一、勞動密集型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
目前，我國勞動密集型中小企業(yè)資金主要來源于自身積累、民間借貸、金融機構貸款以及商業(yè)信用等。具體如下：
?。ㄒ唬┳陨矸e累 大多數(shù)勞動密集型中小企業(yè)集中在家族式企業(yè)，其資金來源主要依靠生產(chǎn)經(jīng)營過程中自有資本和留存收益的積累，即內(nèi)源性融資。在產(chǎn)業(yè)升級的過程中，需要較多的資金投入，大多數(shù)勞動密集型中小企業(yè)處于價值鏈低端，獲利能力較低，只依靠自身經(jīng)營積累很難滿足企業(yè)升級發(fā)展的需要。
?。ǘ┿y行等金融機構貸款融資 勞動密集型中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金少，產(chǎn)業(yè)技術含量低，對國際市場的依賴性強等因素的影響，從商業(yè)銀行等金融機構獲得貸款非常困難。
由于信息嚴重不對稱，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款必將導致較高的管理成本和交易成本。此外，由于中小企業(yè)規(guī)模小、抗風險能力差，經(jīng)營風險大，貸款的風險也高。銀行從成本――效益原則考慮，必然會提高對中小企業(yè)貸款的門檻，從而使中小企業(yè)融資難瓶頸更加凸顯。雖然危機以來大批中小企業(yè)的倒閉已經(jīng)使相關部門關注到中小企業(yè)融資難的問題，并對現(xiàn)有的銀行等金融機構提出針對中小企業(yè)信貸的要求，但不可否認，金融機構在選擇貸款對象時，更樂意將資金貸給高技術型中小企業(yè)，對勞動密集型中小企業(yè)發(fā)放的貸款數(shù)量極為有限。據(jù)統(tǒng)計，對勞動密集型企業(yè)而言，銀行貸款占其全部資金來源的比例不到10%。
?。ㄈ┟耖g資本融資 受到全球經(jīng)濟衰退以及我國從緊貨幣政策的影響，我國的中小企業(yè)尤其是勞動密集型中小企業(yè)普遍面臨資金周轉(zhuǎn)不靈的局面，由于通過正規(guī)渠道融資不暢，民間借貸日益盛行。國務院發(fā)布的《關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》（簡稱新36條），鼓勵民間資本進入金融服務等領域，讓民間融資有了合法的地位。
?。ㄋ模┥虡I(yè)信用 即利用延遲支付、預收貨款等形式獲得短期資本的周轉(zhuǎn)。這種融資方式成本較低，但資金量小、周轉(zhuǎn)期短，一旦到期不能支付，則帶來信用風險。
?。ㄎ澹┕_資本市場募集資金 目前國內(nèi)企業(yè)資金主要來源還是銀行貸款等間接融資，通過資本市場發(fā)行股票或者債券直接融資所占比例不到10%，雖然有針對中小企業(yè)的中小板和創(chuàng)業(yè)板，但對大多數(shù)處于經(jīng)營效率低、信息不透明、信用水平低的勞動密集型中小企業(yè)來說，通過資本市場直接融資的可能性極低。
二、勞動密集型中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級中的資金需求及解決方案
對處于價值鏈低端的勞動密集型中小企業(yè)而言，首要任務是生存，其次是發(fā)展。我國的勞動密集型中小企業(yè)主要依靠大量使用勞動力，OEM比重較大，企業(yè)研發(fā)設計、銷售、服務等環(huán)節(jié)比較薄弱，以利潤小的簡單加工環(huán)節(jié)為主，處于價值鏈的最低端。面對勞動力成本上升和金融危機帶來的國際市場急劇萎縮的壓力，勞動密集型中小企業(yè)的出路只有一條，進行產(chǎn)業(yè)升級，通過提升產(chǎn)品的附加值吸收成本上升的壓力，增加盈利能力。
產(chǎn)業(yè)升級，是指在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部，產(chǎn)業(yè)由低技術水平、低附加值狀態(tài)向高新技術、高附加值狀態(tài)轉(zhuǎn)變的過程，具體包括了在同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)的工藝流程升級、產(chǎn)品升級和功能升級三種方式。工藝流程升級是通過提高勞動生產(chǎn)率的辦法降低生產(chǎn)成本，產(chǎn)品升級和功能升級則通過提高產(chǎn)品的附件值增加企業(yè)的盈利水平。
