經(jīng)濟越發(fā)展，會計越重要，會計的核心就是對會計要素進(jìn)行客觀公正計量，會計計量手段也要求不斷與時俱進(jìn)。長期以來，歷史成本一直是最主要的計量模式。但隨知識經(jīng)濟時代的到來，特別是衍生金融工具的不斷涌現(xiàn)，出現(xiàn)了以歷史成本作為計量屬性不能真實公允反映各要素的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果。于是在2006年2月15日我國新頒布的會計準(zhǔn)則體系中，引入公允價值計量模式，實現(xiàn)在計量手段上與國際趨同化。尤其是在經(jīng)濟環(huán)境不太穩(wěn)定的今天，這一模式由于公允反映要素本身價值使得該模式與其他模式相比具有無可比擬的優(yōu)越性。文章首先分析了公允價值計量的理論基礎(chǔ)，然后以雅戈爾上市公司為例闡述該計量模式對該公司財務(wù)報表的影響，最后提出如何消除這些不利因素，解決該計量模式存在的障礙。
一、公允價值計量理論分析
(一)公允價值概念 目前對公允價值有很多不同的定義，也是不盡相同的。典型的定義是國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）對公允價值描述為“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。”美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）對公允價值的定義是“在交易雙方自愿的前提下，對當(dāng)前資產(chǎn)或是負(fù)債的購置（或發(fā)生）或是出售（或清償）金額”。不管這兩個主題如何定義，都把適用公允價值計量的前提條件定義為活躍的市場公開報價。我國財政部在2006年發(fā)布的新準(zhǔn)則中，將公允價值定義為“公允價值是在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或清償債務(wù)的金額計量。在公平交易中，交易雙方應(yīng)當(dāng)是持續(xù)經(jīng)營企業(yè)，不打算或不需要進(jìn)行清算、重大縮減經(jīng)營規(guī)模，或在不利的情況下仍進(jìn)行交易”。公允價值主要強調(diào)交易的雙方在面對同一會計要素時，必須做到公平與公正，強調(diào)真實性和公允性。公允價值并非特指某一種計量的客觀屬性，而是幾種計量屬性的一種組合的概念，如果該要素的歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值都不失公允，都可以作為公允價值的具體表現(xiàn)形式。相對于歷史成本，公允價值更多強調(diào)的是會計要素未來的屬性，反映經(jīng)濟條件等客觀形勢的變化對會計要素產(chǎn)生的影響，現(xiàn)在的公允價值可能在某種客觀環(huán)境下是公允了，但是一旦這種客觀環(huán)境發(fā)生變化這種價值就不再公允，必須變成新的價值進(jìn)行計量。所以這種計量模式由于反映要素的本身價值從而使得提供的信息能夠更好地為利益相關(guān)者服務(wù)。
（二）公允價值計量模式的影響因素 影響公允價值計量模式實施的因素主要包括：（1）硬性的會計準(zhǔn)則規(guī)定產(chǎn)生公允價值計量差異。公允價值的含義和計量方法是依據(jù)會計準(zhǔn)則整體層面而制定，根據(jù)會計科目的不同導(dǎo)致其公允價值計量變動損益的口徑不同。例如同是屬于金融資產(chǎn)大類的交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)初始必須采用公允價值計量，但是它們公允價值計量變動計入口徑不同，可供出售金融資產(chǎn)變動損益計入到所有者權(quán)益，而交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損益計入投資收益，所以這種會計準(zhǔn)則的硬性制定決定了公允價值計量會影響當(dāng)期損益，而這種計入到不同科目的公允價值對當(dāng)期利潤影響的程度是有差異的，也會出現(xiàn)很多企業(yè)利用公允價值計量及變動的彈性差異操縱利潤。（2）市場信息的完善程度很難客觀確定。公允價值計量模式運用的最佳環(huán)境是各類資產(chǎn)的市場信息都比較完備，各企業(yè)從市場中獲取相關(guān)信息的成本比較低，各類信息對所有企業(yè)不存在不對稱現(xiàn)象。投資者能夠自由從市場上獲取該要素的市場價值，及時客觀地做出決策，但是目前我國資本市場處于半強市有效狀態(tài)，距離這樣的完善程度還有很大的差異。