導(dǎo)讀：資產(chǎn)管理公司與其他金融機(jī)構(gòu)相比，具有化解風(fēng)險(xiǎn)，綜合經(jīng)營、融合創(chuàng)新的三大優(yōu)勢，因此形成了其作為金融穩(wěn)定器、經(jīng)濟(jì)助推器和創(chuàng)新探索者的三大功能。在支持中小企業(yè)的發(fā)展中，將能夠發(fā)揮不可替代的作用。
從國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢看，中國經(jīng)濟(jì)的增速已經(jīng)連續(xù)幾個(gè)季度下滑，雖然近期國內(nèi)部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有訪談的跡象，但經(jīng)濟(jì)增長的總體放慢趨勢沒有緩解。穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)的任務(wù)十分艱巨，黨的十八大報(bào)告提出要適應(yīng)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢的新變化，加快形成新的發(fā)展方式，把推動發(fā)展的立足點(diǎn)轉(zhuǎn)到提高質(zhì)量和效益上來，著力激發(fā)各類市場主體發(fā)展新活力。我感覺到在這樣的背景下有兩個(gè)問題值得引起我們重點(diǎn)的關(guān)注。一是中小企業(yè)的發(fā)展困境難以化解的問題，二是金融服務(wù)的空心化的問題。
這里我想結(jié)合金融資產(chǎn)管理公司IMC服務(wù)中小企業(yè)實(shí)踐與思考談幾點(diǎn)看法：
一服務(wù)中小企業(yè)是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重要的著力點(diǎn)。近年來國際和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的問題，在很大程度上是虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)失衡帶來的問題。解決這些問題的關(guān)鍵在于發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，著力點(diǎn)在于中小企業(yè)，特別是小微企業(yè)發(fā)展的問題。首先金融服務(wù)回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)是大勢所趨。金融業(yè)應(yīng)該順勢而為，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一對利益的共同體，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，它的健康發(fā)展離不開金融業(yè)持續(xù)保證。金融業(yè)的良性循環(huán)也離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國虛擬經(jīng)濟(jì)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的5.4倍，歐元區(qū)是5.2倍，日本6.5倍，本輪金融危機(jī)爆發(fā)后，金融監(jiān)管和治理機(jī)構(gòu)在全球范圍內(nèi)形成共識，金融服務(wù)回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)已是大勢所驅(qū)。黨的十八大報(bào)告明確提出深化技術(shù)，健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，強(qiáng)調(diào)要實(shí)行更加有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，提高大中型企業(yè)的核心競爭力，支持小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)的發(fā)展。
其次，中小企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根基。中小企業(yè)強(qiáng)，則實(shí)體經(jīng)濟(jì)強(qiáng)。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，在低收入國家，中小企業(yè)的貢獻(xiàn)占GDP60%，提供了70%就業(yè)，中等收入國家中小企業(yè)在GDP的貢獻(xiàn)是70%，提供了95%就業(yè)。而就國內(nèi)而言，我國的中小企業(yè)貢獻(xiàn)格局基本形成56789，50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的產(chǎn)品創(chuàng)新，80%以上的就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量占比。中小企業(yè)是吸收就業(yè)的容納器，技術(shù)創(chuàng)新孵化器，社會和諧的穩(wěn)定器，也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根基，只有中小企業(yè)發(fā)展好了，才能做牢實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石。
