摘 要：
關(guān)鍵詞：
證券行業(yè)自2007年7月1日開始全面執(zhí)行新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。新準(zhǔn)則的實(shí)施提高了會(huì)計(jì)信息的決策有用性和透明度，對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)的良性運(yùn)行意義重大，對(duì)證券行業(yè)的發(fā)展更是影響深遠(yuǎn)。新準(zhǔn)則對(duì)證券公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生了重大影響，但在執(zhí)行準(zhǔn)則的過程中也遇到了一些問題。
一、關(guān)于證券承銷收入的確認(rèn)
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以前，大部分證券公司都在實(shí)際收到承銷傭金時(shí)確認(rèn)證券承銷收入。新準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計(jì)的，應(yīng)當(dāng)采用完工百分比法確認(rèn)勞務(wù)收入。因此，有觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)將證券承銷合約視為勞務(wù)合約，按完工百分比法確認(rèn)收入。但在實(shí)際操作中采用完工百分比法存在一定問題。首先，在發(fā)行項(xiàng)目過會(huì)以前，承銷服務(wù)的結(jié)果（是否成功以及可獲得傭金收入的多少）均難以可靠地估計(jì)；其次，完工進(jìn)度難以可靠地估計(jì)，工作量難以統(tǒng)計(jì)且和項(xiàng)目的進(jìn)展程度缺乏必然聯(lián)系、發(fā)生的成本在收入中所占比重很小且和收入基本不相關(guān)；再次，承銷傭金收入在很大程度上是對(duì)券商以自身的市場(chǎng)聲譽(yù)為證券的發(fā)行作擔(dān)保和承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)（包銷）所支付的報(bào)酬，而不僅僅是為券商所承擔(dān)的發(fā)行準(zhǔn)備工作所支付的報(bào)酬。我們傾向的觀點(diǎn)是，證券公司應(yīng)以證券發(fā)行成功、公司將證券發(fā)行收入劃入發(fā)行方賬號(hào)時(shí)作為證券承銷收入的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)；按完工百分比法確認(rèn)證券承銷收入不僅在操作上比較麻煩，而且可能影響收入確認(rèn)的可靠性和可比性。
二、關(guān)于資產(chǎn)管理業(yè)績(jī)分成收入的確認(rèn)
目前在券商的集合理財(cái)合約和定向理財(cái)合約中，相當(dāng)一部分存在業(yè)績(jī)分成條款，即管理費(fèi)收入被分成兩部分，一部分按照受托管理的資產(chǎn)規(guī)模的固定比例收取，另一部分是向投資者分紅時(shí)根據(jù)產(chǎn)品的收益情況按一定的比例提取的業(yè)績(jī)報(bào)酬。在會(huì)計(jì)核算上，通常的做法是對(duì)于固定比例部分按月計(jì)提并確認(rèn)為受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入，而對(duì)于業(yè)績(jī)報(bào)酬部分則根據(jù)謹(jǐn)慎性原則只有在向投資者宣告了分紅才予以確認(rèn)。但這一做法的恰當(dāng)性并不確定。一方面，既然金融資產(chǎn)可以按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益，那么以金融資產(chǎn)的公允價(jià)值作為依據(jù)計(jì)算的收入也應(yīng)該可以計(jì)入當(dāng)期損益；另一方面，如果收入的確認(rèn)以分紅為前提，那么資產(chǎn)管理人有可能出于盈余管理的目的而改變分紅的時(shí)間和數(shù)量，從而損害委托人的利益或產(chǎn)生其它不良的經(jīng)濟(jì)后果。我們認(rèn)為可以考慮在資產(chǎn)負(fù)債表日按產(chǎn)品凈值和相應(yīng)的業(yè)績(jī)分成條款予以確認(rèn)資產(chǎn)管理業(yè)績(jī)分成收入。
三、關(guān)于營(yíng)業(yè)收入的界定和營(yíng)業(yè)稅的計(jì)提
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將收入定義為企業(yè)日常活動(dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入；同時(shí)，新準(zhǔn)則第14號(hào)――《收入》明確指出，該準(zhǔn)則所涉及的收入包括銷售商品收入、提供勞務(wù)收入和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入。無論從哪一方面來看，公允價(jià)值變動(dòng)損益都不應(yīng)算作營(yíng)業(yè)收入，但根據(jù)準(zhǔn)則指南，公允價(jià)值變動(dòng)損益在銀行、保險(xiǎn)公司和證券公司利潤(rùn)表中作為營(yíng)業(yè)收入的子項(xiàng)目列示，這在一定程度上意味著公允價(jià)值變動(dòng)損益所代表的“相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)”，可以視同企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入。
