摘 要：所謂風(fēng)險(xiǎn)，是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)，某項(xiàng)行動(dòng)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，必須合理估計(jì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益。從企業(yè)本身來(lái)看，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及特點(diǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)述的基礎(chǔ)上，分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中小企業(yè)的重要影響，提出了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制的幾點(diǎn)建議。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 中小企業(yè)
風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)之一，也是較重要的，不可忽視的，對(duì)企業(yè)影響較大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其對(duì)中小企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響更是不可忽視的，其主要誘導(dǎo)因素為公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、財(cái)務(wù)管理水平限制、分利政策不合理、融資不當(dāng)?shù)?，從而使公司喪失償債能力給財(cái)務(wù)上造成壓力甚至使企業(yè)破產(chǎn)的可能性。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征
在財(cái)務(wù)管理工作中，只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征，明確其產(chǎn)生的原因，才能防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征有：
1.客觀性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在著兩種可能的結(jié)果，即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。這就意味著無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。
2.不確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以事前加以估計(jì)和控制，但由于影響財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。
3.普遍性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.風(fēng)險(xiǎn)與收益共存性。即風(fēng)險(xiǎn)與收益并存且成正比關(guān)系，一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也就越高。如某項(xiàng)投資收益高，那同時(shí)也就面臨著高風(fēng)險(xiǎn)。
5.激勵(lì)性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。
二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，其形成的具體影響因素也各不相同?？傮w來(lái)看，主要有以下幾個(gè)方面：
1.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)缺乏合理性
目前，我國(guó)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理現(xiàn)象普遍存在，其主要原因在于過(guò)分追求財(cái)務(wù)杠桿利益而忽略了自身償債的能力，大量利用負(fù)債融資。而對(duì)我國(guó)中小企業(yè)，身有資金有限，籌集權(quán)益資金的方式有限，因此主要靠籌集債務(wù)資金維持其資金周轉(zhuǎn)及經(jīng)營(yíng)，從而使債臺(tái)高筑，使得負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高，資本結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理。有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率甚至達(dá)到80%以上，因此導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.財(cái)務(wù)分析與管理水平限制
因我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)分析的水平有限，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況認(rèn)識(shí)不足，從而錯(cuò)誤估計(jì)企業(yè)的臨時(shí)籌資能力及資金的運(yùn)營(yíng)能力和發(fā)展能力，導(dǎo)致投資決策失誤。比如采用進(jìn)取型投資策略，將大量短期資金點(diǎn)用在長(zhǎng)期資產(chǎn)上，從而使得資金周轉(zhuǎn)不靈，支付能力弱，不能按期歸還償務(wù)本息等，給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)危機(jī)。
3.信用政策不當(dāng)或信用調(diào)查失誤的影響
有的企業(yè)為增加銷售收入，提高銷售利潤(rùn)而在產(chǎn)品銷售時(shí)信用政策過(guò)于寬松，從而形成了大量的賒銷收入，而這些賒銷收入對(duì)應(yīng)的客戶中，有部分是信用度不太好的，因此這部分應(yīng)收賬款很難收回，從而使得企業(yè)應(yīng)收賬款流動(dòng)性差，使得企業(yè)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率指標(biāo)體現(xiàn)償債能力發(fā)生偏差，使企業(yè)判斷失誤，于是真正要償還債務(wù)本息、要支付現(xiàn)金時(shí)，出現(xiàn)困難，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4. 財(cái)務(wù)決策失誤
財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。因此必須提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平。目前，我國(guó)普遍中小企業(yè)沒(méi)有專門的財(cái)務(wù)決策部門，在做財(cái)務(wù)決策之前，缺乏系統(tǒng)的分析與判斷，決策時(shí)往往存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
5.利潤(rùn)分配政策不合理
