唐 杰①
中圖分類號(hào)：R197 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1003－0743（2003）06-0055-01
醫(yī)院的償債能力，按其所籌資金使用時(shí)間的長短，可以分為短期償債能力和長期償債能力。
一、醫(yī)院的短期償債能力，特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力，其衡量指標(biāo)主要是變現(xiàn)能力比率?鴉反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率
?。?流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值，揭示短期債務(wù)償還的安全性 一般而言，流動(dòng)比率越高，醫(yī)院的短期償債能力也就越強(qiáng)。事實(shí)上，由于流動(dòng)比率是個(gè)相對(duì)數(shù)，流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)的不確定性以及呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，決定了醫(yī)院欲保證良好的短期償債能力，同時(shí)又能保證醫(yī)院發(fā)展的需要，就必須使流動(dòng)比率大于１。在實(shí)際工作中要結(jié)合本單位的實(shí)際情況著重注意以下２個(gè)方面的問題：(１)流動(dòng)比率過高并不意味著單位有足夠的現(xiàn)金或存款用來償還債務(wù)，也可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款增加等所致，而真正用來償債的貨幣資金卻嚴(yán)重短缺。所以，醫(yī)院應(yīng)在流動(dòng)比率分析的基礎(chǔ)上，根據(jù)本單位的發(fā)展規(guī)模、不同歷史時(shí)期的需要、結(jié)合同行業(yè)平均流動(dòng)比率，進(jìn)一步考察現(xiàn)金流量。(２)一般情況下，人們普遍認(rèn)為醫(yī)院合理的最低流動(dòng)比率為２。這是因?yàn)樘幵诹鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的１／２，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能力才會(huì)有保證。但是，流動(dòng)比率過高通常意味著單位閑置資金過高，會(huì)造成醫(yī)院資金成本的增加和獲利機(jī)會(huì)的減少。因此，無論流動(dòng)比率過高或過低，都要在找出原因的基礎(chǔ)上，認(rèn)真分析流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債所包括的內(nèi)容以及經(jīng)營上的因素。
表１ 某醫(yī)院２００２年流動(dòng)資產(chǎn)及負(fù)債 萬元
從表１可以看到，醫(yī)院２００２年末較年初流動(dòng)比率下降了２.３５，表明醫(yī)院短期償債能力明顯下降，短期償債能力較弱。由于流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款的數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素，應(yīng)從此著手解決以加速資金的周轉(zhuǎn)，否則，可能要面臨無法到期償債的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，年初流動(dòng)比率過高，也可能意味著醫(yī)院現(xiàn)金持有量過大。
２.速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債的比值 為什么在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除呢?主要原因是：①在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；②由于種種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒做處理；③存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問題。綜上所述，只有存貨從流動(dòng)資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算出的速動(dòng)比率，反映的短期償債能力才更加有說服力。
通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為１，是安全過際。低于１被認(rèn)為是短期償債能力偏低，將面臨償債風(fēng)險(xiǎn)；大于１，盡管償債安全性很高，但卻會(huì)因此增加醫(yī)院的資金成本，減少獲利機(jī)會(huì)。由于各行業(yè)之間的差別，在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，除扣除存貨以外，還可以從流動(dòng)資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項(xiàng)目(如：待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)等)，以計(jì)算更進(jìn)一步的變現(xiàn)能力。
表２ 某醫(yī)院２００２年速動(dòng)資產(chǎn)及負(fù)債 萬元
從表２可以看出，該醫(yī)院２００２年初速動(dòng)比率為１.６，短期償債能力較強(qiáng)，但可能存在著單位閑置現(xiàn)金持有量過多等現(xiàn)象；２００２年末較年初速動(dòng)比率下降了１／２，表明醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、特別是流動(dòng)負(fù)債的償付風(fēng)險(xiǎn)呈上升趨勢。該醫(yī)院的短期償債能力綜合評(píng)價(jià)如下：將流動(dòng)比率、速動(dòng)比率２個(gè)指標(biāo)結(jié)合起來考察，就總體而言，該醫(yī)院的短期償債能力呈下降趨勢；流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)存在著不對(duì)稱性。
二、反映醫(yī)院償付到期長期債務(wù)能力的指標(biāo)——資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額(包括短期負(fù)債)與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，揭示了資產(chǎn)與負(fù)債的依存，即負(fù)債償還的物資保證程度。資產(chǎn)負(fù)債率越高，意味著維持醫(yī)院醫(yī)療經(jīng)營活動(dòng)的資金由債權(quán)人負(fù)擔(dān)的比例越高，到期償債風(fēng)險(xiǎn)也越大。醫(yī)院償債能力降低，貸款也將發(fā)生困難。資產(chǎn)負(fù)債率低又意味著醫(yī)院畏縮不前，對(duì)未來的發(fā)展信心不足。所以，從長期償債能力來看，該指標(biāo)值越低，債務(wù)償還的穩(wěn)定性、安全性也就越大。但從財(cái)務(wù)管理的角度來看，醫(yī)院應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債比率制定借入資本決策時(shí)，充分估計(jì)預(yù)期的盈利和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間要權(quán)衡利害得失，做出正確決策。
表３ 某醫(yī)院２００２年資產(chǎn)與負(fù)債情況 萬元
從表３可以看出，該醫(yī)院基本具備長期償債能力，因?yàn)閺哪瓿趸蚰昴┵Y產(chǎn)負(fù)債率來看，每１元負(fù)債有１.５元～２元的資產(chǎn)作為償還的物資保障。但年末資產(chǎn)負(fù)債率較年初增加了１８個(gè)百分點(diǎn)，說明該醫(yī)院的長期償債能力呈下降趨勢，該醫(yī)院資產(chǎn)的償債負(fù)擔(dān)加大了。因此，本著穩(wěn)健性原則，筆者建議，醫(yī)院應(yīng)結(jié)合本單位的實(shí)際，合理安排資金結(jié)構(gòu)，適度負(fù)債，通過合理、有效的使用資金，保證醫(yī)院長期、穩(wěn)定的生存和發(fā)展。
