企業(yè)并購(gòu) 稅收籌劃 設(shè)計(jì)方案 一、我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃存在的問(wèn)題
?。ㄒ唬﹪?yán)重忽視了并購(gòu)過(guò)程中的稅收籌劃現(xiàn)象
首先是按支付對(duì)價(jià)的方式。我國(guó)現(xiàn)行并購(gòu)企業(yè)支付方式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付以及二者的組合。對(duì)于并購(gòu)企業(yè)而言，不僅需要其具有充足的現(xiàn)金頭寸和籌資能力，而且還需要具有準(zhǔn)確計(jì)算被并購(gòu)企業(yè)所得稅的能力，而我國(guó)現(xiàn)行大多數(shù)并購(gòu)企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃意識(shí)相對(duì)薄弱；其次是按取得并購(gòu)標(biāo)的形式。我國(guó)現(xiàn)行并購(gòu)企業(yè)取得并購(gòu)標(biāo)的包括資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)，基于現(xiàn)行資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)均有免稅收購(gòu)的條件，而我國(guó)現(xiàn)行大多數(shù)并購(gòu)企業(yè)均沒(méi)有體現(xiàn)這一免稅收購(gòu)條件。綜合上述，使得我國(guó)企業(yè)忽視并購(gòu)中的稅收籌劃現(xiàn)象日益突出。
?。ǘ┎①?gòu)中稅收籌劃的方案設(shè)計(jì)不合理
2009年10月15日，華視傳媒斥資1.6億美元收購(gòu)地鐵視頻媒體運(yùn)營(yíng)商數(shù)碼媒體集團(tuán)(簡(jiǎn)稱“DMG )，交易以現(xiàn)金加股票形式支付。通過(guò)進(jìn)一步搜集資料得知華視傳媒在未來(lái)2年內(nèi)分三次支付給合格的DMG股東，其中首筆1億美元應(yīng)付款在交易完成后支付。剩余兩筆應(yīng)付款均為3000萬(wàn)美元，將分別在交易完成后的第一年和第二年的周年紀(jì)念時(shí)進(jìn)行支付。首筆1億美元應(yīng)付款中，4000萬(wàn)美元以現(xiàn)金形式支付，6000萬(wàn)美元以股票形式支付。無(wú)論剩余兩筆應(yīng)付款是以何種方式支付，華視傳媒當(dāng)前非股權(quán)支付額為4000/16000=25%，即該項(xiàng)收購(gòu)業(yè)務(wù)股權(quán)支付額不可能超過(guò)75%，始終低于財(cái)稅[2009 ] 59號(hào)中85%的規(guī)定，不能享受免稅待遇。但是如果在并購(gòu)開始前進(jìn)行合理籌劃，將股權(quán)支付額提高至85%，可以不計(jì)算所得稅，即使以后出售該資產(chǎn)，也為企業(yè)遞延一大筆稅收，遞延納稅，從貨幣的時(shí)間價(jià)值角度上考慮，相當(dāng)于企業(yè)獲得了無(wú)息的資金成本，有利于增加收益。當(dāng)然籌劃要考慮企業(yè)自身的實(shí)際情況，但是從75%提高至85%，現(xiàn)金數(shù)額上僅僅是1600萬(wàn)美元，應(yīng)該不至于影響到企業(yè)的戰(zhàn)略意圖，因此筆者認(rèn)為此項(xiàng)收購(gòu)業(yè)務(wù)至少?gòu)亩愂盏慕嵌瓤紤]是欠妥的。
?。ㄈ┗I劃方案實(shí)際操作性不強(qiáng)
現(xiàn)階段，基于被并購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)虧損能夠在五年之內(nèi)由并購(gòu)企業(yè)稅前彌補(bǔ)，因此，現(xiàn)行絕大多數(shù)并購(gòu)企業(yè)都會(huì)選擇有經(jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)。企業(yè)之間一旦存在信息不對(duì)稱，其被并購(gòu)企業(yè)將占據(jù)著絕對(duì)的信息優(yōu)勢(shì)，在此情況之下，并購(gòu)企業(yè)將無(wú)法全面掌握被并購(gòu)方待售資產(chǎn)的實(shí)際質(zhì)量狀況，進(jìn)而，相當(dāng)一部分潛在的成本無(wú)法預(yù)測(cè)。因此，受籌劃方案實(shí)際操作性不強(qiáng)的影響，使得并購(gòu)企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)收益目標(biāo)。
二、企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃的改進(jìn)策略
?。ㄒ唬┓婪杜c控制企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)
加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分三個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行，即識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。首先是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是并購(gòu)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的前提條件，因此，并購(gòu)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)實(shí)現(xiàn)全面、系統(tǒng)以及持續(xù)的收集內(nèi)部和外部有效信息，之后，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)分析，以此，充分挖掘出并購(gòu)企業(yè)存在的一系列稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次是評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可靠前提，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)通過(guò)運(yùn)用現(xiàn)代定量分析的方式進(jìn)行估算某一風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及損失度。