一、我國債務(wù)重組準(zhǔn)則的變化分析
(一)債務(wù)重組準(zhǔn)則的定義變化1998年財(cái)政部根據(jù)《cAS――基本準(zhǔn)則》制定了《CAS――債務(wù)重組》，并于2001年進(jìn)行了修訂(以下簡稱2001年準(zhǔn)則)；2006年財(cái)政部對(duì)該準(zhǔn)則再次進(jìn)行修訂，發(fā)布了《CAS12――債務(wù)重組》(以下簡稱2006年準(zhǔn)則)。2006年準(zhǔn)則中債務(wù)重組的定義是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。與2001年準(zhǔn)則相比主要有以下幾點(diǎn)變化：
(1)前提條件更全面準(zhǔn)確。2006年準(zhǔn)則中指出在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下才能進(jìn)行重組；2001年準(zhǔn)則中強(qiáng)調(diào)只要債務(wù)人修改了債務(wù)條件就認(rèn)定為重組，也就是說債務(wù)人修改了債務(wù)條件但沒發(fā)生財(cái)務(wù)困難也可以進(jìn)行債務(wù)重組，這極大地違背了會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性原則，2006年準(zhǔn)則很準(zhǔn)確地彌補(bǔ)了這一缺憾。
(2)語言表達(dá)更為嚴(yán)謹(jǐn)。2006年準(zhǔn)則把“法院的裁決”改為“法院的裁定”?！睹袷略V訟法》規(guī)定：法院作出的一般是判決和裁定，行政機(jī)關(guān)和仲裁機(jī)構(gòu)作出的是裁決。
(3)重組的必要條件更為明確。2001年準(zhǔn)則中“債務(wù)人修改債務(wù)條件”為重組的必要條件，2006年準(zhǔn)則改為“債權(quán)人作出讓步”即債權(quán)人以低于重組債務(wù)賬面價(jià)值的金額或價(jià)值償還債務(wù)。“修改債務(wù)條件”范圍過于寬泛，意味著只要雙方達(dá)成協(xié)議不作出讓步也可以重組，歪曲了重組的實(shí)質(zhì)?！皞鶛?quán)人作出讓步”更好地體現(xiàn)了重組的實(shí)質(zhì)。
(二)債務(wù)重組準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)處理變化債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理主要有兩個(gè)方面。
(1)公允價(jià)值的引入。公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。2006年準(zhǔn)則中以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債業(yè)務(wù)，引入了“公允價(jià)值”計(jì)量屬性。相對(duì)于歷史成本而言，公允價(jià)值更能反映市場(chǎng)的信息。資產(chǎn)或債務(wù)的價(jià)值應(yīng)體現(xiàn)在未來預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流人和流出上，歷史成本只能反映取得資產(chǎn)或產(chǎn)生債務(wù)所花費(fèi)的成本，而不是其自身的價(jià)值。所以公允價(jià)值可以作為目前最合適的方法。公允價(jià)值有很多表現(xiàn)形式，如重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格等，判斷時(shí)有很強(qiáng)的主觀性，給企業(yè)帶來很大困難，同時(shí)也給企業(yè)帶來了舞弊的機(jī)會(huì)。我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還處于初級(jí)階段，會(huì)計(jì)隊(duì)伍的業(yè)務(wù)素質(zhì)還不夠成熟，雖說近年來國際化進(jìn)程比較快，與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同也是一種趨勢(shì)，但使用公允價(jià)值這一計(jì)量屬性還是有一定難度的。
(2)債務(wù)重組損益確認(rèn)方法。2001年準(zhǔn)則中規(guī)定，因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免或者少償還的負(fù)債計(jì)入資本公積，不確認(rèn)為當(dāng)期損益。2006年準(zhǔn)則改為確認(rèn)債務(wù)重組損益計(jì)入營業(yè)外收入或營業(yè)外支出。這意味著那些無力償還債務(wù)的企業(yè)，一旦債權(quán)人讓步，企業(yè)不僅能被全部或部分豁免債務(wù)，而且還能獲得巨額利潤，這部分利潤還將直接計(jì)人當(dāng)期損益進(jìn)入利潤表，極大地提升其每股收益的水平。所以2006年準(zhǔn)則的確認(rèn)方法可能成為企業(yè)操縱利潤的工具。
