩序混亂。會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，財(cái) 務(wù)管理基礎(chǔ)十分脆弱;沒有科學(xué)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，資 金的使用隨意性極強(qiáng);投資無度，回報(bào)率低;資產(chǎn)管 理制度有漏洞，浪費(fèi)嚴(yán)重。 ④經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益明顯下降。工程量減少， 工程質(zhì)量降低，收支長(zhǎng)期出現(xiàn)不平衡;資本不能保值 增值，造成經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益明顯下降。 ⑤自有資金不足。一個(gè)單位如果資金負(fù)債率超 過70%，說明正瀕臨警界線。 ⑥關(guān)聯(lián)單位的牽連。如為下屬多經(jīng)單位提供擔(dān) ?；蛘叽箢~資金被其占用，一旦其發(fā)生財(cái)務(wù)困難，對(duì) 地勘單位產(chǎn)生的不利影響很大。
3地勘單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因 單位的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，其最終成果體現(xiàn)在財(cái)務(wù)成果 上，因此經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最終也體現(xiàn)和歸結(jié)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果蒙受損失的可 能性。客觀上由千企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性與復(fù)雜 性。例如，國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整而引起的生產(chǎn) 成本的上升，導(dǎo)致利潤(rùn)減少而發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主觀 上由于人們認(rèn)識(shí)的滯后性以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的決策失 誤。因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者會(huì)作出導(dǎo)致投資 項(xiàng)目失誤的決策而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主客 觀存在性，使得它無時(shí)不在，無處不有，和日常生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)息息相關(guān)。
①業(yè)務(wù)量嚴(yán)重不足或工程造價(jià)過低，沒有足夠 的現(xiàn)金收人。
②成本居高不下，造成虧損。
③應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回，嚴(yán)重影響資金周轉(zhuǎn); 有的項(xiàng)目雖然盈利水平不錯(cuò)，但卻表現(xiàn)出“有利可 圖，無錢可用”，主要是有的單位一見市場(chǎng)需求旺盛， 就唯恐生產(chǎn)能力不足。增加設(shè)備，進(jìn)行固定資產(chǎn)投 資，而自有資金又不充裕，于是借款投資，導(dǎo)致了固 定資產(chǎn)的流失。
