摘 要：
關鍵詞：
1 W醫(yī)院運營的基本財務狀況
至2011年底，W醫(yī)院總資產9202萬元，總負債5306萬元，其中短期借款500萬元,長期借款2500萬元，凈資產3895萬元，固定資產總值3048萬元，應收醫(yī)療款412萬元。其主要財務指標近三年數(shù)值見表1-1。
表1-1 W醫(yī)院財務指標分析
根據(jù)W醫(yī)院的財務指標分析，顯示出醫(yī)院的經營獲利能力和償債能力都比較強，近幾年醫(yī)院的業(yè)務收入不斷增加，呈逐年增長的趨勢，醫(yī)院取得了較好的經濟效益，財務狀況良好，未顯示出財務危機。但實際上W醫(yī)院的資金比較緊張，尤其是需要投資新項目時，必須依靠銀行的借貸，職能管理層時常感到資金的壓力，對這種現(xiàn)象感到困惑。
2 W醫(yī)院財務分析
為了解釋上述傳統(tǒng)分析給人們帶來的困惑，這里利用現(xiàn)金流量表對W醫(yī)院的財務狀況進行深入分析。為了能動態(tài)地分析W醫(yī)院的財務狀況及發(fā)展趨勢，本文選取醫(yī)院2009～2011年的財務數(shù)據(jù)進行分析。表2-1是根據(jù)W醫(yī)院近三年的財務報表加工整理所得，據(jù)此進行分析，對醫(yī)院的財務狀況作出綜合評價，找出財務管理中存在的問題，以便為醫(yī)院今后的發(fā)展提出建設性的建議。
a.W醫(yī)院所處發(fā)展階段的判斷
通過對表2-1的現(xiàn)金流量的類別進行分析，可以看出，目前醫(yī)院處于發(fā)展擴張時期。由于醫(yī)療市場競爭壓力增大，醫(yī)院原有的醫(yī)療用房及設備已不能滿足發(fā)展的需要，為了開拓市場，增加患者，醫(yī)院需要對房屋和醫(yī)療設施進行建設投資和相應地完善，這些都需要大量的資金支持，而靠營業(yè)活動現(xiàn)金流量凈額遠不能滿足所追加的投資，因此醫(yī)院通過借款和申請財政補助等籌資方式來滿足投資的需要。
b.W醫(yī)院現(xiàn)金流量的構成及各類別活動的相對地位
為了進一步了解W醫(yī)院現(xiàn)金的來源、用途及現(xiàn)金余額的構成，從而揭示現(xiàn)金流量表中各個項目的相對地位和總體結構關系，根據(jù)W醫(yī)院2009～2011年的現(xiàn)金流量表編制現(xiàn)金流量結構分析表如下：
表2-2 現(xiàn)金流量結構分析表
項目
(1) 利用現(xiàn)金流入結構比率分析W醫(yī)院現(xiàn)金來源的構成
根據(jù)現(xiàn)金流入結構比率可知，W醫(yī)院2009～2011年現(xiàn)金收入主要來源于營業(yè)活動產生的現(xiàn)金收入，但是逐年呈減少的趨勢，籌資活動產生的現(xiàn)金收入逐年增加。這三年沒有進行對外投資。營業(yè)活動產生的現(xiàn)金流入，財政撥人員經費及其他收入逐年減少，醫(yī)療、藥品收入逐年增加，說明W醫(yī)院醫(yī)療經營狀況良好。2008年籌資活動產生的現(xiàn)金流入是三年中最大的一年，主要是借款收到的現(xiàn)金，說明醫(yī)院目前規(guī)模醫(yī)療活動中產生的現(xiàn)金已不能滿足發(fā)展的需要。
(2) 利用現(xiàn)金流出結構比率分析W醫(yī)院現(xiàn)金用途的構成
根據(jù)現(xiàn)金流出結構比率可知，W醫(yī)院2009～2010年現(xiàn)金流出中，醫(yī)療、藥品活動產生的現(xiàn)金流出比率最大。2011年醫(yī)療、支出所占比例減少，投資活動產生的現(xiàn)金流出增大，主要為基礎建設投資，說明醫(yī)院發(fā)展規(guī)模變大，反映出管理層對醫(yī)院經營戰(zhàn)略的態(tài)度，必須改變現(xiàn)狀，增大基本建設投資?；I資活動產生的現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出的比率逐年增大，說明醫(yī)院償還到期債務及支付借款利息的壓力逐漸增大。