基于這樣的原因，公允價值計量方法選擇的余地很大，會計準(zhǔn)則也給公允價值計量留有一定的選擇空間，比如，投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換等都規(guī)定了公允價值使用的條件和選擇權(quán)。（3） 管理者意圖是軟性約束因素。管理者會根據(jù)不同時期公司經(jīng)營的情況如收入、利潤、所得稅情況，并且根據(jù)公司采用該模式進(jìn)行會計政策變更引起的成本，有選擇使用或不使用公允價值計量模式，并且衡量使用公允價值的成本。由于現(xiàn)代公司的兩權(quán)分離，當(dāng)企業(yè)的治理層和管理層是重疊時，管理層考慮更多的是公允價值使用成本；當(dāng)企業(yè)的治理層和管理層是分離時，管理層會調(diào)節(jié)其使用范圍和方法來達(dá)到自己收益的最大化。例如，市場預(yù)期走勢看好時，管理者會大量持有交易性金融資產(chǎn)，這樣公允價值的增加就會對當(dāng)期利潤有正的效應(yīng)；當(dāng)市場預(yù)期走勢看跌時，管理者拋售交易性金融資產(chǎn)，從而減少對當(dāng)期利潤的負(fù)的效應(yīng)。不過，管理者只有在市場行情比較好的時侯，才會大量持有交易性金融資產(chǎn)。管理者所持有的金融資產(chǎn)大部分被劃分為可供出售金融資產(chǎn)，這樣即使可供出售金融資產(chǎn)價值下跌，也只是計入到資本公積，不會影響到當(dāng)期的利潤，而在有利的時候，管理者拋售可供出售金融資產(chǎn)，從資本公積轉(zhuǎn)入到投資收益，從而增加當(dāng)期的利潤，或者在適當(dāng)情況下將可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資進(jìn)行轉(zhuǎn)換。
二、公允價值計量對財務(wù)報表的影響――以雅戈爾上市公司為例
（一）公允價值計量對資產(chǎn)負(fù)債的影響 由（表1）可以看出2009年度總資產(chǎn)較上年同期增長30.12%的主要原因是，報告期末公司持有的可供出售金融資產(chǎn)公允價值增加，資本公積增加且存貨有所增長，這就會出現(xiàn)上市公司利用可供出售金融資產(chǎn)變動公司資產(chǎn)，同時公司的所有者權(quán)益也會增加，不會破壞會計平衡。由（表2）可以看出，期末可供出售的金融資產(chǎn)較年初增長了106.00%的主要原因是，公司本年度可供出售金融資產(chǎn)股票投資成本增加以及公允價值變動增加。這時候公司又是在可供出售金融資產(chǎn)上利用公允價值使得公司的資產(chǎn)增加，雖然合情合理上公司資產(chǎn)增加了，但是其實際上沒有增加，只是計量手段上的變化而已。
?。ǘ┕蕛r值計量對損益的影響 企業(yè)采用公允價值模式計量投資性房地產(chǎn)，不存在計提折舊的問題，如果投資性房地產(chǎn)公允價值計量發(fā)生變動，公允價值與賬面價值之間的差額計入當(dāng)期損益，使得當(dāng)年的利潤增加。因為該資產(chǎn)不計提折舊從而減少成本支出，也會增加當(dāng)年的利潤。企業(yè)采用公允價值模式計量的，考慮到會計和稅法處理的差異。但在稅法處理上投資性房地產(chǎn)計提折舊，使得當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額減少。雅戈爾集團股份有限公司率先采用公允價值對其交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量，對于雅戈爾集團股份有限公司采用公允價值計量的科目在（表3）中列出。從雅戈爾集團的2007年報中可知，雅戈爾集團2007年投資性房地產(chǎn)公允價值變動影響利潤4243萬元；而其2007年非經(jīng)常性收益總額為5701萬元，投資性房地產(chǎn)公允價值變動收益占了非經(jīng)常性收益總額的74.23%。公允價值變動收益2007年與2006年相比增加3392萬元，主要是由于投資性房地產(chǎn)以公允價值計量2007年增幅大于2006年。2007年實現(xiàn)凈利潤2438.6萬元，同比增長205.33%，這種利潤上的增加公司的投資行房地產(chǎn)公允價值計量變動產(chǎn)生的投資收益發(fā)揮了很大的作用。實際上也是沒有實際的利潤增加，而是計量手段的一種變化而已。
