西方發(fā)達(dá)國家自然壟斷行業(yè)的形成與發(fā)展充分體現(xiàn)著其市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與成熟，是內(nèi)生于市場經(jīng)濟(jì)中的自然壟斷現(xiàn)象；而政府對自然壟斷的相應(yīng)規(guī)制理論及實踐的派生與演化，主要是為了彌補(bǔ)市場經(jīng)濟(jì)本身的不足，是以提高整個國家經(jīng)濟(jì)效率為邏輯起點的。而我國自然壟斷行業(yè)的改革是為了解決國家過度干預(yù)經(jīng)濟(jì)問題，以提高經(jīng)濟(jì)效率為動機(jī)，進(jìn)而增加社會福利。西方發(fā)達(dá)國家自然壟斷行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)是市場競爭的產(chǎn)物，治理機(jī)制內(nèi)生于爭勝競爭的動態(tài)過程，競爭過程往往傾向于產(chǎn)生一定的有效率的治理結(jié)構(gòu)傾向。高效的公司治理結(jié)構(gòu)是一個動態(tài)競爭中企業(yè)必要的組成部分，是伴隨著競爭過程的必然現(xiàn)象。而我國自然壟斷行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)是在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)過程中綜合與借鑒西方成熟市場經(jīng)濟(jì)中的公司治理理論與實踐，結(jié)合自然壟斷行業(yè)特點而進(jìn)行的有效的政策選擇；例如借鑒日德共同治理模式而設(shè)立的監(jiān)事會，遵循英美單邊治理模式而設(shè)立的獨立董事等。這體現(xiàn)了我國自然壟斷行業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的外生性，還伴隨著我國政府的復(fù)雜動機(jī)，追求利益相關(guān)者的整體利益而不僅是壟斷企業(yè)主體的利益。因此，我國自然壟斷行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)是一種行政主導(dǎo)型的具有中國特色的利益相關(guān)者治理機(jī)制。對外生性的公司治理在爭勝市場競爭過程的效率缺陷成因與克服的研究具有重要意義。
一、我國自然壟斷行業(yè)公司治理缺陷成因
1.剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)錯位。我國自然壟斷行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)是按照西方的公司治理理論，通過行政干預(yù)建立起來的“干中學(xué)”治理框架。由于國有產(chǎn)權(quán)主體的模糊或虛置及多元化的現(xiàn)實，所有權(quán)和控制權(quán)分離，也相應(yīng)產(chǎn)生了剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的不相匹配。合理配置應(yīng)是擁有多少剩余控制權(quán)就應(yīng)擁有多少剩余索取權(quán)，而兩者的相互對應(yīng)被認(rèn)為是理解公司治理結(jié)構(gòu)的一把鑰匙。因為控制權(quán)的不可有償轉(zhuǎn)讓性或說控制權(quán)損失的不可補(bǔ)償性，代理人利用自己掌握的控制權(quán)去最大化控制權(quán)收益而非貨幣收益，從而導(dǎo)致公司治理效率的低下。擁有剩余索取權(quán)的所有者的行政化也不可能使其成為企業(yè)風(fēng)險的承擔(dān)者，而且缺乏強(qiáng)化監(jiān)督的內(nèi)在動機(jī)，并且傾向于與代理人的合謀。自然壟斷企業(yè)承擔(dān)著私營企業(yè)所不能承擔(dān)的社會性功能，不僅要維護(hù)社會福利，還要保護(hù)消費(fèi)者利益等各種利益相關(guān)者的投入或參與，反映在治理結(jié)構(gòu)上則表現(xiàn)為利益相關(guān)者的治理模式；這種因為追求多元化的目標(biāo)而非企業(yè)利潤最大化，也成為剩余索取權(quán)所有者治理效率損失的良好借口。
