上世紀(jì)七十年代末布雷頓森林體系解體，引發(fā)了國際市場匯率和利率的劇烈波動，企業(yè)普遍運(yùn)用金融工具避險。為使財務(wù)報表包含金融工具所帶來的風(fēng)險，公允價值計量模式應(yīng)運(yùn)而生。然而，公允價值的定義和應(yīng)用實(shí)務(wù)均充分揭示了其對價格的依賴，迥異于價值的內(nèi)涵，稱為“公允價格”可能更為合適。
公允價值作為一種計量屬性，早在1998年即被引入我國的會計準(zhǔn)則體系，并在債務(wù)重組、投資和非貨幣性交易三項(xiàng)具體準(zhǔn)則中得到運(yùn)用。在當(dāng)時的歷史條件下，我國的證券市場剛剛起步，流動性不強(qiáng)，且占據(jù)較大比重的國有股權(quán)尚不能流通，公允價值的確認(rèn)結(jié)果難以“公允”體現(xiàn)，同時，證券監(jiān)管體系不夠完善也導(dǎo)致了會計信息不能真實(shí)公允。因此，上述三項(xiàng)準(zhǔn)則實(shí)施不到兩年，我國財政部重新修訂了相關(guān)準(zhǔn)則，重新以賬面價值作為賬務(wù)處理的基礎(chǔ)，從而回避了公允價值計價。2006年2月15日，為與國際會計準(zhǔn)則趨同，財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，同時，出于完善我國會計核算體系、提高會計信息質(zhì)量的考慮，《企業(yè)會計準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》中重新引入公允價值作為獨(dú)立的計量屬性之一，并在17項(xiàng)具體準(zhǔn)則中運(yùn)用了公允價值計量屬性（見表1）。
然而，從公允價值概念首次在我國會計準(zhǔn)則體系粉墨登場至今，會計理論界和實(shí)務(wù)界對于公允價值的爭論從未停息。公允價值是一個會計學(xué)概念，是一種在特定時點(diǎn)為特定對象接受的，能夠獨(dú)立于其他四種計量屬性用以進(jìn)行賬務(wù)處理的“價格”；還是一個經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念，是一種內(nèi)在的、不隨外部環(huán)境變化而變化的“價值”，一直眾說紛紜。本文將從理論定義以及應(yīng)用實(shí)務(wù)的角度，闡述筆者對公允價值實(shí)質(zhì)的理解，以供進(jìn)一步研究探討。
一、“價值”和“價格”的內(nèi)涵
眾所周知，價值是一個哲學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)上的概念。關(guān)于價值的定義，不同的時期、不同的學(xué)術(shù)流派有著不同的理解。然而，價格的定義則相對統(tǒng)一，泛指交易雙方就所買賣商品而訂立的兌換比率，換言之，即買方為獲取商品所需要付出的代價。
我國最大的綜合性辭典《辭?！穼r值和價格做了系統(tǒng)的定義：
價值是“凝結(jié)在商品中的一般的、無差別的人類勞動。商品二因素之一。是商品生產(chǎn)者之間交換產(chǎn)品的社會聯(lián)系的反映，不是物的自然屬性。商品要用來交換，各種商品之間必然有一個可以比較的共同基礎(chǔ)。各種商品的使用價值以及創(chuàng)造它們的具體勞動性質(zhì)不同，無法比較。真有撇開勞動的具體特點(diǎn)，化為抽象的、無差別的人類勞動，形成價值，才能相比。未經(jīng)勞動加工的東西（如空氣）和用以滿足自己需要、不當(dāng)做商品出賣的產(chǎn)品都不具有價值。價值通過商品交換的量的比例即交換價值表現(xiàn)出來。”
價格是“商品價值的貨幣表現(xiàn)。價格的基礎(chǔ)是商品的價值。在以私有制為基礎(chǔ)的商品經(jīng)濟(jì)中，商品的市場價格由于供求關(guān)系的影響，經(jīng)常圍繞著價值而自發(fā)地上下波動，當(dāng)供過于求時，它降低到價值以下；反之，則上升。在社會-
主義社會，大部分商品實(shí)行自由價格，受價值規(guī)律自發(fā)調(diào)節(jié)；少數(shù)或個別商品實(shí)行計劃價格，由國家依據(jù)商品的價值和供求情況有計劃的制定?！雹?br />
