一、引言
隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速增長，使我國中小企業(yè)在良好的國內(nèi)外宏觀環(huán)境中迅速發(fā)展，已成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、帶動(dòng)就業(yè)的重要力量。然而，中小企業(yè)為了追求企業(yè)利潤最大化，產(chǎn)品質(zhì)量低劣、拖欠員工工資、惡意逃稅欠稅等問題不斷發(fā)生，由此產(chǎn)生的社會(huì)責(zé)任缺失制約著中小企業(yè)的發(fā)展，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不和諧因素，影響了整個(gè)社會(huì)的和諧發(fā)展。社會(huì)責(zé)任引起了廣泛關(guān)注，逐漸成為國內(nèi)學(xué)者的研究熱點(diǎn)。本文試圖從中小企業(yè)合理地承擔(dān)對投資者、雇員、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者的社會(huì)責(zé)任入手，研究其社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效的相關(guān)性，進(jìn)而使企業(yè)獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益，提高企業(yè)的競爭力和聲譽(yù)，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
二、研究設(shè)計(jì)
?。ㄒ唬┭芯考僭O(shè) 企業(yè)作為社會(huì)的組成部分，在實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值最大化的同時(shí)，也要滿足投資者、債權(quán)人、員工、政府等的利益需求，這樣才能使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性和社會(huì)性相統(tǒng)一。利益相關(guān)者理論是20世紀(jì)60年代逐漸發(fā)展起來的，對企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。利益相關(guān)者理論為國外學(xué)者對社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效的研究提供了理論基礎(chǔ)：Pava（1996）在研究了21篇文獻(xiàn)中有12篇結(jié)論表明社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效有積極關(guān)系；Griffin和Mahon（1997）梳理了25年間有關(guān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效之間關(guān)系共計(jì)50多篇研究文獻(xiàn)，其中33篇說明企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任對企業(yè)績效產(chǎn)生積極的影響。我國關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效的研究以定性研究居多，大量的文獻(xiàn)從理論上說明企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效具有正相關(guān)關(guān)系，尤其缺少對中小企業(yè)的實(shí)證研究。本文根據(jù)利益相關(guān)者理論，結(jié)合我國中小企業(yè)的特點(diǎn)，對我國中小企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。
研究者并沒有對利益相關(guān)者形成統(tǒng)一的界定，本文根據(jù)我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，采用米切爾分類法中的確定型利益相關(guān)者作為我國中小企業(yè)的利益相關(guān)者，包括投資者、債權(quán)人、雇員和政府。由此提出四個(gè)假設(shè)：
假設(shè)1：企業(yè)承擔(dān)對投資者的社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效呈正相關(guān)
假設(shè)2：企業(yè)承擔(dān)對債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效呈正相關(guān)
假設(shè)3：企業(yè)承擔(dān)對雇員的社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效呈正相關(guān)
假設(shè)4：企業(yè)承擔(dān)對政府的社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效呈正相關(guān)
?。ǘ┳兞窟x取 具體內(nèi)容如下：
