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由于我國債券市場組建時間短、市場化運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)不足，使得債券市場在信用風(fēng)險識別、信用風(fēng)險分析、信用風(fēng)險處理方面存在問題。1、債券市場上實(shí)質(zhì)性信用風(fēng)險大于表觀，信用風(fēng)險識別困難。一般在成熟的債券市場，信用評級對于債券發(fā)行定價發(fā)揮著關(guān)鍵性作用。例如在美國債券市場上，國際三大評級公司（穆迪、標(biāo)普、惠譽(yù)）的評級結(jié)果對債券利率的確定起著決定性作用。但由于我國債券市場自成立以來尚未出現(xiàn)企業(yè)違約事件，隱含了作為揭示信用風(fēng)險的評級結(jié)果高低并不足以體現(xiàn)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險警示的作用，致使實(shí)質(zhì)性信用風(fēng)險發(fā)生的可能性大于表觀。在此情況下使用財務(wù)報表分析法、風(fēng)險樹搜尋法、專家預(yù)測分析法（德爾菲法）等風(fēng)險識別方法時，無法準(zhǔn)確搜索和尋找出可能導(dǎo)致信用風(fēng)險的原因和影響因素。2、符合我國債券市場實(shí)際情況的信用風(fēng)險分析方法難于建立。目前，國際上債券市場發(fā)展比較成熟的國家（地區(qū)）都建立起了與本國（本地區(qū)）市場實(shí)際情況相匹配的信用風(fēng)險分析方法。美國債券市場在近百年的發(fā)展中，積累了豐富的樣本數(shù)據(jù)（其中包括了大量的違約樣本數(shù)據(jù)），建立了比較成熟的信用風(fēng)險分析方法和風(fēng)險度量模型，為債券市場信用風(fēng)險管理提供了可供參考的定量化支持。相對而言，我國債券市場樣本數(shù)據(jù)較少，更沒有違約樣本數(shù)據(jù)，使得目前債券市場的信用風(fēng)險分析方法以定性分析、主觀經(jīng)驗(yàn)以及藝術(shù)性判斷為主，科學(xué)的定量分析和量化模型很難建立，無法為債券市場提供可量化的信用風(fēng)險水平參考。3、債券市場投資主體單一，現(xiàn)有信用風(fēng)險處理方法較難發(fā)揮作用。統(tǒng)計顯示，2011 年，作為債券市場重要組成部分的銀行間債券市場（其規(guī)模占債券市場總體規(guī)模的90%）信用債券發(fā)行量達(dá)2.04萬億元人民幣，信用債券托管量接近5.2萬億元人民幣，其中商業(yè)銀行（包括信用社）持有的信用債券托管量占比超過50%。考慮到我國金融體系屬于典型的銀行主導(dǎo)型，債券投資主體主要集中在銀行，具有一定的必然性，但過高的集中度將導(dǎo)致債券信用風(fēng)險高度集中于銀行體系，風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁等處理方法很難將信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移出銀行體系。