(3) 利用現(xiàn)金流量凈額結構比率分析W醫(yī)院各類別活動占現(xiàn)金流量的相對地位
根據(jù)現(xiàn)金流量凈額結構比率可知，2009～2010年營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量增加，而2011年明顯降低，2010年和2011年醫(yī)院的現(xiàn)金流量主要依靠籌資活動取得，彌補了投資活動需要的現(xiàn)金。說明醫(yī)院強化了籌資管理，而弱化了醫(yī)療管理，醫(yī)院的償債能力降低。
(4) 利用現(xiàn)金流入流出比率分析W醫(yī)院各類別活動現(xiàn)金流量的平衡關系
通過表2-2可看出，2009～2011年營業(yè)活動產生的現(xiàn)金，流入大于流出，但是這三年比率在逐漸減少，這是個不良的趨勢。說明日常經營活動創(chuàng)造現(xiàn)金流入的能力減弱。醫(yī)院應通過相關管理與控制活動努力使該指標的數(shù)值大于1，并達到或超過同行業(yè)的平均水平。籌資活動是2010年借款，2011年還款、支付利息，所以現(xiàn)金流入流出比呈下降趨勢。
3 W醫(yī)院償債能力及經營業(yè)績的評價
3.1 償債能力分析
醫(yī)院償債能力分析指標（2009～2011年）經計算其數(shù)值見表3—1
根據(jù)以上償債能力分析的指標數(shù)據(jù)可以看出，2009～2011年,雖然營業(yè)活動連續(xù)三年出現(xiàn)正向凈流量，現(xiàn)金比率逐年增大，但是其他三個指標都比較低，且逐年降低，說明W醫(yī)院償債能力偏弱，會出現(xiàn)無支付能力的狀況，財務風險大，應引起足夠重視。而根據(jù)傳統(tǒng)分析法計算的反映償債能力的指標均比較高，且持續(xù)升高，得出了與事實不相符的償債能力較強的錯誤結果。傳統(tǒng)的財務指標分析因為是建立在權責發(fā)生制的基礎上，未考慮實際收支情況，忽略了變現(xiàn)風險，所以一些分析指標會鈍化，得出錯誤的分析結果，而現(xiàn)金流量分析法克服了上述缺點，分析的結果更準確、可信，對于提醒醫(yī)院及早防范財務風險有預測作用。
3.2 獲取現(xiàn)金能力分析
醫(yī)院獲取現(xiàn)金能力分析指標（2009～2011年）經計算其數(shù)值見表3-2
根據(jù)以上獲現(xiàn)能力分析的指標數(shù)據(jù)可以看出，2009～2011年,醫(yī)院獲取現(xiàn)金能力指標低，說明獲取現(xiàn)金的能力不高，且有逐年下降趨勢，這是一個非常不好的信號。其中全部資產現(xiàn)金回收率指標值呈下降趨勢且偏小，說明管理層的整體運作能力弱，醫(yī)院的資產未得到充分的運用(可能存在閑置資產，也可能是資產負債表虛夸資產總額)。
3.3 收益質量指標分析
收入收現(xiàn)率=經營活動現(xiàn)金凈流量÷主營業(yè)務收入
2009～2011年經計算分別為：11.59%、7.86%、4.12%
該指標反映醫(yī)院每一元醫(yī)療收入所能獲取的現(xiàn)金流量。2009～2011年這個比率持續(xù)下降，說明醫(yī)院所實現(xiàn)的醫(yī)療收入缺乏必要的現(xiàn)金保障，而且可能存在大量壞賬，形成醫(yī)院潛虧的因素。
通過以上從各角度利用現(xiàn)金流量表分析，可以看出，W醫(yī)院目前醫(yī)院處于發(fā)展擴張時期，現(xiàn)金流量雖然主要依靠營業(yè)活動產生，但呈逐年下降趨勢，逐漸依賴于籌資活動產生。醫(yī)院償債能力在減弱，獲現(xiàn)能力和收益質量不高，且呈逐年下降的趨勢，醫(yī)院的經營效率降低。營業(yè)活動產生的現(xiàn)金不足以保障醫(yī)院發(fā)展的資金需要，顯露出財務支付風險。
針對W醫(yī)院的實際情況，要想規(guī)避風險，改善現(xiàn)有的財務狀況，必須從改善營業(yè)活動現(xiàn)金流量入手。