如果認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益所代表的“相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)”或者可以視同營(yíng)業(yè)收入，那么公允價(jià)值變動(dòng)損益所對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)稅就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為負(fù)債或預(yù)計(jì)負(fù)債，因?yàn)樵凇跋嚓P(guān)經(jīng)濟(jì)利益”流入企業(yè)的同時(shí)伴隨著相應(yīng)的納稅義務(wù)。但是根據(jù)稅法，公允價(jià)值變動(dòng)損益不用繳納營(yíng)業(yè)稅，只有在賣出金融資產(chǎn)形成實(shí)際的差價(jià)收入后才繳納營(yíng)業(yè)稅，因此，在會(huì)計(jì)核算實(shí)務(wù)當(dāng)中，據(jù)了解證券公司均沒有對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)損益預(yù)計(jì)相應(yīng)的應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅負(fù)債。由于準(zhǔn)則條文缺乏明確的規(guī)定，較難確定這一做法是否恰當(dāng)。我們更傾向于在確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí)預(yù)計(jì)應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅負(fù)債。因?yàn)橘u出金融資產(chǎn)只是將公允價(jià)值變動(dòng)損益加以實(shí)現(xiàn)，總體上并未增加公司的營(yíng)業(yè)收入，如果在賣出金融資產(chǎn)時(shí)計(jì)提營(yíng)業(yè)稅，可能出現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入很大時(shí)不用承擔(dān)稅負(fù)（有公允價(jià)值變動(dòng)損益但未實(shí)際賣出）、而在沒有營(yíng)業(yè)收入?yún)s要承擔(dān)很大稅負(fù)的情況（賣出后，公允價(jià)值和投資收益此增彼減，但合計(jì)營(yíng)業(yè)收入為0或很少），從而導(dǎo)致收入和支出不配比，使利潤(rùn)指標(biāo)失真。
四、關(guān)于公允價(jià)值的計(jì)量
新準(zhǔn)則在金融資產(chǎn)的計(jì)量上廣泛使用公允價(jià)值計(jì)量屬性，但在公允價(jià)值的確定上不同的公司在具體做法上存在一定差異。其中，影響較大的有限售股票的公允價(jià)值的確定及權(quán)證公允價(jià)值的確定。
1、限售股票的公允價(jià)值
目前對(duì)于大部分證券公司來說，參與網(wǎng)下新股申購是一項(xiàng)重要的投資業(yè)務(wù)，參與上市公司的定向增發(fā)在證券公司中也比較常見。無論是網(wǎng)下新股申購還是參與定向增發(fā)，其認(rèn)購的股票都有一定的限售期，從三個(gè)月到一年不等。對(duì)于這部分限售的股票，在公允價(jià)值的確定上，有的觀點(diǎn)認(rèn)為其公允價(jià)值等于其流通市價(jià)；有的觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)在流通市價(jià)上作一定折扣；有的觀點(diǎn)認(rèn)為：對(duì)于限售期較短的股票，限制流通對(duì)其價(jià)值的影響微乎其微，這類股票直接以市值計(jì)價(jià)應(yīng)該是較好的選擇；對(duì)于限售期較長(zhǎng)的股票（比如說一年以上），則不應(yīng)忽視限制流通對(duì)股票價(jià)值的影響。相關(guān)的研究表明，長(zhǎng)時(shí)間限售的股票其折價(jià)可高達(dá)50%以上。比較而言，我們趨向根據(jù)股票的風(fēng)險(xiǎn)程度和限售期的長(zhǎng)短確定一定的折扣比例。
2、權(quán)證的公允價(jià)值
有觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)以權(quán)證的市價(jià)作為權(quán)證的公允價(jià)值，理由是目前我國(guó)的權(quán)證交易非?；钴S，權(quán)證的市價(jià)能夠合理地反映投資者出售權(quán)證所能獲得的現(xiàn)金或回購注銷創(chuàng)設(shè)權(quán)證所需支付的現(xiàn)金，而且具有客觀性和可靠性的優(yōu)點(diǎn)；另一種觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)采取B－S估價(jià)或根據(jù)其它估值模型確定的價(jià)格作為公允價(jià)值，理由是權(quán)證不同于一般的證券，其價(jià)格具有收斂性，無論其當(dāng)前市價(jià)是多少，最終價(jià)格將向理論價(jià)格收斂。我們認(rèn)為，對(duì)于證券公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證，因該權(quán)證最終價(jià)格將收斂到理論價(jià)格，作為證券公司，可以選擇B－S等方法進(jìn)行估價(jià)。
五、關(guān)于證券公司直接投資業(yè)務(wù)的分類和核算
對(duì)于證券公司直接投資，如果不能對(duì)被投資單位實(shí)施控制、共同控制或重大影響，是應(yīng)該歸類為長(zhǎng)期股權(quán)投資還是按金融工具準(zhǔn)則進(jìn)行核算，存在不同的觀點(diǎn)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)于此類直投資產(chǎn)，可以指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，這樣做的好處一是可以迫使證券公司對(duì)直投資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行持續(xù)的、動(dòng)態(tài)的評(píng)價(jià)，并及時(shí)決定項(xiàng)目的取舍及后續(xù)投資策略；二是可以使直接投資收益能夠得到及時(shí)反映，從而有利于直接投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，從直接投資的長(zhǎng)期性和公允價(jià)值確定的可靠性程度來看，直投資產(chǎn)應(yīng)歸類為長(zhǎng)期股權(quán)投資或可供出售金融資產(chǎn)，否則，若將直接投資指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)會(huì)帶來公允價(jià)值計(jì)價(jià)的問題，比如說是根據(jù)有關(guān)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果還是根據(jù)估值模型自行確定？如何解決證券公司和報(bào)表審計(jì)人之間在估值技術(shù)上的意見分歧？我們認(rèn)為，考慮到直投業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期性、收益實(shí)現(xiàn)的不確定性和計(jì)價(jià)的困難，不宜指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。