對(duì)于并購(gòu)企業(yè)而言，其企業(yè)應(yīng)定期的進(jìn)行稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；最后是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是確保并購(gòu)企業(yè)稅收籌劃順利高效開展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并購(gòu)企業(yè)應(yīng)在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的基礎(chǔ)之上，結(jié)合并購(gòu)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求與特點(diǎn)，通過(guò)設(shè)計(jì)合理稅務(wù)流程及控制方法，切實(shí)最大程度上抑制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
2、加強(qiáng)并購(gòu)企業(yè)稅收籌劃人員素質(zhì)培訓(xùn)
并購(gòu)企業(yè)稅收籌劃是一種重要且復(fù)雜的活動(dòng)，其綜合性相對(duì)較強(qiáng)，因此，這就需要高素質(zhì)、高水平稅收籌劃人員作為基礎(chǔ)保障。加強(qiáng)并購(gòu)企業(yè)稅收籌劃人員素質(zhì)培訓(xùn)，首先是加強(qiáng)并購(gòu)企業(yè)稅收籌劃人員并購(gòu)籌劃意識(shí)。其企業(yè)定期組織稅收籌劃人員進(jìn)行相關(guān)稅收籌劃知識(shí)培訓(xùn)；其次是提高并購(gòu)企業(yè)稅收籌劃人員能力素質(zhì)。能力素質(zhì)包括規(guī)劃設(shè)計(jì)能力、協(xié)調(diào)能力、應(yīng)變能力以及創(chuàng)新能力，通過(guò)增強(qiáng)并購(gòu)企業(yè)稅收籌劃人員自身知識(shí)的動(dòng)態(tài)性、廣博性以及復(fù)合性，有助于提高并購(gòu)企業(yè)稅收籌劃人員的能力素質(zhì)。為實(shí)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃的順利開展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)保障。
?。ǘ?zhàn)略稅收籌劃以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化
并購(gòu)企業(yè)戰(zhàn)略稅收籌劃是指并購(gòu)企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益價(jià)值最大化，立足于戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)之上，通過(guò)分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境對(duì)稅收籌劃所產(chǎn)生的影響，力求實(shí)現(xiàn)具有全局性、長(zhǎng)期性以及創(chuàng)造性的稅收籌劃。所以，戰(zhàn)略稅收籌劃始終圍繞企業(yè)成本和企業(yè)收益為中心進(jìn)行。
首先是籌劃成本與收益的權(quán)衡。并購(gòu)籌劃的收益主要有：稅收優(yōu)惠權(quán)的繼承，財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)，折舊資產(chǎn)的重置價(jià)差等：籌劃成本包括籌劃的直接成本，機(jī)會(huì)成本和風(fēng)險(xiǎn)成本。并購(gòu)企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)不僅需要注意稅收的減少狀況，而且還需要考慮非稅收成本的增加，非稅收成本（直接成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、機(jī)會(huì)成本）最大程度上決定著并購(gòu)企業(yè)的未來(lái)收益狀況，為此，這就需要并購(gòu)企業(yè)在稅收籌劃時(shí)盡可能的降低非稅收成本，降低非稅收成本對(duì)稅收籌劃的負(fù)面影響。
其次是當(dāng)前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的權(quán)衡，具體環(huán)節(jié)分四步進(jìn)行，即第一步確定比較期限，第二步計(jì)算籌劃成本，第三步折算籌劃收益，第四步比較這兩個(gè)值的大?。蛔詈笫亲陨砝媾c雙方共贏的權(quán)衡?；诓①?gòu)企業(yè)稅收籌劃決策是企業(yè)并購(gòu)總體籌劃的核心內(nèi)容，因此，這就需要并購(gòu)企業(yè)在進(jìn)行收購(gòu)時(shí)應(yīng)立足于社會(huì)整體利益基礎(chǔ)之上，之后，通過(guò)考慮自身利益和目標(biāo)企業(yè)利益，營(yíng)造出并購(gòu)企業(yè)和被并購(gòu)企業(yè)的共贏的局面。因此進(jìn)行并購(gòu)稅收籌劃，主觀上是企業(yè)減輕稅負(fù)，客觀上是在國(guó)家稅收杠桿影響下，進(jìn)行資源的重新整合，體現(xiàn)國(guó)家產(chǎn)業(yè)改革方向。