《辭海》對價值和價格的解釋基本沿用了馬克思政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的定義，其核心在于“勞動創(chuàng)造價值，價值是凝結(jié)在商品中一般的、無差別的人類勞動”。其實(shí)早在17世紀(jì)初，西方的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們即開始研究價值的內(nèi)涵。古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人威廉·配第認(rèn)為勞動創(chuàng)造價值，勞動時間決定價值量的大小，如果將價值以人為的共同的標(biāo)準(zhǔn)銀幣來衡量，就可以得到我們所尋求的價格，即真正的市場價格。②亞當(dāng)·斯密對價值進(jìn)行了進(jìn)一步的闡釋，“價值決定于生產(chǎn)商品所必要的勞動和價值決定于商品能夠買到或支配的勞動”，并提出，“自然價格（即價值）好像是一種中心價格，一切商品的市場價格都趨向于這一中心價格”③作為英國古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的完成者，大衛(wèi)·李嘉圖在著名的《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)及賦稅原理》第一章指出“商品的價值或這個商品所能交換的任何其他商品的量，取決于生產(chǎn)商品所必要的勞動的相對量，而不取決于付給這一勞動的報酬的多少”。④20世紀(jì)30～40年代以來，由于價值研究無法做到確切定量分析，西方學(xué)者在論著中大多繞開價值概念或價值問題，直接分析市場價格，從而將經(jīng)濟(jì)學(xué)的問題定位在價格理論上。
無論經(jīng)濟(jì)學(xué)界對價值的定義如何演變，一件商品的價值，自生產(chǎn)者通過勞動產(chǎn)出之日起，其內(nèi)在性、在一定時期的確定性的內(nèi)涵，是毋容置疑的。
二、公允價值的定義
早在1952年，艾利克·L·柯勒在其編著的《會計辭典》中即對公允價值進(jìn)行如下定義：公允價值意指“公平合理之價值，本辭往往為公用事業(yè)所采用”，該詞通常與公允市場價值所通用，意指“消息靈通之買賣雙方以誠意磋商而決定之價格，此價格通常在一定期間內(nèi)有效。倘無交易或報價，則本詞指估計之公允市場價值”。隨著公允價值概念在會計理論界越來越活躍，各國會計學(xué)者均對公允價值進(jìn)行研究，其成果在各國的會計準(zhǔn)則中均有所體現(xiàn)。
美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）在1996年發(fā)布的財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第125號《金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓和服務(wù)以及負(fù)債清償?shù)臅嬏幚怼罚‵AS No.125）中對公允價值作了如下定義：在非強(qiáng)制交易或清算的前提下，自愿參與者在當(dāng)前的交易中購買（或承擔(dān)）或銷售（或清償）資產(chǎn)（或負(fù)債）的金額。⑤之后，F(xiàn)ASB在總結(jié)最新研究成果的基礎(chǔ)上，在2006年發(fā)布財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第157號《公允價值計量》（FAS No.157）中，對公允價值作了如下定義：在計量日，市場參與者在有秩序的交易中銷售一項(xiàng)資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所接受的價格。FASB在FAS No.157中，對公允價值的計量設(shè)置了優(yōu)先級逐次降低的三個層次的估值方法：（一）在活躍市場中，報告主體所能獲取的相同資產(chǎn)和負(fù)債的報價；（二）在活躍市場中，類似資產(chǎn)和負(fù)債的報價；在非活躍市場中，相同或類似資產(chǎn)和負(fù)債的
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報價；資產(chǎn)或負(fù)債可觀測的價格；用回歸或其他方法，從可觀測的市場數(shù)據(jù)中推導(dǎo)出的價格；（三）在無法獲取可觀測的市場數(shù)據(jù)時，報告主體使用所能獲取的最優(yōu)信息（包括內(nèi)部數(shù)據(jù)），采用市場參與者通用的定價假設(shè)，所得出的銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的對價。⑥
國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）在1993年修改后的國際會計準(zhǔn)則第18號《收入》（IAS 18）中，對公允價值作了如下定義：在公平交易中，熟悉情況的雙方自愿據(jù)以交換資產(chǎn)或清償負(fù)債的價格。
