高廣穎① 聶 偉② 張捷敏② 李輝杰② 劉國祥① 杜樂勛①
中圖分類號：R197.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003－0743（2003）09-0015-03
?。薄⊙芯勘尘?br />
改革開放以來，我國在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的道路上穩(wěn)步發(fā)展，醫(yī)療領(lǐng)域面臨著市場經(jīng)濟(jì)中經(jīng)營理念和競爭意識的沖擊。在醫(yī)療市場激烈競爭的情況下，衛(wèi)生部門原有的籌資渠道發(fā)生了很大的改變。根據(jù)衛(wèi)生總費用測算結(jié)果，改革開放２０年來，衛(wèi)生事業(yè)以每年平均１４％的速度發(fā)展，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國民經(jīng)濟(jì)７％～８％的發(fā)展速度。但與此同時，政府對衛(wèi)生事業(yè)的投入?yún)s由１９９０年的２５％下降到２０００年的１５％。平均每年下降１個百分點。隨著政府財政體制的改革和公共財政的建立，政府職能發(fā)生轉(zhuǎn)變。在衛(wèi)生事業(yè)的投入上，對衛(wèi)生服務(wù)提供方的無償撥款轉(zhuǎn)變?yōu)閷πl(wèi)生服務(wù)消費者的轉(zhuǎn)移支付；主要投入方向從醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)變?yōu)榧膊】刂?、衛(wèi)生監(jiān)督、婦幼保健等公共衛(wèi)生服務(wù)。在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，醫(yī)療機(jī)構(gòu)從政府財政得到的資金將逐步減少直至取消。如何合理地拓寬融資渠道，有效地提高融資能力，是國有醫(yī)院在市場競爭中生存與發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育的過程中，資本市場也逐步形成了新的籌資方式，即資本融資。如何確保醫(yī)療市場的有序競爭，確保衛(wèi)生資源的有效利用，確保人民群眾能夠得到優(yōu)質(zhì)、高效、低耗的醫(yī)療服務(wù)，各級醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)及其管理者普遍認(rèn)為，在政府籌資不足的前提下，醫(yī)院為了發(fā)展，通過負(fù)債進(jìn)行資本融資是一種必要的手段。特別是當(dāng)國有醫(yī)院尚不具備改制的主、客觀條件時，國有醫(yī)院通過舉債來籌措醫(yī)院發(fā)展資金不失為一種良策。有資料表明，我國政府從１９９８年開始，４年間向銀行借款５ ５００億元，進(jìn)行基礎(chǔ)性建設(shè)，使國內(nèi)生產(chǎn)總值平均每年保持８％的速度增長，而其中有１.５％是通過借債形成的?？梢?，借債對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了很大的作用。
負(fù)債經(jīng)營必須以償還能力為前提，如果不能按時償還債務(wù)，醫(yī)院的發(fā)展就會陷入困境。因此，對于管理者來說，測定償債能力，有利于做出正確的籌資決策和投資決策；而對于債權(quán)人來說，償債能力的強弱是他們做出貸款決策的基本的、決定性依據(jù)。適當(dāng)負(fù)債是必要的，但在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，由于負(fù)債具有一定的風(fēng)險性，負(fù)債到什么程度不會對醫(yī)院發(fā)展產(chǎn)生惡性的負(fù)面影響，是醫(yī)院管理者理財或進(jìn)行資本融資必須認(rèn)真思考的問題。制定一個警戒線，建立必要的預(yù)警系統(tǒng)是合理負(fù)債經(jīng)營的一個重要前提。同時，也為政府從宏觀上監(jiān)督、監(jiān)測醫(yī)院資本市場運作情況，評價醫(yī)院融資的合理性、必要性、可行性提供了必要的參考標(biāo)準(zhǔn)。
?。病≌{(diào)查現(xiàn)場
在牡丹江市衛(wèi)生局的主持下，課題組采用分層及典型調(diào)查的方法，分別在黑龍江省的哈爾濱市、牡丹江市、黑河市、鶴崗市等城市開展現(xiàn)場調(diào)查工作。為了進(jìn)一步對比分析，課題小組來到相鄰的遼寧省，選擇與牡丹江市人口規(guī)模、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相類似的遼陽市和本溪市開展調(diào)查。
