貨代企業(yè) 財務風險 成因 防范措施
財務風險是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中不可避免的問題。在復雜的市場競爭環(huán)境中，國際貨代企業(yè)如何客觀分析各種財務風險，采取必要的風險防范措施，成為事關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。
一、國際貨代企業(yè)財務風險概述
財務風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于各種不確定因素的作用，使企業(yè)財務活動的實際結(jié)果與預期結(jié)果產(chǎn)生的差異。企業(yè)的財務活動一般分為資金的籌集活動、資金的使用活動和資金的回收活動三個方面，在企業(yè)經(jīng)營及財務管理的過程中很多外部及內(nèi)部因素都可能促使財務風險轉(zhuǎn)化成損失，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。
國際貨代業(yè)務屬于物流輔助服務，存在著自身的特點。國際貨運代理企業(yè)接受客戶委托，以委托人或自己的名義，組織辦理國際貨物運輸及相關(guān)業(yè)務并收取服務報酬。在業(yè)務操作過程中,貨運代理企業(yè)以代理人身份向船公司、港務局、車隊等單位采購供應商服務，向供應商支付相關(guān)款項后，再向客戶收取全部款項。貨運代理企業(yè)向客戶收取的運費之中，大部分是代理運輸貨物而產(chǎn)生的海運費、港雜費、內(nèi)陸運費、報關(guān)報驗等費用，只有很小一部分是由于提供勞務而收取的代理費。貨運代理企業(yè)先提供服務后收費的特性決定了資金的回收風險是其主要財務風險。另外，不少國際貨運代理企業(yè)除了經(jīng)營傳統(tǒng)的?？者\代理業(yè)務以外，還從事國際多式聯(lián)運、倉儲物流、道路貨運和無船承運人等業(yè)務，在經(jīng)營過程中涉及籌資、投資等活動，從而形成不同的財務風險。
二、國際貨代企業(yè)的主要財務風險及成因分析
根據(jù)國際貨運代理行業(yè)的經(jīng)營特點，資金的回收風險是其最主要的財務風險，貨幣匯率的變動風險也給運費資金的回收帶來較大影響。同時，貨代企業(yè)在資金的籌集及投資活動中也會形成財務風險。下文將按照資金的回收、籌集與使用的順序進行相關(guān)的財務風險分析。
?。ㄒ唬┻\費資金回收風險
從2005年4月起，國家將國際貨運代理企業(yè)的經(jīng)營資格由審批制改為備案制，外資企業(yè)和民營企業(yè)不斷進入貨代物流領(lǐng)域。企業(yè)的增加，必然會加劇同業(yè)間的競爭，而且貨代企業(yè)提供服務的差異性很小，客戶選擇余地較大。不少貨代公司為了留住客戶，改變原來的付款贖單結(jié)算方式，采用風險較大的月度結(jié)算或季度結(jié)算方式，賒銷成為同行業(yè)競爭所普遍采用的促銷方式。在賒銷方式下，貨代公司在貨物裝船出運后，必須先向船運公司或者訂艙的其他貨代公司付款贖取正本提單并直接交付給貨主。在貨主取得正本提單的情況下，貨代公司就失去了追索運費的控制權(quán)和主動權(quán)，運費的收回在很大程度上依靠客戶的誠信或采取法律手段解決。同時，貨運代理企業(yè)在激烈競爭的買方市場中所獲取的外部的市場信息可能存在不對稱和不完整的情況，從而造成企業(yè)對客戶的信用評估產(chǎn)生誤差。國際金融危機對包括國際貿(mào)易在內(nèi)的實體經(jīng)濟造成了很大影響，部分客戶因內(nèi)外部環(huán)境的變化而發(fā)生經(jīng)濟狀況惡化、無力支付到期運費款項的情況，導致貨運代理企業(yè)的應收運費無法收回。運費資金在收回時間和收回金額上的不確定性是貨運代理企業(yè)財務風險的主要來源之一。
（二）匯率風險