由IASC任主席，并由13個國家會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的代表組成的金融工具國際聯(lián)合工作組（JWG）在2000年發(fā)布了《準(zhǔn)則草案與結(jié)論依據(jù)—金融工具及類似項(xiàng)目的會計處理》征求意見稿，在意見稿中公允價值的定義是指在計量日，由正常的商業(yè)考慮推動的，按照公平交易出售一項(xiàng)資產(chǎn)時企業(yè)收到的或解除一項(xiàng)負(fù)債時企業(yè)應(yīng)付出的價格估計。
我國2006年2月15日頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》中，對公允價值作出如下定義：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。⑦
上述主要會計政策制定者對公允價值的定義，普遍認(rèn)為公允價值獲取的最優(yōu)途徑是市場價格，只有在無法獲取相同（或類似）資產(chǎn)（或負(fù)債）的市場價格的前提下，才可以有條件的選擇其他方法確定公允價值，凸顯了“價格”本質(zhì)。雖然，F(xiàn)ASB在FAS No.157中對公允價值的定義由“交易雙方接受的價格”調(diào)整為“市場參與者接受的價格”，增強(qiáng)了“價格”的普適性，但與價值“內(nèi)在性”的內(nèi)涵仍是大相徑庭。
三、從公允價值應(yīng)用實(shí)務(wù)中判斷其“價格”本質(zhì)
公允價值的計量模式已在金融工具確認(rèn)和計量、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換等會計處理中得到了廣泛運(yùn)用。為保證會計指標(biāo)真實(shí)可靠、口徑可比，提升企業(yè)會計信息質(zhì)量，財政部在《財政部關(guān)于執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的上市公司和非上市企業(yè)做好2010年年報工作的通知》（財會［2010］25號）中為公允價值計量設(shè)置了三個層次的估值方法：（一）相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上的報價；（二）類似資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上的報價，或相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債在非活躍市場上的報價；（三）無法獲得相同或類似資產(chǎn)可比市場交易價格的，以其他反映市場參與者對資產(chǎn)或負(fù)債定價時所使用的參數(shù)為依據(jù)確定公允價值。一方面，上述方法確定的公允價值用于賬務(wù)處理并無不妥；另一方面，上述方法在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用進(jìn)一步揭示了公允價值的“價格”本質(zhì)。
?。ㄒ唬┐嬖诨钴S市場報價的資產(chǎn)
企業(yè)持有的某種資產(chǎn)，例如金融資產(chǎn)，尤其是交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，通常存在活躍市場報價，并以該金融資產(chǎn)的活躍市場報價作為其公允價值的確定依據(jù)，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則—金融工具確認(rèn)和計量》對該金融資產(chǎn)進(jìn)行初始確認(rèn)和后續(xù)計量。例如企業(yè)持有的上市公司股票，實(shí)務(wù)中通常以每日收盤價作為其公允價值的確定依據(jù)，計算公允價值的變動。
上市公司股票價格變動頻繁，圖1中⑧詳細(xì)列出了主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板三家上市公司2011年12月每日收盤價變動情況，波動較大。在每一個交易日中，股價每時每刻都在發(fā)生變化。此外，在每日收盤之后，股票大宗交易成交價與收盤價通常也并不一致。上述每一項(xiàng)交易價格，均為熟悉情況的交易雙方公平自愿地買賣股票的價格，按照公允價值的定義，均可以作為公允價值的確定依據(jù)。然而，一支股票的內(nèi)在價值，除非受生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化或管理層發(fā)生重大變動等重大事項(xiàng)的影響，在一定時期內(nèi)應(yīng)該是確定的。因此，對于上市公司股票來說，所謂公允價值僅是在某個時點(diǎn)該股票的市場價格，并非該股票的價值。