調(diào)查內(nèi)容包括２個方面：首先，與當(dāng)?shù)匦l(wèi)生局局長、規(guī)財科科長、醫(yī)院院長等衛(wèi)生管理者進(jìn)行座談，從不同角度了解管理者對負(fù)債經(jīng)營及其預(yù)警系統(tǒng)的看法；其次，收集相關(guān)的數(shù)據(jù)資料。調(diào)查資料均來源于各個醫(yī)院的３張基本報表：“資產(chǎn)負(fù)債表”、“收入支出總表”、“基本數(shù)字表”。調(diào)查時間為１９９９—２００１年。
?。场≌{(diào)查結(jié)果
?。?１ 流動比率指標(biāo)分析(見表１)
表１?。玻埃埃澳辏保菜鶉嗅t(yī)院資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)分析
我們選擇了１２所國有醫(yī)院進(jìn)行對比分析，并按照資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行排序。資產(chǎn)負(fù)債率是指一定時期負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率（表明總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的），是衡量醫(yī)院負(fù)債水平即風(fēng)險程度的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。該指標(biāo)不論是對投資者，還是對債權(quán)人都十分重要。資產(chǎn)負(fù)債率的比率適當(dāng)說明投資人、債權(quán)人的投資風(fēng)險較小；用于經(jīng)營安全、穩(wěn)妥、有效，具有較強的籌資能力。從１２所國有醫(yī)院的資料來看，資產(chǎn)負(fù)債率最高的達(dá)到４１.６８％，它的流動比率和速動比率均小于１００％，從這個基本指標(biāo)中，初步斷定它的負(fù)債過高，難以保證債權(quán)人的利益，對醫(yī)院的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。負(fù)債率最低的為８.００％，它對應(yīng)的流動比率和速度比率高達(dá)４１４.００％和３３０.００％，在１２所醫(yī)院中名列前茅。
?。?２ 資產(chǎn)負(fù)債警戒線的選擇與確定(見表２)
反映某行業(yè)平均發(fā)展水平常用指標(biāo)有平均數(shù)和中位數(shù)，２項指標(biāo)各有優(yōu)缺點。平均數(shù)表明在同行業(yè)中，某項指標(biāo)的集中趨勢，但如果出現(xiàn)最大值或最小值，平均數(shù)容易過高或過低地反映該行業(yè)的平均發(fā)展水平。中位數(shù)在排序的前提上，位置居于中間的水平，基本上反映出該項指標(biāo)的平均水平。從測算結(jié)果分析，１９９９ — ２００１年平均水平均為２７．００％左右。它表明，在相同的社會環(huán)境下，生產(chǎn)１件勞動產(chǎn)品所需要的社會必要勞動時間。根據(jù)這個測算結(jié)果，它的平均水平應(yīng)該為３０．００％左右，代表同行業(yè)的先進(jìn)水平，是衡量該行業(yè)發(fā)展的一個參考指標(biāo)。
為了準(zhǔn)確反映出資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系，還必須結(jié)合流動比率和速動比率做深入分析。流動比率是一定時期流動資產(chǎn)同流動負(fù)債的比率，表明每百元負(fù)債中有多少元資產(chǎn)作償還的保障。該指標(biāo)越高，表明流動資產(chǎn)流轉(zhuǎn)速度越快，償還流動負(fù)債的能力越強。但是流動比率過高，表明資金利用效率比較低下，說明經(jīng)營者難以將多余資金用在作投資或其他經(jīng)營業(yè)務(wù)等用途上。
速動比率是流動比率的補充，它表示剔除了流動負(fù)債中變現(xiàn)能力較差的存貨后，醫(yī)院實際的短期債務(wù)償還能力。該指標(biāo)越高，表明償債能力越強。
?。?３ 醫(yī)院資本經(jīng)營案例分析(見表３)
表３ ２０００年部分國有醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債率及其相關(guān)指標(biāo)分析