2.產(chǎn)權(quán)改革效果不顯著。產(chǎn)權(quán)改革是長期而理性的，是以階段性展開和漸次推進(jìn)的。產(chǎn)權(quán)制度安排并非固化模式，而是不斷演進(jìn)、創(chuàng)新的動態(tài)運(yùn)行體系。自然壟斷企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革是社會財富重新分配和產(chǎn)權(quán)界定的過程，目前規(guī)范這一過程的規(guī)則是政府規(guī)則和市場規(guī)則。政府規(guī)則的隨意性帶來了嚴(yán)重的腐敗和政府行為的不可預(yù)見，市場規(guī)則追求帕累托效率又忽視了公平，而交易費(fèi)用的概念也不適用于分析基礎(chǔ)性的制度變遷。經(jīng)濟(jì)低效率是自然壟斷企業(yè)的根本特征，因而其公司治理結(jié)構(gòu)具有天然的缺陷。產(chǎn)權(quán)改革是政策、實踐、理論共同推動及其效率獲得的結(jié)果，四者既表現(xiàn)出一定的同步性和共進(jìn)趨勢，但又明顯存在著實踐先行、理論和政策滯后以及效率缺乏的基本事實，這是導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)改革成效不夠顯著的主要原因。其現(xiàn)實表現(xiàn)為國有壟斷企業(yè)不僅沒有能夠消除民營經(jīng)濟(jì)的進(jìn)入和重復(fù)建設(shè)，反而使其變得更為嚴(yán)重；而一些私人企業(yè)很容易實現(xiàn)的增強(qiáng)效率的行為，壟斷企業(yè)卻很難進(jìn)行；同時一些私人企業(yè)根本不可能發(fā)生的無效率行為又在政府的操縱下頻頻出現(xiàn)。
3.雙重壟斷性質(zhì)纏繞與交織。我國自然壟斷行業(yè)并非真正意義上自然而然形成的壟斷，不是市場過程內(nèi)生的天然壟斷，并非行業(yè)的技術(shù)特征和經(jīng)驗特征共同決定的，一開始就以政府壟斷形式出現(xiàn)，具有明顯的非自然特征和外生于市場過程的特點。我國自然壟斷行業(yè)這種強(qiáng)烈的政府壟斷色彩和雙重壟斷性質(zhì)纏繞與交織的基本特征，使壟斷企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)只具有形式上的價值而無實質(zhì)上的變化。由計劃體制向市場體制轉(zhuǎn)軌的過程，是科層組織轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龅膭討B(tài)過程，是政府為單一中心配置資源和協(xié)調(diào)行動模式轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)主體的廣泛參與、通過競爭合作共同促進(jìn)社會發(fā)展的復(fù)雜過程。基于雙重壟斷的我國自然壟斷企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，是參照西方成熟市場經(jīng)濟(jì)下的公司治理理論所建立的治理框架；由于西方成熟市場經(jīng)濟(jì)下的公司治理理論及其實踐是以市場經(jīng)濟(jì)的演化過程為邏輯起點的，盲目地將其移植到轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的自然壟斷行業(yè)中因正式制度和非正式制度之間較低的相容性，從而產(chǎn)生制度安排上的異化，進(jìn)而帶來治理結(jié)構(gòu)上的效率損失。
二、我國自然壟斷行業(yè)公司治理完善思路
