受新經(jīng)濟(jì)的影響，一場(chǎng)涉及財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的變革不可避免，以創(chuàng)新意識(shí)沉著對(duì)待是理論界、實(shí)務(wù)界、監(jiān)管部門的應(yīng)有姿態(tài)和反應(yīng)。從已有的文獻(xiàn)來看，“新經(jīng)濟(jì)”一詞是由美國人首先提出來的，其含義是區(qū)別于過去經(jīng)常出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)周期之傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，認(rèn)為在新的科技條件下，今后的人類社會(huì)將免受經(jīng)濟(jì)周期之苦。之后，隨著新的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的不斷出現(xiàn)，人們又基于各自的知識(shí)結(jié)構(gòu)和感知，認(rèn)為新經(jīng)濟(jì)與經(jīng)濟(jì)全球化，或與網(wǎng)絡(luò)等新產(chǎn)業(yè)革命，或與科學(xué)技術(shù)日新月異等密切相關(guān)。盡管迄今為止人們對(duì)新經(jīng)濟(jì)的提法和特征尚有不同認(rèn)知，筆者理解，全球化、網(wǎng)絡(luò)化、高新科技化、知識(shí)化，應(yīng)該是新經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)內(nèi)涵。種種跡象表明，不論在美國還是在中國，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的方方面面，包括企業(yè)的財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，都可以找到信息技術(shù)革命等高新科技所產(chǎn)生的影響。
信息技術(shù)發(fā)展的一個(gè)直接后果，就是提升了“有效破壞”的速度，即加快了資本、知識(shí)、人才從落后的技術(shù)領(lǐng)域向亞待開發(fā)的新科技領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的進(jìn)程。這種資源再配置過程的加快，一方面促進(jìn)了金融創(chuàng)新，而金融創(chuàng)新又有效地降低了資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又為發(fā)展中的企業(yè)如何規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了多種途徑，為降低經(jīng)營成本和提升公司價(jià)值開辟了新的空間。在信息技術(shù)革命到來之時(shí)，企業(yè)的任何一項(xiàng)經(jīng)營決策都面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，其原因是在整個(gè)復(fù)雜的生產(chǎn)經(jīng)營體系中，當(dāng)時(shí)歷史條件下的決策者難以充分了解和掌握客戶需求的瞬息變化和原材料的分布與供應(yīng)情況。因此，企業(yè)經(jīng)營需要加倍投人物資和人力等資源以應(yīng)付信息匾乏可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的經(jīng)營成本不得不一再提升，剛性很強(qiáng)，亦即邊際成本劇增，而邊際效益銳減。例如，在信息不明的情形下，企業(yè)只能通過超量儲(chǔ)備資金和貨物方能防范不測(cè)，此種理念在公司理財(cái)和財(cái)務(wù)報(bào)告中處處體現(xiàn)。但是，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)可以利用信息技術(shù)提高預(yù)測(cè)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，其決策將更多地依賴最新最快的適時(shí)信息，進(jìn)而提高資金和存貨儲(chǔ)備的準(zhǔn)確性，節(jié)約資源和降低經(jīng)營成本。
對(duì)企業(yè)來說，信息技術(shù)的發(fā)展改善了其預(yù)測(cè)和決策的方式，改變了其供產(chǎn)銷體系和模式，縮短了研發(fā)周期，這一變化，對(duì)企業(yè)的成本管理產(chǎn)生了深刻的影響，也預(yù)示著成本管理的一場(chǎng)變革在所難免。例如，信息技術(shù)的發(fā)展，為“以銷定產(chǎn)”的經(jīng)營方式注人了新的內(nèi)容，戴爾(Dell)模式證明:(l)存貨減少了，降低了庫存成本;(2)與客戶直接有效的溝通，避免了不必要的多余的產(chǎn)品功能，縮短了生產(chǎn)周期，降低了制造成本;(3)研發(fā)周期越來越短，產(chǎn)品的研發(fā)與制造幾乎同步進(jìn)行，效率大增，在降低研發(fā)成本和制造成本的同時(shí)，也減少了研發(fā)本身的機(jī)會(huì)成本;(4)借助于信息技術(shù)的營銷方式的改變與改善，不僅大大減少了營銷成本，具有深遠(yuǎn)意義的是這將導(dǎo)致邊際成本呈指數(shù)級(jí)下降，為企業(yè)帶來遞增的邊際收益。