?。郝毠ぐㄔ诼毬毠ず碗x、退休職工。
除流動性指標(biāo)外，評價資產(chǎn)經(jīng)營的效果還要參考其他相關(guān)指標(biāo)。在１２所國有醫(yī)院中，按照負(fù)債率的高低，分別選擇了負(fù)債率最高和最低的醫(yī)院進(jìn)行個案分析。從牡丹江市腫瘤醫(yī)院看，當(dāng)負(fù)債率達(dá)到４０．００％以上時，它的流動比率和速動比率已經(jīng)小于１，總資產(chǎn)報酬率和負(fù)債權(quán)益均出現(xiàn)負(fù)值。其他各項指標(biāo)在１２所醫(yī)院中也是最低的。同樣，牡丹江市第一醫(yī)院負(fù)債率也達(dá)到了４０．００％以上，它的速動比率雖然大于１，但是流動比率非常低，比平均水平１７６．７７％少３７.１９％。而且總資產(chǎn)報酬率也只有０.５９％，凈資產(chǎn)增長率為０.１３％。它表明，牡丹江市第一醫(yī)院目前主要的問題是應(yīng)考慮如何償還債務(wù)。
?。?４ 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析(見表４)
資產(chǎn)負(fù)債率是國際公認(rèn)的衡量償還能力及經(jīng)營分析的重要指標(biāo)。但在實際管理中，僅僅依靠資產(chǎn)負(fù)債率的高低難以準(zhǔn)確地判斷出負(fù)債狀況的優(yōu)劣，必須結(jié)合它的結(jié)構(gòu)以及醫(yī)院的特點進(jìn)行分析。
從還債的時間長短來劃分，負(fù)債總額分成短期內(nèi)需要償還的流動負(fù)債和長期負(fù)債。從１２所國有醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中看，流動負(fù)債平均占８４.６８％，長期負(fù)債占１５.３２％。從負(fù)債的用途劃分，國有醫(yī)院負(fù)債總額分成２部分，一部分指為了醫(yī)院的生存而形成的各種欠款，稱為生存性負(fù)債；一部分指醫(yī)院為了發(fā)展而形成的各種貸款，稱為發(fā)展性負(fù)債。１２城市測算結(jié)果表明，以２００１年為例，國有醫(yī)院用于發(fā)展的負(fù)債僅占負(fù)債總額的１５．００％，８５．００％是各種欠款。其中，以欠藥款為主，平均占各種應(yīng)付款的５０．００％左右。而藥品庫存平均占藥品欠款總額的１／３左右。由于醫(yī)院經(jīng)營的特殊性以及市場競爭，藥商或各醫(yī)療器械廠商不愿失去這樣一個大客戶，導(dǎo)致醫(yī)院的各種欠款成為其負(fù)債的主要部分。銀行貸款較少，且基本是低息或無息貸款，在調(diào)查的１２所國有醫(yī)院中，其中有６所醫(yī)院發(fā)展性貸款為０。國有醫(yī)院的負(fù)債經(jīng)營的含義明顯不同于企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營，負(fù)債的結(jié)構(gòu)決定了國有醫(yī)院的經(jīng)營者們并不急于還款，因為欠款不會給醫(yī)院帶來任何額外的負(fù)擔(dān)，還款壓力不大。因此，針對負(fù)債問題，應(yīng)根據(jù)不同的負(fù)債結(jié)構(gòu)，分別對待有息的貸款和無息的欠款，制訂不同的還款計劃。
４ 結(jié) 論
?。?１ 界定資產(chǎn)負(fù)債警戒線的原則
資產(chǎn)負(fù)債率是國際上公認(rèn)的衡量企業(yè)負(fù)債償還能力和經(jīng)營風(fēng)險的主要指標(biāo)。但在管理過程中，如何界定國有醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債比率是一個比較困難的問題。過高的負(fù)債率，表明財務(wù)風(fēng)險太大，過低的負(fù)債率則表明企業(yè)利用財務(wù)杠桿不夠。從企業(yè)角度看，負(fù)債經(jīng)營的目的實際上是為了通過適當(dāng)?shù)呢?fù)債使所有者權(quán)益最大化。由于在負(fù)債和所有者權(quán)益方面，企業(yè)必須首先保證債權(quán)人的權(quán)益，即在債務(wù)到期時，企業(yè)必須將債權(quán)人的本金和利息如數(shù)歸還。因此，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營時應(yīng)盡量使負(fù)債所承擔(dān)的利率低于企業(yè)的資產(chǎn)盈利率。