1.建立有效競爭市場結(jié)構(gòu)。有效競爭是一種能導(dǎo)致最優(yōu)經(jīng)濟(jì)效率的市場競爭態(tài)勢，其理論基礎(chǔ)是克拉克的有效競爭理論。傳統(tǒng)自然壟斷理論強(qiáng)調(diào)自然壟斷行業(yè)巨大的固定成本及沉淀性以及基于網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)系統(tǒng)的規(guī)模效應(yīng)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)等而不能引入競爭。再者，自然壟斷行業(yè)提供的產(chǎn)品和服務(wù)具有公共產(chǎn)品屬性，使這些行業(yè)無法采用市場化收費(fèi)方式，非公有資本參與投資的收益得不到有效實現(xiàn)，并形成一定的進(jìn)入壁壘。但隨著經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件的變化、市場需求的擴(kuò)大和行業(yè)競爭方式多樣化的發(fā)展，自然壟斷行業(yè)的某些環(huán)節(jié)或業(yè)務(wù)的自然壟斷特性趨于弱化。與此同時，該行業(yè)作為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)的特征也發(fā)生了一定變化。因此，這些行業(yè)出現(xiàn)原來由公共產(chǎn)品向準(zhǔn)公共產(chǎn)品，甚至私人產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的趨勢，市場進(jìn)入壁壘相應(yīng)降低，市場結(jié)構(gòu)的競爭性顯著。我國自然壟斷行業(yè)市場結(jié)構(gòu)應(yīng)是：形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)與競爭活力相兼容的有效競爭的基本格局，以提高自然壟斷行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率。在自然壟斷行業(yè)的自然壟斷領(lǐng)域，有效競爭的市場結(jié)構(gòu)應(yīng)是一種寡占型市場結(jié)構(gòu)形態(tài)，以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)以及網(wǎng)絡(luò)外部性經(jīng)濟(jì)，減少重復(fù)建設(shè)和過度競爭?？筛偁幮岳碚撜J(rèn)為，即使在寡頭壟斷或完全壟斷市場結(jié)構(gòu)中，任何超額利潤都會吸引潛在進(jìn)入者與其發(fā)生競爭。這樣，壟斷不一定破壞市場的競爭特性，潛在競爭的可能性決定了壟斷企業(yè)的定價原則會從獲取壟斷利潤為目標(biāo)的壟斷高價原則，轉(zhuǎn)化為可維持性定價原則?？筛偁幮岳碚撨€認(rèn)為，在可競爭市場上不存在任何形式的生產(chǎn)低效率和管理低效率。因為生產(chǎn)和管理上的低效率都會增加不必要的成本，這些非正常成本像高于平均利潤的非正常利潤一樣，會吸引效率較高的潛在進(jìn)入者進(jìn)入市場。因此，短期而言，現(xiàn)有企業(yè)可能存在低效率現(xiàn)象；但從長期來看，潛在競爭者的威脅會迫使現(xiàn)有企業(yè)消除生產(chǎn)和管理的低效率問題，公司治理機(jī)制在競爭的作用下實現(xiàn)最大的效率。
2.行業(yè)壟斷破除。政府對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大貢獻(xiàn)，就是為市場過程制定恰當(dāng)?shù)闹贫劝才牛褪峭ㄟ^制度發(fā)展實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展與社會進(jìn)步。同樣，政府對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大損失，就是對市場過程進(jìn)行任意干預(yù)和廣泛介入，實施不恰當(dāng)?shù)奈⒂^規(guī)制和干預(yù)，隨意破壞爭勝競爭過程得以展開的制度環(huán)境。在一定程度上，向市場經(jīng)濟(jì)過渡不是要弱化，而是要重新界定政府的作用；不是要把市場和政府嚴(yán)格對立起來，而是應(yīng)該在二者之間進(jìn)行平衡。在市場發(fā)育不完全、組織無效率下建立的制度可能會阻礙經(jīng)濟(jì)活動，而且會產(chǎn)生與現(xiàn)有制度共存共榮的組織利益集團(tuán)，加強(qiáng)和維持現(xiàn)有無效制度，導(dǎo)致路徑鎖定。