(三)債務(wù)重組披露內(nèi)容變化兩個(gè)債務(wù)重組準(zhǔn)則會(huì)計(jì)報(bào)表披露的內(nèi)容根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)確認(rèn)的不同而有所不同。2001年債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)人應(yīng)當(dāng)披露信息為“因債務(wù)重組而確認(rèn)的資本公積總額”和“或有支出”，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)披露信息為“或有收益”。2006年準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)人應(yīng)當(dāng)披露的信息為“確認(rèn)的債務(wù)重組利得總額”和“或有應(yīng)付金額”債權(quán)人應(yīng)當(dāng)披露信息為“或有應(yīng)收金額”。
二、上市公司對(duì)債務(wù)重組準(zhǔn)則的應(yīng)用情況分析
(一)數(shù)據(jù)來源針對(duì)債務(wù)重組的特殊性，本文以滬市上市公司2008年年報(bào)資料為基礎(chǔ)，主要考察了滬市中54家sT上市公司進(jìn)行債務(wù)重組的情況，收集了54家ST公司2008年年報(bào)中披露的“債務(wù)重組收益”的數(shù)據(jù)資料，并進(jìn)行了分析：
(二)應(yīng)用情況分析通過對(duì)上述公司年報(bào)進(jìn)行分析，可得到以下情況：
(1)滬市54家ST上市公司中，28家進(jìn)行了債務(wù)重組，并且取得“債務(wù)重組收益”，占ST公司總數(shù)的51.85％。
(2)從絕對(duì)數(shù)額來看，排在第一位的ST磁卡的債務(wù)重組收益達(dá)到7.3億元，而且排在前10位的公司其債務(wù)重組收益均超過了1億元。
(3)在獲得“債務(wù)重組利得”的28家公司中，“債務(wù)重組利得”占據(jù)“上市公司凈利潤”的比重位于前十位的公司。
(4)在獲得“債務(wù)重組收益”的41家公司中，由于“債務(wù)重組收益”而“由虧轉(zhuǎn)盈”的公司僅3家．與2007年相比下降了許多。 根據(jù)上述情況可以看出，準(zhǔn)則實(shí)施兩年多來，利用債務(wù)重組扭虧為營的現(xiàn)象有所好轉(zhuǎn)，但還面臨許多難題亟待解決。
三、債務(wù)重組準(zhǔn)則應(yīng)用中存在的問題
(一)資產(chǎn)公允價(jià)值的確定存在一定問題 在債務(wù)重組中，如果債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)或債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，就會(huì)涉及債權(quán)人接受轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)和因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價(jià)值確定問題。雖有許多原則來規(guī)范，但在現(xiàn)實(shí)操作中公允價(jià)值的確定還有很大難度，主要原因是：一方面我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，市場(chǎng)發(fā)育不完善，在不存在活躍市場(chǎng)的情況下，公允價(jià)值的確定需要會(huì)計(jì)人員人為確定或由評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估確定，很可能會(huì)造成公允價(jià)值“不公允”；另一方面我國上市公司大多存在關(guān)聯(lián)交易，債務(wù)重組雙方可能是母子公司等有關(guān)聯(lián)的公司，債務(wù)人會(huì)利用關(guān)聯(lián)關(guān)系以小資產(chǎn)抵大債務(wù)。操縱利潤。
(二)存在利用債務(wù)重組操縱利潤的現(xiàn)象根據(jù)債務(wù)重組的偶然性，準(zhǔn)則把債務(wù)重組產(chǎn)生損益計(jì)人營業(yè)外收支，即債務(wù)人的債務(wù)重組收益計(jì)人“營業(yè)外收入――債務(wù)重組利得”會(huì)計(jì)科目；債權(quán)人的債務(wù)重組損失計(jì)入“營業(yè)外支出――債務(wù)重組損失”會(huì)計(jì)科目。計(jì)入營業(yè)外收支意味著進(jìn)入利潤表，債務(wù)人的債務(wù)如果部分或全部被豁免，其賬面業(yè)績會(huì)大幅度提升，每股收益也將極大的提高。這時(shí)上市公司尤其是一些虧損ST公司就會(huì)以此來操縱利潤實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的目的，這也是許多連年虧損的上市公司不斷進(jìn)行債務(wù)重組循環(huán)重組的原因。