(一)經(jīng)濟(jì)規(guī)模與交易成本傳統(tǒng)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大與交易成本呈同向變動(dòng)關(guān)系，即隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，其內(nèi)部組織和管理成本等也將隨之增加，導(dǎo)致交易成本的總體上升。因此，企業(yè)規(guī)模之邊界由交易成本來決定。該理論表明，企業(yè)規(guī)模之?dāng)U張與交易成本之降低是魚與熊掌不可兼得。現(xiàn)行的財(cái)務(wù)管理、管理會(huì)計(jì)理論與方法，有不少是建立在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的這一理論基礎(chǔ)上的。然而，在新經(jīng)濟(jì)中，這種理論遇到了挑戰(zhàn)。新經(jīng)濟(jì)的一個(gè)顯著特征是，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的運(yùn)用更新了原有的交易和基礎(chǔ)設(shè)施概念。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)技術(shù)的開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化運(yùn)用，催生出一種新的亞經(jīng)濟(jì)形態(tài)，即人們所說的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)。網(wǎng)絡(luò)的最大特點(diǎn)是，各種交易突破了由于技術(shù)瓶頸所引起的時(shí)空限制，交易成本大大下降，交易、生產(chǎn)甚至研發(fā)效率迅速提高。網(wǎng)絡(luò)為經(jīng)濟(jì)交易提供了虛擬空間，直接交易方式可以最大限度地避開中介周折;基于網(wǎng)絡(luò)的電子商務(wù)之迅猛發(fā)展，使交易的時(shí)間大大縮短，交易的空間不受地理或區(qū)域的限制，零庫存不再是一種紙上談兵的空想或虛設(shè)的理念，交易各方乃至整個(gè)社會(huì)交易成本的降低也便成為事實(shí)。更有意義的是，由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的影響，MRP、ERP技術(shù)的運(yùn)用，企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)由垂直狀向扁平狀轉(zhuǎn)變，在這種悄形下，不論企業(yè)規(guī)模有多大，其內(nèi)部組織與管理成本在總量上都不會(huì)有多少變化，這就又節(jié)約了內(nèi)部交易成本。
(二)邊際效益與訂價(jià)策略傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的供求均衡經(jīng)濟(jì)理論一直是財(cái)務(wù)管理和管理會(huì)計(jì)建立自身理論與方法的基礎(chǔ)，如財(cái)務(wù)管理中的“投資邊際效益曲線”，管理會(huì)計(jì)中的市場(chǎng)基礎(chǔ)訂價(jià)模型和薄利多銷訂價(jià)策略等。但是，在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，令經(jīng)濟(jì)學(xué)家和財(cái)會(huì)人員大跌眼鏡的是，那種當(dāng)供求兩曲線相交而形成的市場(chǎng)均衡原理，對(duì)一些信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)或企業(yè)來說，幾乎難以適用。因?yàn)樵诰W(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)里，往往是既不存在傳統(tǒng)的供給曲線，也不存在傳統(tǒng)的需求曲線。由于信息技術(shù)等高新科技產(chǎn)品以知識(shí)為本，而知識(shí)具有可共享、可重復(fù)消費(fèi)、可低代價(jià)復(fù)制、可提高個(gè)人或團(tuán)隊(duì)待續(xù)發(fā)展能力，消費(fèi)這些信息技術(shù)產(chǎn)品便等于消費(fèi)知識(shí)，消費(fèi)了知識(shí)便掌握了知識(shí);消費(fèi)者再將這些知識(shí)作為資本要素投人，并通過與其他要素的有機(jī)配比和使用，提高了投人要素的邊際效用。在新經(jīng)濟(jì)中，在邊際成本不斷下降的同時(shí)，一方面使傳統(tǒng)的訂價(jià)規(guī)律被破壞了，另一方面卻使信息技術(shù)等高新科技產(chǎn)業(yè)的邊際效益的遞增。因此，研究新經(jīng)濟(jì)環(huán)境中新興產(chǎn)業(yè)的供求關(guān)系、訂價(jià)策略、邊際效益變化動(dòng)態(tài)，將成為管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域的新課題。