?。ㄈ┕蕛r值計量對營業(yè)外收支的影響 雅戈爾集團股份有限公司采用公允價值的計量模式對營業(yè)外收支的影響比較突出，以2009年雅戈爾的年報為例，分析公允價值計量對上市公司營業(yè)外收支的影響。營業(yè)外收入主要為上年收購新馬服裝集團（香港）有限公司和新馬服裝國際（香港）有限公司產(chǎn)生的收益128400529.22元，營業(yè)外支出的主要系為本年發(fā)生公益性捐贈40722605.63元。由（表4）可知，從營業(yè)外的收入看，2008年比2009年要多，趨勢是下降的，從營業(yè)外的支出看，2009保持增長趨勢。
?。ㄋ模┕蕛r值變動損益的影響 公允價值是隨著時間再發(fā)生不斷變動，所以就形成公允價值變動。某項資產(chǎn)在兩個不同時點上的公允價值之間的差額就是因為公允價值的變動而形成的，這一差額可能會導(dǎo)致利得或損益。雅戈爾集團股份有限公司的公允價值變動損益相對于其他公司也比較明顯。從（表5）可以看出，對雅戈爾公允價值損益影響的主要來自于金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，其中可供出售金融資產(chǎn)的占的比重比較大。
綜上所述，公允價值的引入和應(yīng)用對于上市公司有很大的影響，所以要分析上市公司實際計量手段的變化導(dǎo)致當(dāng)前利潤和所有者權(quán)益變化起了很大的作用，這對于上市公司而言會使得財務(wù)報表更能反映其實際的價值，給投資者更多的相關(guān)信息，使得上市公司的年報能夠起到真正作用，避免了過多無關(guān)信息的出現(xiàn)。
三、公允價值計量存在的問題
?。ㄒ唬┐嬖诨钴S市場的資產(chǎn)或負(fù)債公允價值的取得具有不及時性 隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展及世界經(jīng)濟一體化形成，越來越多的商品都能在一個開放的市場中找到其相應(yīng)的價格，例如企業(yè)主要是通過經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會、定價服務(wù)機構(gòu)等獲得很多會計要素的公允價值。這些活躍市場中的資產(chǎn)、負(fù)債的現(xiàn)時價格非常合理反映該要素的公允價值。將活躍市場中的公允價值列為第一等級，充分肯定了活躍市場中公允價值的可靠性和相關(guān)性，但是這種相關(guān)性應(yīng)該具有一個潛在的前提條件即這些部門披露的公允價值非常及時。但是由于統(tǒng)計方面的各種原因，這些部門所發(fā)布的公允價值信息還是嚴(yán)重滯后于市場信息。不具有及時性的公允價值，很難具有相關(guān)性，這為公允價值計量模式的應(yīng)用帶來了一定障礙。同時企業(yè)再利用公允價值計量模式事后也很難復(fù)制當(dāng)初的市場情景，也給企業(yè)操縱利潤留下很大空間。
（二）未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中各種估計參數(shù)的取得具有很強的主觀性 公允價值計量模式中通常利用未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計算會計要素的現(xiàn)值代替公允價值，但在實際運用這種方法時很多變量由于要進(jìn)行主觀估計，從而在確定公允價值時候具有很大的彈性，如果變量的選擇不合理，將導(dǎo)致計算結(jié)果不具有公允性和可比性，會對投資者造成誤導(dǎo)。具體來說，存在以下幾個方面的估計：對未來現(xiàn)金流量的估計，未來情勢很難預(yù)測，對一系列發(fā)生在不同時點的未來現(xiàn)金流量很難客觀估計；更無法對這些現(xiàn)金流量的金額和實踐的各種可能變動的預(yù)期；用無風(fēng)險利率表示的貨幣時間價值，其實無風(fēng)險很難達(dá)到；內(nèi)含于資產(chǎn)或負(fù)債價格中的不確定性；其他難以識別的因素，如資產(chǎn)變現(xiàn)的困難與市場的不完善，對這些不同的參數(shù)估計將直接導(dǎo)致公允價值的重大差異。
?。ㄈ嬋藛T隊伍建設(shè)有待加強 如果既不能模擬過去的活躍市場上，也不能運用現(xiàn)成模型法確定公允價值，那么專業(yè)的資產(chǎn)評估機構(gòu)將成為企業(yè)公允價值取得的又一重要選擇。但目前很多專業(yè)的評估機構(gòu)為了自身的利益與委托人合謨，不具備中介機構(gòu)的獨立性，不按業(yè)務(wù)操作規(guī)程執(zhí)業(yè)，影響了評估機構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，很難取得客觀、公正的公允價值。公允價值是評估人員根據(jù)被評估資產(chǎn)自身的條件及其所面臨的市場條件，對被評估資產(chǎn)客觀交換價值的合理估計值，需要模擬被評估資產(chǎn)的市場形勢，達(dá)到這些需要花費很多精力，由于中介機構(gòu)的競爭性，可能很多評估機構(gòu)不舍得這個成本，也會導(dǎo)致評估結(jié)果的不客觀性。
