中小企業(yè) 融資難 金融機構 信用體系 資本市場 一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
?。ㄒ唬┵Y金需求規(guī)模大
目前，我國工業(yè)總值的60％、利稅的40％、就業(yè)機會的75％、出口的60％，都是由占我國企業(yè)總數(shù)90％的中小企業(yè)創(chuàng)造的。中小企業(yè)在對我國的經(jīng)濟做出巨大的貢獻的同時，自身也在迅速發(fā)展。隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，眾多的中小企業(yè)形成了巨大的資金需求。而目前這巨大的資金需求，卻由于中小企業(yè)自身及外部經(jīng)濟環(huán)境等因素而得不到滿足。
?。ǘ┤谫Y成本較高
企業(yè)的融資成本包括利息支出和籌資費用。與國有大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)由于規(guī)模小，資金需求頻率高，往往需支付比國有大中型企業(yè)借款多得多的浮動利息。由于銀行對中小企業(yè)的貸款一般采取抵押和擔保的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，中小企業(yè)還要付出諸如擔保費、抵押資產(chǎn)評估費等相關費用。這些，無形中都加大了中小企業(yè)的經(jīng)營負擔，導致融資成本較高，使中小企業(yè)特別是中小民營企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。
?。ㄈ┤谫Y渠道不健全
市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)一般通過內(nèi)部融資和外部融資這兩種方式獲得所需資金。銀行貸款和民間融資是外部融資的重要渠道。中小企業(yè)由于以中短期資金為主，要求貸款方式和其他的金融產(chǎn)品具有足夠的靈活性，能夠在適當?shù)貢r候、適當?shù)膱龊咸峁┻m當?shù)姆蘸徒鹑谥С?貸款頻率高，貸款期限長，但往往要求反復使用；且貸款風險相對較高，沒有足夠的資產(chǎn)做抵押。這些缺陷使得商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸采取十分謹慎的態(tài)度，使銀行貸款不易得到。
二、我國中小企業(yè)融資困難的原因分析
中小企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻非常重要。但中小企業(yè)通常實力較弱，資信程度不高。因此，這些企業(yè)抵抗市場風險的能力不強，償債能力較差，普遍面臨生產(chǎn)資金短缺和問題呢。中小企業(yè)融資難問題, 既有體制機制方面的原因, 也有中小企業(yè)自身的原因。
?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)自身原因
1、運作不規(guī)范，貸款風險大
我國中小企業(yè)大多屬于民營或私營企業(yè)，其經(jīng)營權和所有權一般都集中在企業(yè)主手里，這些經(jīng)營者缺乏專業(yè)管理知識和經(jīng)驗，導致企業(yè)運作不規(guī)范，經(jīng)營前景不確定。 目前，中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營狀況差、信譽低、貸款風險大的問題，而金融機構出于風險考慮，也不愿對其輕易放貸。因而開戶難、貸款難、結算難就自然成為長期困繞中小企業(yè)的主要問題之一。
2、融資信息不對稱，信用度低
融資信息不對稱主要有以下幾個方面：一是中小企業(yè)“投資項目預期和實際有關的成本收益狀況”銀行無法得到可靠的信息；二是中小企業(yè)“融資后的選擇行為信息不對稱”；三是中小企業(yè)的“實際盈利能力不對稱”。這些信息不對稱限制了中小企業(yè)在資本市場上的融資活動。中小企業(yè)信息狀況的獲取對于銀行來講存在成本大收益小的問題，因此很難獲得信貸支持。銀行即使為中小企業(yè)提供貸款，也只是提供短期流動資金，很少提供長期信貸。銀行與企業(yè)間存在信息不對稱，使銀行貸款面臨著企業(yè)逃債的道德風險。少數(shù)中小企業(yè)屢有逃避、懸空銀行債務的現(xiàn)象發(fā)生，嚴重挫傷了銀行金融機構和貸款擔保的積極性。
?。ǘ┥鐣鹑诃h(huán)境因素
1、法律法規(guī)和政策扶持因素
中小企業(yè)缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障。由于傳統(tǒng)的慣性作用和政策制定者固有的思維定式的影響，許多政策的制定者往往是以所有制性質(zhì)為基本依據(jù)的，國有商業(yè)銀行和國有大中型企業(yè)同為“國有”，內(nèi)在制度約定要求國有銀行對國有企業(yè)重點扶持，對中小企業(yè)的金融扶持難以落到實處。目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)法律法規(guī)，因此，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權利的不平等。這些都不利于中小企業(yè)的發(fā)展。同時，法律的執(zhí)行環(huán)境也很差，一些地方政府為促進本地經(jīng)濟發(fā)展，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務，法律對銀行債權的保護能力低，加劇了金融機構的“恐貸”心理。
