摘 要：2010年到2011年期間央行連續(xù)12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)達(dá)到21.5%的歷史新高。而每一次存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)都會牽動了中小企業(yè)的神經(jīng)。 隨著銀行貸款的日益艱難，很多小微企業(yè)把目光瞄向高利貸，而高利貸的結(jié)果是小微企業(yè)的集中倒下和無力還債的老板們的大批逃跑。所以，關(guān)注和努力解決小微企業(yè)融資難的問題,在當(dāng)前貨幣緊縮背景下，成為一個令人焦慮的問題。
關(guān)鍵詞：民營企業(yè) 融資困境 對策建議
1.貨幣緊縮背景下徐州小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀
從2010年1月12日到2011年6月14日央行連續(xù)12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)達(dá)到21.5%的歷史新高，從2010年以來銀行存貸款利率上調(diào)了4次，一到三年的貸款利率達(dá)到了6.4%。隨著存款準(zhǔn)備金率、貸款利率的不斷提高，企業(yè)銀行貸款日益困難，而小微企業(yè)的融資更是難上加難。 表現(xiàn)在：
1.?1緊縮貨幣政策提高成本
緊縮的貨幣政策增加了企業(yè)融資成本。加息意味著企業(yè)為了獲得相同數(shù)量的資金就要多付相應(yīng)的利息。2008年企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為6．23％，2009年為5．25％，2010年躍升為6．19％，而專家預(yù)計2011年這一指標(biāo)將會提高到8.0％以上。而小微企業(yè)要達(dá)到12.0以上。
1.?2緊縮貨幣政策改變了融資渠道的結(jié)構(gòu)
隨著貨幣政策的不斷緊縮，小微企業(yè)將面臨更加嚴(yán)峻的融資環(huán)境。小微企業(yè)的融資渠道主要有兩條：一是銀行貸款，二是民間融資。據(jù)調(diào)查，到2010年末，徐州小微企業(yè)的銀行貸款占融資額的比例為五成左右，而到2011年6月份比例還不到四成也就是說有六成以上的融資來自民間融資。
2.徐州小微企業(yè)融資難的原因
2.1小微企業(yè)的信用障礙。當(dāng)前，我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中信用的缺失是一個比較普遍的現(xiàn)象，在整個社會缺乏完善的信用制度的情況下，民營企業(yè)信用意識淡薄、信息披露意識差、財務(wù)信息虛假、財務(wù)管理水平低、報表帳冊不全、一廠多套報表等現(xiàn)象比較普遍；賴帳、通過各種手段逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象屢見不鮮。
2.2缺乏相應(yīng)的擔(dān)保機制。在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)有相應(yīng)的擔(dān)保機制，有專門的為民營企業(yè)擔(dān)保的公司。以深圳為例，早在1999年12月深圳市政府就撥款2億元支持成立了深圳市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心， 2007年擔(dān)保金額達(dá)到5.7億，2010年達(dá)到10.3億元。而同年由民間創(chuàng)立的深圳中科智擔(dān)保公司2000年提供了5000萬元， 2007年達(dá)到13.8億，2010年高達(dá)18.7億元。由于有擔(dān)保公司做擔(dān)保，因此相對而言深圳的民營企業(yè)的融資就容易一些。
3. 徐州小微企業(yè)的融資對策
3.1完善為小微企業(yè)服務(wù)的金融組織體系，這是對小微企業(yè)金融支持的組織保證。
