融資租賃活動中，承租人向租賃公司租賃資產(chǎn)的行為實質上是一種融資行為。根據(jù)《企業(yè)會計準則第21號――租賃》(簡稱“租賃準則”)的相關規(guī)定，在租賃期開始日，承租人應將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租人資產(chǎn)的入賬價值(承租人在計算最低租賃付款額的現(xiàn)值時，能夠取得出租人租賃內(nèi)含利率的，應當采用租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率，否則，應當采用租賃合同規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率。承租人無法取得出租人的租賃內(nèi)含利率且租賃合同沒有規(guī)定利率的，則選用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率)，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用。承租人應當采用實際利率法對租賃期內(nèi)各個期間的未確認融資費用進行分攤。然而，租賃準則中并沒有具體規(guī)定實際利率法的操作方法。因此，本文擬對實務中計算實際利率的兩種方法進行比較分析，以確定其合理性。
[例]甲公司于2007年7月1日從乙公司以融資租賃的方式租人一套設備，租賃公司購置設備的成本為1000000元，公允價值為1100000元，租賃期為5年。每年年末支付租金237416元，出租人的租賃內(nèi)含利率為6％，同期銀行貸款利率為8％。
根據(jù)上述規(guī)定，
最低租賃付款額=每期支付的租賃費×期數(shù)=237416×5=1187080(元)
最低租賃付款額的現(xiàn)值=每期支付的租賃費×年金現(xiàn)值系數(shù)+購買選擇權支付的金額×復利現(xiàn)值系數(shù)=237416×(P/A，6％，5)+0=1000091(元)
方法一：根據(jù)租人資產(chǎn)期初賬面余額和折現(xiàn)率確定未確認融資費用攤銷額，具體見表1。
方法二：根據(jù)年付租金及其在租賃開始日的現(xiàn)值計算確定未確認融資費用攤銷額，具體見表2。
由于上述兩種計算方法的程序不同，得出各期應確認的未確認融資費用結果也不同。筆者認為，第一種計算方法相對于第二種計算方法更具合理性。原因如下：
第一，第一種計算方法更符合《企業(yè)會計準則第21號――租賃》的規(guī)定。租賃資產(chǎn)的行為實質上是一種融資行為，第一種計算方法是將資產(chǎn)的人賬價值即各期支付的租賃費的現(xiàn)值之和作為融資的本金，用本金乘以實際利率即為確認的融資費用，以當期支付的租賃費扣除當期確認的融資費用后的結果確定當期已歸還的本金，并在此基礎上確定尚未歸還的本金。隨著租賃費的償還，本金逐期減少，確認的融資費用也逐期漸少，符合《企業(yè)會計準則第21號――租賃》的規(guī)定。第二種計算方法是將融資租人資產(chǎn)看成是以分期償付租賃費的方式取得資產(chǎn)使用權的一種融資行為，每年支付的租賃費實質上是該租賃費在租賃開始日現(xiàn)值的終值，而其終值與現(xiàn)值之差則是利息。對第一期來說期末支付的租賃費與該租賃費在租賃開始目的現(xiàn)值之差是利息，確認為融資費用是合理的；以后各期每期期末支付的租賃費與該租賃費在租賃開始日的現(xiàn)值之差是利息，但不僅是本期的利息，還包含以前各期的利息，因而不能僅確認為本期的融資費用。如上例方法二(見表2)，2008年確認融資費用26116元，是2008年12月31日支付的租賃費237416元與2007年1月1日其現(xiàn)值211300元之差，應是2007年和2008年兩年的利息，方法二僅將其確認為2008年的融資費用，顯然不合理；2011年確認融資費用59995元，是2011年12月31日支付的租賃費237416元與2007年1月1日其現(xiàn)值177421元之差，應是2007年、2008年、2009年、2010年和2011年五年的利息，方法二僅將其確認為2011年的融資費用，也不合理。
第二，第一種計算方法更符合經(jīng)濟業(yè)務的實際情況和會計準則的要求。由于融資租賃有融資的性質，相當于企業(yè)融通資金購入固定資產(chǎn)，支付的租賃費相當于償還的本金和利息，前期本金多，利息就高，確認的租賃費就高，隨著租賃費的償還，本金減少，利息減少，確認的租賃費就減少，第一種方法更符合實際情況。另外第一種方法前期確認的融資費用高，而后期確認的融資費用少，第二種方法前期確認的融資費用低，而后期確認的融資費用高，第一種方法更符合謹慎性原則的要求，能防止企業(yè)調控利潤，保證會計信息的真實性。