(三)知識(shí)財(cái)富與激勵(lì)機(jī)制一個(gè)有趣的現(xiàn)象是，人們?cè)谟懻摻?jīng)理人認(rèn)股權(quán)計(jì)劃(股票期權(quán))的財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)問題時(shí)，往往忽略了產(chǎn)生股票期權(quán)的深刻的歷史背景。股票期權(quán)源于1973年石油危機(jī)以后美國對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整而出現(xiàn)在硅谷的新經(jīng)濟(jì)。以知識(shí)要素為馭動(dòng)力的新經(jīng)濟(jì)，必然要求對(duì)企業(yè)制度加以創(chuàng)新。事實(shí)表明，一方面，知識(shí)需要人們進(jìn)行人力資本投資才能獲得，另一方面知識(shí)又具有外滋性。為了穩(wěn)定那些掌握了知識(shí)的企業(yè)技術(shù)與管理人員，防止知識(shí)的外滋，僅僅付給工資報(bào)酬是不夠的，因此，一些高新科技企業(yè)普遍采用激勵(lì)型認(rèn)股權(quán)計(jì)劃，給予的對(duì)象主要是公司CEQ或掌握核心技術(shù)與知識(shí)的員工，使其收人有兩部分構(gòu)成:一是工資，二是股票期權(quán)和紅利。由于企業(yè)員工既有工資收人，又有股權(quán)與紅利收人，新興產(chǎn)業(yè)便可以在這種激勵(lì)計(jì)劃的制度安排下，采取降低工資成本、增加股權(quán)及利潤分紅的辦法來達(dá)到以下一些目的:第一，通過降低工資來降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，進(jìn)而達(dá)到擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增加企業(yè)利潤的目的;第二，只要股權(quán)與紅利收人的增加足以補(bǔ)償工資的下降，并能導(dǎo)致總收人的增加，那么企業(yè)便可以通過增加員工的股權(quán)與紅利來調(diào)動(dòng)其生產(chǎn)積極性與創(chuàng)造力;第三，采用以上方法，企業(yè)不僅可以達(dá)到提高生產(chǎn)效率的目的，而且可以達(dá)到保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的目的。美國的這一激勵(lì)制度，“栓住”了一大批科技與管理精英。另外，實(shí)踐表明，推行股票期權(quán)計(jì)劃，對(duì)于降低代理成本，解決代理問題具有一定的正面作用。發(fā)展至今，以股票期權(quán)為核心的認(rèn)股權(quán)計(jì)劃已形成了多種類型。1999年以來，京、津、滬、武漢、稚等地的一些高新科技上市公司也相繼進(jìn)行了股票期權(quán)之試點(diǎn)?？梢?，高新科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，以及出于對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，管理人才隊(duì)伍的穩(wěn)定，代理問題的處理等需要，引發(fā)了股票期權(quán)的創(chuàng)新，也帶來了新的財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)問題。所以，有關(guān)股票期權(quán)的設(shè)計(jì)、規(guī)劃、管理和核算等，已經(jīng)成為公司理財(cái)與會(huì)計(jì)核算需要解決的新問題。
(四)科技進(jìn)步與金觸創(chuàng)新金融創(chuàng)新對(duì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)將會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響呢?筆者以為，主要的影響是有別于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)融投資方式的風(fēng)險(xiǎn)資本的融投資運(yùn)作機(jī)制與方式，以及所引起的價(jià)值評(píng)估問題。對(duì)財(cái)務(wù)管理而言，人們首先要弄明白的是風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性究竟何在?如何度量和防范之?在該市場(chǎng)中進(jìn)行融投資的特殊性有哪些?與傳統(tǒng)資本市場(chǎng)相比，風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)不同階段的資本供求關(guān)系與結(jié)構(gòu)有何不同?融投資過程中，相應(yīng)的資金成本和投資效益如何加以確認(rèn)和計(jì)量?風(fēng)險(xiǎn)公司的代理問題怎樣處理?相應(yīng)的財(cái)務(wù)監(jiān)控和激勵(lì)機(jī)制如何建立?對(duì)會(huì)計(jì)處理而言，投資支出資本化，風(fēng)險(xiǎn)公司的邊際效益，風(fēng)險(xiǎn)公司及風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的財(cái)務(wù)報(bào)告披露等，都是垂待研究的問題。