第三中小企業(yè)發(fā)展困境構(gòu)成了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主要問題，也是我們需要振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)。中小企業(yè)發(fā)展面臨的困難和挑戰(zhàn)是多方面的，就我國的情況看集中表現(xiàn)在四難三貴，融資、投資、創(chuàng)新、盈利難，用工、用地、用料貴。四難三貴集中表現(xiàn)出來，就是中小企業(yè)的生存難和發(fā)展難的問題。中小企業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根基，其生存發(fā)展困境也構(gòu)成了當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的主要問題。從PMI顯示的數(shù)據(jù)來看，去年以來，中國的制造業(yè)PMI接近50%的臨界點(diǎn)，其中大眾型企業(yè)的PMI月度數(shù)據(jù)大多超過50%的臨界點(diǎn)，而中小企業(yè)大多低于50%，因此必須把中國的中小企業(yè)發(fā)展作為重要的著力點(diǎn)。
資產(chǎn)管理公司在服務(wù)中小企業(yè)中獨(dú)特的優(yōu)勢和功能。經(jīng)過多年的商業(yè)化轉(zhuǎn)型發(fā)展，市場管理公司已成為我國金融體系的重要組成部分。更是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)發(fā)展的重要力量，以中國長城資產(chǎn)管理公司為例，發(fā)展的基本定位就是成為以資產(chǎn)經(jīng)營管理為核心，以重點(diǎn)服務(wù)中小企業(yè)為特色，以多種綜合金融服務(wù)為手段的，現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)。目前國內(nèi)的四家資產(chǎn)管理公司基本是走綜合化經(jīng)營的道路，長城公司的定位特點(diǎn)，就是以資產(chǎn)管理為核心，重點(diǎn)服務(wù)中小企業(yè)為特色，多種服務(wù)為手段。資產(chǎn)管理公司與其他金融機(jī)構(gòu)相比，具有化解風(fēng)險(xiǎn)，綜合經(jīng)營、融合創(chuàng)新的三大優(yōu)勢，因此形成了其作為金融穩(wěn)定器、經(jīng)濟(jì)助推器和創(chuàng)新探索者的三大功能。在支持中小企業(yè)的發(fā)展中，將能夠發(fā)揮不可替代的作用。
一是化解風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢和金融穩(wěn)定器的功能，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)是IMC的老本行。在過去十多年不良資產(chǎn)的處置中，IMC對不同行業(yè)的企業(yè)成長周期經(jīng)營特點(diǎn)、金融服務(wù)需求等方面都有比較深刻的了解。資產(chǎn)管理公司雖然十幾年來主要是處置政策性不良資產(chǎn)，但在處置過程中通過盡職調(diào)查，風(fēng)險(xiǎn)管控化解，多方面的投行手段和多種服務(wù)工具形成和積累了豐富的 經(jīng)驗(yàn)，今天的資產(chǎn)管理公司之所以能夠轉(zhuǎn)型成綜合型的金融機(jī)構(gòu)，與十幾年來積累的經(jīng)驗(yàn)和吸收、培養(yǎng)的人才是分不開的。在經(jīng)濟(jì)處于下行的周期時(shí)，資產(chǎn)管理公司可以充分利用不良資產(chǎn)的收購，管理、處置，金融機(jī)構(gòu)救助、企業(yè)并購，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理，幫助企業(yè)有效提升抗拒風(fēng)險(xiǎn)的能力。多年來我們與中小企業(yè)打交道，在四大資產(chǎn)管理公司中，第一批收購了205萬戶資產(chǎn)，長城收購了159萬戶，所以跟中小企業(yè)打交道相對多一些。立足提升資產(chǎn)價(jià)值，形成了專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)防范化解基礎(chǔ)。將致力于打造專業(yè)的金融資產(chǎn)服務(wù)商的品牌。
二是綜合經(jīng)營優(yōu)勢和經(jīng)濟(jì)助推器功能。目前IMC已形成了總分公司和母子公司并存，涵蓋各商業(yè)化業(yè)務(wù)和多種金融服務(wù)平臺的集團(tuán)化綜合經(jīng)營體系，在經(jīng)濟(jì)處于上行周期可充分利用多元化綜合服務(wù)的手段服務(wù)實(shí)體企業(yè)，助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)我國加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。目前長城設(shè)有30個(gè)辦事處，四家平臺公司，三大事業(yè)部，針對重點(diǎn)服務(wù)中小企業(yè)我們構(gòu)建了融資征信、融資擔(dān)保、融資租賃、融資咨詢、股權(quán)投資等五大支柱，為主體服務(wù)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)體系。將全力為中小企業(yè)提供一站式、全生命周期的綜合服務(wù)，全力打造優(yōu)秀的中小企業(yè)服務(wù)商。單一的融資機(jī)構(gòu)，比如銀行，只能為中小企業(yè)提供單一的融資服務(wù)。而資產(chǎn)管理公司，可以提供從投資、融資、發(fā)債一系列的服務(wù)，特別是提供一些共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共同成長的階段性的服務(wù)。