?。ㄒ唬┕に嚵鞒躺?工藝流程升級是指企業(yè)利用新的機器設備代替原有的落后生產(chǎn)手段，從而降低生產(chǎn)成本、提高企業(yè)獲利能力的產(chǎn)業(yè)升級方式。
從能力積累的角度看，工藝流程升級相對比較容易。在這一過程中，企業(yè)的市場不發(fā)生改變，改變的只是企業(yè)的生產(chǎn)手段。進行工藝流程升級所需的是資金的積累或融資渠道的暢通，企業(yè)只需購買和使用新的機器設備代替原有落后的生產(chǎn)手段，就可以降低成本，目前，大多數(shù)勞動密集型中小企業(yè)由于自身積累不足、融資渠道不暢而一直停留于該階段。
對于處于工藝流程升級階段的勞動密集型中小企業(yè)，可以從以下幾個方面解決其融資問題。
（1）通過創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群結構提升經(jīng)濟效益，增強自身積累能力。當前，我國勞動密集型產(chǎn)業(yè)主要是基于地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群，即集群內(nèi)集中了生產(chǎn)同一類產(chǎn)品的很多企業(yè)，每一家企業(yè)都是單獨開展采購、生產(chǎn)和銷售活動，從而采購和銷售的規(guī)模經(jīng)濟無法實現(xiàn)。為提高經(jīng)濟效益，可將“小而全的企業(yè)”產(chǎn)業(yè)集群結構轉(zhuǎn)型為“大型采購企業(yè)＋小型家族生產(chǎn)企業(yè)＋大型銷售企業(yè)”的價值鏈集群結構，提升整體競爭力。
?。?）金融體系的創(chuàng)新。目前，以國有商業(yè)銀行為核心的金融體系的服務對象主要面向大企業(yè)，對中小企業(yè)信貸存在極大的缺口，對勞動密集型中小企業(yè)更是如此。依托現(xiàn)有商業(yè)銀行解決勞動密集型中小企業(yè)融資難問題存在一定困難。依據(jù)國務院發(fā)布的引導民間資本發(fā)展“新36”條，可以進一步引導民間資本進入門檻較低、服務于勞動密集型中小企業(yè)的社區(qū)性金融機構。根據(jù)關系型借貸理論，與現(xiàn)有的商業(yè)銀行相比，社區(qū)性金融機構與地方經(jīng)濟聯(lián)系密切，容易了解地方信息及地方民營企業(yè)的經(jīng)營情況、企業(yè)發(fā)展前景和信譽情況，與企業(yè)開展信息交流比較方便，容易克服因企業(yè)的信息不對稱而導致的交易成本高，交易風險大的障礙。一方面，有效緩解勞動密集型中小企業(yè)資金的需求饑渴，另一方面，使民間資本合法的進入市場，能使資源得到更有效的配置。
?。?）政策引導。政府應引導、鼓勵勞動密集型中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。如進一步落實地方財政對勞動密集型中小企業(yè)技術改造的稅收優(yōu)惠政策；完善勞動密集型中小企業(yè)的信用擔保體系，建立以政府為主體、不以盈利為目的的信用擔保體系等。短期看來，工藝流程升級會引發(fā)暫時性的勞動力過剩，但從長遠來看，勞動生產(chǎn)率的提高以及相應的工人工資增長，價值觀、消費觀的改變，必然帶來服務業(yè)的繁榮，從而進一步提升我國的產(chǎn)業(yè)結構。
（二）產(chǎn)品升級 產(chǎn)品升級是指通過提高產(chǎn)品質(zhì)量和設計水平、不斷開發(fā)新產(chǎn)品以提高產(chǎn)品的附加值，從而提升產(chǎn)品的競爭力。與工藝流程升級相比較，產(chǎn)品升級的難度相對較大。在升級過程中，企業(yè)研發(fā)設計的能力、企業(yè)研發(fā)管理水平和資金實力都起著關鍵性作用。同時，產(chǎn)品升級的終極目標是實現(xiàn)品牌化，這一過程中，企業(yè)的銷售渠道必然會出現(xiàn)變化，企業(yè)組織架構和市場開拓能力不可或缺。這些能力都需要一段時間的積累，時間長、難度大，此外研發(fā)過程投入大、風險高的特點必然導致產(chǎn)品升級階段伴隨著較高的風險。對我國的勞動密集型中小企業(yè)來說，這一升級階段是企業(yè)核心競爭力的形成階段，關系到企業(yè)未來的發(fā)展方向，也影響到我國勞動密集型產(chǎn)業(yè)整體的提升。
