【來源：《中國保險報》】 【作者：肖蕓茹 林蕊】
國家財政部最近做出決定，從2007年1月1日起，將施行新的企業(yè)《會計準(zhǔn)則》。新《會計準(zhǔn)則》是對前些年頒布的會計原則全面、創(chuàng)新地進(jìn)行調(diào)整和修訂后制定的,目的是為與國際化會計準(zhǔn)則趨同和接軌，體現(xiàn)和適應(yīng)我國近些年經(jīng)濟(jì)改革的實際國情和發(fā)展趨勢。
多年來，我國一直沿用的是“歷史成本會計”模式，各種會計準(zhǔn)則缺乏相關(guān)性?！皻v史成本會計”財務(wù)報告不能及時準(zhǔn)確地反映保險公司的真實價值，也不能及時地為保險監(jiān)管部門和投資領(lǐng)域發(fā)出預(yù)警，甚至有時會誤導(dǎo)投資者和被保險人對保險公司等金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)性能等的判斷。比如，對某公司從財務(wù)報告所列的幾項指標(biāo)看，其經(jīng)營業(yè)績顯示的還是“良好”，但其真正的財力和實力已經(jīng)陷入或面臨較嚴(yán)重的危機(jī)。
所以自20世紀(jì)80年代以來，國際會計界和金融保險證券領(lǐng)域一直對沿用了近百年的“歷史成本會計”模式進(jìn)行相關(guān)研討、編制和改革。1990年9月，美國證券交易管理委員會（SEC）主席理查德·C·布努理首次提出以“公允價值”作為金融工具的計量屬性。緊接著SEC、FASB（美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會）和AICPA（美國注冊會計師協(xié)會）舉行聯(lián)席會議，決定研究和制定有關(guān)“公允價值會計”準(zhǔn)則；1991年10月，美國FASB開始制定相關(guān)準(zhǔn)則，世界各國相繼開始施行或醞釀施行。
公允價值會計（市場價值會計）
將取代傳統(tǒng)的歷史會計模式
所謂公允價值會計，又稱市場價值會計(Fair Value Accounting & Market Value Accounting)，是指以市場價值或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負(fù)債的主要計量指標(biāo)的會計模式。公允價值會計能極大地提高財務(wù)信息的相關(guān)性，增加財務(wù)報表的信息含量，能夠提供真實、及時的風(fēng)險/收益度量，使會計信息反映金融資產(chǎn)負(fù)債的真實價值，有助于防范和化解金融財務(wù)風(fēng)險。
FASB關(guān)于公允價值會計的原則，分為與金融工具相關(guān)的準(zhǔn)則和與長期資產(chǎn)和長期負(fù)債相關(guān)的準(zhǔn)則。前者包括SFAS105、107和119三種準(zhǔn)則。例如其中SFAS105是金融工具信息披露首期研究階段的第一個準(zhǔn)則，其著重要求企業(yè)披露涉及表外風(fēng)險和信用風(fēng)險的金融工具的范圍、性質(zhì)和條件等。后者包括五種準(zhǔn)則，分別稱為SFAS106、114、115、118和121。例如SFAS121 準(zhǔn)則是旨在對發(fā)生價值減損的長期資產(chǎn)以及擬處置資產(chǎn)的會計處理方法進(jìn)行規(guī)范，其以公允價值——市場價值或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為衡量長期資產(chǎn)是否發(fā)生價值減損的標(biāo)準(zhǔn)。
目前國際上的保險公司（特別是壽險公司），公司的資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)是以市場價值進(jìn)行報告，但負(fù)債方面，仍采用以歷史成本法確定的賬面價值報告，這種“不一致”顯然使 財務(wù)報告沒有達(dá)到相關(guān)性、一致性和有效性。
保險負(fù)債公允定價
目前首先要在壽險公司實行公允價值會計準(zhǔn)則，因此保險公司必須以資產(chǎn)的市場價值作為資產(chǎn)的計量屬性，并對保險負(fù)債進(jìn)行公允定價（Fair Valuation of Insurance Liability），解決上述資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行報告的不一致性。