我國(guó)很多中小企業(yè)投資者過(guò)分注重眼前利潤(rùn)，對(duì)未來(lái)收益不能較準(zhǔn)確的預(yù)計(jì)，對(duì)企業(yè)形成的利潤(rùn)進(jìn)行不合理的分配，忽視了企業(yè)的支付能力，使得償務(wù)到期而有無(wú)錢償付，從而帶來(lái)財(cái)務(wù)危機(jī)，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和治理
1.合理安排資本結(jié)構(gòu)
作為中小企業(yè)，要解決資本結(jié)構(gòu)不合理問(wèn)題，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)建立資本積累的約束機(jī)制，不斷充實(shí)自有資本。其次應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，根據(jù)企業(yè)承受風(fēng)險(xiǎn)的能力合理確定負(fù)債規(guī)模，不能盲目籌資。再次，企業(yè)在籌集債務(wù)資金時(shí)，也可以從償還時(shí)間上合理安排，以減少償還債務(wù)的壓力，保證企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢。努力使資本結(jié)構(gòu)最佳，融資成本最低。
2.提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析與管理水平
提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析與管理水平，是企業(yè)正確決策的關(guān)鍵。企業(yè)決策正確，則盈利能力和償債能力都增強(qiáng)，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而要提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析與管理水平，最重要的一點(diǎn)是提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員，應(yīng)具備正確分析企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)情況的能力，應(yīng)能正確分析企業(yè)的籌資能力，較準(zhǔn)確的判斷企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力及發(fā)展能力。這樣才能在正確分析的基礎(chǔ)上作出正確的投資決策，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)，在財(cái)務(wù)管理人員方便較為欠缺，財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)水準(zhǔn)通常不高，因此，提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)是提高其財(cái)務(wù)分析與管理水平的首要任務(wù)。
3.制定科學(xué)合理的信用政策
科學(xué)合理的信用政策是預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效前提。作為中小企業(yè)一定要注意這一點(diǎn)，要完善企業(yè)信用調(diào)查部門的職能，充分利用信用調(diào)查，立求使信用調(diào)查信息準(zhǔn)確。此外，要制定科學(xué)合理的信用標(biāo)準(zhǔn)，合理的信用期限、折扣期限及折扣率，不能為提高銷售收入而忽視信用政策的有效性，應(yīng)讓信用政策在中小企業(yè)中發(fā)揮其有效的積極作用。
4.進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)決策
作為中小企業(yè)，為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須完善財(cái)務(wù)分析與決策部門職能，采用科學(xué)的決策方法。在決策過(guò)程中，應(yīng)系統(tǒng)充分考慮影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。
5.制定合理的利潤(rùn)分配政策
中小企業(yè)不同于大型企業(yè)，大型企業(yè)較之中小企業(yè)籌資能力強(qiáng)，而作為中小企業(yè)要發(fā)展，很大程度上依靠自有資金的積累，籌資能力相對(duì)較弱，因此，作為中小企業(yè)，在制定利潤(rùn)分配政策時(shí)一定要注意，不能因分利潤(rùn)而影響企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。比如，中小企業(yè)可以制定類似剩余股利政策的分利政策等，從而先滿足企業(yè)發(fā)展需要。
6.實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)防范總動(dòng)員
中小企業(yè)較之大型企業(yè)而言，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力更弱，因此，作為中小企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)防范方面要更加謹(jǐn)慎，要做到始終貫徹全程全員風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，把風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿業(yè)務(wù)流程的每一個(gè)環(huán)節(jié)。使企業(yè)各層管理者乃至一般員工都和企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，讓全體員工了解其在整個(gè)財(cái)務(wù)體系中的重要地位，發(fā)揮團(tuán)隊(duì)防范效應(yīng)。
此外，中小企業(yè)也應(yīng)制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測(cè)、識(shí)別，以便盡早作出防御措施，做到使企業(yè)獲大最多收益的同時(shí)，最大限度的降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述，風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)普遍存在的東西，對(duì)企業(yè)的影響也是非常大的。尤其對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，因?yàn)橹行∑髽I(yè)在融資能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力、償債能力、內(nèi)部管理能力等諸多方面不能與大型企業(yè)相比，因此，中小企業(yè)要特別注意其風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。又因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益的并存性，所以對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，又是特別要注意的問(wèn)題，不能一味降低風(fēng)險(xiǎn)而使收益受損，又不能為的增加收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面應(yīng)更加謹(jǐn)慎小心，要制定科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)防范與治理政策。