?。ǘ┐嬖陬愃瀑Y產(chǎn)活躍市場報價的資產(chǎn)
企業(yè)持有的某種資產(chǎn)，例如用以出租的寫字樓中的某層，由于地理位置、樓層等外部因素的唯一性，不存在完全相同的資產(chǎn)。如果該寫字樓位于房產(chǎn)交易市場活躍的城市，企業(yè)所持有的該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)就存在類似資產(chǎn)的活躍市場報價，可用以確定該投資性房地產(chǎn)的公允價值。實(shí)務(wù)中，若投資性房地產(chǎn)采用公允價值進(jìn)行后續(xù)計量，通常仍需專業(yè)評估公司出具評估報告，作為公允價值變動的入賬依據(jù)。
然而，以評估價值確定的公允價值是被稱為“價值”，還是一種經(jīng)過專業(yè)方法確定的為大多數(shù)人接受的“價格”？
第一，一項(xiàng)資產(chǎn)對于不同的實(shí)體來說，其評估價值應(yīng)當(dāng)是不同的。唐伯虎的《春樹秋霜圖》在國畫收藏者看來價值連城，在普通人看來也許與普通的客廳掛畫并無區(qū)別；一架大型民用客機(jī)，在航空公司看來價值不菲，在普通企業(yè)看來也許會成為累贅。因此，以評估價值確定的公允價值，只是評估師依據(jù)合理的方法給出的為大多數(shù)人所接受的價格，這種價格首先是一種基于一定客觀條件的價值認(rèn)定，而不是客觀存在的內(nèi)在價值。
第二，由于教育背景、性格特征的不同，評估師所給出的評估結(jié)論并不是絕對客觀的。雖然，具備足夠職業(yè)道德、專業(yè)素質(zhì)的評估師在評估過程中能夠始終保持客觀公正的態(tài)度，從而將個人主觀因素的影響降至最低。但是，同一評估師選取不同的評估方法往往能得出不同的公允價值判斷，同時，評估過程中涉及較多的假設(shè)、參數(shù)選取和專業(yè)判斷，從而使不同評估師給出不同的公允價值判斷。然而，一項(xiàng)資產(chǎn)的內(nèi)在價值應(yīng)該是一定的，以評估價值確定的公允價值并不是一項(xiàng)資產(chǎn)的內(nèi)在價值。
?。ㄈ┎淮嬖谙嗤蝾愃瀑Y產(chǎn)市場報價的資產(chǎn)
企業(yè)持有的某種資產(chǎn)，例如擬上市公司股權(quán)的公允價值，往往不存在相同或類似資產(chǎn)的活躍市場報價，甚至不存在市場報價，此類資產(chǎn)的公允價值，可以通過評估的方法確定，但如前文所述，評估確定的公允價值雖然可用以進(jìn)行賬務(wù)處理，但并不是資產(chǎn)的內(nèi)在價值。在實(shí)務(wù)中，擬上市公
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發(fā)布：財會學(xué)習(xí) 2012年第4期 發(fā)布日期： 2012-07-07 來源： www.xzbu.com
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《財會學(xué)習(xí)》雜志 2012年第4期目錄 本期共收錄文章35篇
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司股權(quán)的公允價值也可以通過股權(quán)交易前后6個月內(nèi)財務(wù)投資者的增資價格確定，但上述增資價格是公司與財務(wù)投資者之間利益博弈的產(chǎn)物，不同的財務(wù)投資者對公司質(zhì)地的判斷并不一致，同時，財務(wù)投資者所掌握資源的大小同樣能夠影響博弈的結(jié)果。因此，增資價格是為公司和財務(wù)投資者所接受的交易價格，據(jù)以確定的公允價值并不是股權(quán)的內(nèi)在價值。
四、結(jié)語
從公允價值的定義和應(yīng)用實(shí)務(wù)判斷，公允價值的本質(zhì)是對某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債在某一時點(diǎn)的價格判斷，嚴(yán)格來講，稱為“公允價格”可能更為合適。此外，公允價值是區(qū)別于歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值之外的第五種獨(dú)立的計量屬性，還是對會計計量結(jié)果的客觀性、公正性的評判術(shù)語，值得商榷，有待于進(jìn)一步的研究探討。