?。?）衡量企業(yè)績效的指標(biāo)。本文主要以企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任中的經(jīng)濟(jì)責(zé)任為主要對象，以此分析企業(yè)的財(cái)務(wù)績效作為衡量企業(yè)績效的標(biāo)準(zhǔn)。由于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)客觀性、公開性和可靠性，所以基于企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表選擇財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)作為企業(yè)的績效指標(biāo)。本文選取凈資產(chǎn)收益率作為衡量企業(yè)績效的指標(biāo)，凈資產(chǎn)收益率是評價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，反映企業(yè)資本運(yùn)營的綜合收益。一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保障程度越高。
?。?）衡量企業(yè)社會(huì)責(zé)任的指標(biāo)。根據(jù)以往關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)績效的研究，對衡量企業(yè)社會(huì)責(zé)任沒有形成統(tǒng)一的方法和建立確定的評價(jià)指標(biāo)體系。財(cái)務(wù)報(bào)告反映了企業(yè)在一定期間的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，深刻揭示了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。從財(cái)務(wù)角度選擇衡量企業(yè)社會(huì)責(zé)任的指標(biāo)，有利于分析企業(yè)以財(cái)務(wù)績效為主的經(jīng)營成果及財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)信息，從而了解企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任對企業(yè)績效的影響。本文根據(jù)中小企業(yè)的年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分別選取股利支付率、資產(chǎn)負(fù)債率、員工獲利水平、稅費(fèi)比率衡量企業(yè)在日常活動(dòng)中承擔(dān)對利益相關(guān)者社會(huì)責(zé)任。對變量的選取見表1：
?。ㄈ颖炯皵?shù)據(jù) 本文根據(jù)深圳證券交易所的中小企業(yè)板的上市公司為研究對象，應(yīng)用截面數(shù)據(jù)對中小企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。目前，中小板上市公司共計(jì)570家，剔除ST公司和年報(bào)數(shù)據(jù)不全的公司，隨機(jī)抽取73個(gè)中小企業(yè)作為研究樣本。本文的數(shù)據(jù)來源于上市公司披露的2010年財(cái)務(wù)報(bào)告，運(yùn)用SPSS16.0軟件對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和處理，得出研究結(jié)論。
?。ㄋ模┠Ｐ驮O(shè)計(jì) 對于十三個(gè)行業(yè)74個(gè)樣本數(shù)據(jù)，以凈資產(chǎn)收益率為被解釋變量，股利支付率、資產(chǎn)負(fù)債率、員工獲利水平、稅費(fèi)比率為解釋變量，建立多元線性回歸模型：
Y=?茁0+?茁1X1+?茁2X2+?茁3X3+?茁4X4+?著
三、實(shí)證分析結(jié)果
（一）描述性統(tǒng)計(jì) 本文運(yùn)用SPSS16.0得到的結(jié)果如表2所示：
由表2可以看出：稅費(fèi)比率、員工支付率、股利支付率的方差分別為0.002、0.004、0.001，說明企業(yè)在承擔(dān)對政府、雇員和投資者的社會(huì)責(zé)任不存在明顯差異；資產(chǎn)負(fù)債率的方差為 194.835，說明企業(yè)的償債能力存在明顯的差異，對債權(quán)人的責(zé)任差異較大；凈資產(chǎn)收益率的方差為43.423，說明企業(yè)的盈利能力也存在著明顯差異。由此可以看出，企業(yè)償債能力是影響企業(yè)盈利能力的重要因素。
?。ǘ┗貧w分析 根據(jù)建立的多元線性回歸模型，對被解釋變量和解釋變量進(jìn)行回歸分析與檢驗(yàn)，得出我國中小企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效之間的影響關(guān)系。結(jié)果如表3所示：
由表3可以看出，回歸方程顯著性檢驗(yàn)中F檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的觀測值為2.867，概率p值為0.03。在該分析中顯著性水平α為0.05，由于概率p值小于顯著性水平α， 所以拒絕回歸方程顯著性檢驗(yàn)的原假設(shè)，認(rèn)為各回歸系數(shù)不同時(shí)為0， 被解釋變量與解釋變量全體的線性關(guān)系是顯著的， 可以建立線性模型，從而說明模型設(shè)計(jì)是正確的。
由表4可以看出，在顯著性水平α為0.05下，資產(chǎn)負(fù)債率和股利支付率的回歸系數(shù)為負(fù)，其伴隨概率分別為0.903和0.008，說明資產(chǎn)負(fù)債率與凈資產(chǎn)收益率具有不顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，股利支付率與凈資產(chǎn)收益率具有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，兩者與假設(shè)均不符；稅費(fèi)比率和員工支付率的回歸系數(shù)為正，其伴隨概率分別為0.019和0.800，說明稅費(fèi)比率與凈資產(chǎn)收益率具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，員工支付率與凈資產(chǎn)收益率具有不顯著的正相關(guān)關(guān)系，兩者與假設(shè)相符。