但由于醫(yī)院會計制度不同于企業(yè)會計制度，醫(yī)院自有資金盈利率難以測算，因此，在分析醫(yī)療領(lǐng)域資產(chǎn)負(fù)債水平時，應(yīng)結(jié)合社會經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢、產(chǎn)品生產(chǎn)周期長短、經(jīng)營單位所處的競爭環(huán)境等具體條件進(jìn)行客觀分析。根據(jù)衛(wèi)生行業(yè)生產(chǎn)周期短、在市場中的特殊地位等特點，參考其他領(lǐng)域制訂負(fù)債率的標(biāo)準(zhǔn)，國有醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債警戒線的制訂采用２個原則：從橫向上參考同行業(yè)同類醫(yī)院平均標(biāo)準(zhǔn)，它代表同行業(yè)在社會必要勞動時間內(nèi)，社會必要勞動強度和熟練程度下，生產(chǎn)１件產(chǎn)品所需要的平均勞動時間，是同行業(yè)先進(jìn)水平的代表；從縱向上參考某所醫(yī)院在歷年經(jīng)營中(不少于１０年)，選擇經(jīng)營效益較好，收入較高的時點，該時點的負(fù)債率可以作為資產(chǎn)負(fù)債率的參考水平。
４.２ 資產(chǎn)負(fù)債的３個標(biāo)尺
從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的時間情況看，國際上一般公認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債標(biāo)準(zhǔn)為６０．００％，流動比率為２００．００％左右，速動比率在１００.００％左右。從目前我國其他行業(yè)來看，不同行業(yè)中企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率各不相同。例如，交通、運輸?shù)然A(chǔ)行業(yè)為５０．００％左右、加工業(yè)為６５．００％左右、商貿(mào)業(yè)為８０．００％左右。衛(wèi)生領(lǐng)域如何界定這一標(biāo)準(zhǔn)，需要參考全國平均水平(見表５)。
表５?。玻埃埃澳耆珖糠殖鞘嗅t(yī)院資產(chǎn)負(fù)債分析
根據(jù)全國部分城市醫(yī)院負(fù)債分析，２０００年全國資產(chǎn)負(fù)債率為２０．７８％，經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的浙江省為１４.７０％，黑龍江省為２５.７６％。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)負(fù)債率偏低；而經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)負(fù)債率偏高。２０００年全國平均流動比率為１.９５，速動比率為１.７３。國際上公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)為流動比率在２００．００％左右，速動比率為１００.００％。但由于行業(yè)的不同，在實際應(yīng)用中應(yīng)將該指標(biāo)與本行業(yè)平均水平進(jìn)行對比。參考全國以及黑龍江省的指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)在２５．００％左右。但是，考慮國有醫(yī)院正處于改制與變革的階段，加入ＷＴＯ以后,醫(yī)療市場的準(zhǔn)入，國外醫(yī)療機(jī)構(gòu)的進(jìn)入對國有醫(yī)院的沖擊等問題，負(fù)債率定得過低，會影響甚至限制醫(yī)院的進(jìn)一步發(fā)展。而且，在國有醫(yī)院的負(fù)債中，需要償還利息的發(fā)展性貸款僅占１５．００％，有８５．００％是不急于還利息的各種欠款。因此，可以適當(dāng)放寬資產(chǎn)負(fù)債的界限。結(jié)合全國各地的總體水平和國有醫(yī)院的具體特點，將資產(chǎn)負(fù)債率及流動比率和速動比率定為不同區(qū)段。