貨代企業(yè)在經(jīng)營過程中，應收應付的運費款項大部分是以外幣為計價和結(jié)算貨幣，貨代企業(yè)持有的外幣以美元為主。2005年7月21日人民幣匯率改革后，人民幣兌美元的匯率發(fā)生了較大變動，導致以美元結(jié)算的應收運費的人民幣金額發(fā)生變動，從而形成匯率風險。在采取賒銷的方式下，貨代企業(yè)往往在對船公司付款之后較長時間才能從客戶那里收回美元運費，企業(yè)的美元資產(chǎn)大于美元負債。在人民幣兌美元升值的情況下，企業(yè)實際收回的美元運費的人民幣金額有所減少，形成很大的匯兌損失，直接影響到企業(yè)的盈利水平。
?。ㄈ┵Y金籌集風險
由于籌資決策失誤等原因，不少貨代企業(yè)存在資本結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象。企業(yè)采用負債經(jīng)營方式可以擴大資金來源，合理的債務安排可以發(fā)揮財務杠桿作用，降低資金成本，增加企業(yè)盈利，但高負債未必能帶來高利潤。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)在債務規(guī)模過大，債務資本所占比重過高，長短期債務的期限與企業(yè)經(jīng)營尤其是項目投資期限的不匹配等等，資本結(jié)構(gòu)的不合理容易導致企業(yè)財務風險的增加。
?。ㄋ模╉椖客顿Y風險
在貨代主業(yè)存在激烈競爭的情況下，不少貨運代理企業(yè)為提高自身的競爭能力，拓展為客戶提供服務的業(yè)務范圍，提出了一站式服務的理念。為此，不少貨代企業(yè)在從事貨代主業(yè)的同時，也從事代理進出口業(yè)務和保險兼業(yè)代理業(yè)務，投資于道路運輸業(yè)務及供應鏈融資監(jiān)管業(yè)務等。由于投資收益的不確定性，從而產(chǎn)生使企業(yè)蒙受財務成果損失的風險就是項目投資風險。企業(yè)項目投資風險的產(chǎn)生有多種原因，一是投資決策機制不健全，存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，導致投資決策失誤發(fā)生。二是在進行投資決策時未進行深入的市場調(diào)研和科學論證，對投資成本及項目建成后的成本費用和效益測算不準確，從而根據(jù)過于樂觀的經(jīng)濟估算做出錯誤的決策。
三、國際貨代企業(yè)財務風險的防范措施
在市場經(jīng)濟條件下，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。國際貨代企業(yè)采取財務風險防范措施的目標在于健全風險管理機制，完善財務政策，在一定程度上減少財務風險的發(fā)生。
（一）加強應收賬款管理，提高資金回收率
首先，企業(yè)應建立完備的客戶檔案，實行客戶全程信用監(jiān)控，加強對應收賬款風險的事前管理。對客戶的信用管理可以采用“5C”評估方法，即品質(zhì)(Character)、能力(Capacity)、資本(Capital)、抵押(Collateral)和條件(Conditions)，對客戶的信譽、償債能力、財務實力和財務狀況、抵押品以及影響客戶付款能力的經(jīng)濟環(huán)境進行評估。貨代企業(yè)應針對不同信用狀況的客戶，采用不同的結(jié)算方式和信用政策。對于信用較差的客戶或首次合作的客戶，嚴格執(zhí)行“付款贖單”政策，即企業(yè)必須先收到運費再向客戶發(fā)放提單， “寧可在價格上折讓，不在付款方式上讓步。”對于信用較好的客戶，可以采用賒銷方式，給予一定的信用期限。其次，企業(yè)應制定賒銷額度，對應收賬款實行總量控制，加強事中管理。根據(jù)業(yè)務計劃核定全年及月度應收賬款額度并分解到每個業(yè)務人員，建立應收賬款的分級審批制度，并將收現(xiàn)的情況納入對業(yè)務人員的績效考核指標。最后，注重應收賬款的跟蹤監(jiān)控與回收，加強對應收賬款的事后管理。嚴格執(zhí)行“誰攬貨，誰負責收取運費”的政策，實行業(yè)務人員催收負責制，財務部門登記整理應收賬款的發(fā)生情況，與客戶進行核對，通過對單個客戶欠款、應收總額及業(yè)務部門的應收賬款回收等情況進行財務分析，及時發(fā)現(xiàn)問題，采取必要措施，提高資金的回收率。