三是融合創(chuàng)新優(yōu)勢和創(chuàng)新探索功能，IMC的功能與優(yōu)勢特點(diǎn)決定其無論處于何種經(jīng)濟(jì)周期均能有效發(fā)揮服務(wù)的特點(diǎn)，在此過程中IMC可以把專業(yè)的防范技術(shù)和綜合化的多元服務(wù)手段有機(jī)結(jié)合起來，積極探索和推動各類業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的融合創(chuàng)新，以長城為例就將遠(yuǎn)期的不良資產(chǎn)收購，財(cái)務(wù)顧問和中小企業(yè)融資服務(wù)相結(jié)合，為中小企業(yè)向銀行貸款，發(fā)行票具和債權(quán)等，推出了三款征信產(chǎn)品，取得了良好的效果和效益。目前我們正在研發(fā)科技型中小企業(yè)融資產(chǎn)品，支持科技型小微企業(yè)的發(fā)展。擬形成了服務(wù)中小企業(yè)的產(chǎn)品系列組合，加以推廣。
資產(chǎn)管理公司服務(wù)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展的前景是十分廣闊的。長城公司選擇與中小企業(yè)為重點(diǎn)的服務(wù)對象，既考慮了IMC獨(dú)特的優(yōu)勢和功能特點(diǎn)，更看重了IMC與中小企業(yè)共贏發(fā)展的廣闊前景，雖然當(dāng)前中小企業(yè)在發(fā)展中面臨著很多的困境，但在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具活力和成長性的板塊，其未來的發(fā)展?jié)摿?、發(fā)展空間，金融服務(wù)需求都是很大的，長城公司以信譽(yù)報(bào)國，打造百年老店為理念，愿意與我國的中小企業(yè)共贏發(fā)展，共同成長。
對此關(guān)鍵是正確認(rèn)識、處理好三個(gè)關(guān)系，一是小與大的關(guān)系，任何大企業(yè)都是由中小企業(yè)成長起來的。作為金融機(jī)構(gòu)在戰(zhàn)略有兩種選擇，一是為大企業(yè)錦上添花，一是為小企業(yè)雪中送炭，前者看風(fēng)險(xiǎn)低，利潤大，但大企業(yè)潛力小，又處于紅海競爭。后者風(fēng)險(xiǎn)大，利潤低，但中小企業(yè)潛力大，又是藍(lán)海。我們?yōu)橹行∑髽I(yè)提供綜合金融服務(wù)，把具有良好前景性，符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)挑選出來，培育他們不斷做大做強(qiáng)做優(yōu)，在此過程中實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展。近年來長城公司利用對中小企業(yè)的集合債、集合票據(jù)的征信和中小企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)手段，為湖南、江西、湖北、近20個(gè)省的融資提供中間服務(wù)。三是當(dāng)前與長遠(yuǎn)的關(guān)系，為中小企業(yè)提供金融服務(wù)，當(dāng)前和短期效益都是比較低的，我們給中小企業(yè)一系列的優(yōu)惠政策，對有成長性好，前景可控的，費(fèi)率控制在比較合理的費(fèi)用，對涉及到“十二五”重點(diǎn)發(fā)展的行業(yè)、小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)，費(fèi)率進(jìn)一步優(yōu)惠，以減輕中小企業(yè)的融資成本負(fù)擔(dān)，運(yùn)用階段性的財(cái)富投資手段，支持增長，與其共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共同發(fā)展。另外我們還運(yùn)用擔(dān)保租賃等多種手段支持中小企業(yè)的發(fā)展。
各位嘉賓、各位朋友，北京金融博覽會是展示金融業(yè)科技發(fā)展成果，交流金融業(yè)服務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的國際性的交流平臺，長城公司愿與社會各界共同攜手，認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的十八大精神，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為己任，以支持中小企業(yè)發(fā)展為著力點(diǎn)，為我國加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會繁榮做出積極的貢獻(xiàn)。