(三)債務(wù)重組準(zhǔn)則沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值的影響債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定：在修改其他債務(wù)條件方式下進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價(jià)值作為重組后債務(wù)的入賬價(jià)值。重組債務(wù)的賬面價(jià)值與重組后債務(wù)人的入賬價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益“營業(yè)外收入――債務(wù)重組利得”?！靶薷钠渌麄鶆?wù)條件”，通常包括延長債務(wù)償還期限，實(shí)際操作中延長的債務(wù)償還期限往往比較長，如將償還期限延長一年、三年、五年，甚至更久。這就涉及到時(shí)間價(jià)值。債務(wù)重組準(zhǔn)則沒有考慮這一點(diǎn)的影響，只是單純地突出債權(quán)人是否作出讓步，債權(quán)人實(shí)際上因作出了讓步而發(fā)生的損失，由于忽略了資金的時(shí)間價(jià)值而沒有進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理。從而使債務(wù)重組的損益確認(rèn)不真實(shí)。
(四)債務(wù)重組損益會(huì)造成現(xiàn)金流量表不真實(shí)債務(wù)重組中債務(wù)人發(fā)生的債務(wù)重組收益列作營業(yè)外收入，債權(quán)人發(fā)生的債務(wù)重組損失列作營業(yè)外支出，都計(jì)入當(dāng)期損益。在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中反映的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”是以凈利潤為起算點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營業(yè)外收支等有關(guān)項(xiàng)目的增減
變動(dòng)，也就是說債務(wù)重組損益包括在補(bǔ)充資料的調(diào)整范圍內(nèi)?，F(xiàn)金流量主表列示的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”，運(yùn)用直接法計(jì)算，是通過現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別列示經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量，債務(wù)重組不是企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，債務(wù)重組損益并不會(huì)給企業(yè)帶來現(xiàn)金的流人流出，因而對(duì)當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量不產(chǎn)生影響。同一張表，同一債務(wù)重組卻會(huì)造成不同的影響，現(xiàn)金流量表的真實(shí)性和前后一致性遭到了質(zhì)疑。
(五)債務(wù)重組披露不夠完善準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)人應(yīng)當(dāng)披露的信息為“確認(rèn)的債務(wù)重組利得總額”和“或有應(yīng)付金額”債權(quán)人應(yīng)當(dāng)披露信息為“或有應(yīng)收金額”。這些雖然很透明但過于簡單化，不能體現(xiàn)債務(wù)重組的真實(shí)性，上市公司對(duì)債務(wù)重組的披露尚待加強(qiáng)和細(xì)化。
四、債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)施建議