通過以上的回歸分析可以看出，我國中小企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任對企業(yè)績效的影響存在著明顯差異。其中，企業(yè)對雇員和政府承擔(dān)社會(huì)責(zé)任可以提高企業(yè)績效，對債權(quán)人和投資者承擔(dān)社會(huì)責(zé)任會(huì)增加企業(yè)的成本費(fèi)用，減少企業(yè)的利潤，降低企業(yè)績效。
?。ㄈ┚垲惙治?本文在對所選的解釋變量的基礎(chǔ)上，采用Q型聚類的方法對樣本進(jìn)行聚類，使具有相似特征的樣本聚集在一起，差異性大的樣本分離出來。其中，個(gè)體聚類采用平方歐式距離，類間距離采用平均組間連鎖距離，由于數(shù)據(jù)不存在數(shù)量級上的差異，因此無須進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。對中小企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的聚類結(jié)果如表5~表7所示：
從表5可以看出，通過聚類分析可以把樣本分為三類，并且樣本在三個(gè)組類分布均勻，沒有明顯的差異。為了分析影響樣本分類的因素，計(jì)算每個(gè)組中的描述性統(tǒng)計(jì)量并對每個(gè)組中4個(gè)變量進(jìn)行方差分析。從表6和表7可以看出，各個(gè)類別只有在資產(chǎn)負(fù)債率這個(gè)變量上有顯著差異，從而說明企業(yè)在承擔(dān)對債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任存在明顯差異。第一類和第二類企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低，說明企業(yè)的償債能力強(qiáng)。第三類企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高于60%，說明企業(yè)的償債能力不足。
四、研究結(jié)論
目前，中小企業(yè)已成為我國的經(jīng)濟(jì)主體，強(qiáng)化中小企業(yè)的社會(huì)責(zé)任會(huì)使企業(yè)自身得益，有助于構(gòu)建和諧社會(huì)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。本文通過實(shí)證分析探討了我國中小企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任對企業(yè)績效的影響，研究結(jié)論如下：
第一，我國中小企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效具有顯著的相關(guān)性，說明中小企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任可以影響企業(yè)績效，但是影響的方向和程度不同。
第二，企業(yè)承擔(dān)對政府的責(zé)任可以顯著提高企業(yè)的績效，而對于員工的社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效存在正相關(guān)關(guān)系，但是不顯著。由于政府對五類企業(yè)所得稅實(shí)施了稅收優(yōu)惠政策，并根據(jù)稅收政策對符合條件的中小企業(yè)所繳納的稅費(fèi)進(jìn)行了返還，促進(jìn)了企業(yè)資本金的形成，提高企業(yè)融資能力。社會(huì)責(zé)任概念促使管理者遵守中國勞動(dòng)法律制度，通過改善勞動(dòng)環(huán)境，提高員工待遇等措施增加了勞動(dòng)生產(chǎn)率，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)利益與員工利益的雙贏。
第三，企業(yè)承擔(dān)對投資者和債權(quán)人的責(zé)任與企業(yè)績效都具有負(fù)相關(guān)關(guān)系，并且投資者與企業(yè)績效的關(guān)系是顯著的。股利決策是企業(yè)保留盈余決策，是企業(yè)內(nèi)部籌資問題，過高的股利支付率影響企業(yè)的在投資能力，會(huì)使未來收益減少。與大企業(yè)相比，資金緊缺成為中小企業(yè)生存的主要難題。中小企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中投資者和債權(quán)人資金比重很高，企業(yè)支付給投資者和債權(quán)人的固定性資金成本越高，所有者收益就越低，從而降低企業(yè)的利潤。
第四，通過聚類分析可知資產(chǎn)負(fù)債率是影響樣本分類的重要因素，說明我國中小企業(yè)在承擔(dān)對債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任存在明顯差異。對于企業(yè)所有者來說，根據(jù)財(cái)務(wù)杠桿原理，較多的債務(wù)型融資可以得到較高的投資利潤，但是該指標(biāo)不宜過大；企業(yè)積極承擔(dān)對債權(quán)人的責(zé)任也是建立和諧社會(huì)的要求，可以提高企業(yè)的聲譽(yù)，有利于獲得更多的債務(wù)性融資，從而增加企業(yè)的利潤。所以，我國中小企業(yè)應(yīng)該積極承擔(dān)對債權(quán)人的責(zé)任，在經(jīng)營決策過程中建立確保債權(quán)實(shí)現(xiàn)的機(jī)制，從而提高企業(yè)績效。