綜上所述，勞動密集型中小企業(yè)在產(chǎn)品升級時，需要投入較大的研發(fā)費用，對資金的需求大，而周期長、風險大，必然會加大融資難度。如何緩解處于產(chǎn)品升級階段的勞動密集型中小企業(yè)融資難？可以根據(jù)我國勞動密集型中小企業(yè)的實際，借鑒國外的經(jīng)驗，采取一定的措施。
?。?）政府對勞動密集型中小企業(yè)的研發(fā)提供部分資金支持。美國政府的做法是，由政府向小企業(yè)提供部分研發(fā)資金，使小企業(yè)可以和大企業(yè)在同一水平上競爭。此外，還制定了“小企業(yè)技術轉(zhuǎn)移計劃”，目的是通過提供聯(lián)邦研發(fā)資金，促使實用技術從實驗室走向市場，使小企業(yè)從技術商業(yè)化中受益。從國家產(chǎn)業(yè)升級的戰(zhàn)略角度出發(fā)，我國政府可以考慮建立專門用于勞動密集型中小企業(yè)的研發(fā)基金。
（2）建立政策性銀行，為勞動密集型中小企業(yè)產(chǎn)品升級融資渠道。如歐洲投資銀行（EIB）是專門針對小企業(yè)融資的政策性銀行，其中總額為10億歐元的阿姆斯特丹特別行動計劃（ASAP）主要對高勞動密集型和新技術領域的小企業(yè)進行投資和資金支持。也可以對產(chǎn)品升級的勞動密集型中小企業(yè)設立政策性金融機構，根據(jù)勞動密集型企業(yè)的特點設定與之相適應的貸款條件和審批程序，為其研發(fā)提供資金支持。
（3）引入民間資本，發(fā)展多樣化的融資體系。在美國，37%的小企業(yè)能獲得商業(yè)銀行貸款，除此外，還可以從金融公司、租賃公司、小企業(yè)投資公司、風險投資公司等獲得及時的資金支持；日本政府不僅建立了較為完備的政策性金融機構，還大力挖掘民間商業(yè)信貸，開拓融資渠道，緩解融資問題?？梢砸龑耖g資本組建風險投資，加大對勞動密集型中小企業(yè)的研發(fā)投入。
?。ㄈ┕δ苌?功能升級是從產(chǎn)業(yè)價值鏈的低端向高端的轉(zhuǎn)移，是通過提升企業(yè)在該產(chǎn)業(yè)價值鏈中的地位來實現(xiàn)的，功能升級后，企業(yè)可以獲得價值鏈中附加值更高的新功能，如自主品牌、營銷網(wǎng)絡等。盡管企業(yè)實施功能升級后，依然處于原有的產(chǎn)業(yè)領域，但由于企業(yè)業(yè)務范圍發(fā)生重大變化，需要面對開拓全新的市場、面對強勁的競爭對手，因而功能升級是難度最大、風險最大的產(chǎn)業(yè)升級方式，企業(yè)必須有足夠的能力積累，才能順利完成功能升級。建立品牌，建立國內(nèi)外營銷網(wǎng)絡，離不開資金的大量投入。進入功能升級的勞動密集型中小企業(yè)融資主要依靠內(nèi)源性資本積累及公開資本市場募集。一方面，政府通過政策刺激內(nèi)需，促進出口導向型經(jīng)濟與內(nèi)需導向型經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，從而為企業(yè)拓寬國內(nèi)市場提供政策保障，為企業(yè)實現(xiàn)自身積累提供保障。另一方面，對現(xiàn)有的中小板和創(chuàng)業(yè)板市場進行區(qū)分，創(chuàng)業(yè)板主要針對高科技型中小企業(yè)、中小板則針對不滿足主板上市要求的傳統(tǒng)企業(yè)，為勞動密集型中小企業(yè)提供直接融資的平臺。
雖然金融危機已經(jīng)暫時過去，但對中小企業(yè)而言，困境并未結束，國家需要引導勞動密集型中小企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)升級，提升其在國際分工中的地位和全球經(jīng)濟體系中的競爭力，以應對未來的挑戰(zhàn)。在產(chǎn)業(yè)升級過程中，將面臨極大的融資壓力，需要根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)升級方式，建立相應的融資渠道，以提高融資效率，促進勞動密集型中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級。
