中國私募股權投資市場 運行態(tài)勢 發(fā)展
目前，中國私募股權投資市場發(fā)展現(xiàn)狀不容樂觀，這在很大程度上影響了我國企業(yè)的發(fā)展和壯大。因此，對于中國私募股權投資市場運行態(tài)勢和發(fā)展的探討有其必要性。
一、中國私募股權投資市場的運行態(tài)勢
當下我國私募股權投資市場處于高速發(fā)展的態(tài)勢。從我國經濟整體發(fā)展形勢來看，在未來的一段時間內，我國經濟市場仍舊面臨著嚴重的泡沫威脅和通貨膨脹的危機，雖然在諸多宏觀政策調控下，我國經濟開始回歸正常增長軌道，但是企業(yè)估值將會下降。
中國私募股權投資市場的高速發(fā)展有許多原因， 主要原因有兩點：一是國內良好的宏觀經濟運行態(tài)勢；二是政策扶植，并且，在此基礎上，中國創(chuàng)造出一大批優(yōu)秀的企業(yè)， 使得資本市場內在需求不斷擴大。從我國整個私募股權投資行業(yè)分析，未來投資策略也會逐漸理性性，尤其是在當前競爭的激烈的條件下，投資機構會通過專業(yè)化增值服務來獲取市場的生存力，這也是未來人民幣基金發(fā)展的一個主流方向。
二、中國私募股權投資市場的運行態(tài)勢分析
首先，中國私募股權投資市場的產業(yè)結構在不斷地升級，但是仍舊缺乏有效的股權融資渠道，這在很大程度上影響了我國一些優(yōu)勢企業(yè)的發(fā)展，阻礙了企業(yè)的做強做大。目前我國私募基金退出主要是通過境內外的股市， 但是這種退出方式具有難度。
其次，隨著國內資本市場的不斷發(fā)展，中國私募股權投資市場的投資渠道也在不斷地增多，不僅有境內投資，還有境外投資，這樣，人民幣也會隨著金融資產的積累而不斷地升值。
第三，中國私募股權投資市場的法制環(huán)境不夠完善，中國私募股權投資發(fā)展長期處于法律監(jiān)管真空的狀態(tài)。比如私募股權投資基金，目前仍舊面臨一些法律問題需要出臺細則，并且需要加以明確。
三、中國私募股權投資市場的發(fā)展建議
?。ㄒ唬﹦?chuàng)新市場，優(yōu)化市場結構
加強市場創(chuàng)新， 推動公司債券、 房地產投資基金、 資產證券化等創(chuàng)新品種的發(fā)展，對現(xiàn)有市場下的風險的分析，創(chuàng)新各種不同特殊的金融產品，為投資者提供多樣化的收益方式，并且要加強分析和探討，以現(xiàn)有的經濟情況為標準，加強對產業(yè)結構的分析和適當調整，采取一切可行科學的措施，推動產業(yè)基金和各類股權投資基金的發(fā)展，為我國培養(yǎng)優(yōu)質的上市資源。其次，針對現(xiàn)行市場的相關機制進行研究和分析，找出其中存在的不足和缺陷，完善市場化機制，提高上市公司的質量。
?。ǘ┩晟茩C制，加強私募股權投資
從目前資本市場的總體情況來分析，市場要想達到應有的供需平衡，就需要通過各種方式和手段，增加供券產品，以本土的資本市場為出發(fā)點，加快產業(yè)基金的發(fā)展。中國私募股權投資市場的基金主要是用于未上市的公司，所以，企業(yè)在成長的過程中，要加強對自身能力和現(xiàn)狀的分析，結合自身情況，培育不同的產業(yè)基金和股權投資基金，如成長基金、風險基金和收購基金等。與此同時，還要加強對現(xiàn)有市場的篩選，做好全方位的調查，以市場資源化的管理手段，加強對市場的分析，建筑投資回報，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更多的價值。
?。ㄈ┘訌娝侥脊蓹嗤顿Y自律建設
從某種意義上講，私募股權投資最為主要的特點就是專家理財。所以，在實踐當中，要重視這一點的重要性，加強對管理公司的監(jiān)督和培育。對于任何一個基金來講，其運行成功與否與其相關的管理團隊有著密切的關系，因此，要加強對現(xiàn)有管理團隊的培訓和教育，使得整個管理團隊的綜合素質有所提高，并且隨著中國私募股權投資市場的發(fā)展，要進行不斷的研究和深入學習，使得知識結構和管理方法不斷優(yōu)化，能夠與時俱進。其次，政府人加強重視，加強我國私募股權投資的法制法規(guī)體系的進一步完善和健全，針對其中的問題，進行有針對性的修改，如當前的《證券法》《合伙企業(yè)法》等等。第三，要規(guī)范我國私募股權投資市場的運行，建立相關的托管制度和信息披露制度，并且在發(fā)展的過程中，要加強不斷的完善，并且要成立私募股權投資自律組織，有效地制約我國私募股權投資市場的運行，使其不斷規(guī)范化。
?。ㄋ模┩晟剖袌鲞\行模式
對于我國本土的私募股權投資市場，其在發(fā)展過程中，一方面，要涉及到機制問題、激勵制度、效率問題，另一方面，還密切關系到市場的運行模式，因此，在中國私募股權投資市場運行過程中，國家和政府部門要加強適當?shù)囊龑?，做好監(jiān)管和協(xié)調勤工作，立足于本土市場，加強國內外的合作。在現(xiàn)有的市場背景下，市場需求量也要不斷加大，為了滿足這日益增長的境外需求，需要我國政府成立相關的專業(yè)機構，做好全球范圍內的投資。
?。ㄎ澹┙⒖茖W化的多層次資本市場
現(xiàn)行資本市場要正常運行，就要不斷發(fā)展多層次的資本市場，為我國企業(yè)的發(fā)展提供發(fā)展的平臺，尤其是對于一些比較成熟的企業(yè)來講，其在發(fā)展的過程中，需要更多的場外交易，所以，當務之急就是培育多層次資本市場，進而為我國企業(yè)的成長創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。比如：企業(yè)在完善現(xiàn)代市場商業(yè)制度，促進場外市場發(fā)展，完善產權市場，強化市場的輔助性作用，建立健全的私募基金退出渠道。為此，以產權市場為基礎，建立一個良好的退出通道， 這樣，一些無法上市的私募基金就可以通過并購、轉讓、管理層回購等方式退出。
四、總結
總而言之，中國私募股權投資市場還有很多的不完善之外，需要深入分析和探討，從中找出缺陷和不足，結合市場規(guī)律，培育高質量、規(guī)范的基金管理機構，降低行業(yè)風險，保障各參與方利益的基礎，促進中國PE的長遠發(fā)展。