壟斷是過程競爭的一部分，在開放市場過程中壟斷具有不可忽略的競爭特性，壟斷本身是動態(tài)過程競爭的暫時結(jié)果，同時壟斷勢力也會在激烈的市場競爭過程中不斷受到挑戰(zhàn)與削弱。壟斷程度只能由市場決定，是相互沖突的自利行為交互作用的結(jié)果，具有過程性質(zhì)的內(nèi)生特性和開放特征。只要沒有政府介入對市場過程構(gòu)成威脅，自由市場上的壟斷者不可能控制市場并導(dǎo)致資源無效分配。而且，產(chǎn)權(quán)改革必須以行政壟斷破除為前提，因為行政壟斷正是自然壟斷行業(yè)多年來效率低下的根源；不廢除不合理的行政保護(hù)和行政特權(quán)就貿(mào)然實施產(chǎn)權(quán)改革只會阻止有效競爭格局的形成。放棄一切產(chǎn)業(yè)部門的行政壟斷，向組成社會主義市場經(jīng)濟(jì)的一切所有制成分充分開放市場，借助爭勝競爭市場過程機(jī)制實現(xiàn)資源配置的動態(tài)效率。壟斷只是復(fù)雜市場過程中競爭獲勝的暫時現(xiàn)象和動態(tài)競爭的暫時表現(xiàn)形式，是爭勝市場競爭過程必然出現(xiàn)的內(nèi)生現(xiàn)象。無論是市場權(quán)勢，還是自然壟斷，只要不存在政府人為設(shè)置的壁壘，保持市場過程的開放競爭，現(xiàn)實與潛在的競爭必然會制約壟斷主體可能濫用壟斷力量的不當(dāng)行為。
3.有效規(guī)制。自然壟斷行業(yè)的自然壟斷性和競爭性是相對的，具有動態(tài)性。隨著技術(shù)的進(jìn)步和市場條件的變化，存在著自然壟斷性業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷縮小、競爭性業(yè)務(wù)領(lǐng)域相應(yīng)擴(kuò)大的趨勢。特別是某些行業(yè)的自然壟斷性會隨著技術(shù)的進(jìn)步和規(guī)制方法的改進(jìn)而發(fā)生相應(yīng)的變化，過去被認(rèn)為是屬于自然壟斷性的某些領(lǐng)域或環(huán)節(jié)，也會弱化自身的自然壟斷性，甚至不再具有自然壟斷特性而呈現(xiàn)競爭性?？筛偁幮岳碚撜J(rèn)為潛在競爭者可以代替?zhèn)鹘y(tǒng)管制對居于操縱行為的供給廠商進(jìn)行約束，至于放松管制和競爭性的進(jìn)入威脅是否足以代替管制，取決于是否存在足夠的壓力使得供給商降低價格和成本。根據(jù)可競爭市場理論，放松政府管制，消除進(jìn)入產(chǎn)業(yè)市場的法規(guī)壁壘，允許新企業(yè)進(jìn)入市場參與競爭，是更為有效的方法。我國現(xiàn)實中自然壟斷行業(yè)壟斷地位的維持已經(jīng)演變成完全依賴于政府的行政保護(hù)。然而，自然壟斷是市場競爭而不是政府干預(yù)的結(jié)果，自然壟斷與靠政府行政保護(hù)取得的壟斷地位的根本區(qū)別在于這種壟斷不是通過政府管制人為地阻止其他廠商進(jìn)入市場形成的，而是通過廠商間的價格和非價格競爭使處于劣勢的廠商被擊敗并退出市場形成的，潛在競爭者又因達(dá)不到市場現(xiàn)有的成本價格水平而無法進(jìn)入所形成的。自然壟斷理論認(rèn)為，在成本弱增性的條件下，由單個企業(yè)獨占市場比由多家企業(yè)共同生產(chǎn)能節(jié)省生產(chǎn)成本和設(shè)備的重復(fù)投資。但是在受管制自然壟斷行業(yè)中，企業(yè)利潤主要不是來自成本節(jié)省而是來自憑借壟斷勢力提高價格的能力。按照規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)家丹尼爾・史普博的觀點，規(guī)制作為替代市場的一種資源配置方式，應(yīng)基于三種典型的市場失靈而存在：阻礙性交易、缺乏合法的必備條件的交易和產(chǎn)生低效率的交易權(quán)屬。所以，隨著自然壟斷行業(yè)的市場開放和引入競爭，規(guī)制重點也應(yīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移，即由過去的以價格和進(jìn)入規(guī)制為重點轉(zhuǎn)變?yōu)橐跃W(wǎng)間協(xié)調(diào)、稀缺資源控制為重點，單純的經(jīng)濟(jì)性規(guī)制為兼顧效率與公平的社會學(xué)規(guī)制所取代。