且中小企業(yè)辦理擔保、抵押、評估業(yè)務的環(huán)節(jié)多，收費高，且收費標準不統(tǒng)一，隨意性較大，使中小企業(yè)的實際借貸成本居高不下。政府對民間借貸、民間融資嚴格限制，加劇了中小企業(yè)融資的困境。政府應放寬政策，同時施加財政補貼等措施，助其擺脫困境。
2、缺乏專門為中小企業(yè)服務的金融機構
目前我國金融體制中處于主導地位的仍是國有金融機構，其主要服務對象是國有大中型企業(yè)，國有獨資商業(yè)銀行的主要職能是為國有大型企業(yè)服務，其貸款的支持重點主要放在效益好的大型企業(yè)。而專門為中小企業(yè)服務的中小金融機構極為匱乏。民生銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了，其他新組建的城市商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務水平、項目有限，迫使它們也逐步走向嚴格，限制了中小企業(yè)的融資。城鄉(xiāng)信用社本應該是中小企業(yè)資金的主要供給者，但其機構數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模與中小企業(yè)的資金需求相距甚遠，使中小企業(yè)融資難問題一直未能得到有效解決。
三、解決我國中小企業(yè)融資困難的對策
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現(xiàn)有的針對中小企業(yè)的法律條文，缺乏統(tǒng)一的立法標準和行為規(guī)范，在金融信貸方面更是缺乏專門針對中小企業(yè)的扶持保護法規(guī)。政府應加快指定有關部門組織制定有關中小企業(yè)貸款的法律或規(guī)定，使中小企業(yè)管理走上法律化軌道。首先，要劃分中小企業(yè)的分類標準，明確中小企業(yè)的界定。其次，要明確各類金融機構在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵措施。再次，要落實政府支持中小企業(yè)貸款的財政資金渠道、執(zhí)行機構及管理辦法。世界上許多國家和地區(qū)都注意在法律法規(guī)方面對中小企業(yè)進行金融支持，而且成立專門的政府管理機構，為中小企業(yè)提供融資方面的服務。因此，盡快制定和完善中小企業(yè)和中小企業(yè)銀行法律法規(guī)，是當務之急。
（二）大力發(fā)展和完善中小金融機構
由于以商業(yè)銀行為主的借貸是中小企業(yè)的主要融資手段，所以要從根本上解決融資難問題，必須大力發(fā)展和完善中小金融機構?？山M建政策性和商業(yè)性的中小金融機構，專門扶持中小企業(yè)的發(fā)展。也可建立區(qū)域性的中小金融機構，其業(yè)務對象主要是本區(qū)域的中小企業(yè)，業(yè)務范圍主要是為本區(qū)域的中小企業(yè)融通短期和中長期資金，及為其提供一系列金融服務。他們將主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對中長期貸款的需求，對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款。所以，政府應該鼓勵發(fā)起成立專門的中小金融機構，積極主動地為中小金融機構的建立和推廣掃除障礙，并為之制定必要的優(yōu)惠政策，為其發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。
?。ㄈ┻M一步健全中小企業(yè)信用擔保體系
政府應該主動積極地承擔起相關責任，要組織專門的業(yè)內(nèi)人士和專家團隊，根據(jù)我國中小企業(yè)的自身特點和我國的實際國情，建立一套適合我國中小企業(yè)的新的信用擔保體系。由政府牽頭組建專為具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)提供擔保，同時設立擔?；鸷徒C構。有了擔保基金和擔保機構的支持，銀行就可以降低風險，中小企業(yè)就可更容易獲得貸款。
?。ㄋ模┘涌於鄬哟钨Y本市場建設，建立符合我國國情的為中小企業(yè)服務的二板市場
對于絕大多數(shù)的中小企業(yè)來說，傳統(tǒng)的證券市場門檻實在太高。我國的資本市場雖有十多年的歷史，但目前還是結構單一，流動性差，信息披露制度不健全，市場資源基本上被國有大企業(yè)所壟斷。加快資本市場的建設，改革主板市場，完善多層次的資本市場是大勢所趨?！暗诙C券市場”即二板市場，要降低上市標準和條件，只要企業(yè)的規(guī)模和資金達到一定標準就可以在二板市場上發(fā)行股票，籌集資本。隨著我國二板市場的正式啟動，必將有越來越多的中小企業(yè)從證券市場獲得大量的資金支持。
四、結語
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，資金又是中小企業(yè)所必需的要素，因此解決融資難問題十分迫切。只有在健全的金融體系、良好的法律環(huán)境、公平的市場競爭和完善的社會服務體系等諸多有利于中小企業(yè)發(fā)展的條件的綜合作用下，才能很好地解決中小企業(yè)發(fā)展過程中存在的問題。我們期待：中小企業(yè)融資難的問題在政府政策扶持下，及中小企業(yè)自身的努力下，能得到更進一步的改善。