按照客戶市場細(xì)分理論，小微企業(yè)也不是國有大銀行的目標(biāo)客戶群體。因此，必須通過新建一些中小銀行和完善現(xiàn)有某些銀行的功能兩條路徑，來構(gòu)建小微企業(yè)金融服務(wù)組織體系。首要的是發(fā)展地方性銀行，這應(yīng)成為構(gòu)建小微企業(yè)金融服務(wù)組織體系的著力點。地方性銀行的機構(gòu)網(wǎng)點主要分布在小微企業(yè)密集的地級市和縣兩級，與小微企業(yè)聯(lián)系緊密，能夠洞察民營企業(yè)的金融需求，信貸交易成本低。或許更為重要的，是地方性銀行可以實現(xiàn)對退出縣域金融的國有商業(yè)銀行分支機構(gòu)的功能替代，占據(jù)國有商業(yè)銀行退出后的經(jīng)營空間，成為縣域金融組織體系中的一支有生力量。地方性銀行的形成與發(fā)展，不僅有利于完善中國的金融組織結(jié)構(gòu)，而且對解決“三農(nóng)”問題，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也具有積極意義。
3.2政府應(yīng)通過稅收優(yōu)惠措施，建立和發(fā)展小微企業(yè)投資公司。
小微企業(yè)投資公司通過投資持有小微企業(yè)的股份，可滿足小微企業(yè)對創(chuàng)業(yè)資本的需求。小微企業(yè)投資公司的發(fā)起人，可以是產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品具有較強關(guān)聯(lián)性的小微企業(yè)，也可以是看好小微企業(yè)發(fā)展前景的其他類型的市場主體。至于公司的組織形式，既可以是合伙制的，也可以是股份制的。政府應(yīng)通過稅收優(yōu)惠措施促進(jìn)這類公司的發(fā)展。小微企業(yè)投資公司把非正式的、自發(fā)的民間資本集中起來，再將其轉(zhuǎn)變?yōu)檎降摹敖鹑谥薪椤比谫Y的過程，是建立自由資本形成制度的過程。而這一制度無論對小微企業(yè)的發(fā)展，還是對市場金融體制的建立與完善，都具有重要意義。當(dāng)然，建立小微企業(yè)風(fēng)險投資公司和中小企業(yè)發(fā)展基金，也是彌補中小企業(yè)“資本性融資缺口”的有效辦法。
3.3建立和完善當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)信用擔(dān)保體系
信用保證制度是許多發(fā)達(dá)國家對中小企業(yè)提供金融支持的有效途徑，美國、德國、日本等都設(shè)有專門針對中小企業(yè)的金融支持機構(gòu)。美國小企業(yè)管理局對小企業(yè)的資金支持就是提供擔(dān)保，近年來，小企業(yè)管理局還制定和實施了“債券擔(dān)保計劃”、“擔(dān)保開發(fā)公司計劃”、“微型貸款計劃”等多種資金援助計劃，支持無法通過正常渠道獲得貸款的小企業(yè)。而我國到2000年4月，由政府出資建立的中小企業(yè)擔(dān)保公司及類似的機構(gòu)有2000多家。但是，由于體制和機制存在缺陷，國有擔(dān)保公司的代償率一直居高不下,因此，我認(rèn)為，在現(xiàn)有的過度體制下，一方面政府應(yīng)該積極探索尋求完善中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的有效途徑；而另外一方面，更應(yīng)該鼓勵和支持民營擔(dān)保機構(gòu)的健康發(fā)展。根據(jù)調(diào)查資料顯示，無論是廣州、深圳，還是蘇州、溫州，其民營擔(dān)保機構(gòu)的效率確實要好于國有擔(dān)保機構(gòu)。而在徐州，無論是國有還是民營擔(dān)保機構(gòu)仍然是一片空白，因此徐州應(yīng)該充分利用國家的政策，大力發(fā)展民營擔(dān)保機構(gòu)，逐步形成為民營企業(yè)融資的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。
3.4對民間金融疏堵并舉，以疏為主。
在貨幣政策緊縮，銀行貸款越來越困難的情況下，民間融資在緩解中小企業(yè)融資難問題上起到了一定作用，但其發(fā)展尚不完善，高利率等問題潛藏著較高風(fēng)險。溫州的很多民營企業(yè)家成了“溫跑跑”，就是民間融資風(fēng)險的集中爆發(fā)。因此目前我國應(yīng)抓緊研究制定關(guān)于民間借貸的法規(guī)，北京大學(xué)農(nóng)村金融研究所所長王曙光認(rèn)為，“可以給比較規(guī)范的民間金融形式一個合法地位，讓它注冊、登記，實際上相當(dāng)于給一個出口，加以規(guī)范化和合法化。”若能這樣的話，對于中小企業(yè)的融資將產(chǎn)生較大的推動力。
一是要對民間金融機構(gòu)進(jìn)行很好的梳理、分類，對于該取締的要堅決予以取締；對可以保留的應(yīng)該采取扶持措施加以扶持。
二是抓緊制定相關(guān)的法律、法規(guī)、條例，讓保留下來的民間金融機構(gòu)置于政府的管理之下，而不是游離于政府的管理。