保險負(fù)債的公允定價也稱為保險負(fù)債的市場定價，是與資產(chǎn)評估中的市場定價相對應(yīng)的，20世紀(jì)90年代國際上在壽險公司開始運作。通過對保險負(fù)債進(jìn)行公允定價，可以解決目前壽險公司財務(wù)報表中資產(chǎn)和負(fù)債的計量屬性不一致的問題，從而提高了財務(wù)報告的相關(guān)性，使會計信息能夠幫助投資者、債權(quán)人和信息使用者對過去、現(xiàn)在和未來預(yù)期的相關(guān)財務(wù)指標(biāo)等進(jìn)行評估、確認(rèn)或更正，以做出適當(dāng)?shù)臎Q策。
另外，保險公司的資產(chǎn)負(fù)債所基于的是公司的市場價值以及該實際經(jīng)濟(jì)價值對市場利率變化的敏感性，而傳統(tǒng)的一般會計準(zhǔn)則和法定會計準(zhǔn)則不適用于對公司價值的衡量，也難以控制和管理市場利率對公司價值的影響程度。因此，要合理地進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，必須實行負(fù)債的公允定價，使公司資產(chǎn)負(fù)債管理過程與公司財務(wù)報告趨于一致。
在保險公司設(shè)立新產(chǎn)品并厘定費率的過程中，當(dāng)牽涉到投保人的退保期權(quán)、保單貸款期權(quán)等因素時，傳統(tǒng)的定價方法一般反映不出這些內(nèi)含期權(quán)的價值；而使用公允定價方法能夠減少保險公司的定價風(fēng)險，并能削減頻繁變化的市場利率的影響；在再保險分保傭金的確定和采用Var法衡量和控制市場風(fēng)險時，負(fù)債的公允定價方法也能夠起到不可替代的作用。
保險負(fù)債公允定價的方法有多種，比較常用的是精算評估法（AAM）和期權(quán)定價法（OPM）。其中期權(quán)定價法計算負(fù)債的市場價值，其等于負(fù)債現(xiàn)金流按無風(fēng)險利率加上一個風(fēng)險溢價折現(xiàn)后的現(xiàn)值；精算評估法計算負(fù)債的市場價值是等于公司所有資產(chǎn)的市場價值減去貼現(xiàn)可分配收入（DDE），而DDE是對自由現(xiàn)金流按照資本成本（COST OF CAPITAL）進(jìn)行折現(xiàn)求得。這兩種方法應(yīng)用時各有利弊，它們的主要差異在于如何給定假設(shè)條件，而且可以證明在假設(shè)相同的條件下，這兩種方法還是等價的。
公允價值和保險負(fù)債公允定價的
局限性
公允價值作為一種全新的計量屬性，在應(yīng)用時也有一些弊端，目前還存在某些相關(guān)方面的爭論。首先是計算過程復(fù)雜，消耗的精算資源較多；另外是計算結(jié)果有時過多地依賴假設(shè)條件等等。
對于保險負(fù)債公允定價的機(jī)理，目前在國際保險界雖然日漸被接受，但實際應(yīng)用還處于爭論探討的階段。這種定價過程首先需要確定保險公司的現(xiàn)金流。前提需建立相應(yīng)的各種精算假設(shè)，還要以復(fù)雜的模型為基礎(chǔ)，其計算量大、定價成本較高，而且缺乏一定的標(biāo)準(zhǔn)化，目前各保險公司計算保險負(fù)債的公允價值也沒有一定的標(biāo)準(zhǔn)。
盡管還存在上述某些問題，但公允價值會計準(zhǔn)則將取代傳統(tǒng)的歷史成本會計模式是發(fā)展必然趨勢。保險業(yè)界的保險負(fù)債公允價值理念和方法也將在國際國內(nèi)保險公司，特別是壽險公司得到進(jìn)一步的認(rèn)可和推廣運用。我們必須盡快努力創(chuàng)造條件施行保險負(fù)債公允定價方法，制定保險公司的先進(jìn)會計準(zhǔn)則，形成新的內(nèi)部會計報告系統(tǒng)，克服和杜絕因傳統(tǒng)會計準(zhǔn)則造成的不規(guī)范和不匹配后果，準(zhǔn)確地為公司管理者和客戶提供更多科學(xué)真實的公司經(jīng)濟(jì)價值的有關(guān)信息，使我國保險業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債管理等方面達(dá)到更高的水平。