四、公允價值應(yīng)用的對策
（一）完善公允價值應(yīng)用的市場條件 雖然公允價值并不等同于市場價格，但是市場價格畢竟是最為客觀、可靠程度最高、最簡便的公允價值的來源。所以當(dāng)前應(yīng)該努力培育各級市場，從而使公允價值的取得更為客觀、直接，最大程度地保證公允價值的可靠性。為了完善公允價值應(yīng)用的市場條件，可以采取以下措施：一是進(jìn)一步加強生產(chǎn)資料市場監(jiān)測與調(diào)控工作，適時發(fā)布市場監(jiān)測信息，保證公允價值獲取途徑的通暢；二是加快二級市場的改造和提升，使得市場信息公允反映在各要素的市場價值上。最后建立適當(dāng)?shù)氖袌鰷?zhǔn)入制度，加強品牌企業(yè)的準(zhǔn)入，嚴(yán)把資質(zhì)審查關(guān)，從而使交易雙方能夠獲得相對公允的市價信息。
（二）加強財務(wù)人員隊伍建設(shè)，完善資產(chǎn)評估機構(gòu) 公允價值是經(jīng)濟業(yè)務(wù)的計量手段，沒有高素質(zhì)的會計人員，沒有機制完善的資產(chǎn)評估機構(gòu)，公允價值不可能得到合理地估計和運用。一方面，公允價值適用過程中需要大量的職業(yè)判斷，所以要加強財務(wù)人員隊伍建設(shè)，轉(zhuǎn)變會計人員的計量觀念，培養(yǎng)具有公允價值理念，是公允價值得以全面使用的必備條件，也是降低公允價值計量成本，應(yīng)用公允價值的需要。而且公允價值應(yīng)用中大量不確定因素的使用，為企業(yè)利潤操縱提供了便利，這就要求加強會計人員的守法意識和道德教育，從主觀上消除利潤操縱的動機。 另一方面公允價值的完善離不開資產(chǎn)評估機構(gòu)的發(fā)展。所以要強化對資產(chǎn)評估機構(gòu)的監(jiān)管。提高檢查監(jiān)管部門的監(jiān)管水平，提高監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德水平，從技術(shù)上防范資產(chǎn)評估機構(gòu)違規(guī)操作，提高對資產(chǎn)評估機構(gòu)違規(guī)操作的識別能力；同時也應(yīng)當(dāng)發(fā)揮社會監(jiān)督的作用，積極提倡、鼓勵社會公眾參與監(jiān)督。成立專門負(fù)責(zé)對注冊資產(chǎn)評估師監(jiān)督和處罰的機構(gòu)，經(jīng)濟上保持獨立，不依附于被審計單位能夠做到經(jīng)濟上的獨立，不能因為對資產(chǎn)評估部門實施監(jiān)管的成本過高而放棄對其監(jiān)管，形成誠信的資產(chǎn)評估環(huán)境，這樣才能保證公允價值得到合理產(chǎn)生。
?。ㄈ┙⒔∪嚓P(guān)法律法規(guī)，保障公允價值可靠性的外部環(huán)境 監(jiān)管部門制定嚴(yán)格的法律，對通過操縱公允價值操縱盈余的行為，實施經(jīng)濟處罰、行政處罰、市場準(zhǔn)入等處罰手段，從外部環(huán)境上保障公允價值的可靠性。 當(dāng)管理當(dāng)局在權(quán)衡處罰成本與操作公允價值獲得利益的高低時，更嚴(yán)厲的處罰能夠震懾管理當(dāng)局，從而在外部監(jiān)管方面對公允價值的可靠性起到保障作用。 監(jiān)管部門修訂相關(guān)的制度，不再用簡單的凈利潤指標(biāo)作為市場準(zhǔn)入、分配監(jiān)管資源的準(zhǔn)繩，探索和制定與公允價值計量模式相配套的監(jiān)管規(guī)章和制度，從而從根源上杜絕企業(yè)通過公允價值操縱盈余的動機。
新企業(yè)會計準(zhǔn)則謹(jǐn)慎地引入了公允價值的計量屬性，實現(xiàn)了與國際會計準(zhǔn)則的趨同，但我國會計領(lǐng)域利用公允價值的計量屬性，時間不長，在公允價值適用的外部環(huán)境上又和西方國家存在很大的差異，需要在實踐中不斷發(fā)現(xiàn)和解決遇到的問題，進(jìn)一步完善與公允價值計量相關(guān)的操作規(guī)則，以充分保障會計信息的可靠性，防止利用公允價值操縱盈余的行為發(fā)生。