(一)設(shè)立專門確認(rèn)及監(jiān)督機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)控制國家可以設(shè)立一個(gè)公允價(jià)值管理機(jī)構(gòu)并開設(shè)官方網(wǎng)站，制定統(tǒng)一的公允價(jià)值計(jì)量模型，并且集中提供公允價(jià)值的測(cè)算服務(wù)，企業(yè)在重組時(shí)繳納一定費(fèi)用就可直接申請(qǐng)使用，既能節(jié)約成本又能保證會(huì)計(jì)信息的權(quán)威性、公正性和真實(shí)性；同時(shí)還必須加強(qiáng)對(duì)此機(jī)構(gòu)的監(jiān)督與審計(jì)，做到監(jiān)管統(tǒng)一，以指導(dǎo)企業(yè)在實(shí)務(wù)中正確運(yùn)用；另外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中也應(yīng)對(duì)公允價(jià)值的確認(rèn)做詳細(xì)規(guī)定以此來規(guī)范重組企業(yè)，避免其利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤操縱。
(二)修改債務(wù)重組損益的確認(rèn)債務(wù)重組損益準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)人當(dāng)期損益，給上市公司提供了利用此進(jìn)行利潤操縱的機(jī)會(huì)，為了避免此現(xiàn)象可從以下兩方面考慮：
(1)債務(wù)重組收益按金額大小分步計(jì)入當(dāng)期損益。債務(wù)重組涉及金額較小時(shí)直接計(jì)人當(dāng)期損益。這樣雖然會(huì)對(duì)利潤產(chǎn)生影響，但由于涉及金額不大債務(wù)人不會(huì)據(jù)此來操縱利潤，這樣處理也比較簡單；債務(wù)重組涉及金額較大時(shí)，應(yīng)分期計(jì)入企業(yè)損益，重組時(shí)先計(jì)人“遞延債務(wù)重組收入”賬戶的貸方，確認(rèn)收益時(shí)再分期從該賬戶轉(zhuǎn)入“營業(yè)外收入――債務(wù)重組利得”賬戶的貸方，計(jì)入當(dāng)期損益。在如何確認(rèn)債務(wù)重組金額大小以及如何確認(rèn)債務(wù)重組收益的期限方面，要根據(jù)實(shí)際情況而定。國家可制定參考性規(guī)定，也可由企業(yè)自行確定，國家進(jìn)行監(jiān)督。
(2)債務(wù)重組損失視同壞賬損失處理，不計(jì)入營業(yè)外支出。債務(wù)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)有直接的關(guān)系，不屬于營業(yè)外支出。同時(shí)，債務(wù)重組損失與壞賬損失本質(zhì)上相同都是由債務(wù)引起的經(jīng)濟(jì)損失，所以債務(wù)重組損失應(yīng)比照壞賬損失來處理。
(三)將資金時(shí)間價(jià)值運(yùn)用到準(zhǔn)則中以修改其他債務(wù)條件償還債務(wù)的準(zhǔn)則規(guī)定要用公允價(jià)值計(jì)量。根據(jù)謹(jǐn)慎性原則．如果延長債務(wù)的償還期限，應(yīng)將重組后的未來應(yīng)付金額按折現(xiàn)后現(xiàn)值確認(rèn)，不選用公允價(jià)值，這樣可以更好地把準(zhǔn)則與實(shí)際聯(lián)系起來。
(四)完善現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料，增加“債務(wù)重組損益”如果主附表所反應(yīng)的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”不一致，現(xiàn)金流量表就失去了它的現(xiàn)實(shí)意義。建議在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中增加一項(xiàng)“債務(wù)重組損益”，作為凈利潤的調(diào)整項(xiàng)目，專門反映債務(wù)重組產(chǎn)生的收益或損失。這樣處理既可以較清楚地反映債務(wù)重組收益對(duì)企業(yè)利潤的影響，又可以為報(bào)表使用者的決策提供準(zhǔn)確的參考資料，保證了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。
(五)細(xì)化債務(wù)重組披露信息債務(wù)重組中會(huì)有方方面面的不確定性，準(zhǔn)則又不能一一規(guī)范，因此建議由權(quán)威部門發(fā)布詳細(xì)的指南或者在披露信息中規(guī)范，例如增加披露債務(wù)重組收益的所得稅影響額，披露重組收益產(chǎn)生的每股現(xiàn)金流量及凈資產(chǎn)收益率等重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，讓報(bào)表使用者能一目了然，提高債務(wù)重組的真實(shí)性和透明度。
債務(wù)重組不是企業(yè)韻“救命稻草”，隨著債務(wù)重組準(zhǔn)則與相關(guān)法律的日益完善，想借債務(wù)重組作他用只會(huì)引來另一個(gè)危機(jī)，真正想擺脫危機(jī)還需要從企業(yè)自身抓起，從源頭上防范，比如改善公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部控制制度等。