當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到３０．００％左右，流動比率達(dá)到１５０．００％，速動比率達(dá)到１００．００％時，這一水平是社會平均水平，代表同行業(yè)的先進(jìn)水平，此時，是比較理想的水平。在這個比率下，表明既有良好的債務(wù)償還能力，又有合理的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率超過４０．００％時，管理者就應(yīng)該認(rèn)真分析流動比率和速動比率以及資本結(jié)構(gòu)。如果在資本結(jié)構(gòu)中，發(fā)展性負(fù)債占５０．００％以上，就應(yīng)考慮如何調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。同時，應(yīng)考察效益指標(biāo)和資本運營指標(biāo)，并作進(jìn)一步分析，如果凈資產(chǎn)增長率下降，應(yīng)考慮制訂還款計劃。
當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率接近５０．００％，這是管理者必須警惕的一個界限，是最高預(yù)警系統(tǒng)，提醒管理者不能再進(jìn)行負(fù)債，必須考慮如何償還債務(wù)，以免影響醫(yī)院的長遠(yuǎn)發(fā)展。
參考國際上流動比率和速動比率的標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)國有醫(yī)院以及衛(wèi)生行業(yè)的特點，流動比率的理想水平為１５０．００％～２００．００％左右；速動比率的理想水平在１３０．００％～１６０．００％之間為宜。
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５.１ 資產(chǎn)負(fù)債率不能成為評價醫(yī)院經(jīng)營績效的惟一指標(biāo)，它應(yīng)是一個動態(tài)指標(biāo)
在目前市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，資產(chǎn)負(fù)債率在３０．００％左右為宜。但是，資產(chǎn)負(fù)債率不能成為一個靜態(tài)的指標(biāo)來評價醫(yī)院經(jīng)營的績效，它必須與其他財務(wù)指標(biāo)聯(lián)系起來進(jìn)行綜合分析，特別是醫(yī)院凈資產(chǎn)增長率。
?。?２ 針對不同醫(yī)院的特點，建立評價國有醫(yī)院經(jīng)濟(jì)運行的指標(biāo)體系
由于各醫(yī)院自身特點不同，難以用一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來衡量醫(yī)院的經(jīng)營狀況，各項指標(biāo)的應(yīng)用也有它的局限性。例如：速動比率較大，一方面反映了醫(yī)院的償債能力較高，另一方面也反映了企業(yè)現(xiàn)金及其應(yīng)收賬款過多而產(chǎn)生資金閑置。如果醫(yī)院存貨流轉(zhuǎn)順暢，變現(xiàn)能力較強，即使速動比率較低，只要流動比率高，仍然能還清債務(wù)。因此，根據(jù)各個醫(yī)院自身的特點，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率的高低，結(jié)合其他效益指標(biāo)和資本運營指標(biāo)，采用綜合評分的方式，建立一個評價國有醫(yī)院資本經(jīng)營的指標(biāo)體系，定期考核和監(jiān)測國有醫(yī)院的綜合運行效果。通過現(xiàn)場調(diào)查與座談，根據(jù)資本理財中財務(wù)分析的理論，利用以下評價指標(biāo)，從不同層次建立資本經(jīng)營分析的指標(biāo)體系。(１)流動性分析指標(biāo)，反映國有醫(yī)院償債能力，包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等；(２)安全性分析指標(biāo)，包括基金比率、負(fù)債權(quán)益比率等；(３)盈利性分析指標(biāo)，主要分析醫(yī)院的盈利能力和盈利水平(包括：凈資產(chǎn)增長率、資產(chǎn)報酬率、權(quán)益收益率等)；(４)效率性分析，著重分析醫(yī)院財務(wù)和經(jīng)營活動的效率(包括：流動資金周轉(zhuǎn)速度、門、急診人次、病床利用率等)。
利用這些指標(biāo)，采用綜合評分法，定期監(jiān)測醫(yī)院的資本運行情況，及時發(fā)現(xiàn)問題，總結(jié)管理經(jīng)驗。同時，制定相關(guān)的政策和法規(guī)，使有效的宏觀管理指標(biāo)能真正地發(fā)揮它的管理與監(jiān)督的作用。
